Estrategias Souza Cruz

AGENDA

NEGÓCIO DE CIGARROS

ESTRATÉGIA

RESULTADOS CONSOLIDADOS

Reunião APIMEC/SUL

Abril/07

NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

DISTRIBUIÇÃO

NEGÓCIO FUMO

ESTRATÉGIA Liderança sustentável no mercado de cigarros

O que Buscamos

Visão Souza Cruz

Liderar o mercado brasileiro de produtos de

tabaco de forma responsável e inovadora,

assegurando a sustentabilidade do

negócio e o desenvolvimento

de nossos talentos e das nossas marcas

Visão BAT

CONTEXTO DO NEGÓCIO - 2006

Fábrica Cachoeirinha e Centro Pesquisa

Uberlândia Fábrica

Gráfico Agrega

Rio NegroBlumenau

Santa Cruz do Sul

2 FÁBRICAS

Cap.Inst.: 110 bn cigsVol.Prod.: 78 bn cigs

AGREGA Compras:US$333mn/ano

24 mil faturas/ano

3200 fornecedores

3 USINAS/FUMO

Cap. Prod.: 200 mil tons

43 mil AGRICULTORES

US$ 85 Mn Emprétimos/ano

6 CENTROS

DISTRIBUIÇÃO NOS ESTADOS DE:

RJ- SP – MG - PR – RS – PE205.000 PONTOS VENDAS

2.000 - VENDEDORES

CENTRO DE PESQUISAS20 MIL m2

PARQUE GRÁFICO.

Cap.Prod.: 200 Mn m2Vol.Prod.: 190 Mn m2

INVESTIMENTOS

R$ 166 Mn/2006

COLABORADORES

6.100SAZONAL(PROC. FUMO)

2.100

Exportações/Importações

3 Usinas

Agricultores

Fumo

Matéria Prima CigarrosFumo

Fornecedores

2 Fábricas

120+ SKUs

34 Centros de Distribuição

81 Depósitos

850 Veículos

205.000 varejistas

CADEIA DE PRODUÇÃO / DISTRIBUIÇÃO

ProduçãoSSC

COMO ESTAMOS INOVANDO ?COMO ESTAMOS INOVANDO ?

INOVAÇÕES RELEVANTES PARA O CONSUMIDORINOVAÇÕES RELEVANTES PARA O CONSUMIDOR

NEGÓCIO DE CIGARROS

Ranking 2005 SOM YTD/06

59.2 %

10.5 %

12.2 %

18.1 %

1 SOUZA CRUZ

2 Philip Morris

4 Conc. desleal

3 Outras Emp.

BRASIL É O 6º MAIOR MERCADO BRASIL É O 6º MAIOR MERCADO DE CIGARROS NO MUNDO DE CIGARROS NO MUNDO

• Incidência 27 %• População Fumante 29 Mn

• Consumo Declarado

per capita 17/ dia Consumo Total 129.4 Bn

• Freqüência de Compra65% diariamente35% a cada 2 dias

60.4 %

10.4 %

13.1 %

16.0 %

Fonte: GCS, Shipments e IDS

Masc 48% 55%Fem 52% 45%

18-29 35% 27%30+ 65% 73%

AB 37% 35% CDE 63% 65%

Pop. Adulta

FumanteAdulto

Perfil do Consumidor

Source: ACNielsen – biggest brand’s sales of FMCG

A análise do ambiente competitivo é crucial para entender a percepção dos consumidores, uma vez que

essa é influenciada pelas ofertas existentes no mercado.

A análise do ambiente competitivo é crucial para entender a percepção dos consumidores, uma vez que

essa é influenciada pelas ofertas existentes no mercado.

STRENGTH OF THE BRANDSSTRENGTH OF THE BRANDS

A SOUZA CRUZ POSSUI 4 DAS 12 MAIORES MARCAS DO BRASIL

Volume vendido – bilhões de cigarros

2005 75,9 13,5 15,7 23,2 128,3

2006 78,2 13,5 17,0 20,7 129,4

Variação 2,2 0,0 1,3 -2,5 1,1

Variação % 2,9% 0,2% 8,1% -10,7% 0,8%

Mercado Total

Conc. DeslealSouza Cruz Philip Morris Outras empresas

SOUZA CRUZ

Crescimento do volume de vendas de 2,2 bilhões de cigarros (2,9%). Outras empresas

Retração de volume no último trimestre ( fechamento de Sudamax e Itaba).

Contrabando

Redução 10,7% de volume devido às ações de repressão. Outras empresas e contrabando, em conjunto, apresentaram queda de 3,1% no volume.

SOUZA CRUZ

Crescimento do volume de vendas de 2,2 bilhões de cigarros (2,9%). Outras empresas

Retração de volume no último trimestre ( fechamento de Sudamax e Itaba).

Contrabando

Redução 10,7% de volume devido às ações de repressão. Outras empresas e contrabando, em conjunto, apresentaram queda de 3,1% no volume.

MERCADO DE CIGARROS – VOLUMES

Fonte: Shipments

Melhoria no mix PremiumMelhoria no mix Premium

Plataforma Carlton Flavour & Campanha Perfect Balance

CARLTON

7,7 8,0 8,5

2004 2005 2006

Nova embalagem &Nova Plataforma de Promoção para o

Consumidor

FREE

11,310,9 11,2

2004 2005 2006

Plataforma “Tabacos do Mundo” & Iniciativas de Inovação na Embalagem

Fonte: Shipments

Crescimento no VFM - Mid PriceCrescimento no VFM - Mid Price

Iniciativas Táticas PromocionaisNova Plataforma Derby Ago/2006

HOLLYWOODDERBY

9,712,4 13,9

2004 2005 2006

36,734,6 35,0

2004 2005 2006

DISTRIBUIÇÃO

VENDAS E DISTRIBUIÇÃOVENDAS E DISTRIBUIÇÃO

Mais de Mais de 210210 mil mil varejistas varejistas atendidos diretamente, atendidos diretamente,

representando representando 82%82% do volume do volume

80%80% do volume entregue em do volume entregue em

menos de menos de 2424 horas horas

Comunicação

Vendas

Distribuição

Picking

RotaProcessamento

Centrais Distribuição

Postos de Abastec.

Centrais Operações

l

RESTRIÇÕES DE COMUNICAÇÃO

DESAFIOS PARA DESENVOLVER UMA DESAFIOS PARA DESENVOLVER UMA COMUNICAÇÃO EFETIVA NO PONTO DE VENDACOMUNICAÇÃO EFETIVA NO PONTO DE VENDA

CUSTO ELEVADO POR CONTATO

NECESSIDADE DE MANUTENÇÃO DE ALTO NÍVEL DE RELACIONAMENTO COM A BASE VAREJISTA

ALTA COMPLEXIDADE DO CANAL

Ações para evitar vendas para menores

Total Respeito a legislação

Informação ao consumidor

Diálogo aberto:Interaction Center

e Website

Compromisso Souza Cruz

:

Qualidade de produto

Como é aplicada na Souza CruzComo é aplicada na Souza Cruz

RESPONSABILIDADE SOCIAL VENDAS/DISTRIBUIÇÃO

NEGÓCIO FUMO

787 municípios produtores

184 mil produtores integrados

985 mil pessoas envolvidas

354 mil hectares plantados

775 mil toneladas produzidas

R$3.1 bn receita aos produtores

30 mil emprego nas fábricas

4 mil transportadores

Áreas de ProduçãoÁreas de Produção

3 Centros de Produção3 Centros de Produção

2 Armazéns Refrigerados2 Armazéns Refrigerados

2 Fazendas de Reflorestamento2 Fazendas de Reflorestamento

R & D Center - (Porto AlegreR & D Center - (Porto Alegre))

Rio NegroRio Negro

BlumenauBlumenau

Santa Cruz do SulSanta Cruz do Sul

Santa CatarinaSanta Catarina

ParanáParaná

RioRioGrande do SulGrande do Sul

Fumo Fumo Virginia/Burley/Comum:Virginia/Burley/Comum:

- Cigarros- Cigarros

Fumo Fumo Virginia/Burley/Comum:Virginia/Burley/Comum:

- Cigarros- Cigarros

SUL

Fumo Oriental:Fumo Oriental: - Cigarros- Cigarros

Fumo Dark:Fumo Dark:- Charutos e Cigarros- Charutos e Cigarros

Fumo Oriental:Fumo Oriental: - Cigarros- Cigarros

Fumo Dark:Fumo Dark:- Charutos e Cigarros- Charutos e Cigarros

NORDESTENORDESTE

OVERVIEW FUMO

Áreas de Produção de Fumo

Produção de Fumo no Sul do Brasil

SOUZA CRUZ

43 mil produtores integrados de pequenas fazendas

190 mil toneladas produzidas

• COMPRA = 900 tons/dia

• GLT = 02 + 01 FS

• PROCESSAMENTO =

26.000 Kg/h + 4.000 kg/h (FS)

• ESTOQUE DE FUMO CRU =

26.000 tons

• ARMAZÉM REFRIGERADO =

3 Unidades

UNIDADE DE SANTA CRUZ DO SUL

• COMPRA = 570 tons/dia

• GLT = 02

UNIDADE DE RIO NEGRO

• PROCESSAMENTO (kg/h) = 20.000

• ESTOQUE DE FUMO CRU = 3.000 tons

UNIDADE DE BLUMENAU

•Estoque de fumo cru

= 14.000 tons

• Armazém refrigerado

= 1 un (Brusque)

• COMPRA = 570 tons/dia

• GLT = 02

• Processamento (kg/h)

= 16.000

Compromisso mútuo: garantia de comercialização de toda safra conforme contrato anual.

Assistência Técnica Gratuita Suporte Financeiro Fornecimento de Sementes Seguro (Afubra) Insumos para as fazendas Programas Sociais SRTP (GAP)

Responsabilidade Compartilhada

Produção de Semente Plantio Colheita Cura Seleção Embalagem (Fardo) Reflorestamento

SISTEMA BRASILEIRO DE PRODUÇÃO INTEGRADA DE FUMO

EXPORTAÇÃO DE FUMO

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

2003 2004 2005 2006

Preço médio – US$/Kg Câmbio médio - R$/US$

2.833.07

2.86 2.92 2.89

2.43

3.12

2.17

+10%

-29%

2 7 3

9 7

3 2 1

1 1 2

3 3 8

1 1 7

3 5 9

1 1 5

0

1 0 0

2 0 0

3 0 0

4 0 0

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6

R e c e i t a - U S $ M N V o l u m e - M i l t o n s

De 2003 a 2006 o faturamento cresceu 32% e o volume 19%

EXPORTAÇÃO DE FUMO - RECEITA / VOLUME

Brasil

2o maior produtor mundial (775 mil tons)

SOUZA CRUZ

2o maior produtor brasileiro

26% da produção de fumo brasileira

Brasil

Maior exportador mundial

(571 mil tons)

Índia é o 2o maior exportador mundial (232 mil tons)

SOUZA CRUZ

5.3% da exportação mundial de fumo

21% da exportação brasileira de fumo

Produção de Fumo (2006)

Exportação de Fumo(2006)

NEGÓCIO FUMO

Principais focos do Negócio de Fumo

EXTREMO ORIENTE

15 %

AMÉRICALATINA

14%

AFRICA

7%

AMÉRICA DO NORTE

5%

EUROPA

58 %

ORIENTE MÉDIO

1%

SOUZA CRUZ embarcou 115.000 ton para 88 clientes em 56 países.

EXPORTAÇÃO EM 2006

RESULTADOS CONSOLIDADOS

R$ Milhões 2005 2006 Var. %

RECEITA BRUTA 7.965,0 8.699,5

Impostos sobre Vendas 4.238,0 4.458,5

RECEITA LÍQUIDA 3.727,0 4.241,0

Custo dos Produtos Vendidos 1.570,3 1.849,9

RESULTADO BRUTO 2.156,7 2.391,1

Despesas Operacionais 1.190,8 1.289,3

LUCRO OPERACIONAL ANTES RESULTADO FINANCEIRO 965,9 1.101,8 14%

Resultado Financeiro (8,8) 23,9

J uros sobre o Capital Próprio 169,9 139,9

Resultado não Operacional (0,8) 3,5

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 786,4 989,3 26%

Imposto de Renda e Contribuição Social 263,6 305,1

LUCRO LÍQUIDO (após reversão Juros s/Capital Próprio) 692,7 824,1 19%

RESULTADO CONSOLIDADO

RESULTADO FINANCEIRO

R$ milhões 2005 2006

Receitas Financeiras 80,3 121,9

Despesas Financeiras 50,1 79,1

Desp. (Receitas) de Var. Cambiais s/ Ativos 118,4 104,8

(Receitas) de Var. Cambiais s/ Passivos (79,4) (85,9)

TOTAL (8,8) 23,9

R$ milhões 2005 2006

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 786,4 989,3

Resultado de Equivalência Patrimonial 1,8 2,3

Resultado de controladas indiretas no exterior

(inclui var. cambial s/ os respectivos investimentos) (28,9) (60,1)

Adições s/ preço de tranferência 11,0 1,7

Exclusão s/ Lei 11.196/05 - inovação tecnológica - (30,6)

Itens permanentes, líquidos 5,0 (5,3)

LUCRO TRIBUTÁVEL 775,3 897,3

Imposto de renda e Contribuição Social (34%) 263,6 305,1

Taxa de IR efetiva 27,6% 27,0%

Variação Cambial no Período -11,8% -8,7%

IR e CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO

6.807

8.699

7.965

7.515

6.000

8.000

10.000

2003 2004 2005 2006

Receita Bruta

1.019

1.102

966963

900

1.000

1.100

1.200

2003 2004 2005 2006

Lucro Oper. Antes Res. Financ.

862

989

786823

700

800

900

1.000

1.100

2003 2004 2005 2006

Resultado Antes da Tributação

RESULTADO CONSOLIDADO - HISTÓRICO

769

824

693732

600

700

800

900

2003 2004 2005 2006

Lucro Líquido

R$ MN

CIGARROS E EXPORTAÇÃO DE FUMO

TRIBUTAÇÃO – IMPOSTOS INDIRETOS

A Souza Cruz posiciona-se entre os 10 maiores contribuintes de tributos no Brasil.

VALOR ADICIONADO - 2006

2006 - %

78,3%

13,6%

6,2%

1,9%____

100%

Representa a riqueza criada pela Companhia e suas controladas, atingiu o montante de R$ 6.060 milhões (2005 – R$ 5.557 milhões) e foi assim distribuído.

2,70

2,272,39

2,52

4,03

3,603,64

3,72

2,00

3,20

4,40

2003 2004 2005 2006

LUCRO por ação EBITDA por ação

1.232

1.0991.111

1.137

1.000

1.100

1.200

1.300

2003 2004 2005 2006

EBITDAR$ MN

50

43

48

51

40

50

60

2003 2004 2005 2006

ROE%

R$

INDICADORES FINANCEIROS

LUCRO LÍQUIDO REMUNERAÇÃO

Política consistente de remunerar os acionistas com recursos da operação, não necessários à gestão ou expansão dos negócios”

REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS

R$

769

689

732717

693 692

824823

600

750

900

2003 = 90% 2004 = 98% 2005 = 100% 2006 = 100%

NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

NEGOCIAÇÕES BOVESPA

Jan. Dez.

Quantidade de ações

negociadas Milhões

Número de negócios

Mil

Valor negociado R$ Milhões

Cotação R$

Índice BOVESPA

2005 41,1 71,4 1.180,1 29,00 33.4552006 46,9 86,8 1.640,3 38,05 44.473

Variação % 14,1 21,5 39,0 31,2 32,9

0

2

4

6

8

10

12

14

2002 2003 2004 2005 2006

R$ US$BILHÕES

+ 42%

+ 31%

5.5

1.5

9.3

3.2

10.9

4.1

8.9

3.8

11.6

5.4

VALOR DE MERCADO

15,8

10,7

7,5

5,6

3,9

0

4

8

12

16

Sid. NacionalON

Eternit ON

Souza Cruz ON

Petroq.União PN

Petroq.União ON

%

Fonte: Economática

DIVIDEND YIELD – EM 2006

86,7

64,1

17,5 15,6 13,5 11,6

230,4

22,427,332,8

0

50

100

150

200

R$ BILHÕES

Em 2006, a Souza Cruz ficou em 27º lugar em valor de mercado dentre as 350 Cias.Abertas listadas na Bovespa.

Fonte: Jornal do Commercio

7,3

9,8

4,1

3,5

8,3

9,5

4,0

2,9

8,2

9,3

4,3

3,0

11,4

8,3

4,0

1,0

12,9

7,2

3,1

1,5

2002 2003 2004 2005 2006

Dom. Ext. P. Física F. Pensão P. Jurídica

305.7 Milhões de ações ON

230.1 Controlador – BAT – 75,3%

75.6 Minoritários – 24,7%

PERFIL DOS INVESTIDORES

OBRIGADO

SITE

http:\www.souzacruz.com.br

CONTATOS

Luis Rapparini Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Paulo Ayres

Gerente de Relações com Investidores

Tel: (21) 3849.9184Fax: (21) 3849.9621e-mail: paulo.ayres@souzacruz.com.br

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