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Estrategias Souza Cruz
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AGENDA
NEGÓCIO DE CIGARROS
ESTRATÉGIA
RESULTADOS CONSOLIDADOS
Reunião APIMEC/SUL
Abril/07
NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
DISTRIBUIÇÃO
NEGÓCIO FUMO
ESTRATÉGIA Liderança sustentável no mercado de cigarros
O que Buscamos
Visão Souza Cruz
Liderar o mercado brasileiro de produtos de
tabaco de forma responsável e inovadora,
assegurando a sustentabilidade do
negócio e o desenvolvimento
de nossos talentos e das nossas marcas
Visão BAT
CONTEXTO DO NEGÓCIO - 2006
Fábrica Cachoeirinha e Centro Pesquisa
Uberlândia Fábrica
Gráfico Agrega
Rio NegroBlumenau
Santa Cruz do Sul
2 FÁBRICAS
Cap.Inst.: 110 bn cigsVol.Prod.: 78 bn cigs
AGREGA Compras:US$333mn/ano
24 mil faturas/ano
3200 fornecedores
3 USINAS/FUMO
Cap. Prod.: 200 mil tons
43 mil AGRICULTORES
US$ 85 Mn Emprétimos/ano
6 CENTROS
DISTRIBUIÇÃO NOS ESTADOS DE:
RJ- SP – MG - PR – RS – PE205.000 PONTOS VENDAS
2.000 - VENDEDORES
CENTRO DE PESQUISAS20 MIL m2
PARQUE GRÁFICO.
Cap.Prod.: 200 Mn m2Vol.Prod.: 190 Mn m2
INVESTIMENTOS
R$ 166 Mn/2006
COLABORADORES
6.100SAZONAL(PROC. FUMO)
2.100
Exportações/Importações
3 Usinas
Agricultores
Fumo
Matéria Prima CigarrosFumo
Fornecedores
2 Fábricas
120+ SKUs
34 Centros de Distribuição
81 Depósitos
850 Veículos
205.000 varejistas
CADEIA DE PRODUÇÃO / DISTRIBUIÇÃO
ProduçãoSSC
COMO ESTAMOS INOVANDO ?COMO ESTAMOS INOVANDO ?
INOVAÇÕES RELEVANTES PARA O CONSUMIDORINOVAÇÕES RELEVANTES PARA O CONSUMIDOR
NEGÓCIO DE CIGARROS
Ranking 2005 SOM YTD/06
59.2 %
10.5 %
12.2 %
18.1 %
1 SOUZA CRUZ
2 Philip Morris
4 Conc. desleal
3 Outras Emp.
BRASIL É O 6º MAIOR MERCADO BRASIL É O 6º MAIOR MERCADO DE CIGARROS NO MUNDO DE CIGARROS NO MUNDO
• Incidência 27 %• População Fumante 29 Mn
• Consumo Declarado
per capita 17/ dia Consumo Total 129.4 Bn
• Freqüência de Compra65% diariamente35% a cada 2 dias
60.4 %
10.4 %
13.1 %
16.0 %
Fonte: GCS, Shipments e IDS
Masc 48% 55%Fem 52% 45%
18-29 35% 27%30+ 65% 73%
AB 37% 35% CDE 63% 65%
Pop. Adulta
FumanteAdulto
Perfil do Consumidor
Source: ACNielsen – biggest brand’s sales of FMCG
A análise do ambiente competitivo é crucial para entender a percepção dos consumidores, uma vez que
essa é influenciada pelas ofertas existentes no mercado.
A análise do ambiente competitivo é crucial para entender a percepção dos consumidores, uma vez que
essa é influenciada pelas ofertas existentes no mercado.
STRENGTH OF THE BRANDSSTRENGTH OF THE BRANDS
A SOUZA CRUZ POSSUI 4 DAS 12 MAIORES MARCAS DO BRASIL
Volume vendido – bilhões de cigarros
2005 75,9 13,5 15,7 23,2 128,3
2006 78,2 13,5 17,0 20,7 129,4
Variação 2,2 0,0 1,3 -2,5 1,1
Variação % 2,9% 0,2% 8,1% -10,7% 0,8%
Mercado Total
Conc. DeslealSouza Cruz Philip Morris Outras empresas
SOUZA CRUZ
Crescimento do volume de vendas de 2,2 bilhões de cigarros (2,9%). Outras empresas
Retração de volume no último trimestre ( fechamento de Sudamax e Itaba).
Contrabando
Redução 10,7% de volume devido às ações de repressão. Outras empresas e contrabando, em conjunto, apresentaram queda de 3,1% no volume.
SOUZA CRUZ
Crescimento do volume de vendas de 2,2 bilhões de cigarros (2,9%). Outras empresas
Retração de volume no último trimestre ( fechamento de Sudamax e Itaba).
Contrabando
Redução 10,7% de volume devido às ações de repressão. Outras empresas e contrabando, em conjunto, apresentaram queda de 3,1% no volume.
MERCADO DE CIGARROS – VOLUMES
Fonte: Shipments
Melhoria no mix PremiumMelhoria no mix Premium
Plataforma Carlton Flavour & Campanha Perfect Balance
CARLTON
7,7 8,0 8,5
2004 2005 2006
Nova embalagem &Nova Plataforma de Promoção para o
Consumidor
FREE
11,310,9 11,2
2004 2005 2006
Plataforma “Tabacos do Mundo” & Iniciativas de Inovação na Embalagem
Fonte: Shipments
Crescimento no VFM - Mid PriceCrescimento no VFM - Mid Price
Iniciativas Táticas PromocionaisNova Plataforma Derby Ago/2006
HOLLYWOODDERBY
9,712,4 13,9
2004 2005 2006
36,734,6 35,0
2004 2005 2006
DISTRIBUIÇÃO
VENDAS E DISTRIBUIÇÃOVENDAS E DISTRIBUIÇÃO
Mais de Mais de 210210 mil mil varejistas varejistas atendidos diretamente, atendidos diretamente,
representando representando 82%82% do volume do volume
80%80% do volume entregue em do volume entregue em
menos de menos de 2424 horas horas
Comunicação
Vendas
Distribuição
Picking
RotaProcessamento
Centrais Distribuição
Postos de Abastec.
Centrais Operações
l
RESTRIÇÕES DE COMUNICAÇÃO
DESAFIOS PARA DESENVOLVER UMA DESAFIOS PARA DESENVOLVER UMA COMUNICAÇÃO EFETIVA NO PONTO DE VENDACOMUNICAÇÃO EFETIVA NO PONTO DE VENDA
CUSTO ELEVADO POR CONTATO
NECESSIDADE DE MANUTENÇÃO DE ALTO NÍVEL DE RELACIONAMENTO COM A BASE VAREJISTA
ALTA COMPLEXIDADE DO CANAL
Ações para evitar vendas para menores
Total Respeito a legislação
Informação ao consumidor
Diálogo aberto:Interaction Center
e Website
Compromisso Souza Cruz
:
Qualidade de produto
Como é aplicada na Souza CruzComo é aplicada na Souza Cruz
RESPONSABILIDADE SOCIAL VENDAS/DISTRIBUIÇÃO
NEGÓCIO FUMO
787 municípios produtores
184 mil produtores integrados
985 mil pessoas envolvidas
354 mil hectares plantados
775 mil toneladas produzidas
R$3.1 bn receita aos produtores
30 mil emprego nas fábricas
4 mil transportadores
Áreas de ProduçãoÁreas de Produção
3 Centros de Produção3 Centros de Produção
2 Armazéns Refrigerados2 Armazéns Refrigerados
2 Fazendas de Reflorestamento2 Fazendas de Reflorestamento
R & D Center - (Porto AlegreR & D Center - (Porto Alegre))
Rio NegroRio Negro
BlumenauBlumenau
Santa Cruz do SulSanta Cruz do Sul
Santa CatarinaSanta Catarina
ParanáParaná
RioRioGrande do SulGrande do Sul
Fumo Fumo Virginia/Burley/Comum:Virginia/Burley/Comum:
- Cigarros- Cigarros
Fumo Fumo Virginia/Burley/Comum:Virginia/Burley/Comum:
- Cigarros- Cigarros
SUL
Fumo Oriental:Fumo Oriental: - Cigarros- Cigarros
Fumo Dark:Fumo Dark:- Charutos e Cigarros- Charutos e Cigarros
Fumo Oriental:Fumo Oriental: - Cigarros- Cigarros
Fumo Dark:Fumo Dark:- Charutos e Cigarros- Charutos e Cigarros
NORDESTENORDESTE
OVERVIEW FUMO
Áreas de Produção de Fumo
Produção de Fumo no Sul do Brasil
SOUZA CRUZ
43 mil produtores integrados de pequenas fazendas
190 mil toneladas produzidas
• COMPRA = 900 tons/dia
• GLT = 02 + 01 FS
• PROCESSAMENTO =
26.000 Kg/h + 4.000 kg/h (FS)
• ESTOQUE DE FUMO CRU =
26.000 tons
• ARMAZÉM REFRIGERADO =
3 Unidades
UNIDADE DE SANTA CRUZ DO SUL
• COMPRA = 570 tons/dia
• GLT = 02
UNIDADE DE RIO NEGRO
• PROCESSAMENTO (kg/h) = 20.000
• ESTOQUE DE FUMO CRU = 3.000 tons
UNIDADE DE BLUMENAU
•Estoque de fumo cru
= 14.000 tons
• Armazém refrigerado
= 1 un (Brusque)
• COMPRA = 570 tons/dia
• GLT = 02
• Processamento (kg/h)
= 16.000
Compromisso mútuo: garantia de comercialização de toda safra conforme contrato anual.
Assistência Técnica Gratuita Suporte Financeiro Fornecimento de Sementes Seguro (Afubra) Insumos para as fazendas Programas Sociais SRTP (GAP)
Responsabilidade Compartilhada
Produção de Semente Plantio Colheita Cura Seleção Embalagem (Fardo) Reflorestamento
SISTEMA BRASILEIRO DE PRODUÇÃO INTEGRADA DE FUMO
EXPORTAÇÃO DE FUMO
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
2003 2004 2005 2006
Preço médio – US$/Kg Câmbio médio - R$/US$
2.833.07
2.86 2.92 2.89
2.43
3.12
2.17
+10%
-29%
2 7 3
9 7
3 2 1
1 1 2
3 3 8
1 1 7
3 5 9
1 1 5
0
1 0 0
2 0 0
3 0 0
4 0 0
2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6
R e c e i t a - U S $ M N V o l u m e - M i l t o n s
De 2003 a 2006 o faturamento cresceu 32% e o volume 19%
EXPORTAÇÃO DE FUMO - RECEITA / VOLUME
Brasil
2o maior produtor mundial (775 mil tons)
SOUZA CRUZ
2o maior produtor brasileiro
26% da produção de fumo brasileira
Brasil
Maior exportador mundial
(571 mil tons)
Índia é o 2o maior exportador mundial (232 mil tons)
SOUZA CRUZ
5.3% da exportação mundial de fumo
21% da exportação brasileira de fumo
Produção de Fumo (2006)
Exportação de Fumo(2006)
NEGÓCIO FUMO
Principais focos do Negócio de Fumo
EXTREMO ORIENTE
15 %
AMÉRICALATINA
14%
AFRICA
7%
AMÉRICA DO NORTE
5%
EUROPA
58 %
ORIENTE MÉDIO
1%
SOUZA CRUZ embarcou 115.000 ton para 88 clientes em 56 países.
EXPORTAÇÃO EM 2006
RESULTADOS CONSOLIDADOS
R$ Milhões 2005 2006 Var. %
RECEITA BRUTA 7.965,0 8.699,5
Impostos sobre Vendas 4.238,0 4.458,5
RECEITA LÍQUIDA 3.727,0 4.241,0
Custo dos Produtos Vendidos 1.570,3 1.849,9
RESULTADO BRUTO 2.156,7 2.391,1
Despesas Operacionais 1.190,8 1.289,3
LUCRO OPERACIONAL ANTES RESULTADO FINANCEIRO 965,9 1.101,8 14%
Resultado Financeiro (8,8) 23,9
J uros sobre o Capital Próprio 169,9 139,9
Resultado não Operacional (0,8) 3,5
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 786,4 989,3 26%
Imposto de Renda e Contribuição Social 263,6 305,1
LUCRO LÍQUIDO (após reversão Juros s/Capital Próprio) 692,7 824,1 19%
RESULTADO CONSOLIDADO
RESULTADO FINANCEIRO
R$ milhões 2005 2006
Receitas Financeiras 80,3 121,9
Despesas Financeiras 50,1 79,1
Desp. (Receitas) de Var. Cambiais s/ Ativos 118,4 104,8
(Receitas) de Var. Cambiais s/ Passivos (79,4) (85,9)
TOTAL (8,8) 23,9
R$ milhões 2005 2006
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 786,4 989,3
Resultado de Equivalência Patrimonial 1,8 2,3
Resultado de controladas indiretas no exterior
(inclui var. cambial s/ os respectivos investimentos) (28,9) (60,1)
Adições s/ preço de tranferência 11,0 1,7
Exclusão s/ Lei 11.196/05 - inovação tecnológica - (30,6)
Itens permanentes, líquidos 5,0 (5,3)
LUCRO TRIBUTÁVEL 775,3 897,3
Imposto de renda e Contribuição Social (34%) 263,6 305,1
Taxa de IR efetiva 27,6% 27,0%
Variação Cambial no Período -11,8% -8,7%
IR e CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
6.807
8.699
7.965
7.515
6.000
8.000
10.000
2003 2004 2005 2006
Receita Bruta
1.019
1.102
966963
900
1.000
1.100
1.200
2003 2004 2005 2006
Lucro Oper. Antes Res. Financ.
862
989
786823
700
800
900
1.000
1.100
2003 2004 2005 2006
Resultado Antes da Tributação
RESULTADO CONSOLIDADO - HISTÓRICO
769
824
693732
600
700
800
900
2003 2004 2005 2006
Lucro Líquido
R$ MN
CIGARROS E EXPORTAÇÃO DE FUMO
TRIBUTAÇÃO – IMPOSTOS INDIRETOS
A Souza Cruz posiciona-se entre os 10 maiores contribuintes de tributos no Brasil.
VALOR ADICIONADO - 2006
2006 - %
78,3%
13,6%
6,2%
1,9%____
100%
Representa a riqueza criada pela Companhia e suas controladas, atingiu o montante de R$ 6.060 milhões (2005 – R$ 5.557 milhões) e foi assim distribuído.
2,70
2,272,39
2,52
4,03
3,603,64
3,72
2,00
3,20
4,40
2003 2004 2005 2006
LUCRO por ação EBITDA por ação
1.232
1.0991.111
1.137
1.000
1.100
1.200
1.300
2003 2004 2005 2006
EBITDAR$ MN
50
43
48
51
40
50
60
2003 2004 2005 2006
ROE%
R$
INDICADORES FINANCEIROS
LUCRO LÍQUIDO REMUNERAÇÃO
Política consistente de remunerar os acionistas com recursos da operação, não necessários à gestão ou expansão dos negócios”
REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS
R$
769
689
732717
693 692
824823
600
750
900
2003 = 90% 2004 = 98% 2005 = 100% 2006 = 100%
NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
NEGOCIAÇÕES BOVESPA
Jan. Dez.
Quantidade de ações
negociadas Milhões
Número de negócios
Mil
Valor negociado R$ Milhões
Cotação R$
Índice BOVESPA
2005 41,1 71,4 1.180,1 29,00 33.4552006 46,9 86,8 1.640,3 38,05 44.473
Variação % 14,1 21,5 39,0 31,2 32,9
0
2
4
6
8
10
12
14
2002 2003 2004 2005 2006
R$ US$BILHÕES
+ 42%
+ 31%
5.5
1.5
9.3
3.2
10.9
4.1
8.9
3.8
11.6
5.4
VALOR DE MERCADO
15,8
10,7
7,5
5,6
3,9
0
4
8
12
16
Sid. NacionalON
Eternit ON
Souza Cruz ON
Petroq.União PN
Petroq.União ON
%
Fonte: Economática
DIVIDEND YIELD – EM 2006
86,7
64,1
17,5 15,6 13,5 11,6
230,4
22,427,332,8
0
50
100
150
200
R$ BILHÕES
Em 2006, a Souza Cruz ficou em 27º lugar em valor de mercado dentre as 350 Cias.Abertas listadas na Bovespa.
Fonte: Jornal do Commercio
7,3
9,8
4,1
3,5
8,3
9,5
4,0
2,9
8,2
9,3
4,3
3,0
11,4
8,3
4,0
1,0
12,9
7,2
3,1
1,5
2002 2003 2004 2005 2006
Dom. Ext. P. Física F. Pensão P. Jurídica
305.7 Milhões de ações ON
230.1 Controlador – BAT – 75,3%
75.6 Minoritários – 24,7%
PERFIL DOS INVESTIDORES
OBRIGADO
SITE
http:\www.souzacruz.com.br
CONTATOS
Luis Rapparini Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Paulo Ayres
Gerente de Relações com Investidores
Tel: (21) 3849.9184Fax: (21) 3849.9621e-mail: [email protected]
CONTATOS