SOUZA CRUZ

APIMEC

Resultados 2010

MERCADO ILEGAL DE CIGARROS

MERCADO ILEGAL DE CIGARROS NO BRASIL

AS TRÊS FACES DA ILEGALIDADE

Produtos fabricados localmente, porém comercializados sem necessariamente o

pagamento de todos os impostos devidos.

Produtos que entram ilegalmente no Brasil provenientes, principalmente, do Paraguai.

Cópia de marcas.

Evasão Fiscal

Falsificação

Contrabando

Operam em dois canais: Formal varejo formalInformal vendedores ambulantes (camelôs)

- Grande

mercado

consumidor;

- Má

distribuição de

renda.

- Carga

tributária

elevada;

- Altos preços

praticados

pelo mercado

formal.

+

Demanda Alto Potencial de Ganho $

- Baixas penas para o crime de

descaminho;- Processos

longos.

+

Punição

PORQUE A ILEGALIDADE NO SETOR DE

CIGARROS É ELEVADA ?

+ +

Cenário propício para a Ilegalidade, resultando em significativas perdas para toda a sociedade

Perda de R$ 2

bilhões/ano em

arrecadação de

impostos para os

governos Federal

e Estadual.

Perda de cerca

de 30 mil

postos formais

de trabalho.

Os consumidores

ficam expostos a

produtos sem

nenhum controle

fitossanitário.

O CONTRABANDO – QUADRO DE MARCAS

Frente VersoExemplo de Embalagem

• Aprimoramento do ambiente de controle – Receita Federal:

• Sistema de Controle de Produção (Scorpios) para todos os fabricantes de

cigarros;

• Nota Fiscal eletrônica obrigatória para fabricantes e distribuidores de cigarros;

• Novos Selos de Controle;

• Intensificação das fiscalizações da RF/SEFAZ nos estados;

• Integração entre MP, RF, PF e PRF;

• Intensificação das ações de repressão na fronteira

• Agenda bilateral Brasil - Paraguai

AVANÇOS DAS POLÍTICAS PÚBLICAS NO

COMBATE AO MERCADO ILEGAL ...

AVANÇOS NO COMBATE AO MERCADO ILEGAL

AÇÕES DE REPRESSÃO

MODELO DE NEGÓCIO – SOUZA CRUZ

RESULTADOS CONSOLIDADOS

NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

SUSTENTABILIDADE

AGENDA SOUZA CRUZ

GOVERNANÇA CORPORATIVA

MODELO DE GOVERNANÇA

ASSEMBLÉIA GERAL

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

CONSELHO

FISCAL

GRUPOS

FUNCIONAIS

DIRETORIA

GRUPOS E

SUB-COMITÊS

MULTIFUNCIONAIS

COMITÊ DE

RESPONSABILIDADE

SOCIAL

AUDITORIA

INTERNA

COMITÊ DE

AUDITORIA

AUDITORIA

INDEPENDENTE

8 membros

MODELO DE NEGÓCIO SOUZA CRUZ

• FUMO – MODELO INTEGRADO

• OPERAÇÕES - FÁBRICAS

• VENDAS E DISTRIBUIÇÃO

VERTICALIZAÇÃO TRAZ VANTAGEM COMPETITIVA

Santa

Catarina

34%

Paraná

17%

Rio

Grande

do Sul

49%

Paraná

Santa Catarina

Rio Grande do Sul

Áreas de produção de tabaco

Produção de Tabaco

Safra 2009/2010

730 municípios cultivam tabaco

185 mil produtores integrados

800 mil pessoas envolvidas

376 mil hectares plantados

687 mil toneladas de tabaco produzidas (*)

R$ 4,4 bilhões em receita aos produtores (*)

30 mil empregados nas indústrias

4 mil transportadores autônomos

(*) Valores para os tipos Virginia, Burley e Comum

Fonte: Afubra e Sinditabaco

RELEVÂNCIA DO AGRONEGÓCIO

TABACO NO SUL DO BRASIL...

Volume

produzido por

estado

Rio Negro

02 Fazendas reflorestamento

Blumenau

Santa Cruz do Sul

Santa Catarina

Paraná

Rio Grande do Sul

OPERAÇÕES DE FUMO – SOUZA CRUZ

São Francisco do Sul

Itajaí

Rio Grande

03 Usinas de Processamento

03 Armazéns para exportação

03 Portos utilizados para

os embarques

Áreas de produção de fumo

Obs:

(1) Fumo Oriental é produzido na região nordeste

(1)

Rio Negro - PR

Blumenau - SC

Santa Cruz do Sul - RS

Plantação de fumo

USINAS DE FUMO

TUDO ISSO PASSANDO PELO SISTEMA

INTEGRADO DE PRODUÇÃO … O Brasil se consolidou como o principal fornecedor de tabaco

para o mundo devido ao Sistema Integrado que adaptou a produção aos mercados.

A Souza Cruz introduziu esse sistema, que completou 90 anos de sucesso no ano passado.

Hoje o sistema integrado é adotado por vários setores do agronegócio brasileiro, como a cadeia de pecuária leiteira, avicultura e suinocultura.

1918 2010

Compromisso mútuo através de

Contrato anual de fornecimento de fumo em folha

Assistência Técnica gratuita

Assistência Financeira

Fornecimento de sementes

Serviço de Seguro (Afubra)

Suprimentos agrícolas

Programas comunitários

Responsabilidade social

Responsabilidades Integradas

Produção de mudas

Plantio

Colheita

Cura

Separação

Enfardamento

Reflorestamento

Sustentabilidade

QUE SIGNIFICA…

Processo

Primário

Processo

Secundário

Utilidades

Armazens

Recon

TM&DExpedição

Casings &

Flavours

UNIDADE UBERLÂNDIA

VISÃO GERAL

Projeto POA IV – DG

Novo Parque Gráfico

Processo

PrimarioProcesso

Secundario

Utilidades

Area

Administrativa Centro

Regional de

Produto

Planta

Piloto

Serviços TI Datacenter

Planta

Gráfica

UNIDADE CACHOEIRINHA

VISÃO GERAL

Varejos:

260,000

Visitas por

semana:

241,000

Venda Média

Semanal:

1.3 Bn un

~ 2,500 Veículos

Zona de Vendas :

24 COD6 CID

80 P. Abast.

152 Cross-Docking Points

~ 1000

VENDAS & DISTRIBUIÇÃO

Força de Vendas/

Entrega :~ 2000

80%+ volume entregue

em menos de 24 hrs

RESULTADOS CONSOLIDADOS - 2010

RESULTADO CONSOLIDADO

Receita Líquida

5.3015.793 5.519

2008 2009 2010

+9%

-5%

R$ MM

MERCADO TOTAL

VOLUMES DE CIGARROS

126,5

117,3115,5

2008 2009 2010

-7,2%

-1,5%

Bilhões de Unidades

Fonte: Pesquisa de Mercado

VOLUMES & PARTICIPAÇÃO DE MERCADO

SOUZA CRUZ

Cigarros

62,3

71,9

62,0

72,8

62,1

78,6

2008 2009 2010

Volume (bilhões de unidades) Participação no Mercado (%)

• Volumes estáveis (-1%);

• Ganho de participação de mercado e no segmento premium.

O CONTRABANDO

O gap de preços entre os produtos legais e o Contrabando é um dos principais fatores que dificultam o seu combate...

R$ 3,40 R$ 1,60*

113%

* Preço Médio das marcas do Contrabando / Fonte: Pesquisa de Mercado

Participação de Mercado (%)

1214 16

2008 2009 2010

DUNHILL/CARLTON

Volume +3,6% vs 2009 (+239 Mn cigarros);

Crescimento de participação de mercado ~0,3 p.p.;

Consolidação de Dunhill no Brasil.

Novas embalagens

FREE

Volume +4,4% vs 2009

Participação de Mercado +0,5 p.p. vs 2009;

Crescimento de 6p.p. em segmento chave em SP

Free Mix

Porfolio Free

LUCKY STRIKE

Volume +42% vs 2009

Cresceu participação de Mercado vs 2009(+0,2p.p.);

Versão “Click & Roll” ~40% mix da família no 4T10;

CP Zippo

HOLLYWOOD

Volume -7,0% vs 2009 (-850 Mn cigarros);

Participação de Mercado vs 2009 (-

0,6p.p.);

Recuperação de 6% nos últimos trimestres

(T4 2010 vs T3 2010)

Segmento Menthol

DERBY

Volume -2,4% vs 2009 (-802 Mn cigarros);

Share -0,2 p.p. vs 2009 face à pressão do mercado ilegal.

FUMO EXPORTAÇÃO

128113

93

2008 2009 2010

Volume Exportado(Mtons)

1,76

2,00

1,82

6,33

5,53

4,71

2008 2009 2010

Taxa média de câmbio Preço médio embarque(US$/Kg)

• 2008 incremento de volumes em

função de estoques de safras

anteriores;

• 2010 volume menor que 2009,

efeito da verticalização da

indústria e cronograma de

embarques.

+ 15%

• Preço : Melhor Qualidade / Mix

• Forte impacto do câmbio

1,82

2,00

1,76

- 12%

US$ / kg

R$ /US$

RESULTADO CONSOLIDADO

R$ Milhões 2008 2009 2010 Var %

RECEITA LÍQUIDA 5.300,6 5.792,7 5.518,8 -5%

Custo Prod. Vend. 2.287,1 2.348,7 2.134,9 -9%

RESULTADO BRUTO 3.013,5 3.444,0 3.383,9 -2%

Desp. Operacionais 1.410,0 1.554,4 1.443,0 -7%

LUCRO OPERACIONAL 1.603,5 1.889,6 1.940,9 3%

Resultado Financeiro 84,1 67,6 50,3 -26%

Res. de Equiv. Patrimonial 8,6 7,9 7,4 -6%

RESULT. ANT. TRIBUTAÇÃO 1.696,2 1.965,1 1.998,6 2%

Imp.Renda Contr. Social 446,6 480,2 548,9 14%

LUCRO LÍQUIDO 1.249,6 1.484,9 1.449,7 -2%

10%

10%10%

60%

Máquinas e equipamentos Edifícios

Hardware e software Veículos

INVESTIMENTOS 2010

Modernização do Parque industrial

Eficiência na força logística

R$ 171 mn

EBITDA / MARGEM EBITDA

FLUXO DE CAIXA

R$ MN

854,7

1.132,3

1.626,3

1.615,8

1.545,9

2006

2007

2008

2009

2010

REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS

• Desde 2000 a remuneração total em regime CAIXA: ~ R$ 10 Bns.

823

1.0531.204

1.436 1.406

2006 2007 2008 2009 2010

R$ MN

100%

116%100%

99% 97%

(*)

(*) A ser referendado na próxima AGO

2009 2010

Governo

76,7%

Reinvestimento

0,6%

Financiadores

0,4%

Acionistas

16,2%

Colaboradores

6,1%

Colaboradores

5,7%

Acionistas

14,0%

Financiadores

0,6%

Reinvestimento

0,4%

Governo

79,3%

VALOR ADICIONADO

R$ 8,8 bi R$ 10,0 bi

+ 14%

NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

12,9

7,2

3,1

1,5

13,8

6,5

3,0

1,4

12,9

7,6

2,5

1,8

14,3

7,8

1,11,5

16,3

7,1

1,3

2006 2007 2008 2009 2010

Domiciliados no Exterior Pessoas Físicas

Fundos de Pensão Pessoas Jurídicas

• Souza Cruz listada na Bovespa desde 1957

• 305.7 MN ações ordinárias – 24,7 % Float

PERFIL DO INVESTIDOR

AÇÕES – 2010

Papel de maior valorização no ano ...

Ano

Quantidade

de ações

negociadas

(Milhões)

Número de

negócios

(Mil)

Valor

negociado

(R$ Milhões)

2009 84 301 4.596

2010 67 277 4.996

Var % (20) (8) 9

jan-1

0

fev-1

0

mar-1

0

abr-10

mai-1

0

jun-1

0

jul-1

0

ago-10

set-10

out-10

nov-10

dez-10

+ 60%

Souza Cruz

Ibovespa

DESEMPENHO EM 2010 ...

VALOR DE MERCADO

Bovespa Market Cap in R$ Bn

1 .PETROBRAS 380

2 .VALE 282

3 .ITAU-UNIBANCO 162

4

.BRADESCO

144

5

.AMBEV

112

13 .SOUZA CRUZ 28

11,6

14,713,5

27,6

17,7

10,1

5,48,3

5,8

16,6

0

4

8

12

16

20

24

28

32

2006 2007 2008 2009 2010

R$ US$

Bilhões

SUSTENTABILIDADE

FUNDAMENTOS QUE SUSTENTAM A

NOSSA ATUAÇÃO

NO CAMPO DA RESPONSABILIDADE

SOCIAL CORPORATIVA

Nosso Valores Corporativos Nossos Princípios de Negócio

Diversidade

Mente Aberta

Espírito Empreendedor

Liberdade com Responsabilidade

Benefício Mútuo

Gestão Responsável do Produto

Boa Conduta Empresarial

Parques Ambientais

Aprox. 160ha em Cachoeirinha

(foto) e 30ha em Uberlandia

Focos na proteção da fauna, flora

nativa e cultura regional

SOUZA CRUZ

MEIO AMBIENTE

Highlights

Vapor: lenha de

reflorestamento (fazendas

próprias)

Reciclagem de aprox. 97%

do estrago industrial

50% do consumo da fábrica

de agua de chuva coletada

(Cachoeirinha)

Em Uberlândia, 100% da

agua tratada é reutilizada

ENGAJAMENTO COM VAREJOPlataforma de Sustentabilidade

De Transacional com os varejos para Relacional com os varejos

Antes…Produtor Sustentável

BUSCAMOS ELEVAR O PADRÃO DE

NOSSOS PRODUTORES INTEGRADOS...

Depois…Produtor Sustentável

... VISANDO A PROSPERIDADE DOS

PRODUTORES E FORTALECENDO A

PARCERIA COM A SOUZA CRUZ

GrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthRESPONSABILIDADE

Prêmios e Reconhecimentos Recentes

Souza Cruz é campeã do Valor 1000, em Bebidas e Fumo – pela 7a. vez

„Maiores e Melhores‟ Revista Exame – 1o. Lugar no Segmento de Empresas de Bens de Consumo

Prêmio As Melhores da Isto É Dinheiro (Bebidas e Fumo)

2o. Lugar – Destaque Agência Estado Empresas da Década

Executivo de Valor (Bebidas & Fumo – Dante Letti)

Top 50 entre os RHs mais Admirados do Brasil

Cidadão Rio de Janeiro - Dante Letti

Souza Cruz em conformidade com a Norma ISO 14001

„Marcas de Quem Decide‟ (TOP 5 empresas mais lembradas pela preservação do meio-ambiente)

Prêmio – Transparência – FIPECAFI / ANEFAC

EM RESUMO ...

• Bons resultados em 2010, apesar de fortemente impactados

pela variação cambial;

• Alta carga tributária;

• Crescimento do contrabando.

Obrigada

SITE

http:\www.souzacruz.com.br

CONTATOS

Leonardo Senra

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Jurema Mellone

Gerente de Relações com Investidores

e-mail: ri@souzacruz.com.br

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