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de Resultados

4T09

04 de Março de 2010

2

Ressalva sobre declarações futuras

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são

apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da

Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",

"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.

Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em

pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2009 e a Braskem não

se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

3

Cenário Mundial

Os preços de resinas e petroquímicos básicos retomaram a tendência de alta no 4T09

Atrasos na entrada de novas capacidades, paradas programadas de manutenção e contínuos

problemas operacionais favorecem o cenário no curto prazo

Entretanto, diversos fatores podem levar a uma nova queda de preços:

Restrição de crédito anunciada pelo governo chinês

Incertezas na sustentabilidade da recuperação da demanda européia

Altas taxas de desemprego nos EUA que desmotivam o crescimento do consumo

Adicionalmente, o anúncio das novas capacidades supera o crescimento da demanda mundial, o

que deverá ainda pressionar a rentabilidade da indústria petroquímica ao longo de 2010 e 2011

A recuperação da demanda doméstica brasileira de resinas termoplásticas, intensificada no

2S09, levou a um crescimento de 1% na demanda anual, que atingiu 4,2(a) milhões de toneladas

Mercado permanece firme neste início de ano e a expectativa é de maiores preços,

acompanhando o cenário de mercado internacional

Na Argentina, após uma queda sazonal da atividade industrial, mercado já dá sinais de

melhoria

(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do mercado brasileiro

Fonte: Braskem / CMAI

4

Destaques

Produção de resinas apresentou alta de 10% em 2009, atingindo 3,1 milhões de toneladas

Demanda por termoplásticos do 4T09 não refletiu queda sazonal histórica, consolidando a

recuperação do mercado brasileiro

Vendas de olefinas e aromáticos crescem mais de 20% no ano

Recuperação do mercado doméstico e oportunidades no mercado externo

Recordes de produção no 2T09 e 3T09

EBITDA 2009 foi de R$ 2,5 bilhões com margem de 16,2%

Braskem, em parceria com IDESA, anuncia projeto integrado no México para produção de 1 MM

ton/ano de Eteno e 1 MM ton/ano de Polietilenos

Em janeiro de 2010, Braskem anunciou aquisição da Quattor, se tornando líder das Américas

em resinas termoplásticas

E 10 dias depois a aquisição dos ativos de Polipropileno da Sunoco Chemicals, dando um avanço

importante ao seu processo de internacionalização

5Fonte: Braskem

R$ milhões

Evolução do EBITDA Alta de preços não é suficiente para compensar aumento do custo e menor volume de vendas

838

287 73

(217)

(112)(121)

(69)(65)

614

EBITDA

3T09

Preço Refis Matéria

Prima

Outros

Custos Variáveis

Câmbio Volume Custo Fixo/

DVGAOutros

EBITDA

4T09

Impacto do câmbio na receita

Impacto do câmbio nos

custos

(324)

203

6Fonte: Braskem

* Estimativa Braskem: Vendas internas + Importações

Queda sazonal não ocorreu no 4T09 e mercado apresenta crescimento em 2009

Vendas Mercado Interno 2009 x 2008 %

-2%

9%

-8%

0% 1%

PE PP PVC Total Resinas

MercadoBrasileiro*

R$ milhões

Principais indicadores econômicos

Principais Indicadores

Econômicos

4T09

(A)

3T09

(B)

4T08

( C)

Var. %

(A)/(B)

Var. %

(A)/( C)

2009

(D)

2008

(E)

Var. %

(D)/(E)

Receita Líquida 4.253 4.047 4.273 5 0 15.248 18.541 (18)

EBITDA 614 838 577 (27) 6 2.475 2.485 0

Margem Ebitda 14,4% 20,7% 13,5% -6,3 p.p. 0,9 p.p. 16,2% 13,4% 2,8 p.p.

Resultado Financeiro

Líquido(655) 243 (2.250) - (71) 572 (3.696) -

Lucro Liquido (893) 645 (2.138) - (58) 917 (2.457) -

Fonte: Braskem 7

8Fonte: Braskem

Em R$ Milhões (31/12/09)

Dívida Bruta: 9.760

Dívida Líquida: 6.612

Prazo Médio: 9,5 anos

64% da dívida estão atrelados ao dólar

Dívida Líq / Ebitda (x) US$Dívida Líq / Ebitda (x) R$

Caixa muito confortável cobrindo 2 anos de amortização da dívida

2,74 2,67

Set 09 Dez 09

-3%3,21 2,98

Set 09 Dez 09

-7%

201031/12/09 2011 2012 2013 2014/2015

2016/2017

2018/2019

2020 em diante

1.854 1.834 1.642

1.267 1.213 1.163

585

1.224 871

1.295

Aplicado em US$

Aplicado em R$

19%

17%

13% 12% 12%

6%

12%

9%

3.148

Benefícios e motivações estratégicas das aquisições

9

Quattor:

Criação de empresa com porte global

Diversificação da matriz de matéria-prima

Aumento de escala e complementaridade geográfica

Alinhamento estratégico Petrobras: participação no Comperj e Suape

Agregação de valor para todos os seus acionistas

Sunoco:

Internacionalização via aquisição de um player importante no mercado norte-americano

Ativos de escala mundial, atualizados tecnologicamente e com acesso à matéria-prima competitiva

Desenvolvimento de uma base de produção em um mercado com oportunidades de consolidações futuras

Entrada nos EUA ampliando mercado para projetos greenfield da América Latina

A aquisição da Quattor e dos ativos de polipropileno da Sunoco reforça o objetivo

da Braskem de estar entre as 5 maiores petroquímicas no mundo

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Aquisições não alteram significantemente a alavancagem

Aumento de Capital

Estimado R$4,5bi –

Aquisição da Quattor

Aumento de Capital

Estimado R$4,5bi –

Aquisição da Sunoco

Chemicals

Disponibilidades 8.065 7.435

Dívida Bruta 17.386 17.386

Dívida Líquida 9.322 9.952

Dív. Líq/EBITDA 3,17x 3,23x

Liquidez elevada, com disponibilidade em torno de R$8 bilhões (US$4,3

bilhões)

Sólida estrutura de capital com alavancagem (dívida líquida/EBITDA) em

torno de 3x

Dados Quattor UDM set/09

Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc

Considerando aporte de capital de apenas R$ 3,5 bilhões, nível de alavancagem ainda

é confortável: 3,51-3,56x

México – Projeto Etileno XXI

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Parceria com o grupo mexicano IDESA (65% Braskem, 35% IDESA) para a aquisição de 66 mil barris diários de etano da PEMEX que serão utilizados como matéria-prima no complexo petroquímico a ser construído em Coatzacoalcos no estado mexicano de Veracruz.

Capacidade: 1 milhão de t/ano de eteno e 1 milhão de

t/ano de PEs

Start-up: 2015

Investimento: US$ 2,5 bilhões, a ser desembolsado em 5

anos

Financiamento: Modelo de Project Finance (70% debt/ 30%

equity)

Contrato para a aquisição de matéria-prima a preços

competitivos com duração de 20 anos

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Concentrações

Maior solidez operacional e financeira

Internacionalização

Contínuo fortalecimento no relacionamento de LP com Clientes

Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica brasileira

Implementação das etapas de aquisição de Quattor e Sunoco

Análise da participação da Braskem nos projetos de Suape (pólo têxtil) e

Comperj (1ª e 2ª gerações)

Construção da planta de PE Verde: no prazo e no custo

Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva

Avaliação de aquisições seletivas na América do Norte

Preservar a higidez financeira e liquidez

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