Apresentação de Resultados da Lopes – 1T09

ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRI

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2009 e ao

exercício encerrado nessa mesma data. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a

potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo.

Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma

representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes.

Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer

resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Programa

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III.III. Resultados Financeiros

3

DestaquesDestaques

4

Destaques

� As vendas contratadas no 1T09 totalizaram o volume de R$1.411,5 milhão, sendo R$1.339,1 milhão no mercadoprimário e R$72,4 milhões no mercado secundário.

� São Paulo representou R$573,7 milhões, Rio de Janeiro, R$86,7 milhões e os Outros Mercados, R$751,1 milhões no1T09. A participação de Brasília nas vendas contratadas cresceu significativamente, passando de 9% no 4T08,para 24%, ou R$342,0 milhões, no 1T09.

� A Lopes vendeu no mercado brasileiro 5.556 unidades no 1T09, sendo 2.227 no segmento econômico (até R$150mil).

� A Velocidade de Venda sobre Oferta da Lopes foi de 19% no 1T09 contra 16,3% no 4T08, o que traduz a� A Velocidade de Venda sobre Oferta da Lopes foi de 19% no 1T09 contra 16,3% no 4T08, o que traduz acapacidade da Companhia em reagir rapidamente com a melhora das condições de venda do mercado.

� O EBITDA Pro Forma do 1T09 foi de R$5,7 milhões, um aumento de 229% em relação ao 4T08. A Margem EBITDA ProForma do 1T09 foi de 16,41%.

� O Lucro Líquido Pro Forma da Lopes alcançou R$3,1 milhões no 1T09, 124% superior ao 4T08. A Margem Líquida ProForma da Lopes no 1T09 foi de 9,05%.

� Os Custos e Despesas Operacionais da Lopes no 1T09 foram reduzidos em 36% em relação ao valor do 4T08,resultado da redução de custos realizada no segundo semestre de 2008. Os Custos e Despesas Operacionais deLançamentos, quando desconsiderados os valores não recorrentes, foram de R$25,1 milhões.

5

Resultados OperacionaisResultados Operacionais

6

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

181

2.336

1.600

7

2.155

1.509 1.339

91

72

1T08 4T08 1T09

Mercado Primário Mercado Secundário

1.441-12%

1.600

Evolução das Vendas Contratadas por Região

38%

Vendas ContratadasVendas Contratadas

8

42% 41%

20%6%

38%53%

4T08 1T09

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados

42%

9%

50% 41%

24%

35%

São Paulo Brasília Outros Mercados

4T08 1T09

Unidades VendidasUnidades Vendidas

Unidades Vendidas por Segmento de Renda

46%

35%

12% 7%

São Paulo

9

40%

41%

13%6%

<150K

150k-350k

350k-600k

>600k

31%

50%

13% 7%

37%

44%

14%6%

Rio de Janeiro

Outros Mercados

1T09

Total de unidades vendidas = 5.556

Velocidade de Vendas sobre Oferta - Lopes

7,1% 7,0%6,2%

4,8% 5,0%

10,8%

Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março

Evolução VSO Brasil

16,3%

19%

4T08 1T09

VSO Brasil

* Informações Gerenciais

Resultados FinanceirosResultados Financeiros

11

Razões Para a Queda na Comissão Líquida

52%

23%

20%

5%1T08

Comissão LíquidaComissão Líquida Mix de Mercado Mix de Mercado

3,13%2,00% 2,56% 2,67%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

Brasília

Brasília

12

41%

6%29%

24%1T09

2,64% 1,90% 2,26% 2,39%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

Brasília

3,23% 3,16% 3,19% 3,10% 2,64%

2005 2006 2007 2008 1T09

Comissão Líquida em São Paulo

Resultado 1T09

Resultado 1T09

(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

Receita Líquida 32.820 1.073 763 34.656

Custos e Despesas Operacionais (25.141) (2.884) (704) (28.729)

Despesas de Stock Option (CPC 10) (824) - - (824)

Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)

EBITDA Pro-Forma1 7.442 (1.812) 59 5.689

Margem EBITDA Pro-Forma 22,68% -168,9% 7,7% 16,4%

Perdas Não Recorrentes (1.313) (37) - (1.351)

13

Perdas Não Recorrentes (1.313) (37) - (1.351)

Lucro Líquido Pro-Forma2 4.614 (1.782) 304 3.136

Margem Líquida Pro-Forma 14,06% -166,1% 39,79% 9,05%

Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria de R$7,4 milhões, margem de 23% e

o Lucro Líquido seria de R$4,6 milhões, margem de 14%

Brasília obteve um lucro de R$4,7 milhões, enquanto que Campinas obteve um lucro de R$1,0 milhão

EBITDA Pro Forma*

EBITDA Pro FormaEBITDA Pro Forma

(R$ MM)

23,4

(4,4)

5,7229%

(12,0)%

42,3%

16,4%

14* EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos das despesas não recorrentes de StockOption.

4,9

0,8

5,7

1,8

7,4

EBITDA Despesas de Stock Option (CPC 10)

EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto! e CrediPronto!

EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto!

EBITDA Pro Forma sem Pronto! e EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediProntoCrediPronto!!

Margem EBITDA Pro Forma

1T08 4T08 1T09

Lucro Líquido Pro Forma*

Lucro Líquido Pro FormaLucro Líquido Pro Forma

(R$ MM)

3,1

(13,3)

15,0

27,1%

9,0%

124%

(37,3)%

15* Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos das despesas nãorecorrentes de Stock Option e dos custos One Off com nossa subsidiária no Pará.

1

0,81,3

3,1

1,5

4,6

Lucro Líquido Contábil

Despesas de Stock Option (CPC 10)

Custos One Off Pará

Lucro Líquido Pro Forma

Lucro Líquido Pronto!

e CrediPronto!

Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto!

Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediProntoCrediPronto!!

Margem Líquida Pro Forma

1T094T081T08

Custos e Despesas Operacionais

(R$ milhares)

4T08 1T09 Lopes Pronto! Var. %

Despesas de Pessoal 22.010 13.980 12.435 1.530 (37)%

Comissões e outros Serviços 2.120 1.091 959 117 (49)%

Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria 7.155 2.344 2.050 279 (67)%

Infra – estrutura 2.872 3.279 2.707 557 14%

Telecomunicações 4.028 2.028 1.908 106 (50)%

Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais

16

Telecomunicações 4.028 2.028 1.908 106 (50)%

Publicidade 3.884 1.416 1.238 163 (64)%

Depreciação 1.500 1.633 1.406 228 9%

Materiais de Escritório 436 393 349 29 (10)%

Outras Despesas Operacionais (296) 3.493 3.373 105 1280%

Despesas de Stock Option 6.299 824 824 - (87)%

Apropriação de despesas do Itaú - 238 238 - -

Perdas Não Recorrentes - 1.351 1.313 37 -

Total de Custos e Despesas 50.011 32.071 28.960 3.112 (36)%

*O total dos Custos e Despesas Operacionais do 4T08 inclui a baixa referente à CPC04 de R$10 milhões e a reversão de juros da Patrimóvel deR$14,6 milhões e, portanto, sem esses efeitos, o total dos Custos e Despesas Operacionais do trimestre seria de R$54,6 milhões. O 1T09 não incluias despesas da CrediPtonto! no valor de R$0,7 milhão, que são gerenciadas pelo Banco Itaú.

3,9

Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais

Custos Custos ee DespesasDespesas

(R$ MM)

32,8

29

3,8

25,1

Custos e Despesas Totais (DRE)

Custos Pronto! e Credipronto!

Custos e Despesas Operacionais

17

Outros R$3,8 MM

Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM

Depreciação R$1,4 MM

Custos One-Off Pará R$1,3 MM

Stock Option R$0,8 MM

Outros

Teleconferências dos Resultados de 1T09

Em Português Em Inglês

Data: 15/05/2009, sexta-feira Data: 15/05/2009, sexta-feira

Horário: 15h30 (Horário de Brasília) / 14h30 (NY) Horário: 17h00 (Horário de Brasília)/ 16h00 (NY)

Telefone: (11) 4688-6301 Telefone: (11) 4688-6301

+1 786 924-6977

Senha: Lopes Senha: Lopes

Replay: (11) 4688-6312 Replay: (11) 4688-6312

Código para Replay: 804 Código para Replay: 102

Próximos Eventos

CONTATOS

Marcello Leone

Diretor Financeiro e de RI

Tel. +55 (11) 3067-0015

Samia Nemer

Coordenadora de RI

Tel. +55 (11) 3067-0257

E-mail: ri@lopes.com.br

www.lopes.com.br/ri

18