Apresentação de Resultados da Lopes – 4T09

Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2009.

Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não

se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes.

Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer

resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Programa

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

•As vendas contratadas no 4T09 totalizaram o volume de R$3,1 bilhões. Em 2009, a Lopes atingiu a marca de

R$9,3 bilhões em vendas contratadas, sendo R$8,7 bilhões no mercado primário.

•São Paulo representou R$ 1,6 bilhões, Brasília R$433 milhões e os demais mercados, R$1,0 bilhão no 4T09. Em

relação ao ano de 2009, São Paulo obteve um resultado de R$4,4 bilhões, Brasília R$1,6 bilhões e Outros

Mercados R$3,2 bilhões.

•A Lopes vendeu no mercado brasileiro 12.731 unidades no 4T09, sendo 5.095, ou 40%, no segmento

econômico. Em 2009, a Lopes vendeu 36.888 unidades, das quais 40%, ou 14.713, foram no segmento

econômico.

•A Velocidade de Vendas sobre Oferta foi de 27% no quarto trimestre de 2009. O VSO da Habitcasa no 4T09 foi

de 70%.

•A CrediPronto! financiou no quarto trimestre de 2009 R$67 milhões, o que corresponde a um VGV de R$111

milhões. Se considerarmos desde o início de suas operações, o valor financiado pela CrediPronto! foi de R$204

milhões, com VGV de R$325 milhões, superando sua meta de financiamentos para o período. O guidance de

financiamentos para 2010 da CrediPronto! é de R$350 milhões.

•A Companhia ultrapassou seu guidance de vendas para 2009, de R$9,0 bilhões, e anunciou seu guidance de

vendas para 2010, que é de R$12,0 – R$12,5 bilhões.

•O EBITDA Pro forma do 4T09 foi de R$33 milhões, um aumento de 11% em relação ao 3T09, e R$90 milhões em

2009, 21% superior em relação a 2008. A Margem EBITDA Pro forma do 4T09 foi de 46% e a de 2009, 40%.

•O Lucro Líquido Pro forma da Lopes alcançou R$24 milhões no 4T09, 37% superior ao 3T09, e R$55 milhões em

2009, 72% superior a 2008. A Margem Líquida Pro forma da Lopes no 4T09 foi de 33% e em 2009, 25%.

•A Companhia propõe aos seus acionistas o pagamento de dividendos referente ao exercício de 2009 no

valor de R$41,3 milhões, que representa a quantia máxima disponível para o pagamento de dividendos.5

Resultados Operacionais

6

Vendas Contratadas

(R$ BI)

Vendas Contratadas

1.509

2.851 2.448 2.851

8.031 8.658

91

210153

210

728

599

3.061

1.339

4T08 4T09 3T09 4T09 2008 2009

Mercado Primário Mercado Secundário Patrimóvel

91%

10.099

2.60118% 3.061

7

6% 9.257

1.600

8

Vendas 2009

9,3 9,3 10,9

1,6

Lopes Patrimóvel (10% Lopes) Total Vendas

VGV 2009

O Total de Vendas da Lopes em 2009, somando-se as Vendas da Patrimóvel,

foi de R$10,9 bilhões.

(R$ em milhares)

Guidance de Vendas - Mercado Primário e Secundário

9,0 9,3

12,0 – 12,5

Guidance 2009 Realizado 2009 Guidance 2010

Guidance

O Guidance de Vendas da Lopes para 2010 é o intervalo

de R$12,0 a R$12,5 bilhões, um crescimento de 32% em relação a 2009.

(R$ Bi)

9

32%

Velocidade de Vendas sobre Oferta

29,3% 26,5%

3T09 4T09

VSO Consolidado Brasil Lopes

*Informações Gerenciais

O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.

65,9% 69,7%

3T09 4T09

VSO Habitcasa

10

40%

42%

12%6%

<150K 150k-350k 350k-600k >600k

Unidades Vendidas

Vendas por Segmento de Renda 2009

Total de unidades vendidas = 36.888

16%

38%22%

24%

VGV Contratado

Total de VGV contratado = R$9.257 milhões

11

Evolução das Vendas Contratadas por Região

Vendas Contratadas

48%

18%

6%

6%

9%

13%

São Paulo Brasília Campinas Rio de Janeiro Sul Outros

47%

7%5%

19%

7%

15%

20092008

12

Alguns Exemplos de Empreendimentos de Sucesso 4T09

Empreendimento: Atua Mooca II

Incorporador: Atua

Segmento Econômico

Região: Mooca – São Paulo

Lançamento: Fev/10

Área Útil: 34, 42, 43, 47 m²

Preço lançamento: R$ 2.380/m²

Total de Unidades: 232

100% vendido

Empreendimento: Home Flex Pacaembu

Incorporador: Helbor

Segmento Médio

Região: Barra Funda – São Paulo

Lançamento: Jan/10

Área Útil: 57 m²

Preço lançamento: R$ 4.800/m²

Total de Unidades: 192

100% vendido

Empreendimento: Praça Santana

Incorporadores: Cyrela/Niss

Alto Padrão

Região: Casa Verde – São Paulo

Lançamento: Out/09

Área Útil: 134 m²

Preço lançamento: R$ 4.300/m²

Total de Unidades: 108

95% vendido

Empreendimento: Paulista Corporate

Incorporador: Gafisa

Comercial

Região: Bela Vista – São Paulo

Lançamento: Out/09

Área Útil: 34, 83, 94 m²

Preço lançamento: R$ 12.100/m²

Total de Unidades: 168

87% vendido

13

CrediPronto!

14

Estoque Acumulado de Financiamentos

no final de 2008 e 2009:

-Volume Financiado: R$204MM

-VGV: R$325MM;

-Contratos: 703

-Prazo Médio: 285 meses

Financiamentos CrediPronto!

(R$ MM)

Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 152 lojas.

94,7

136,6

-

41,9

67,3

203,9

3T09 4T09 Final de 2008 +

2009

61%

Guidance CrediPronto!

15

CrediPronto!

(R$ MM)

200 204

350

Meta Earn Out Itaú

2009

Realizado 2009 Guidance 2010

72%

Credenciamento Lojas Próprias M&A

127 credenciados em 2009

Fortalecimento e Expansão da

Rede de Credenciados

25 lojas em 2009

Novo Foco em Investimento nas

Lojas Próprias

Aquisição de Players

Significativos no Mercado Brasileiro

Expansão da Lopes no Mercado Secundário

Alcançar o potencial máximo do negócio

16

Valor a ser alcançado

Earn Out

R$220 MM ajustado

ao CDI

CrediPronto!

Valor de Mercado

Potencializado

Expansão no

Mercado

Secundário

Resultados Financeiros

17

2,79% 2,49% 2,09% 2,49%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

Comissão Líquida por Mercado

4T08

4T09

3,06%1,94%

2,46% 2,60%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

Comissão Líquida

18

Resultado 2009

Resultado 2009

(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

Receita Líquida 216.658 6.777 1.258 224.693

Custos e Despesas Operacionais (121.383) (8.945) (3.563) (133.891)

Despesas de Stock Option (CPC 10) (4.172) (4.172)

Apropriação de Despesas do Itaú (953) (953)

EBITDA Pro-Forma194.322 (2.167) (2.305) 89.850

Margem EBITDA Pro-Forma 44% -32% -183% 40%

Lucro Líquido Pro-Forma259.010 (2.864) (664) 55.482

Margem Líquida Pro-Forma 27% -42% -53% 25%

Sem os efeitos da Pronto! e da

Credipronto!, o EBITDA da Lopes

seria de R$94 milhões, margem de

44% e o Lucro Líquido seria de R$59

milhões, margem de 27%.

Brasília obteve um lucro de R$22,5

milhões, enquanto que Campinas

obteve um lucro de R$8,8 milhões, o

que explica a participação dos

minoritários de R$18,1 milhões.

191 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.

Resultado 4T09

Resultado 4T09

(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

Receita Líquida 69.142 2.527 95 71.763

Custos e Despesas Operacionais (34.616) (2.486) (1.445) (38.546)

Despesas de Stock Option (CPC 10) (1.350) (1.350)

Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)

EBITDA Pro-Forma134.288 41 (1.350) 32.978

Margem EBITDA Pro-Forma 50% 2% -1425% 46%

Lucro Líquido Pro-Forma224.427 194 (640) 23.981

Margem Líquida Pro-Forma 35% 8% -675% 33%

Sem os efeitos da Pronto! e da

Credipronto!, o EBITDA da Lopes

seria de R$34 milhões, margem de

50% e o Lucro Líquido seria de R$24

milhões, margem de 35%.

Brasília obteve um lucro de R$4,6

milhões, enquanto que Campinas

obteve um lucro de R$2,2 milhões, o

que explica a participação dos

minoritários de R$4,0 milhões.

201 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.

42,5

3,9

4,3

34,4

Custos e Despesas Totais

(DRE)

Custos Pronto! e

Credipronto!

Custos e Despesas

Operacionais

Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais

Custos e Despesas 4T09

(R$ MM)

Outros R$3,9 MM

Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM

Depreciação R$2,3 MM

Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,4 MM

Outros

21

29,633,0

74,089,9

3T09 4T09 2008 2009

EBITDA Pro Forma*

EBITDA Pro Forma

(R$ MM)

* EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.

85,7

(4,2)

89,9

(4,4)

94,3

EBITDA Despesas de Stock

Option (CPC 10)

EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto!

e CrediPronto!

EBITDA Pro Forma

sem Pronto! e

CrediPronto!

EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 2009

Margem EBITDA Pro Forma

21%32%

46%

40%

(R$ MM)

22

46%

11%

Lucro Líquido Pro Forma*

Lucro Líquido Pro Forma

* Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.

50,0

(4,2) (1,3)

55,5

(3,5)

59,0

Lucro Líquido

Contábil

Despesas de Stock

Option (CPC 10)

Custos One Off Pará

(1T09)

Lucro Líquido

Pro Forma

Lucro Líquido

Pronto!

e CrediPronto!

Lucro Líquido Pro

Forma sem Pronto!

e CrediPronto!

Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 2009

(R$ MM)

Margem Líquida Pro Forma

55,5

32,3 24,0 17,5

200920084T093T09

33%

25%

72%

14%

(R$ MM)

23

27%

37%

42%45%

31%

-12%

16%40%

46% 46%

1T 2T 3T 4T

2008

2009

24

Análise de Margens

Margem EBITDA Pro Forma

Margem Líquida Pro Forma

27% 26%

16%

-37%

9%

20%

27%33%

1T 2T 3T 4T

2008

200970 p.p.

58 p.p.

Geração de Caixa

136,0

25,8 (4,1) (4,1)

153,6

Posição de Caixa 3T09 Operações Investimento Financiamento Posição de Caixa 4T09

Evolução da Posição do Caixa 4T09

(R$ MM)

No 4T09, a posição de caixa da Lopes aumentou R$17,6 milhões, terminando o

trimestre em R$153,6 milhões.

25

26

Proposta de Distribuição de Dividendos

49.997

31.000

41.333

28

8.683

41.333

10.333

Lucro Líquido Reserva Legal Redução de Capital

Dividendos Possíveis

Dividendos Obrigatórios

(25%)

Dividendos Adicionais Propostos

(75%)

Total de Dividendos Propostos

(100%)

Proposta de Distribuição de Dividendos

A Companhia propõe distribuição de R$41,3 milhões em dividendos, quantia

máxima disponível para pagamento.

(R$ em milhares)

Teleconferências dos Resultados de 4T09

Em Português Em Inglês

Data: 05/03/2010, sexta-feira Data: 05/03/2010, sexta-feira

Horário: 10h00 (Horário de Brasília) / 08h00 (NY) Horário: 12h00 (Horário de Brasília)/ 10h00 (NY)

Telefone: (11) 4688-6361

Senha: Lopes

Telefone Brasil: (11) 4688-6361

Telefone EUA: +1 888-700-0802Telefone outros países: +1 786 924-6977Senha: Lopes

Replay: Replay:http://webcall.riweb.com.br/lopes/20100305/index.asp http://webcall.riweb.com.br/lopes/20100305/english/index.asp

CONTATOS

Marcello LeoneDiretor Financeiro e de RITel. +55 (11) 3067-0015

Samia NemerCoordenadora de RITel. +55 (11) 3067-0257

E-mail: ri@lopes.com.brwww.lopes.com.br/ri

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