Resultados 4T09 e 2009

04 de março de 2010

Destaques do 4T09

• Recorde de produção de 696 mil toneladas de papel e celulose de mercado.

• Volume de vendas de 720 mil toneladas (413 mil toneladas de celulose e 307 mil de papel).

• Receita líquida de R$ 1,0 bilhão, 14,5% acima do 3T09 e 7,3% abaixo do 4T08.

• Custo caixa de produção de celulose de R$ 398 / tonelada, 6,8% acima do 3T09 e 9,1% abaixo do 4T08 .

• EBITDA de R$ 255 milhões com margem de 25,0%. EBITDA sem itens não recorrentes de R$ 309 milhões com margem de 30,3%.

• Lucro líquido de R$ 136 milhões.

• Indicador Dívida líquida / EBITDA: 3,9 em dez/09.

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Destaques 2009

• Novo recorde anual de produção: 2,7 milhões de toneladas de papel e celulose de mercado.

• Novo recorde anual de vendas: 2,9 milhões de toneladas (1,8 milhão de toneladas decelulose e 1,1 milhão de papel).

• Receita líquida de R$ 4,0 bilhões, estável em relação a 2008.

• Recuperação dos preços de celulose a partir de maio/09 e redução de estoques.

• EBITDA de R$ 1,0 bilhão com margem de 25,8%.

• Lucro líquido anual recorde de R$ 878 milhões.

• Disponibilidade de caixa de R$ 2,5 bilhões em 31/12/2009 e redução da dívida líquida em

R$ 1,5 bilhão no ano.

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Unidade de Negócio Celulose

• Recuperação da demanda global (volume)1:

4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008

Celulose de Mercado: -3,0% +8,3% +1,8%

Eucalipto: -0,3% +15,4% +16,8%

• Estoques globais: 27 dias (dez/09) – ainda abaixo da média histórica de 33 dias

• Novos aumentos de preços2 anunciados para janeiro, fevereiro e março/10 (US$ 30/t cada)

4T09 e 2009

• Vendas: 413 ktons (4T09) / 1.780 ktons (2009):

� 4T09: 3,4% acima do 3T09 e 25,3% acima do 4T08

� 2009: 34,8% acima de 2008

• No 4T09, Ásia (38,8%) e Europa (35,8%) foram os principais destinos seguidos pelo Brasil (17,8%)

• Preço líquido médio no 4T09 (MI + ME): US$ 572/ton, +22,8% x 3T09. Em R$, em relação a :

� 3T09: +14,4%

� 4T08: -13,1%

� 2008 x 2009: -22,5%

• Receita líquida de R$ 410,8 milhões: +18,3% vs. 3T09 e + 8,9% vs. 4T08. No ano: +4,6% vs. 2008.

• Custo caixa de produção: R$ 398 / ton (+6,8% vs. 3T09 e -9,1% vs. 4T08)

4/121PPPC 2Preço lista CIF Europa

Suzano

Mercado

66,8 55,6 61,7231,8 262,3

344,0 291,8 315,6

1.377,1 1.276,5

410,8 347,4 377,3

1.608,91.538,8

4T09 3T09 4T08 2009 2008

Mercado interno Mercado externo

73,6 68,9 51,5260,8 231,6

339,0 330,1 277,8

1.519,4

1.088,7412,6 399,0 329,3

1.780,2

1.320,3

4T09 3T09 4T08 2009 2008

Mercado interno Mercado externo

Unidade de Negócio Celulose

Vendas de celulose (mil tons)

Vendas de celulose (R$ milhões)

Destino das vendas de celulose 4T09

Destino das vendas de celulose 2009

Total 413 mil tons

Total 1.780 mil tons5/12

Ásia38,8%

Europa35,8%

América do Norte6,9%

América do Sul/Central

0,7%Brasil17,8%

Ásia44,9%

Europa32,9%

América do Norte6,7%

América do Sul/Central

0,9% Brasil14,7%

Unidade de Negócio Papel4T09 e 2009

• Recuperação de volumes vendidos no MI no 4T09:

4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008

� Imprimir & Escrever +10,4% -4,6% -9,5%

� Papelcartão +7,5% +13,4% -11,9%

� Preço médio (MI) -3,5% -8,7% -0,1%

• Vendas domésticas: 55,1% das vendas totais no 4T09

• Recuperação do preço líquido médio das exportações em US$ no 4T09 vs. 3T09:

4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008

� Em Dólares +5,1% -5,9% -13,6%

� Em Reais -2,1% -28,3% -5,9%

• Recuperação dos volumes vendidos no Brasil no 4T091:

4T09 x 3T09 4T09 x 4T08 2009 x 2008

Imprimir & Escrever +1,9% 0,0% -2,8%

Papelcartão +1,8% +18,4% -2,8%

• Redução na participação de importados em I&E (21,7% x 22,7% no 3T09)

• Maior participação das exportações brasileiras nas vendas totais (39,3% x 35,9% no 3T09)

6/121Bracelpa

Suzano

Mercado

387,5 366,3 428,1

1.425,7 1.587,3

221,6 177,1294,9

918,2937,4

609,2 543,3723,0

2.343,92.524,7

4T09 3T09 4T08 2009 2008Mercado interno Mercado externo

169,3 154,3 170,7

591,3 657,8137,8 107,7 131,5

524,4 503,8

307,0 262,0 302,2

1.115,7 1.161,7

4T09 3T09 4T08 2009 2008

Mercado interno Mercado externo

Unidade de Negócio Papel

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Destino das vendas de papel 4T09

Total 307 mil tons

Destino das vendas de papel 2009

Total 1.116 mil tons

Vendas de papel (mil tons)

Vendas de papel (R$ milhões)

Outros8,9%

Europa12,4%

América do Norte10,9%

América do Sul/Central

12,6%

Brasil55,1%

Outros11,0% Europa

11,8%

América do Norte11,3%

América do Sul/Central

12,8%

Brasil53,0%

Resultados 4T09

n.a. – não aplicável

8/12

Resultados 4T09 3T09 4T084T09/3T09

(%)4T09/4T08

(%)Volume Vendas Total (000 tons) 720 661 632 8,9% 14,0%

Volume de Papel no MI (000 tons) 169 154 171 9,7% -0,8%

Volume de Celulose no ME (000 tons) 339 330 278 2,7% 22,0%

Receita Líquida - R$ Milhões 1.020 891 1.100 14,5% -7,3%

Lucro Liquído - R$ Milhões 136 213 (495) -35,8% n.a.

EBITDA - R$ Milhões 255 218 382 17,2% -33,2%

EBITDA - US$ Milhões 147 117 167 25,8% -12,5%

Margem EBITDA 25,0% 24,4% 34,7% 0,6 p.p. -9,7 p.p.

Câmbio médio (R$/US$) 1,74 1,87 2,28 -6,9% -23,7%

Dívida Líquida 3.966 4.019 5.459 -1,3% -27,4%

Dívida Liquida / EBITDA 3,9 3,5 3,7 n.a. n.a.

Resultados 2009 20082009/2008

(%)Volume Vendas Total (000 tons) 2.896 2.482 16,7%

Volume de Papel no MI (000 tons) 591 658 -10,1%

Volume de Celulose no ME (000 tons) 1.519 1.089 39,6%

Receita Líquida - R$ Milhões 3.953 4.064 -2,7%

Lucro Liquído - R$ Milhões 878 (451) n.a.0

EBITDA - R$ Milhões 1.021 1.469 -30,5%

EBITDA - US$ Milhões 511 800 -36,2%

Margem EBITDA 25,8% 36,2% -10,3 p.p.

Câmbio médio (R$/US$) 2,00 1,84 8,9%

Dívida Líquida 3.966 5.459 -27,4%

Dívida Liquida / EBITDA 3,9 3,7 n.a.

Resultados 2009

n.a. – não aplicável

9/12

• Incidente na secadora da linha 2: desprendimento de peça que atingiu rolos

• Alguns rolos foram danificados, levando a uma parada de 6 dias esubstituição de algumaspeças

• Decidimos antecipar nossaparada programada paramanutenção e correção deproblemas técnicos

• Normalização do processoe equipamentos

• Trabalho em conjunto com o fabricante dos equipamentos

• Treinamentos específicos e consultorias dedicadas

• Programas de melhoria contínua para aprimorar a performance dos equipamentos

• Parceria com INDG para gestão da rotina

Paradas não programadas em Mucuri

10/12

No 3T09:

• Maior consumo de químicos

• Sobrecarga na recuperaçãode químicos

• Paradas e repartidas não programadas

No 1T10:Conseqüências

Plano de Ação

Principais realizações de 2009:

• Companhia já conta com 75% da necessidade de terras no MA e 100% no PI,

assegurando o início das operações em 2013 e 2014, respectivamente

• Implantação da infraestrutura de operação florestal no MA e PI: mais de

1.700 colaboradores próprios e terceiros

• Inovação: plantio noturno

• Engenharia conceitual finalizada e contratação da engenharia básica / detalhada

• Início do licenciamento industrial

• Assinatura de contratos com a Vale (aquisição de terras e florestas e

convênio para pesquisas)

• Contratos com Vale e CFN para transporte ferroviário de celulose

11/12

Novo ciclo de crescimento

Principais mensagens

• Recuperação nos mercados de papel e celulose� Papel: crescimento da demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro (4T09 x 3T09) e

recuperação da demanda anual para níveis próximos a 2008

� Celulose: estoques ainda em níveis baixos e sucessivos aumentos de preço

• Foco na performance operacional� Disciplina de custos e despesas:

� Custo caixa médio de celulose em R$ 389/ton em 2009 (-11,4% x 2008)

� Redução de 14% em SG&A (2009 x 2008)

� Redução de capital de giro de R$ 437 milhões no ano

• Solidez financeira� Perfil adequado e custo competitivo da dívida

� Posição de caixa robusta: R$ 2,5 bilhões

� Redução de dívida líquida de R$ 1,5 bilhão no ano

• Sólida estratégia de crescimento� Evolução nos projetos das novas unidades no MA e PI: investimentos de R$ 361 milhões em 2009

Obs: I&E – Papéis para Imprimir e Escrever 12/12

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