Fgv Workshop Ir Brazil Awards 2009

WORKSHOP | IR Magazine Brazil Awards 2009

Metodologia e Análise de Metodologia e Análise de Resultados

Aloisio Campelo Jr. – IBRE/FGV

27 de Agosto de 2009


Instituto Brasileiro de Economia (IBRE)

Tradição em pesquisas econômicas aplicadas:

• IGPs (desde 1947)

• Sondagem da Indústria (1966)

• Sondagem do Consumidor (2002)

• Rankings e premiações de empresas (1970)


Participação da Fundação Getulio Vargas

Neste cinco anos de elaboração do IR Brazil Awards, o Instituto Brasileiro de Economia

da Fundação Getulio Vargas tem colaborado no(a):

• Definição de quesitos de premiação e questionário;

• Atualização de cadastro de informantes, tratamento amostral, etc;

• Realização da pesquisa de campo;

• Apuração de dados, crítica e elaboração de relatório contendo os principais

resultados da pesquisa.


• Seleção dos profissionais e empresas que se destacaram, no ano anterior,

Características gerais do IR Brazil Awards

• Seleção dos profissionais e empresas que se destacaram, no ano anterior,

pela excelência nas relações com investidores e atividades/temas correlat(a)os;

• Objetivo: valorizar a excelência na atividade de RI, estimulando a difusão

das melhores práticas colaborando, desta forma, para o aperfeiçoamento do

mercado de capitais no país;

• Seleção dos vencedores feita pelos maiores usuários dos serviços de RI • Seleção dos vencedores feita pelos maiores usuários dos serviços de RI

realizado pelas empresas de capital aberto negociadas na Bovespa (analistas,

consultores, gestores de recursos).


Amostra – Seleção de Informantes

• Profissionais cuja atuação demande contato

com profissionais/departamentos de RI das

empresas brasileiras negociadas em bolsa.

• Base com 455 profissionais, construída a

partir de bases de dados diversas.

Atualização anual conta com indicações das

empresas negociadas em Bolsa.empresas negociadas em Bolsa.

• Quesito sobre Melhor Empresa para

Investidor Individual: Amostra de

aproximadamente 4.000 investidores

individuais, com apoio do INI (Instituto

Nacional de Investidores).


Amostra e Distribuição dos Informantes em 2009

� 129 profissionais do mercado de capitais, com a seguinte distribuição:

Área de atividade Instituição

Analista Sell Side54%

Gestor de Recursos

6%

Consultor5%

Gestão de Recursos

24%

Corretora26%

Consultoria2%

• 220 investidores individuais, que responderam somente à pergunta: “Qual a

empresa aberta que melhor atende ao investidor individual ?”

Analista Buy Side35%

Banco de Investimento

48%


Trabalho de Campo – Coleta de Dados

Contato com Informante:

� Contato prévio por telefone em

abril;

� Coleta entre abril e maio;

Telefone

Opções

• Envio de e-mail com instruções

básicas;

• Informações adicionais dadas por

telefone e/ou e-mail.

Internet P Interface amigável


QuestionárioSSOONNDDAAGGEEMM DDEE RREELLAAÇÇÕÕEESS CCOOMM IINNVVEESSTTIIDDOORREESS NNOO BBRRAASSIILL

SELEÇÃO DE EMPRESAS PARA PRÊMIO

1. Melhor empresa em relações com investidores Quais empresas abertas brasileiras apresentaram os melhores programas de relações com investidores

nos últimos doze meses, independentemente do seu desempenho no mercado?

Empresas com valor de mercado acima de R$ 2bilhões em 31/12/08

Empresas com valor de mercado abaixo de R$ 2bilhões

em 31/12/08

Melhor empresa de RI

2ª melhor empresa de RI

3º melhor empresa de RI

2. Melhor executivo de relações com investidores (ERI)

Um executivo de relações com investidores (ERI) é a pessoa numa empresa aberta responsável pelo relacionamento e comunicação com a comunidade de investimentos. Na sua opinião, nos últimos doze meses, quais foram os melhores ERIs de empresas abertas brasileiras com quem você teve doze meses, quais foram os melhores ERIs de empresas abertas brasileiras com quem você teve contato?

Empresas com valor de mercado acima de R$ 2bilhões em 31/12/08 Nome do executivo Empresa

Melhor executivo de RI

2º melhor executivo


Empresas com valor de mercado abaixo de R$ 2bilhões em 31/12/08

Nome do executivo Empresa

Melhor executivo de RI




Critérios de Elegibilidade

� Prêmio de Governança Corporativa

• Concorreram apenas as empresas listadas no IGC (Índice de Governança Corporativa) até 29/02/2009.

�Melhor Empresa em Sustentabilidade Sócio Ambiental

• Concorreram apenas as empresas que compõem a carteira do ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial)


Contagem de Pontos

Primeira colocada: 10 pontos

Segunda colocada: 7,5 pontos

Análise de Resultados

Segunda colocada: 7,5 pontos

Terceira colocada: 5 pontos

Empresa Melhor Pontos2ª

MelhorPontos

3ª Melhor

PontosTotal de

pontos

Colo-

cação

Empresa X 6 60 7 52,5 12 60 172,5 1ª

Empresa Y 4 40 9 67,5 12 60 167,5 2ª

Empresa Z 7 70 2 15,0 15 75 160,6 3ª


Estatísticas

Análise de Resultados - Acumulado

Nº de prêmios

concedidos11 13 14 15 17

Quantidade de Empresas Premiadas

6 8 9 8 11

20052005 20062006 20072007 20082008 20092009

*Alguns prêmios concedidos a executivos/Ris.

Nessa estatística não há ponderação por quesito.

Empresa com maior

número de prêmios

Itaú (5)Itaú e

Petrobras (3)

Vale (4) e Itaú (3) Vale (7) Vale (5)


Classificação Gran Prix do Melhor Programa de RI (Large Cap)*

Evolução do Ranking

20051º Vale

2º Itaú

3º Petrobras

20061º Itaú

2º Bradesco

3º Vale

2007• 1º Vale

• 2º Itaú

• 3º Bradesco

20081º Vale

2º Gerdau

3º Petrobras

20091º Vale

2º Itaú

3º Perdigão

* Large Cap são consideradas as empresas com valor de mercado superior a R$ 2 bilhões


Estatísticas

Análise de Resultados - Acumulado

ValeVale

(19 prêmios)

Itaú

(12 prêmios)

Natura

*Com os prêmios concedidos a executivos/Ris e CEO/CFO. Nessa estatística não há ponderação por quesito.

Natura

(7 prêmios)

Petrobras (6 prêmios)


Evolução do grau de concentração no Prêmio:

Empresas de Grande PorteEmpresas de Grande PorteEmpresas de Grande PorteEmpresas de Grande Porte 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009Número de empresas citadas 25 49 50 58 54% das 5 mais votadas 56,5 34,6 31,6 29,3 27,8IHH 0,0889 0,0429 0,0366 0,0335 0,0325

Empresas de Pequeno Empresas de Pequeno Empresas de Pequeno Empresas de Pequeno 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009Empresas de Pequeno Empresas de Pequeno Empresas de Pequeno Empresas de Pequeno e médio Portee médio Portee médio Portee médio Porte 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009

Número de empresas citadas 33 43 54 42 81% das 5 mais votadas 54,7 52,4 31,1 35,1 27,9IHH 0,0865 0,0751 0,0358 0,0427 0,0261

IHH é o índice de Herfindal-Hirschman, que mede a concentração em mercados. Quanto menor, menos concentrada a amostra.


VotosVotosVotosVotos BuyBuyBuyBuy SideSideSideSide ConsultorConsultorConsultorConsultor ConsultoriaConsultoriaConsultoriaConsultoria Gestor de Gestor de Gestor de Gestor de RecursosRecursosRecursosRecursos SellSellSellSell SideSideSideSide

Distribuição dos votos de acordo com a Função do Informante:Empresas de Grande Porte

VotosVotosVotosVotos BuyBuyBuyBuy SideSideSideSide ConsultorConsultorConsultorConsultor ConsultoriaConsultoriaConsultoriaConsultoria Gestor de Gestor de Gestor de Gestor de RecursosRecursosRecursosRecursos SellSellSellSell SideSideSideSide

TotalTotalTotalTotal 1338133813381338 30%30%30%30% 3%3%3%3% 1%1%1%1% 19%19%19%19% 46%46%46%46%VALE R DOCE 126 30% 4% 0% 31% 35%ITAUBANCO 112 28% 8% 2% 33% 29%BRADESCO 73 29% 4% 1% 33% 33%GERDAU 59 32% 3% 3% 15% 46%PETROBRAS 59 25% 5% 3% 24% 42%CEMIG 56 25% 4% 2% 25% 45%PERDIGAO S/A 50 38% 2% 0% 22% 38%USIMINAS 43 40% 2% 0% 19% 40%VCP 39 26% 3% 0% 28% 44%CPFL ENERGIA 38 18% 3% 0% 8% 71%NET 32 13% 3% 0% 16% 69%BRASKEM 30 10% 10% 7% 27% 47%

OBS: Aqui estão descritas apenas as empresas com mais de 30 votos


Distribuição dos votos de acordo com a Instituição do InformanteEmpresas de Grande Porte

VotosVotosVotosVotos Banco de Banco de Banco de Banco de ConsultoriaConsultoriaConsultoriaConsultoria CorretoraCorretoraCorretoraCorretora Fundo de Fundo de Fundo de Fundo de Gestão de Gestão de Gestão de Gestão de VotosVotosVotosVotos Banco de Banco de Banco de Banco de InvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimento ConsultoriaConsultoriaConsultoriaConsultoria CorretoraCorretoraCorretoraCorretora Fundo de Fundo de Fundo de Fundo de

PensãoPensãoPensãoPensãoGestão de Gestão de Gestão de Gestão de RecursosRecursosRecursosRecursos

TotalTotalTotalTotal 1338133813381338 41%41%41%41% 6%6%6%6% 25%25%25%25% 8%8%8%8% 20%20%20%20%VALE R DOCE 126 33% 1% 24% 13% 29%ITAUBANCO 112 25% 4% 26% 21% 24%BRADESCO 73 41% 4% 26% 15% 14%GERDAU 59 37% 3% 39% 7% 14%PETROBRAS 59 37% 7% 25% 14% 17%CEMIG 56 30% 9% 25% 20% 16%PERDIGAO S/A 50 44% 6% 16% 2% 32%USIMINAS 43 42% 0% 33% 5% 21%VCP 39 41% 0% 26% 10% 23%CPFL ENERGIA 38 47% 5% 29% 3% 16%NET 32 53% 9% 28% 0% 9%BRASKEM 30 17% 17% 30% 7% 30%

OBS: Aqui estão descritas apenas as empresas com mais de 30 votos

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