| VISÃO GERAL DA COMPANHIA · •Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade •Programas de treinamento recorrentes em produtos,

| Apresentação do Roadshow

Período finalizado em 30 de Junho de 2015Agosto de 2015

Apresentação Institucional4T18

Nota importante

2

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e

perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria,

desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,

planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como

informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a

implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os

fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são

considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As

declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e

mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais

expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas

correntes.

As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui

apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo

International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As

informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria

por parte dos auditores independentes.

| VISÃO GERAL DA COMPANHIA

Plataforma de marcas de referência

A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessóriosfemininos através de sua plataforma de marcas de referência

1

4

Visão geral da Companhia

A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui umposicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa

1

Notas:

(1) Data Base - 2018

(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos de moda (Fonte: dados da Companhia). Estimado para 2017.5

Empresa líder no

setor de calçados,

bolsas e

acessórios com

presença em

todos os estados

do país

Acionistas

controladores de

referência no

Setor

Desenvolvimento

de coleções com

eficiente supply

chain

Asset Light: alta

eficiência

operacional

Forte geração de

caixa e alto

crescimento

91,6% da produçãooutsourced

ROIC de 29,2% em4T18

2.437 funcionários

CAGR da receita líquida de 9,7% (2014 - 2018)

CAGR do lucro líquido de 6,1% (2014 - 2018)

Crescente alavancagem operacional

11.500 modelos criadosao ano

Lead time médio de 40dias

15 a 18 lançamentos porano

Mais de 47 anos deexperiência no setor

Amplo reconhecimento

13,5 milhões de pares (1)

1,5 milhões bolsas (1)

Mais de 3.000 pontos devenda

~12% de market sharetotal e ~25% de marketshare nas classes AB

Histórico de empreendedorismo

e sucesso

Mudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia1

6

Conceito de

fast fashion

IPO

(Fevereiro de 2011)

Fundação em 1972

Foco em produto e marca

Modelo industrial

verticalizado localizado em

Minas Gerais

1,5 milhões de pares por

ano e 2.000 funcionários

Foco no varejo

P&D e outsourcing da

produção no Vale dos Sinos -

RS

Expansão das franquias

Marcas específicas para

cada público alvo

Expansão dos canais de

distribuição

Supply chain eficiente

Primeira loja

Primeiro

modelo de

sapato de

sucesso

nacional

+

Início da Schutz

Lançamento

das marcas

Fusão

Centralização da

operação comercial em

São Paulo

Parceria Estratégica

(Novembro de 2007)

Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era CorporativaEra Varejo

2011 - 2019Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000

Primeira fábrica de

sapatos masculinos

Abertura da flagship

store na Oscar Freire

Consolidar a

posição de líder

de mercado

Composição Acionária

Notas:

1 - O capital social da Companhia é composto por 90.302.408 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.

2 - Posição em 31/12/2018.

3 - Inclui ILP – Executivos Arezzo&Co. 7

1

51,1% 48,9%

Família Birman Float

Management²Outros

38,9%

Aberdeen

5,0% 0,05%

BTG Pactual

4,9%

Plataforma de marcas fortes

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimentoem diferentes segmentos

1

Perfil das

Marcas

Público

Feminino

Alvo

Volume de

Vendas 3

% Receita

Bruta 4

Preço no

Ponto de

Venda

Fundação

Ca

na

l d

e

Dis

trib

uiç

ão

PDV 1

Notas:

1. Pontos de Venda (LTM): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações (inclui USA e operação wholesale).

2. % receita bruta (LTM) não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 6 marcas) e a receita proveniente da marca OWME.

3. Receita bruta LTM, inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 6 marcas).

4. % da receita bruta total LTM.8

% Rec.

Bruta.2

Trendy

Novo

Fácil de usar

Eclético

16 - 60 anos

1972

P F MM

R$ 220,00/par

EX

14

64% 14%12%

76

2%

R$ 970,1 milhões

52,0%

Fashion

Up to date

Ousada

Provocativa

18 - 40 anos

1995

R$ 380,00/par

17 73

16% 27%24% 21%

R$ 565,2 milhões

30,3%

Pop

Sapatos flat

Acessível

Colorida

12 - 60 anos

2008

R$ 110,00/par

3

52% 35%6%

28

1%

R$ 222,1 milhões

11,9%

Design

Exclusividade

Identidade

Sedução

20 - 45 anos

2009

P MM

R$ 1.500,00/par

EX

4

5%30%

43

61%

R$ 72,4 milhões

3,9%

29

15 - 30 anos

2015

R$ 280,00/par

R$ 26,3 milhões

1,4%

P MM EX

5

46%43%

2

0%

413

Casual

Jovem

Urbana

Moderna

1.4391.0961.188405 108

P F MM EX P F MM EX

% Receita

Bruta Web R$ 79,6 MM (8%) R$ 63,4 MM (11%) R$ 13,3 MM (6%) R$ 2,2 MM (3%) R$ 3,1 MM (12%)

150

Múltiplos canais de distribuição

Plataforma flexível através de diferentes canais de distribuição comestratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia

1

Notas:

1. Sem overlap entre as marcas.

2. LTM

3. Apenas Mercado Doméstico – multimarca sem overlap.9

Composição da Receita Bruta (R$ milhões)2

Distribuição

abrangente

em todo

Brasil

45 lojas

próprias

no Brasil

2.493 clientes

multimarcas1 em

mais de 1.331

cidades

628

franquias

em mais de

250 cidades

FRANQUIAS____________405

LOJAS PRÓPRIAS________14

MULTIMARCAS___________1.188

FRANQUIAS____________73



FRANQUIAS____________150




MULTIMARCAS___________29





NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 4T18

44,6% 20,6% 16,0% 8,7% 0,1% 10,0% 100,0%

1.866

10

6ª Marca – OWME

(“Own + Me”)1CONSTRUÇÕES

ATEMPORAISSEGMENTO

WELLNESSCONFORTO

+

BELEZA

TARGET

CLASSE AB1

35+

@owmeoficial

| MODELO DE NEGÓCIOS

12

Modelo de negócio único no Brasil

2

Gestão

MARCAS DE REFERÊNCIA

Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira

MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e

Marketing

ADMINISTRAÇÃO

EXPERIENTE E

COM

INCENTIVOS

BASEADOS EM

RESULTADOS

ESTRATÉGIA DE

DISTRIBUIÇÃO

NACIONAL

SUPPLY CHAIN

ÁGIL E

EFICIENTE

SÓLIDO

PROGRAMA DE

COMUNICAÇÃO

E MARKETING

HABILIDADE

PARA INOVAR

P&D

1 2 3 4 5

Habilidade para inovar

Produzimos de 15 a 18 coleções por ano2I. Pesquisa

Criação: 11.500 modelos/ano

II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega

A Arezzo&Co entrega em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora

Disponibilização: 63% modelos/ano

13

Lojas: 52% modelos/ano

Coleções Principais

A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a

criação das campanhas até o ponto de venda

Plano de comunicação e marketing

2

14

Comunicação e marketing refletidos

em todos os aspectos da loja

Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada novacoleção e inspirar novos desejos de compra

2

Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção

Lojas “flagships”Vitrines e Visual Merchandising

15

Materiais nos Pontos de vendas

Atmosfera das lojas: conceitos

diferenciados para cada marca2

16

Exposição de um ampla variedade de produtos

Estoque na área de vendas: baixa necessidade de

área de estoque

Display de produtos ocupam todas as paredesPrateleiras, Nichos e Estantes suspensas

Aumento do número de modelos expostos.

Produtos em destaque no centro da loja.

Iluminação que realça o produto.

Melhor distribuição dos móveis permite maior conforto às

clientes.

Novo Conceito de Loja

Novo conceito sendo testado nas lojas Flagship.

Nova Experiência Digital: mobile check out, espelho

RFID e touch TV

Roll out esperado para 2018/19

Disposição de cada tema em diferentes nichos

Atmosfera de joalheria

Experiência privativa de compra

Foco em exclusividade, design e materiais

nobres

Criativa e Experimental

Espaço experimental e criativo

Interação com clientes

Experiência colaborativa

Experiências Sensorias

Welness (conforto+beleza)

Conceito atemporal

2

17

O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para

terceirizar a produção de um grande número de SKU'S a partir de

várias fábricas em um curto espaço de tempo, a preços competitivos

Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,1 milhões

de pares e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale

dos Sinos, principal região de outsourcing.

Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala

Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores

Certificação interna e auditoria asseguram qualidade e

pontualidade (ISO 9001 certificação em 2008)Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais

Novo Centro de Distribuição – Espírito Santo Outsourcing – 92% da produção é outsourced

Processo de produção flexível

Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperadopela Arezzo&Co

Recebimento: 100.000 peças/ dia

Armazenagem: 100.000 peças/ dia

Separação: 150.000 peças/ dia

Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças/ dia

12

34

Consolidação e distribuição simultânea em escala

nacional

92%

8%

Arezzo&Co - Fábricas Próprias

Outras

6,6

1,3

Lojas Próprias

Franquias

Concentrando lojas de maior produtividade em regiões

principais, como SP e RJ, melhorando a eficiência operacional

e rentabilidade:

Interação direta com o cliente desenvolve competências de

varejo, as quais também são refletidas nas lojas franqueadas.

Operação composta por lojas flagship

nas principais regiões do Brasil

Lojas Próprias são essenciais para o desenvolvimento de know-how e aumento contínuo de visibilidade da marca

Lojas Flagship

18

2Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional

Venda média anual por loja – LTM (R$ MM)

Arezzo – Iguatemi / SP

Anacapri – Oscar Freire/ SP

Owme – Oscar Freire/ SPSchutz – Iguatemi/ SP

Fiever – Oscar Freire/ SP

Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcançar melhores resultados de vendas emargens, bem como integração e conexão do suporte da todas as lojas monomarca

2Foco em performance tanto nas Lojas

Próprias como em Franquias

19

Grande foco na performance de Franquias e Lojas Próprias

• Todo o time de vendas (4000+) participa através de transmissão via internet de 3 Convenções de vendas por ano,

alinhando o discurso de vendas e a grande motivação antes do inicio de cada coleção

• Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade

• Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendências de moda, técnicas de vendas, gerenciamento de

loja, TI, entre outros

• Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientação e treinamento

56%24%

10%

10%

Eficiente gestão da rede de franquias

Modelo permite rápida expansão com baixo investimento2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador

Contrato de 5 anos Payback médio de 36 a 48 meses2

96% de satisfação dos franqueados1

Selo de Excelência em Franchising da ABF

4 ou mais

franquias

1 franquia

2 franquias

3 franquias

(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)

20

Notas:

1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não

fossem franqueados

2. Para uma loja padrão da Arezzo com faturamento estimado de R$ 2,2 milhões,

o investimento médio é de aproximadamente R$ 670 mil, incluindo CAPEX da

loja, taxa de franquia, capital de giro e estoque inicial.

Intenso treinamento de varejo

Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas

por loja/ano

Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado

Integração de sistemas de TI alcança 100% da rede

Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em

cada cidade nas quais estão localizadas

67,4 75,7

2.288

2.493

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

–

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

4T17 4T18

Receita Bruta de lojasmultimarcas (R$MM)

# Lojas multimarcas

Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas

(R$ milhão)

Lojas multimarcas são ferramentas de

aumento de capilaridade

Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo

2Aumento da distribuição e visibilidade

Lojas Multimarcas

21

Aumento da capilaridade da marca

Presença em mais de 1.330 cidades

Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco

Foco principal: share of wallet, através da venda de mais marcas

no mesmo ponto de vendas e aumento de bolsas no mix.

Importante canal de vendas para cidades menores e de interior.

Otimização do time de vendas: time interno e representantes de

venda comissionados

Nota:

1. Considera apenas o canal multimarca no mercado interno

12,3%

9,0%

UN Arezzo

UN Schutz

UN Anacapri

LAB

Fiever

OWME

Sourcing

Engenharia

Qualidade

Indústria

Planejamento

Logística

Gente

Sustentabilidade/

Relações Públicas

Compras

Corporativas

Expansão

Finanças/Jurídico/

Fiscal

FP&A

Contabilidade

RI

Gestão de Riscos

Planejamento

Estratégico/PMO

Gestão (Método,

metas e Indicadores)

Conselho de Adminstração

Marcas

Silvia Machado

Industrial e

Operações

Cisso Klaus e CassianoLemos

Administrativo e Financeiro

Rafael Sachete

Expansão eGente

Marco Aurélio Vidal

Comitê de Riscos, Finanças e Auditoria

Comitê de Pessoas

Comitê de Estratégia

Auditoria Interna

CEO/CCO

Alexandre Birman

Nova Estrutura Organizacional

2A nova estrutura representa uma redução no número de reports do CEO, cadeia de valor integrada

e maior agilidade na tomada de decisão, com maior foco em pessoas e sustentabilidade.

TI

Inovação

Valorizza

Canal WEB

(BR/USA)

TransformaçãoDigital

Maurício Bastos

Schutz USA

UN AB

Exportações

International Business

Wayne kulkin

José Bolonha (Coordenador)Juliana Rozenbaum (Coordenador)

Governança Corporativa

2

23

Riscos, Auditoria e Finanças

Comitês

Estratégia e Marcas Pessoas

Membros:

Alessandro Carlucci, Guilherme A. Ferreira e

Edward Ruiz

Membros:

Alexandre Birman, Paula Bellizia e Juliana

Rozenbaum

Membros:

Luiz Fernando Giorgi, José Bolonha e Claudia

Falcão

O Conselho é composto por 7 membros, dos quais 2 são independentes, e possuem altoengajamento com o planejamento estratégico da Arezzo&Co.

Conselho da administração

Alessandro CarlucciPresidente

CEO da Natura por mais de uma década e ex membro do

conselho da Renner, Redecard, Alcoa Latam e Itau-

Unibanco

Luiz Fernando GiorgiConselheiro

28 anos de experiência em Gestão e Liderança. Membro do

comitê de pessoas do Santander, Sul América e Grupo

Martins

Alexandre BirmanConselheiro

Atual CEO da Arezzo&Co e parte do grupo de controle.

Fundador da marca Schutz, com mais de 18 anos de

experiência na indústria calçadista.

Juliana RozenbaumConselheiro

13 anos de experiência em Sell Side Equity Research,

com foco em empresas do setor de Consumo e Varejo

Paula BelliziaConselheiro Independente

CEO da Microsoft Brasil. Ex CEO da Apple Brasil e

Diretora de Vendas do Facebook Latam. Membro do

Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social

Guilherme A. FerreiraConselheiro Independente

Presidente da Bahema Participações, membro do

Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard,

Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos

José BolonhaVice Presidente

Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento

Humano e Organizacional”; Membro do Conselho do Cies

(ONU, OMS)

Guilherme A. Ferreira (Coordenador)

24

Estratégia multimarca e multicanal

2Crescimento orgânico alavancado pela estratégia multimarca e multicanal em calçados e bolsas

FRANQUIAS

MULTIMARCAS

100%

R$ 1,9 BI

LOJAS PRÓPRIAS

WEB COMMERCE

MERCADO EXTERNO

REPRESENTATIVIDADE

DA MARCA (LTM)2

FOCO NO SSS

BOLSAS

SEGMENTAÇÃO SERVIÇOS

CROSS-SELL DE BOLSAS

ATIVAÇÃO MKT PDV

FOCO NO SSS

POTENCIALIZAÇÃO DO

CANAL, EX: APP

PILOTO STORE SHIPPING

FOCO EM KEY ACCOUNTS

52,0%

R$ 970,1 MM

30,3%

R$ 565,2 MM

11,9%

R$ 222,1 MM

3,9%

R$ 72,4 MM

1,4%

R$ 26,3 MM

OPERAÇÃO USA

EXPORTAÇÃO P/ LOJAS

MULTIMARCAS

FASHION INFO SHOP

NOVO APP

CRESCIMENTO COM FOCO

NO SSS

REFRESH FLAGSHIP

AUMENTO DE SHARE DE

WALLET ATRAÇÃO DE

NOVOS CLIENTES CROSS-

SELL DE BOLSAS

NOVAS CATEGORIAS

FOCO NO SSS

LIFE STYLE

ROLL-OUT NACIONAL

PROGRAMA DE

CONTINUÁVEIS INVEST. EM

MKT

AUMENTAR PENETRAÇÃO

E RECONHECIMENTO

NO CANAL

FINALIZAR REPASSES

LOJAS-PILOTO MANTENDO

NO MÁXIMO 2 FLAGSHIPS

REFORÇO PRESEÇA

DIGITAL, AUMENTAR

FLUXO E CONVERSÃO

NÃO É FOCO ATUALOPERAÇÃO USA E

SHOWROOM NA EUROPA

LANÇAMENTO EM 2017 NO

BRASIL E 2018 MUNDIAL

PRESENÇA ONLINE PARA

AUMENTAR BRAND

AWARENESS E

PENETRAÇÃO

NÃO É FOCO ATUAL

FOCO NO SSS

ABERTURA DE LOJA

MADSON

ABERTURA DE LOJAS

FLAGSHIP

VENDA EM PONTOS

SELECIONADOS E

ALINHADOS COM O

BRANDING

EXPANSÃO EM NOVOS

PONTOS DE VENDA

LANÇAMENTO DE

FRANQUIAS

MODELO PRONTO

PRIMEIRA FRANQUIA 2019

44,6%

R$ 831 MM

10,0%

R$ 187 MM

8,7%

R$ 163 MM

20,6%

R$ 384 MM

16,0%

R$ 299 MM

RECEITA

BRUTA

LTM1,2

Notas:

1. % receita bruta (LTM) não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 5 marcas).

2. Receita bruta LTM das 5 marcas (Arezzo, Schutz, Anacapri, AB e Fiever); inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 5 marcas) e não contempla a marca OWME.

BASE: dezembro de 2018

25

Estratégia

2Modelo de negócio permite múltiplas opções de crescimento

Adjacências

Core

Marcas

Categorias

Geografia

Feminino

Infantil

Teenager

WellnessMasculino

White sole

Full plastic

Calçados

Acessórios de couro

Outros acessórios

Roupas

Outras categorias

Brasil

América do Norte

América Latina

Europa

Oriente Médio

Lojas própriasMultimarca

ExportaçãoOnline

Outlets

Quiosque

Loja de departamento

Canais

Franquias

Bolsas

Segmento

Posicionamento

Classe A1

Classe B1

Classe C2

Arezzo

Alexandre Birman

Anacapri

Schutz

Classe A2

Classe B2

Classe C1

Outras marcas

Fiever

Owme

Domínio da cadeia de valor, vantagem competitiva cada vez maior• Modelo mais ágil e colaborativo• Orientação para sell-out potencializa os resultados na cadeia

26

Mensagens Chave

2A Arezzo&Co continua evoluindo seu modelo de negócio de forma sustentável

Modelo de negócio consolidado com diversas oportunidades de crescimento • Crescimento sustentável e melhora na rentabilidade de marcas existentes• Lançamento da nova marca Owme e resultados encorajadores na marca Fiever1Processo de gestão de pessoas em evolução continua• Criação de valor para os acionistas sustentada por liderança e desenvolvimento de talentos• Fortificação da cultura da Arezzo&Co2

3

Know-how na gestão multicanal, excelente plataforma para impulsionar as marcas • Transformação digital e crescimento do OMNI Channel como principais prioridades • Forte conhecimento na gestão de canal franquia aliado a oportunidades de melhorias• Canal multimarca alavancando crescimento das novas marcas5

Sólido crescimento financeiro• Histórico de geração de caixa atrelado a constante política de pagamento de dividendos• Otimização de despesas em linha com receitas crescentes4

| Destaques Financeiros e Operacionais03

767 738 804 874 951

237 260

434 467458

451443

108 108

72 93119

157220

50 65

9 921

42

65

13 20

1.282 1.307 1.4021.524

1.679

407453

-3.000, 0

-2.500, 0

-2.000, 0

-1.500, 0

-1.000, 0

-500,0

-

500 ,0

1.00 0,0

1.50 0,0

2.00 0,0

-

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 4T17 4T18

Arezzo Schutz Anacapri Outros

28

Destaques Financeiros e Operacionais

3Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

Outros: inclui as marcas A. Birman e Fiever apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas.

11,2%

CAGR: 6,9%

29


3Receita Bruta por Canal – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

Outros: inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição

76 128 152 154 18741 52

661 638686 748

831

210 244

300 305304

344

384

6776

272292

301

299

299

9188

4469

108

129

163

3645

53

3

5

2

2 0

1.3581.435

1.554

1.679

1.866

448 506

(3.000)

(2.000)

(1.000)

–

1.00 0

2.00 0

3.00 0

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 4T17 4T18

Mercado Externo Franquia Multimarca Lojas Próprias Web commerce Outros Total

CAGR: 8,3%

12,8%

194

367 412

572

679

860

963

1.053 1.121

1.239

1.360

1.527

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

568 576 584 595 634

50 49 52 54 51

41,2 41,5 42,0 42,6 43,5

-100

100

300

500

700

900

1.100

1.300

1.500

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Franquias Lojas Próprias

+11

+2+3

3

30


Aumento da área de vendas em 5,5% nos últimos doze meses

A Receita Bruta do 4T18 alcançou R$ 506 milhões, aumento de 12,8% sobre 4T17

Número de Lojas (R$ mm) e Área de Venda (m² R$ '000)

CAGR 2007-2018: 20,6%

Receita Líquida (R$ milhão)

CAGR Área 2014-2018: 7,3%

89,4%

12,3%

38,7%

18,8%

26,7%

11,9%

9,3%

6,4%

10,6%

9,8%

+8

-1

+8+39

-3

0,7% 1,3% 1,1% 2,3%12,2%

120 120 116

154143

5542

11,4%10,7%

9,4%

11,4%

9,3%

15,2%

10,2%

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10, 0%

12, 0%

14, 0%

16, 0%

-

50,0

100 ,0

150 ,0

200 ,0

250 ,0

2014 2015 2016 2017 2018 4T17 4T18

Lucro Líquido Margem Líquida

456 476

549

624

711

170 195

43,3% 42,5%44,3%

45,8% 46,6% 46,6% 47,2%

–

5,0%

10,0 %

15,0 %

20,0 %

25,0 %

30,0 %

35,0 %

40,0 %

45,0 %

50,0 %

(50)

50

150

250

350

450

550

650

750

850

2014 2015 2016 2017 2018 4T17 4T18

Lucro Bruto Margem Bruta

3Destaques Financeiros e Operacionais

Evolução Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)

31

-500 bps+60 bps

14,8%

Evolução Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

-23,7%

15,2%

10,2%


Receita Bruta (R$ MM) Evolução EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

CAGR: 8,3%

76 128 152 154 18741 52

1.282 1.307

1.402 1.524

1.679

407 453

1.358 1.435

1.554 1.679

1.866

448 506

–

200

400

600

800

1.00 0

1.20 0

1.40 0

1.60 0

1.80 0

2.00 0

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 4T17 4T18

Mercado Externo Mercado Interno

12,8%

170 165177

206

232

5464

16,1%

14,8%14,3%

15,2% 15,2% 15,0%15,6%

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10, 0%

12, 0%

14, 0%

16, 0%

18, 0%

-

50,0

100 ,0

150 ,0

200 ,0

250 ,0

300 ,0

2014 2015 2016 2017 2018 4T17 4T18

EBITDA Margem EBITDA

17,7%

+60 bps

32


33

A Arezzo&Co possui sólido balanço com saudável posição de caixa líquido atrelado a uma forte capacidade de geração de caixa operacional e pagamento de dividendos

Operating cash flow

yield¹2,8%

Capex / Depreciação

LTM-1,2x

Dívida líquida / EBITDA -0,5x

Capital de Giro (% da

Receita Líquida)27,0%

Aumento da necessidade de Capital de Giro em 180

bps 4T18 vs 4T17.

Dividend Payout (YTD) 112,4%Distribuição de dividendos de forma consistente, com

payout de 112,4% do lucro líquido de 2018.

A Arezzo&Co gerou R$ 119MM em fluxo de caixa

operacional nos últimos 12 meses, apresentando

operating cash flow yield de 2,8%.

Mudança de patamar do Capex a partir de 2015, ficando

em linha ou abaixo da depreciação anual.

A Companhia continua com um balanço forte com caixa

líquido/EBITDA de -0,5x em dezembro/18.

1) Operating cash flow yield = Fluxo de Caixa Operacional / Valor da Firma. Utilizado Firm Value de R$ 4.413,6 MM com base na cotação média das ações de 28/12/2017 até 28/12/2018.

34

3Capital de Giro (R$ '000)

Caixa gerado pelas atividades operacionais (R$ ‘000)

CAPEX (R$ milhão)

¹ Dias de CMV

² Dias da Receita Líquida

Indicadores Operacionais


* Considera lojas no exterior

#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)

110 423.468 95 346.027 15

Estoque¹ 67 150.861 56 113.489 11

Contas a receber² 92 382.728 90 336.954 1

(-) Contas a pagar¹ 49 110.121 52 104.416 -2

Ciclo de Conversão de

Caixa

4T18 4T17 Variação

(em dias)

Indicadores Operacionais 4T18 4T17 Δ

18 x 17

Número de pares vendidos ('000) 3.980 3.653 9,0%

Número de bolsas vendidas ('000) 509 358 42,1%

Número de funcionários 2.437 2.405 1,3%

Número de lojas* 685 618 67

Próprias 51 50 1

Franquias 634 568 66

Outsourcing (% da produção total) 92,1% 93,0% -0,9 p.p

SSS² sell-in (franquias) 9,2% 1,2% 8,0 p.p

SSS² sell-out (lojas próprias + web + franquias) 3,6% 2,8% 0,8 p.p

Sumário de investimentos 4T18 4T17 Δ 18 x 17

(%)

CAPEX total 12.648 7.602 66,4%

Lojas - expansão e reformas 1.433 1.970 (27,2%)

Corporativo 4.133 5.188 (20,3%)

Outros 7.082 445 1.492,9%

Geração de caixa operacional 4T18 4T17

47.792 41.786

Depreciações e amortizações 13.002 10.002

Outros (10.781) 2.469

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (2.104) 7.001

Contas a receber de clientes 2.248 (292)

Estoques (4.921) 3.729

Fornecedores (17.424) (4.604)

17.993 8.168

(14.750) (17.555)

33.159 43.703

Pagamento de imposto de renda e contribuição social

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades

operacionais

35


Endividamento (R$ '000)

Endividamento total de R$ 111,4 milhões no 4T18 ante R$ 181,7 milhões no 4T17;

Caixa líquido de 0,5x frente a 0,8x o EBITDA no 4T17.

4T18 3T18 4T17

Caixa e equivalentes de caixa 235.801 283.745 337.920

Dívida total 111.418 172.421 181.745

Curto prazo 43.978 161.180 163.729

% dívida total 39,5% 93,5% 90,1%

Longo prazo 67.440 11.241 18.016

% dívida total 60,5% 6,5% 9,9%

Dívida líquida (124.383) (111.324) (156.175)

Posição de caixa e endividamento

36

Apêndice

37

Principais indicadores de desempenho

A

(1) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos

Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.

(2) Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo, descontando Imposto de renda e

contribuição social diferido.

(3) Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período, subtraída da posição de caixa e equivalentes

de caixa e aplicações financeiras de curto prazo.

Principais Indicadores Financeiros 4T18 4T17Δ (%)

18 x 172018 2017

Δ (%)

18 x 17

Receita Bruta 505.511 448.185 12,8% 1.865.768 1.678.873 11,1%

Receita Líquida 412.211 363.601 13,4% 1.526.659 1.360.474 12,2%

CMV (217.487) (194.047) 12,1% (815.987) (736.706) 10,8%

Depreciação e amortização - Custo (412) - n/a (1.459) - n/a

Lucro bruto 194.724 169.554 14,8% 710.672 623.768 13,9%

Margem bruta 47,2% 46,6% 0,6 p.p 46,6% 45,8% 0,8 p.p

SG&A (143.607) (125.074) 14,8% (519.392) (450.135) 15,4%

%Receita (34,8%) (34,4%) (0,4 p.p) (34,0%) (33,1%) (0,9 p.p)

Despesa comercial (97.168) (83.722) 16,1% (349.297) (309.776) 12,8%

Lojas próprias e Web Commerce (36.261) (35.865) 1,1% (130.886) (126.997) 3,1%

Venda, logística e suprimentos (60.907) (47.857) 27,3% (218.411) (182.779) 19,5%

Despesas gerais e administrativas (38.038) (30.063) 26,5% (131.068) (105.623) 24,1%

Outras (despesas) e receitas 4.187 (1.287) (425,3%) 393 (2.104) (118,7%)

Depreciação e amortização - Despesa (12.588) (10.002) 25,9% (39.420) (32.632) 20,8%

EBITDA 64.118 54.482 17,7% 232.160 206.265 12,6%

Margem EBITDA 15,6% 15,0% 0,6 p.p 15,2% 15,2% -

Lucro líquido 42.243 55.344 (23,7%) 142.644 154.470 (7,7%)

Margem líquida 10,2% 15,2% (5,0 p.p) 9,3% 11,4% (2,1 p.p)

Capital de giro1 - % da receita 27,0% 25,2% 1,8 p.p 27,0% 25,2% 1,8 p.p

Capital empregado2 - % da receita 36,8% 38,9% (2,1 p.p) 36,8% 38,9% (2,1 p.p)

Dívida total 111.418 181.745 (38,7%) 111.418 181.745 (38,7%)

Dívida líquida 3 (124.383) (156.175) (20,4%) (124.383) (156.175) (20,4%)

Dívida líquida/EBITDA -0,5x -0,8x - -0,5x -0,8x -

38

Histórico de lojas

A

(1) Inclui metragens das lojas no exterior

(2) Inclui sete lojas do tipo Outlets cuja área total é de 2.223 m²

(3) Inclui metragens de lojas ampliadas

(4) Inclui 3 lojas em Nova York, 2 em Miami e 1 em Los Angeles das marcas Schutz e Alexandre Birman

Histórico de lojas 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Área de venda1, 3 - Total (m²) 41.211 41.487 42.044 42.504 43.473

Área de venda - franquias (m²) 34.925 35.246 35.567 36.075 37.199

Área de venda - lojas próprias2 (m²) 6.286 6.242 6.477 6.429 6.274

Total de lojas no Brasil 611 618 626 640 673

Número de franquias 563 571 579 590 628

Arezzo 382 385 388 393 405

Schutz 67 67 67 68 73

Anacapri 114 119 124 129 150

Número de lojas próprias 48 47 47 50 45

Arezzo 15 14 14 14 14

Schutz 22 22 22 22 17

Alexandre Birman 4 4 4 4 4

Anacapri 3 3 3 3 3

Fiever 4 4 4 5 5

Ow me – – 1 2 2

Total de lojas no Exterior 7 7 9 9 12

Número de franquias 5 5 5 5 6

Número de lojas próprias42 2 4 4 6

39

Balanço Patrimonial - IFRS

AAtivo 4T18 3T18 4T17

Ativo circulante 842.001 891.852 855.237

Caixa e bancos 8.501 3.390 10.156

Aplicações financeiras 227.300 280.355 327.764

Contas a receber de clientes 382.728 384.438 336.954

Estoques 150.861 147.501 113.489

Impostos a recuperar 49.370 46.193 51.127

Outros créditos 23.241 29.975 15.747

Ativo não circulante 203.031 219.109 194.662

Realizável a longo Prazo 49.338 62.443 44.908

Contas a receber de clientes 10.720 11.764 11.490

Imposto de renda e contribuição social diferidos 17.491 27.263 11.533

Outros créditos 21.127 23.416 21.885

Propriedades para Investimento 3.324 3.324 2.925

Imobilizado 83.201 81.843 67.636

Intangível 67.168 71.499 79.193

Total do ativo 1.045.032 1.110.961 1.049.899

Passivo 4T18 3T18 4T17

Passivo circulante 314.022 375.337 356.825

Empréstimos e f inanciamentos 102.111 161.180 163.729

Fornecedores 110.121 127.548 104.416

Outras obrigações 101.790 86.609 88.680

Passivo não circulante 19.668 22.606 28.114

Empréstimos e f inanciamentos 9.307 11.241 18.016

Partes relacionadas 1.443 1.492 1.232

Outras obrigações 8.918 9.873 8.866

Patrimônio líquido 711.342 713.018 664.960

Capital social 341.073 341.073 330.375

Reserva de capital 46.725 45.525 44.369

Reservas de lucros 165.033 178.748 224.748

Reserva de Incentivos Fiscais 136.443 64.658 64.658

Outros resultados abrangentes 4.342 3.614 -1.986

Lucros acumulados 17.726 79.400 2.796

Total do passivo e patrimônio líquido 1.045.032 1.110.961 1.049.899

40

DRE - IFRS

ADRE - IFRS 4T18 4T17 Var.% 2018 2017 Var.%

Receita operacional líquida 412.211 363.601 13,4% 1.526.659 1.360.474 12,2%

Custo dos produtos vendidos (217.487) (194.047) 12,1% (815.987) (736.706) 10,8%

Lucro bruto 194.724 169.554 14,8% 710.672 623.768 13,9%

Receitas (despesas) operacionais: (143.607) (125.074) 14,8% (519.393) (450.135) 15,4%

Comerciais (106.655) (91.564) 16,5% (378.922) (334.215) 13,4%

Administrativas e gerais (41.140) (32.223) 27,7% (140.865) (113.816) 23,8%

Outras receitas operacionais, líquidas 4.188 (1.287) -425,4% 394 (2.104) -118,7%

Lucro antes do resultado financeiro 51.117 44.480 14,9% 191.279 173.633 10,2%

Resultado Financeiro (3.325) (2.694) 23,4% (21.281) 9.300 -328,8%

Lucro antes do IR e CS 47.792 41.786 14,4% 169.998 182.933 -7,1%

Imposto de renda e contribuição social (5.549) 13.558 -140,9% (27.354) (28.463) -3,9%

Corrente 2.913 18.932 -84,6% (31.631) (31.591) 0,1%

Diferido (8.462) (5.374) 57,5% 4.277 3.128 36,7%

Lucro líquido do exercício 42.243 55.344 -23,7% 142.644 154.470 -7,7%

41

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 4T18 4T17 2018 2017

Das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 47.792 41.786 169.998 182.933

2.221 12.471 37.705 28.960

Depreciações e amortizações 13.002 10.002 40.882 32.632

Rendimento de aplicação financeira (3.950) (3.493) (17.664) (24.844)

Pagamentos de juros sobre empréstimos (1.865) (1.122) (5.049) (2.057)

Juros e variação cambial (1.820) 3.767 15.588 4.707

Outros (3.146) 3.317 3.948 18.522

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes 2.248 (292) (47.759) (30.859)

Estoques (4.921) 3.729 (39.845) (6.065)

Impostos a recuperar (3.225) (31.064) (11.396) (39.212)

Variação de outros ativos circulantes 6.023 1.805 (1.294) 1.550

Depósitos judiciais 1.873 (549) 715 (4.384)

(Decréscimo) acréscimo em passivos

Fornecedores (17.424) (4.604) 5.705 37.971

Obrigações trabalhistas (6.197) (1.306) 3.594 10.928

Obrigações fiscais e sociais 18.006 37.939 18.618 32.079

Variação de outras obrigações 1.513 1.343 5.492 1.338

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (14.750) (17.555) (28.746) (45.466)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 35.024 44.825 117.836 171.830

Ajustes para conciliar o resultado às dispon. geradas pelas atividades

operacionais:

42

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 4T18 4T17 2018 2017

Das atividades de investimento

Alienação de imobilizado e intangível 5.753 12 6.437 686

Aquisições de imobilizado e intangível (12.648) (7.604) (48.614) (21.548)

Aplicações financeiras (279.712) (382.220) (1.010.083) (1.047.291)

Resgate de aplicações financeiras 335.400 269.821 1.124.496 976.456

Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento 48.793 (119.991) 72.236 (91.697)

Das atividades de financiamento com terceiros

Captações 15.652 110.175 70.400 160.420

Pagamentos de empréstimos (69.123) (25.920) (155.140) (88.451)

Créditos (débitos) com partes relacionadas, exceto sócios

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com terceiros (53.471) 84.255 (84.740) 71.969

Das atividades de financiamento com acionistas

Juros sobre o capital próprio - (2.858) (41.922) (24.398)

Distribuição de lucros (24.998) - (73.796) (141.807)

Créditos (débitos) com sócios (48) 52 211 18

Emissão de ações - - 10.698 20.367

Recompra de Ações - (1.199) (3.007) (1.199)

Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (25.046) (4.005) (107.816) (147.019)

Aumento (redução) das disponibilidades 5.300 5.084 (2.484) 5.083

Disponibilidades

Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa (189) 152 829 53

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 3.390 4.920 10.156 5.020

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo f inal 8.501 10.156 8.501 10.156

Aumento (redução) das disponibilidades 5.300 5.084 (2.484) 5.083

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