11/9/2013

BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 1

Rua Caldas Junior, 108, Porto Alegre - RS

O Ibovespa abriu o dia ainda sobre

influência de dados positivos da

atividade econômica chinesa, mas

perdeu força no período da tarde,

para fechar em leve queda de

0,50% depois de acumular 4 pregões

de altas. No fechamento o

benchmark da bolsa brasileira

encerrou aos 53.979 pontos. O

volume financeiro atingiu R$ 8,919

bilhões. A maior queda do dia ficou

com as ações da MMX Mineração

Ibovespa recua 0,50% que recuou 17,54% com negociação

de venda do Superporto Sudeste.

OGX caiu 11,63% seguida pela LLX

com queda de 6,17%.

As maiores altas ficaram com as

ações ordinárias da Tim Participações

(+4,12%). Vale ON avançou 2,44% e

Embraer ON se valorizou 2,19%. As

blue chips fecharam em alta.

Petrobras PN subiu 0,94% e Vale PNA

avançou 1,84%.

"A história tem mostrado que a chave para o sucesso em investimentos é o tempo e não o timing. Dessa forma, a melhor hora para

se comprar uma ação, é sempre que você tiver dinheiro",

JOHN TEMPLETON

DICA DO ANALISTA

O mercado resolveu dar uma trégua aos investidores no segundo semestre de 2013. Tal como em julho, o Ibovespa encerrou agosto com alta e tenta agora, aplacar nova sequência altista em setembro, o que deixaria para trás a sequência de quedas verificada no primeiro semestre. Todavia, nem só de boas notícias se fez o mercado no, popularmente chamado, “mês do cachorro louco”: Os EUA sinalizaram que em 2014 efetivarão a temida redução dos estímulos e, o que é pior, o mês encerrou às portas de um conflito armado internacional na Síria, que caso ocorra, certamente migrará capital dos ativos com maior volatilidade para os mais seguros. A dica é: Proteja os ganhos auferidos no último bimestre, com a definição de stops, bem como aloque capital em segmentos tradicionalmente seguros (lembre-se: isso não vale mais para o setor de energia elétrica). Para maiores informações contate nossa mesa de operações pelo fone: (51) 3215-1264.

SUMÁRIO Ibovespa em 10/09/2013

Destaques do dia

Principais indicadores

Destaques Corporativos:

Cemig, Minerva,

Localiza e Gol

Agenda

Diplomacia entra em

cena e acalma os

ânimos

De olho no ETF.

11/9/2013

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Compra de Títulos Públicos

Federais

Taxa de Custódia: 0,25% a.a.

Saiba mais: Ligue (51) 3215-1972

OFERTAS PÚBLICAS

Saiba mais: Ligue (51) 3215-1264 Antes de investir acesse

www.bmfbovespa.com.br e leia atentamente os documentos “Aviso ao Mercado” e “Prospecto

Preliminar” para conhecer a natureza e os riscos do investimento.

Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech.

Ccx Carvao ON CCXC3 5,76 5,76 -28,29 1,47Tim Part S/A ON TIMP3 4,12 10,34 31,05 10,35Sul America UNT N2 SULA11 3,56 10 5,73 15,40Magaz Luiza ON MGLU3 2,95 15,68 -45,35 6,64Grendene ON GRND3 2,77 2,77 23,18 19,68Eztec ON EZTC3 2,65 8,61 15,12 29,00Lojas Marisa ON AMAR3 2,65 11,52 -34,26 21,30Vale ON VALE3 2,44 9,97 -8,09 37,85M.Diasbranco ON MDIA3 2,24 6,87 24,74 97,41Embraer ON EMBR3 2,19 4,95 43,16 20,55Iochp-Maxion ON MYPK3 2,14 3,75 6,37 29,05JBS ON JBSS3 2,09 5,98 31,31 7,80Cosan Ltd ON A CZLT33 2,08 2,4 -5,46 32,87Fibria ON FIBR3 2,02 2,43 25,17 28,25Direcional ON DIRR3 2,02 4,81 -8,51 12,65Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech.

Hrt Petroleo ON HRTP3 -18 -14,67 -72,94 1,28MMX Miner ON MMXM3 -17,1 -12,9 -57,53 1,89OGX Petroleo ON OGXP3 -11,6 26,67 -91,32 0,38LLX Log ON LLXL3 -6,17 6,29 -36,67 1,52OSX Brasil ON OSXB3 -6,17 4,11 -92,86 0,76Oi ON OIBR3 -5,29 13,16 -49,26 4,30RaiaDrogasil ON RADL3 -4,14 2,78 -24,58 17,35MRV ON MRVE3 -3,1 16,33 -15,96 9,69Arteris ON ARTR3 -3,09 -12,64 0,68 18,80Natura ON NATU3 -2,92 7,66 -14,42 48,20PDG Realt ON PDGR3 -2,87 3,04 -28,4 2,37Ecorodovias ON ECOR3 -2,79 0,33 -8,85 15,35Eletropaulo PN ELPL4 -2,75 21,4 -47,3 8,85Qualicorp ON QUAL3 -2,41 4,02 -8,53 19,40Rossi Resid ON RSID3 -2,3 8 -34,73 2,97

Mai

ore

s A

ltas

Mai

ore

s B

aixa

s

Bolsa Pontuação Variação Bolsa Pontuação Variação

Ibovespa 53.979 -0,50% PSI20 6.042 0,17%

Ibrx Indice Brasil 21.520 0,64% OMXS30 1.272 0,32%

Ibrx-50 8.816 0,81% AEX 376 -0,15%

Dj Brazil Titans 20 25.889 0,84% FTSEGREECE 139 -1,26%

Dow Jones Index 15.191 0,85% SMI 8.057 0,22%

S&P 500 1.684 0,73% NIKKEI 14.425 0,01%

Nasdaq - Composite 3.729 0,62% KOSPI 2.004 0,49%

FTSE 6.578 -0,10% HANGSE 22.937 -0,17%

DAX 8.491 0,52% TWI 8.209 0,00%

PCAC 4.116 -0,01% TAISET 1.411 -

FTSEMIB 17.491 0,92% SSECO 2.241 0,15%

IBEX35 8.865 0,72% ALLORD 5.231 0,61%

SEMINÁRIO GRATUITO

FII, ETF E CLUBES DE

INVESTIMENTO

Dia 19/09/2013 10h00min Rua Caldas Junior, 108 – 2º Andar

Porto Alegre - RS

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45.000

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Investidor Não-Residente Invest. Institucional Bancos Ibovespa

Contratos Comprados Contratos Vendidos Saldo Anterior Variação

Bancos (40.355) (40.935) 580

(1.621) (5.341) 3.720

46.850 50.930 (4.080)

Fonte: BM&FBovespa 327.837 332.393 (4.556)

24.610 64.965

Contratos Abertos

Investidor Institucional 144.174

Investidor Não-Residente 113.207

142.553

160.057

Código Nome Cot. dia mês 30 dias ano 12 meses Div. Yield

BRCR11 FII Bc Fund 125,50R$ 0,20 3,70 -3,90 -13,90 -11,40 9,50

TBOF11 FII Tboffice 73,11R$ 0,60 -0,80 -7,80 - - 1,40

BBPO11 FII BB Prgii 110,70R$ 0,10 1,00 0,50 -1,90 - 5,80

XPCM11 FII Xp Macae 92,50R$ 0,40 -3,90 1,10 - - 4,50

KNRI11 FII Kinea 1.395,00R$ -0,60 3,60 4,10 -18,70 -8,00 6,30

RNGO11 FII Rionegro 83,00R$ 0,40 4,10 -2,20 -16,80 -18,30 12,00

BCFF11B FII Bc Ffii 86,52R$ -0,30 -3,80 -13,20 -30,30 -22,60 14,20

MXRF11 FII Max Ren 80,40R$ -0,20 3,60 -6,00 -26,60 -29,50 9,90

XTED11 FII Trx 64,20R$ -1,20 -4,10 -4,60 -12,30 - 43,60

XPGA11 FII Xp Gaia 103,45R$ -0,40 -3,40 -5,10 -2,10 -1,90 10,70

SAAG11 FII Sant Age 94,85R$ 0,10 -0,40 -2,70 - - 6,00

EDGA11B FII Bm Ed Gal 77,50R$ 0,60 -2,00 -2,80 -19,10 - 10,60

HGRE11 FII HG Real 1.460,00R$ -1,40 -2,60 -7,30 -13,30 -10,10 9,40

HGBS11 FII Cshgshop 1.820,00R$ 0,90 -0,90 -2,70 -12,60 -16,10 8,90

SDIL11 FII Sdi Logist 100,45R$ 0,80 -2,20 -3,00 0,10 - 6,20

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Cemig aprova redução do capital social da Cemig GT

A Companhia Energética de Minas Gerais aprovou em assembleia geral

extraordinária a redução do capital social da Cemig Geração e Transmissão (Cemig

GT). O capital social que é de R$ 3.296.785.358,90 passará para R$ 963.371.711,80.

Banco Mundial compra 4,3 milhões de ações da Minerva

A International Finance Corporation (IFC), braço de investimento privado do Banco

Mundial comprou 4,3 milhões de ações da Minerva ao preço de R$ 10,90 por ação

em leilão realizado ontem na BM&FBovespa. O montante equivale a 2,93% do

capital da companhia Minerva. O aporte totalizou R$ 46,876 milhões ou US$ 80

milhões. A IFC também concedeu empréstimo de R$137,7 milhões, com

amortizações semestrais a partir de outubro de 2015, indexadas a taxa de CDI +

2,35% a.a. com vencimento final em abril de 2013.

Localiza fará emissão de debêntures em até R$ 500 milhões

A Localiza Rent a Car aprovou a 7ª emissão de até 50 mil debêntures simples, não

conversíveis em ações, em série única, com valor nominal unitário de R$ 10 mil,

totalizando 500 milhões. O prazo é de 8 anos e remunerarão juros equivalentes a

110,95% da variação acumulada da taxa média diária de juros dos depósitos

interfinanceiros (DI) de um dia.

Gol lança novo modelo para acúmulo de milhas

A Gol Linhas Aéreas implementou ontem um novo modelo de acúmulo de milhas

em seus voos domésticos e internacionais. Em voos domésticos, o cálculo será feito

pelo valor da passagem e não mais pela distância do voo. Na tarifa Flexível R$1,00

será igual a 3 milhas, e na Programada R$1,00 será equivalente a 2 milhas. Pelo

modelo anterior, as tarifas Programada e Flexível acumulavam 100% e 125%

respectivamente, levando-se em conta a distância entre a origem e o destino

percorrido. As tarifas promocionais não acumularão milhas, porque já oferecem

benefícios nos preços, informou a companhia.

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Em pronunciamento ontem à noite, Barack Obama pediu ao Congresso norte-americano

que adiasse a votação da proposta de intervenção militar na Síria na possibilidade de uma

solução diplomática. Porém, o presidente dos EUA sinaliza que mantém aberta a

possibilidade de uma ação militar para punir Bashar Assad caso negociações para entrega

de armas químicas não evoluam. Na agenda econômica do dia, a taxa de desemprego no

Reino Unido recuou 7,7% na contramão das expectativas. Pela agenda doméstica o Índice

de Preços ao Consumidor (IPC-Fipe) apontou inflação de 0,21% na primeira quadrissemana

de setembro na capital paulista. Na passagem que fechou o mês de agosto, o mesmo

indicador havia registrado inflação de 0,22%. Sem indicadores relevantes os mercados

europeus não apresentam tendência definida, alternando entre altas e baixas. Os mercados

futuros do Dow Jones operavam estáveis enquanto o Ibovespa Futuro recuava 0,23% a

cerca de 45 minutos da abertura na BM&FBovespa.

Título Público dia % no mês % 30 dias % no ano % 12 meses %IMA Geral 0,06 0,44 -1,01 -2,35 2,46

IMA Geral ex-C 0,06 0,44 -0,97 -1,95 2,81

IMA-B 5 0,09 0,44 -0,43 0,34 6,12

IMA-B 5+ 0,15 0,06 -3,94 -13,77 -5,36

IMA-B Total 0,12 0,22 -2,62 -8,86 -1,5

IMA-S 0,03 0,24 0,7 5,26 7,47

IRF-M 1 0,04 0,3 0,55 4,51 6,85

IRF-M 1+ 0,00 0,92 -1,06 -1,15 2,98

IRF-M Total 0,01 0,72 -0,53 0,63 4,23

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Após sequência de altas,

o BOVA11 teve recuo de

0,30% quando parou na

resistência dos 53,33. O

ETF segue tendência

ascendente, muito

próximo da reta superior

do canal que se

desenhou desde julho.

Chama atenção o nível já

sobrecomprado do Índice

de Força Relativa (IFR-9) e

o fato das cotações estarem acima da linha superior das Bandas de Bollinger de 2 desvios

padrão. No curto prazo o mercado do BOVA11 está em tendência de alta, uma vez que

permanece oscilando acima da Linha de Tendência de Alta de curto prazo (em vermelho). As

resistências estão localizadas nos 53,33 e posteriormente nos 55,39. Já as zonas de suporte

encontram-se agora nos 51,48 e 50,14. A atual configuração abre possibilidade de venda para

embolsar lucros recentes.

*IOPV - Cota referencial

O Valor Indicativo do

BRAX11 encerrou o dia

em alta de 0,64% para os

42,52. As cotações estão

no topo do canal de alta

de curto prazo. O índice

de Força Relativa (IFR-

9)sobrecomprado e as

Bandas de Bollinger

indicam oportunidade de

venda para o BRAX. Os

suportes estão localizados

nos 41,21 e nos 40,00. Já

as resistências estão nos

42,56 e nos 44,13.

11/9/2013

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Equipe de Análise da Banrisul Corretora de Valores Neris A C Baggio, CNPI-P – neris_baggio@banrisul.com.br – (51)3215-1126

Fabio F Gonçalves, CNPI – fabio_goncalves@banrisul.com.br – (51)3215-1972

Maiores informações

Internet: www.banrisulcorretora.com.br Email: banrisul_corretora@banrisul.com.br Telefones: (51)3215-3833 ou (51)3215-1127

Este relatório foi elaborado por analistas de investimentos vinculados à Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e

Câmbio (Banrisul Corretora) e é de uso exclusivo de seu destinatário, não pode ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em

parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa da Banrisul Corretora.

Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público.

As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data em que este relatório foi publicado. No entanto nem a

Banrisul Corretora nem os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório respondem pela veracidade ou qualidade das

informações aqui contidas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto,

sujeitas a mudanças.

Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. As estratégias de

investimentos, informações e análises constantes neste relatório têm como único propósito fomentar o debate de ideias entre os

analistas de investimentos da Banrisul Corretora e os clientes a quem este documento se destina. Os destinatários devem, portanto,

desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de

ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos, e devem ser utilizados apenas por

investidores experientes e cientes de seus riscos.

A Banrisul Corretora, seu controlador e outros associados podem deter posições em qualquer dos instrumentos referidos neste

documento, bem como representar e prestar serviços às sociedades aqui mencionadas. Informações adicionais sobre quaisquer

sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitação.

Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 17º da Instrução CVM 483 que: (a) Suas

recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram elaboradas de forma independente e

autônoma, inclusive em relação à Banrisul Corretora; (b) Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser

adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou

necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas

características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar

variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. (c) Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de

resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a

desempenhos futuros. (d) A Banrisul Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou

indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. (e) A Banrisul Corretora pode receber remuneração

por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ela ligadas, em conformidade com o artigo 18,

§1º, IV, da Instrução CVM 483/10. (f) O SAC da Banrisul Corretora é 0800 648 1516 e tem como finalidade servir de canal de

comunicação entre a corretora e o cliente. A Ouvidoria da Banrisul Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre

que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pelo SAC da empresa aos seus problemas. Para contato,

ligue 0800 644 2200. (g) Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores

da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras

e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem

afetar o desempenho do investimento. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do

cliente não está garantido neste tipo de produto. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos

operacionais disponibilizadas no site da Corretora: www.banrisulcorretora.com.br. (h) Inexistem situações de conflitos de

interesses entre a Banrisul Corretora e a utilização desse produto.