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APAS ASSOCIAÇÃO PAULISTA DOS SUPERMERCADOS ANÁLISE ECONÔMICA PROF. JUAREZ RIZZIERI SP 13 / 2 / 2009. SUMÁRIO DA APRESENTAÇÃO : CRISE MUNDIAL (nào inferior a três anos) TEORIA BÁSICA DAS POLÍTICAS ECONÔMICAS PARACOMBATER AS CRISES - PowerPoint PPT Presentation
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SUMÁRIO DA APRESENTAÇÃO:
1. CRISE MUNDIAL (nào inferior a três anos)
2. TEORIA BÁSICA DAS POLÍTICAS ECONÔMICAS PARACOMBATER AS CRISES
3. EFEITO CHINA (China responde por 1/3 do crescimento mundial e corresponde a 10% do PIB mundial)
4. EFEITO BRASIL
CRISE MUNDIAL
1. SETOR FINANCEIRO
2. SETOR PRODUTIVO
3. CRISE DE CONFIANÇA
4. INTENSIFICAÇÃO DO DEBATE IDEOLÓGICO:
MERCADO X GOVERNO
(PRIVADO X PÚBLICO)
CRISE PETRÓLEO CRISE BP EMERGENTES
GUERRA GOLFO
CRISE FINANC
EMEREG
TORRES
GEMEAS
PREÇO COMMOD
CRISE FINANC
TAXAS ANUAIS DE CRESCIMENTO DO PIB MUNDIAL
5,1
4,6
6,4
6,9
2,8
1,8
4,4
4,8
3,8
22,2
0,9
2,8
4,8
3,8
3,53,7
4,6
3,7
2,8
1,6
2 2
3,4 3,3
3,7
4
2,6
3,6
2,2
2,8
3,8
4,8
4,5
5,15
3,6
1,5
4,7
5,1
0,5
1,5
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
MÉDIA =3,6
41,62
40,55
41,77
41,27
38,21
36,71
41,8640,98
42,72
35,73
37,1636,7336,82
36,50
40,24
42,25
36,0836,28
43,45
34,0
36,0
38,0
40,0
42,0
44,0
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
*
EUA E ZONA EURO
EMERGENTES
USA E EURO vs. EMERGENTES (100) = PPIPARTICIPAÇÃO NO PIB MUNDIAL (%) 1980 - 2007
PRODUÇÃO (PIB) = DISPENDIO OU DEMANDA TOTAL
DEMANDA INTERNA = C + I + G E DEMANDA EXTERNA = X – M
PIB = DA = C + I + G + (X -M)
C = Consumo privado depende [renda (salário e emprego), taxa de juros (crédito), impostos, confiança....];
I = Investimento privado depende (crescimento do PIB, taxa de juros, taxa de câmbio, impostos, confiança....);
G = Gasto do Governo = Decisão política (foco no econômico ou social);
X = Exportações depende (taxa real de câmbio e renda externa, juros....)
M = Importações depende (renda interna, taxa real de câmbio, juros, impostos, alíquotas ....)
O AJUSTE DA CHINA
1. EXPANSÃO DO MERCADO INTERNO
2. MAIOR AGRESSIVIDADE NAS EXPORTAÇÕES COMO FATOR DE COMPETITIVIDADE DAS MANUFATURAS
(REDUÇÃO DA ESCALA DE PRODUÇÃO PODE SER COMPENSADA COM MENOR CUSTO DAS COMMODITIES E ISSO POE DÚVIDA NOS PREÇOS DOS MANUFATURADOS FACE A QUEDA DA DEMANDA GLOBAL)
O AJUSTE NO BRASIL
1. DESACELERAÇÃO DO CRESCIMENTO
2. SETOR EXTERNO EM QUEDA LIVRE
3. PRESERVAÇÃO E/OU BAIXA EXPANSÃO DE MERCADO INTERNO
7,49
1,67
1,03
-0,54
4,92
5,85
4,22
2,20
3,40
0,00
0,30
4,30
1,31
1,70
1,10
5,70
2,28
2,86
5,405,25
1,55
2,5
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
1948 a 1980
1981 a 1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
TAXAS ANUAIS DE CRESCIMENTO DO PIB - BRASIL 1948 A 2008
MEDIA FHC2,18%
MEDIA LULA3,33%
PREVISÃO
CONTRIBUIÇÃO DAS DEMANDAS INTERNAS E EXTERNA PARA O CRESCIMENTO ANUAL DO PIB - 1994 A 2008
8,48
7,14
2,55
8,80
-0,28
-1,47
4,27
0,630,14
-0,48
6,04
2,88
6,17
6,85 6,8
-1,25
-2,38
-0,44 -0,48
0,34
1,74
0,04
0,82
2,60
1,85
0,68 0,47
-1,41 -1,44-1,80
-4
-2
0
2
4
6
8
10
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
DEMANDA INTERNA DEMANDA EXTERNA%
Despesa primária (social) do Governo Central (% PIB)
Composição 1991/94 1995/98 1999/02 2003/06 2007/08
Transferências E&M 2,69 2,68 3,51 3,73 4,34
Pessoal 4,35 4,70 4,66 4,40 4,58
Ativos 2,66 2,43 2,40 2,35 2,48
Inativos 1,42 2,02 2,05 1,99 1,89
Transferências 0,27 0,25 0,21 0,06 0,21
INSS 4,35 4,99 5,70 6,67 7,20
Outros 3,69 4,32 4,76 5,01 5,97
Total 15,08 16,69 18,63 19,81 22,09
Fonte: STN.
TAXA EFETIVA REAL DE CÂMBIO (13 MOEDAS= INPC - 2000=100)
40
60
80
100
120
140
160
180
1980
.01
1980
.11
1981
.09
1982
.07
1983
.05
1984
.03
1985
.01
1985
.11
1986
.09
1987
.07
1988
.05
1989
.03
1990
.01
1990
.11
1991
.09
1992
.07
1993
.05
1994
.03
1995
.01
1995
.11
1996
.09
1997
.07
1998
.05
1999
.03
2000
.01
2000
.11
2001
.09
2002
.07
2003
.05
2004
.03
2005
.01
2005
.11
2006
.09
2007
.07
2008
.05
97,6
RELAÇÃO CAMBIO EFETIVO-SALÁRIO - 2000=100
40
60
80
100
120
140
160
1994
.06
1994
.11
1995
.04
1995
.09
1996
.02
1996
.07
1996
.12
1997
.05
1997
.10
1998
.03
1998
.08
1999
.01
1999
.06
1999
.11
2000
.04
2000
.09
2001
.02
2001
.07
2001
.12
2002
.05
2002
.10
2003
.03
2003
.08
2004
.01
2004
.06
2004
.11
2005
.04
2005
.09
2006
.02
2006
.07
2006
.12
2007
.05
2007
.10
2008
.03
2008
.08
61
90,00
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
2003
.02
2003
.04
2003
.06
2003
.08
2003
.10
2003
.12
2004
.02
2004
.04
2004
.06
2004
.08
2004
.10
2004
.12
2005
.02
2005
.04
2005
.06
2005
.08
2005
.10
2005
.12
2006
.02
2006
.04
2006
.06
2006
.08
2006
.10
2006
.12
2007
.02
2007
.04
2007
.06
2007
.08
2007
.10
2007
.12
2008
.02
2008
.04
2008
.06
2008
.08
2008
.10
2008
.12
-12,00
-7,00
-2,00
3,00
8,00
13,00
MASSA REAL DE REMUNERAÇÃO TAXA DE CRESCIMENTO REAL
MASSA E TAXA DE CRESCIMENTO DA REMUNERAÇÃO REAL=RMs
MÉDIA = 5%
METAS DE INFLAÇÃO E IPCA DE 12 MESES
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
14,00
15,00
16,00
17,00
18,00
jan/9
9
jul/9
9
jan/0
0
jul/0
0
jan/0
1
jul/0
1
jan/0
2
jul/0
2
jan/0
3
jul/0
3
jan/0
4
jul/0
4
jan/0
5
jul/0
5
jan/0
6
jul/0
6
jan/0
7
jul/0
7
jan/0
8
jul/0
8
12,53%
9,30%
7,67%
5,97%
% a.a.
IPCA CORRENTE
7,60%
8,94%
5,69%
3,14%
4,46%
RELAÇÃO ENTRE O IPC-FIPE EO IPS-APAS = CUSTO DE VIDA E OS PREÇOS DOS SUPERMERCADOS
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
jul/9
4
jan/9
5
jul/9
5
jan/9
6
jul/9
6
jan/9
7
jul/9
7
jan/9
8
jul/9
8
jan/9
9
jul/9
9
jan/0
0
jul/0
0
jan/0
1
jul/0
1
jan/0
2
jul/0
2
jan/0
3
jul/0
3
jan/0
4
jul/0
4
jan/0
5
jul/0
5
jan/0
6
jul/0
6
jan/0
7
jul/0
7
jan/0
8
jul/0
8
DE JULHO DE 1994 ATÉ DEZEMBRO DE2008 O CUSTO DE VIDA EM SÃO PAULO AUMENTOU O DOBRO DOS PREÇOS DOS SUPERMERCADOS REVELANDO UMA IMPORTANTE CONTRIBUIÇÃO DOS SUPERMERCADOS AO
CONTROLE DA INFLAÇÃO E AUMENTO DO PODER DE COMPRA DA POPULAÇÃO
MODELO DE PROJEÇÃO DE DEMANDA “APAS”
VRS = a. M – b. PR + c. T + d. V12 + e. VRS(-1)
VRS = Vendas reais Total dos Supermercados no Estado de São Paulo M = Massa Real de Remuneração PR = Relação de preços entre o IPS (Apas/Supermercados) e o Fipe (Geral) T = Comodidades para compras aumenta as vendas no tempo V12 = Vendas adicionais no mês de dezembro de cada ano (Natal) (30%)VRS(-1) =Venda do período anterior cria hábito (inércia das compras) (41%)a,;b;c;d;e = correspondem aos números abaixo estimados
VRS = 0,2976 M – 0,6321 PR + 0,0020 T + 0,3080 V12 + 0,4106 VRS (-1)
1% de variação na massa de rendimentos = 0,3% de variação no volume vendas
1% de variação no preço real dos Supermercados = - 0,6% no volume vendas
No Longo Prazo > 1% na massa real = 0,5% no volume vendas
> 1% no preço real = 1% no volume vendas
VENDAS REAIS DOS SUPERMERCADOS OBSERVADO E CALCULADO PELO MODELO JUNHO1996 A JULHO2008
90
140
190
240
290
340
1996
M06
1996
M11
1997
M04
1997
M09
1998
M02
1998
M07
1998
M12
1999
M05
1999
M10
2000
M03
2000
M08
2001
M01
2001
M06
2001
M11
2002
M04
2002
M09
2003
M02
2003
M07
2003
M12
2004
M05
2004
M10
2005
M03
2005
M08
2006
M01
2006
M06
2006
M11
2007
M04
2007
M09
2008
M02
FATURAMENTO REAL OBSERVADO FATURAMENTO REAL CALCULADO PELO MODELO