Apresentação Institucional 2010

CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil

Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento da América Latina

Soluções completas em BPO (Terceirização de Processos de Negócio) para emissores e adquirentes de transações eletrônicas de pagamento

Relançamento dos serviços de infraestrutura e gestão de contactcenter e soluções BPO

Melhor e mais eficiente site de contactcenter (Alphaview) da América Latina)

Base com mais de 20 milhões de cartões

55% de market share entre processadoras independentes

20 anos de customizações focadas no mercado brasileiro

Equipe de inteligência de mercado para maximizar a rentabilidade da base de cartões dos clientes

3.757 posições de atendimento prestando serviços receptivos (SAC e HelpDesk) e ativos (Televendas e Cobrança)

2

Composição da Receita 2010

(% do faturamento)

Composição da Receita (2010)

(em % do faturamento)

Diversificação de negócios e clientes

R$ 96

R$ 314

R$ 395

R$ 383IPO

EBITDA

Receita Líquida (em R$ milhões)

Histórico consistente de crescimento rentável

Primeira empresa a trabalhar com 3 bandeiras globais

Entrada de investidor profissional emPrivate Equity

Lançamento

dos primeiros

Private Labels

CSU

desenvolve

voucher

eletrônico

Prêmio Marketing

Best do Século

Criação do

Instituto CSU

15 anos com 15 milhões

de cartões administrados

+50% market share no Brasil

Relançamento da CSU Contact: novo site

Lançamento de solução para o mercado de

adquirência

Pioneirismo e consolidação do modelo de negócios

Crescimento sustentável

5x EBITDA e 4x Receita Líquida

3

CSU: primeira processadora independente de cartões no Brasil

Início das operações de Contact Center

Clientes renomados em todos os segmentos de mercado

4

Financeiras

ConvergênciaSeguro e Saúde

Varejo e Indústria

BancosReceita Líquida (2010)

(% do total receita)

25%

31%

38%

45%

55%

2010 2013 2017 2020 2025

5Fonte: ABECS

Representatividade dos Cartões no Consumo Doméstico

(% do total)

• O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um forte crescimento nos últimos anos (+17%)

• A participação do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 25% em 2010. Espera-se que atinja 55% em 2025.

Número de Cartões (milhões)e Número de Transações (bilhões)

CAGR 04-10E

17%

CAGR 04-10E

20%

151

183

222

277

336

388

453

514

565

628

1,37

1,63

1,94

2,52

3,16

3,70

4,43

5,32

6,11

7,13

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

0

100

200

300

400

500

600

700

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

Cadeia de pagamento eletrônico

Emissores(Bancos e Varejistas)

Portadores de Cartão

Cartão /Fatura

Transações comerciais

Captura de transações eletrônicas

Solicitação de

aprovaçãoAprovação Aprovação

Dinheiro Dinheiro

Solicitação de

aprovação

6

Dinheiro Dinheiro

Bandeiras

Estabelecimentos Comerciais

Adquirentes

CSU oferece soluções completas para emissores de cartões

7

• Faturas• Faturamento• Resolução de disputa• Suporte aos clientes

• Autorização • MIS• Contact Center• Contabilidade• Processamento• Prevenção de

Fraudes• Controle Operacional

Bandeiras

Portadores de Cartão

A CSU tem um papel central no negócio de transações eletrônicas

no Brasil.

• Informações Financeiras• Intercâmbio• Processamento de Transações

Eletrônicas

Adquirentes

Estabelecimentos Comerciais

Emissores(Clientes da CSU)

Oportunidade

Situação Atual

8

• Duas adquirentes dominavam o mercado brasileiro

• Acordos de exclusividade com a Visa e MasterCard limitavam a competitividade

• Lucros extraordinários são gerados pelos adquirentes

• Mercado aberto à concorrência

Autoridadesantitruste forçaram o

final do acordo de exclusividade em

Julho/10

Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS

Situação Anterior

• O mercado brasileiro de adquirência está com nova regulamentação:

• Novos entrantes no mercado brasileiro

58,116

5,322

7,701

0,801103

2 10 12

USA Brasil Reino Unido México

Número de Transações (unidades)

e Adquirentes (bilhões de unidades)

Número de Transações (bilhões/2008)

Número de Adquirentes

62.713

6.1108.185

0,851105

210 12

U.S.A. Brasil Reino Unido México

Número de Transações Número de Adquirentes

Lucro Liquido e Margem Liquida de 2010(milhões US$/%)

1098

840

405

19445,8 53,5

7,7 11,3

Cielo Redecard Fidelity TSYS

Lucro Líquido Margem Líquida

CSU oferece um pacote completo de serviços de processamento para adquirentes e lojistas

9

Adquirentes(Clientes da CSU)

Novos Serviços• Gestão da operação• Autorização• Faturas• Network• Contabilidade• Processamento• Back Office• MIS

Emissores(Clientes da CSU)

Portadores de Cartões Estabelecimentos Comerciais

Bandeiras

• Captura Network (POS)• Contact Center• Resolução

de disputas• Faturas

34

117

165

208

239

355

424

3.980

6.430

Saúde

Governo

Utilities

Seguros

Serviços

Indústria

Varejo

Convergência

Financeiro

Contax 21%

Atento 18%

Tivit 4%Dedic 4%

Algar 3%

Teleperforman

ce 3%

CSU 2%

Demais Call

Centers

22%

Escritórios de

Cobrança

23%

10

• Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011,com CAGR de 12/13% a.a. para os próximos anos;

• Crescimento na demanda por atendimento aoconsumidor;

• Reconhecimento dos provedores com melhorcapacidade de cumprir SLA’s contratados;

• Crescimento contínuo dos serviços de cobrança,televendas e atendimento presencial;

• Incorporação da Dedic pela Contax.

Demanda brasileira por tipo de serviço

(em % do faturamento)

Market Share

(em % do faturamento)

Demanda brasileira por tipo de contratante

(em R$ milhões)

Atendimento

ao Cliente

40%

Telemarketing

15%

Outros

serviços

7%

Cobrança

38%

Estratégia sustentada por plataforma diferenciada

11

• Time to market acelerado para novos clientes

• Custos operacionais mais baixos alavancados por ganhos de escala

• Infraestrutura excelente e instalações operacionais superiores

TECNOLOGIA

INDEPENDÊNCIA

DESEMPENHO• Infraestrutura flexível, segura e robusta (mainframe)

• Sistemas e aplicativos de classe mundial, totalmente personalizados para o mercado brasileiro

• Equipe de profissionais altamente qualificados

• Inovação e novos produtos, em meio a uma variedade completa de soluções

• Controle societário independente, sem atividades comerciais que compete com clientes atuais e potenciais

• Equipes comerciais dedicadas a cada linha de negócio

• Primeira empresa a receber a certificação da MasterCard para fornecer serviços para adquirentes

• Oportunidades para diversas parcerias e fusões e aquisições

A estratégia prioriza crescimento com rentabilidade sustentável

12

Melhorar e expandir contact center/BPO e

aumentar rentabilidade: auto-sustentável

Consolidar posicionamento no segmento de

adquirência: crescimento em greenfield

Continuar expandindo no segmento de emissores

de cartão: orgânico + inorgânico

Continuar investindo em tecnologia e

desenvolvimento de software:

vantagem competitiva

Relançar soluções e ampliar vendas em inteligência de

mercado e gestão de relacionamento com cliente serviços de valor agregado

• Lançar o primeiro projeto com sucesso

• Dar o segundo passo na expansão comercial

• Atuar como parceiros estratégicos para players globais

• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituiçõesfinanceiras

• Atrair bancos de médio porte como parceiros de financiamento para projetosespecíficos

• Atuar como parceiros estratégicos para players globais

• Reposicionamento no mercado com maior gama de serviços

• Abordagem comercial fora da base de clientes da CSU

• Virada efetiva na unidade de negócios

• Foco em atingir plena capacidade

• Novas ofertas em Cobrança e Telemarketing

Foco principal no curto prazo

13

21,6

59,5

109,195,0

55,5

23,8

0,4 x1,5 x

3,2 x

1,5 x0,7 x

0,3 x

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Investimentos consistentes e redução na dívida líquida

14

• A CSU continuamente investe um

mínimo de 6/7% da receita líquida

em sua plataforma tecnológica.

• Redução significativa no

endividamento líquido nos últimos

2 anos;

• Plano de investimentos de 2011

pode demandar ampliação no

endividamento e otimizar estrutura

de capital, gerando mais valor ao

negócio.

Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(em R$ milhões e índice)

19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 26,3

24,4 13,9

21,0

4,3

11,4

2,2

43,7

28,9

46,9

25,4

40,6

28,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Software e Hardware Outros

Capex(em RS milhões)

Geração de Caixa

• Redução na dívida líquida de R$ 55,5 milhões para R$ 23,8 milhões;

• Dívida de longo prazo representa 52,3% do montante bruto;

• Saldo de caixa: R$ 30,1 milhões (R$ 11,0 milhões em 2009);

• Distribuição de proventos aos acionistas, equivalentes a 50% de payout e 5% de yield:

• JCP de R$ 7,8 milhões pagos em janeiro

• Dividendos de R$ 8,0 milhões a serem deliberados na AGO de abril/2011

Geração operacional de caixa: R$ 69,5 milhões

15

Consistente recuperação da rentabilidade

• Conquistas comerciais recentes terão importante

contribuição para a receita a partir do 2T11;

• Ampliação no lucro bruto;

• Forte geração de caixa mensurada pelo EBITDA;

• Segundo ano de geração de lucro líquido recorde:

• Distribuição de dividendos

• Programa de recompra de ações

• Investimento continuo

• Redução do endividamento

16

Receita Líquida

(em R$ milhões)

Evolução da Rentabilidade

(em R$ milhões)

96

134

178

229

314 318 319

364395 383

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

46,3 45,5

73,7

106,0 114,6

-11,1-6,3

6,7

17,0 33,139,3 33,9

64,4

78,978,1

2006 2007 2008 2009 2010

Lucro bruto Lucro liquido EBTIDA

156,7 159,2

213,9

253,7240,8

2006 2007 2008 2009 2010

-> forte desempenho operacional

CAGR 06-1011%

• Histórico de crescimento da base de cartões, apesar da saída pontual de clientes;

• Investimento continuo em tecnologia e escala resultam em maiores margens;

• Ganhos de alavancagem operacional são compartilhados com clientes a fim de aumentar a fidelidade e desestimular a concorrência.

Base média de cartões (milhões de unidades)

Receita Bruta(em R$ milhões)

CAGR 06-1017%

54,4 50,9

71,2

94,3103,3

37,7%34,4% 36,0%

40,4%

46,3%

2006 2007 2008 2009 2010

Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões e % da receita líquida)

17

-> posicionada para um crescimento rentável

• Está entre os 10 maiores contact centers do Brasil;

• Importantes mudanças estruturais concluídas em

2010 para fortalecer o reposicionamento;

• Criação efetiva de uma unidade de negócios;

• Equipe de vendas dedicada: novas ofertas e base de

clientes potenciais expandida;

• Profissionais de RH especializados: atividade intensiva

em mão de obra.

Número de posições de atendimento(em unidades)

Receita Bruta(em R$ milhões)

Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões e % da receita líquida)

4.2834.796

4.225

3.4943.757

2006 2007 2008 2009 2010

197,6174,3 177,2 172,7 171,9

2006 2007 2008 2009 2010

0,9

-5,4

2,4

11,6 11,3

0,5%-3,2%

1,5%7,2% 7,0%

2006 2007 2008 2009 2010

18

Informações Financeiras Consolidadas

19

(Em R$ milhões ) 2006 2007 2008 2009 2010

Receita Líquida 317.9 318.6 363.7 394.8 383.3

Lucro Bruto

Margem Bruta

46.3 45.5 73.7 106 114.6

14.6% 14.3% 20.3% 26.8% 29.9%

Margem Bruta

54.4 50.9 71.2 94.3 103.3

37.7% 34.4% 36.0% 40.4% 46.3%

3

Margem Bruta

-8.1 -5.4 2.4 11.6 11.3

0.5% -3.2% 1.5% 7.2% 7.0%

EBITDA 39.2 33.9 64.4 78.9 78.1

Lucro Líquido -16.9 -6.3 9.5 16.9 33.1

Dívida Líquida 59.5 109.1 95.0 55.5 23.8

Capex 28.9 46.9 25.4 40.6 28.5

CARD3 é negociada em níveis inferiores ao mercado

20

NomeReceita Liq

(US$ milhões -2010)

Margem Bruta (%)

Margem EBITDA

(%)

Margem Líquida

(%)EV/EBITDA P/L

2.315,2 72,5% 66,3% 46,5% 6,4 9,2

10.235,7 66,7% 17,6% - - -

1.707,3 64,6% 22,3% 10,9% 9,1 19,4

1.535,2 77,6% 65,7% 55,8% 8,6 9,5

1.712,4 - 28,6% 12,1% 6,7 16,3

Média do Segmento 3.501,2 70,4% 40,1% 31,3% 7,7 13,6

1.383,8 17,1% 14,3% 5,9% 5,1 12,6

2.314,6 39,5% 8,1% 5,8% 9,4 15,6

594,6 25,0% 18,2% 7,3% 10,0 23,5

Média do Segmento 1.431,0 27,2% 13,5% 6,3% 8,2 17,2

229,5 28,8% 20,9% 6,0% 3,7 12,4

1. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 31/jan/20112. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática

Alto nível de Governança Corporativa

Área de controles internos bem estruturada

Remuneração variável atrelada a ações para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistas

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997

Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários

Maioria de membros independentes no Conselho

Novo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)

100% ações ordinárias e 44% de free float

Braço de sustentabilidade ativo atuante (Instituto CSU)

21

Organograma CSU – Diretoria Executiva

Diretor Presidente

CSU

Diretor Comercial

CSU CardSystem

Diretor de Operações

Diretor Geral CSU Contact

Diretor Financeiro/ Jurídico/RH e Controladoria

Diretor de RI e Desenvolvimento

Corporativo

22

Mônica Hojaij Carvalho Molina

Carlos Montenegro

Relações com Investidores

Telefone: (11) 2601-3821

E-mail: ri@csu.com.br

Site: www.csu.com.br/ri

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