Apresentacao_iguatemi

8/9/2019 Apresentacao_iguatemi

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Apresentação Institucional



A Iguatemi irá Entrar em uma Nova Era deCrescimento...

A Iguatemi está estrategicamente posicionada para se beneficiar dos fortes fundamentos do setor nospróximos anos

Plataforma Sólida IPO Nova Era de Crescimento

► Portfolio de ativos premium

► Cultura voltada a detalhes

► Administração das operações

► A única companhia de shopping centers

com marca reconhecida; Há mais de 30

anos

► Aumento significativo de receita e ABL

após IPO

► 2 aquisições de novos shopping centers

► 9 aquisições de participações em

shopping centers

► 1 inau ura ão de reenfield

►

Excelentes perspectivas setoriais► 5 projetos greenfield de alta qualidade

que irão garantir a ABL estimada para

os anos de 2010 e 2011

► Potencial para acelerar o crescimento e

atingir 520 mil m2 de ABL antes de

2

2014

Crescimento daABL Própria de

142%

105 105120

165

213 215

271

333

520

2004 2005 2006 2007 2008 1H09 2010 2011

ABL Própria (000 m2)

2014



117

215

...Após Entregar Sólidos Resultados Desde o IPO

Número de Shopping Centers ABL Própria (000 m2)

A Iguatemi praticamente duplicou seu tamanho desde o IPO em fevereiro de 2007…

+83%+38%

1 1

8

11

50

126

47%

59%

2006 LTM

108

213

2006 LTM

ua

3

Notas:1 No 2T092 Últimos 12 meses

Receita Líquida (R$ mm) FFO (R$ mm) e Margem FFO (%)

+152%

+97%

2 2

ua



Histórico Reconhecido

A Iguatemi é operadora de shopping centers premium no Brasil, com mais de 30 anos de experiência naindústria

Anos

2000

► Contínua expansão regional, alcançando Rio

de Janeiro e consolidando liderança no Sul do

Market Place

► IPO

► Expansão do portfólio atual, em linha com o

comportamento do consumidor (ex. cinema, lazer e

alimentação, etc.)

► Início da estratégia de aquisições, aumento de

participação no Iguatemi São Paulo, Campinas, Praia de

Belas e Rio de Janeiro

► Desenvolvimento de projetos greenfield tais como

Iguatemi JK, Brasília, Alphaville e Florianópolis

IguatemiJK

► O Grupo Jereissati entra no

negócio de shopping center

com a aquisição do Iguatemi

SP, primeiro shopping center

do Brasil

1979

Anos

80

Anos90

IguatemiSão Paulo

► Expansão regional

beneficiando-se da marca

Iguatemi

► Primeiro na indústria a abrirshoppings no interior de São

Paulo e na região Sul

IguatemiCampinas

IguatemiPorto alegre

Brasil, com o shopping Praia de Belas e o

Iguatemi Caxias do Sul► Primeiro projeto de uso misto do grupo em

São Paulo (Market Place)



SPRJ

Mkt. Place Towers I & II

São Paulo►ABL Própria: 29.080 m2

►Participação: 100,0%

Iguatemi Rio

Rio de Janeiro►ABL Própria: 15.758 m2

►Participação: 60,7%►Lojas: 199

Iguatemi Florianópolis

Florianópolis 2

Iguatemi Campinas1

Campinas►ABL Pró ria: 35.578 m2

Iguatemi



Market Place



Portfólio de Alta Qualidade…

A Iguatemi conta com portfólio homogêneo e de alta qualidade, composto por 11 shopping centers e 2centros comerciais, que somam 215 mil m2 de ABL própria...

RS

SC

PR

Iguatemi Caxias

Caixas do Sul►ABL Própria: 2.602 m2


Iguatemi Porto Alegre

Porto Alegre►ABL Própria: 14.149 m2


Praia de Belas

Porto Alegre►ABL Própria: 10.447 m2


.►Participação: 30,0%►Lojas: 158


Iguatemi São Carlos

São Carlos►ABL Própria: 8.560 m2


Esplanada Shopping

Sorocaba►ABL Própria: 8.214 m2


Galleria Shopping

Campinas►ABL Própria: 11.974 m2


51 Não inclui Power Center, com 29.176 m2 de ABL total, no qual Iguatemi detém 77%



...além de 5 Projetos Greenfield

A Iguatemi conta com portfólio único de projetos greenfield estrategicamente localizados, que somam 110mil m2 de ABL própria

Iguatemi Brasília Iguatemi Alphaville Iguatemi JK Iguatemi Jundiaí Iguatemi Ribeirão

► Inauguração:

–

► Inauguração:

–

► Inauguração:

–

► Inauguração:

–

► Inauguração:

–

6

►

ABL: – 32,7 mil m2

► Part. Iguatemi:

– 64%

► Investimento Total:

– R$182 mm

► NOI/m2

(mês)

– R$74.1

► TIR Estimada1:

– 16,9%

►

ABL: – 31,9 mil m2

► Part. Iguatemi:

– 78%


– R$181 mm

► NOI/m2

(mês)

– R$58.9

► TIR Estimada1:

– 18,0%

►

ABL: – 32,6 mil m2

► Part. Iguatemi:

– 50%


– R$187 mm

► NOI/m2

(mês)

– R$61.4

► TIR Estimada1:

– 21,6%

►

ABL: – 30,0 mil m2

► Part. Iguatemi:

– 79%


– R$112 mm

► NOI/m2

(mês)

– R$50.0

► TIR Estimada1:

– 21,5%

►

ABL: – 32,5 mil m2

► Part. Iguatemi:

– 88%


– R$123 mm

► NOI/m2

(mês)

– R$35.6

► TIR Estimada1:

– 15,8%

Fonte: CompanhiaNotas:1 Em termos reais e desalavancada

Os 5 projetos estão localizados em áreas de forte demanda com perspectivas de crescimento no curto / médio prazo



Sudeste57%

Sul16%

Centro-Oeste

9%

Nordeste13%

Norte5%

…Localizado Principalmente nasRegiões Sul e Sudeste…

Distribuição do PIB por Região1

… estrategicamente localizado na regiões sul e sudeste, que representam 73% do PIB brasileiro,…

Distribuição dos Shopping Centers1

► 10 Shopping Centers► 2,9% ABL► R$7.989 PIB per

capita


capita

Norte

7

Demanda vs. Distribuição de ABL por Região

0

50

100

150

200

100 200 500 1.000 2.000 5.000 10.000

R$500MPIB

Demanda Qualificada (R$ bi)

R$500M

SE

SNE

CON

ABL Total (‘000 m2)


capita


capita

► 36 Shopping Centers► 8,4% ABL► R$15,551 PIB per

capita

Centro-Oeste

Nordeste

Sudeste

Sul

Fonte: IBGE, ABRASCE e CompanhiaNota:1 2006



O PIB de SP é relevante em relação ao total...

… com posição dominante nas regiões mais ricas do Estado e na cidade de São Paulo...

Presença Estratégica no Corredor SP - Ribeirão Preto

… Com Presença Sólida em São Paulo…

Cidade deSão Paulo

12%

Brasil Ex-Estadode São Paulo

Estado de SãoPaulo22%

Área de Influência

Estradas

Shopping

Ribeirão Preto

IguatemiRibeirão Preto

São Carlos

Shoppings Iguatemi

Greenfields

8Fonte: Companhia, IBGE, EMBRAESP

…e é o mais elevado dentre as 5 maiores capitais

R$ bi

282,9

128,0

89,6

32,7 24,1

São Paulo Rio deJaneiro

Brasília BeloHorizonte

Salvador

JKIguatemi

Raposo

Tavares

Campinas

Jundiaí

Cidade deSão Paulo

IguatemiJundiaí

IguatemiCampinas

Ga eria

Iguatemi

Alphaville

IguatemiSão Paulo

Market

Place

Sorocaba

Esplanada

Shopping

Barueri

IguatemiSão Carlos



... Direcionado às Classes A e B

… e concebido para atender às classes A e B, que são menos suscetíveis às crises econômicas e têmdemanda maior em termos de qualidade de produtos e serviços

Perfil do Cliente Iguatemi Distribuição de Renda por Classe

Demanda

+ R$306 bn

+ R$96 bn

39% 39%

AShopping Center B C

12%47%Iguatemi Campinas 41%

Market Place 17%

Faixa de Renda

Iguatemi São Paulo 67% 27% 6% AB

C

D

9Fonte: Companhia, FGV e Pesquisa Cetelem – Ipsos 2008

Renda Familiar Média (R$/mês) - 2008

2.586,0

1.201,0

650,0834,0

212,069,0

A/B C D/E

Renda Familiar Média Renda Familiar Disponível Média

40% 45%Média 12%

29%

Iguatemi Caxias

10%Praia de Belas

19%27%

31%

38% 9%

61%

51%

45%

Galleria Shopping 54% 8%34%

Iguatemi Porto Alegre

Iguatemi Rio de Janeiro

10%48%

E



Conhecimento Profundo do SetorGerando Resultados Tangíveis...

A Iguatemi possui expertise única em atender as necessidades das classes A e B …

Conceito Iguatemi: Foco na Diferenciação

► O único operador de shopping centers com departamento

dedicado exclusivamente para a análise do mix de lojas

– Papel ativo no desenvolvimento de novos shoppings,

expansões, remodelagem e reposicionamento de lojas

– Tracking do mercado e identificação de tendências e

comportamentos

– Criação do mix ideal de tenants, com base no conceito e

10

público de cada shopping

► Iguatemi vende serviços, não espaço:

– Concierge, lounge, berçário , personal shopper, Iguatemi

One Program e serviços de valet parking

► Cultura com foco absoluto no detalhe

► Forte relacionamento com diversos tenants brasileiros e

internacionais de renome

– Desenvolvimento de novas marcas

– Responsável por trazer ao Brasil algumas das principais

marcas internacionais

Diferenciação gerando maior produtividade por m2

Fonte: Companhia



► Pioneiro no setor de shopping center

– Iguatemi São Paulo é o 1º shopping center do Brasil,

aberto em 1966► Foco em inovação: Iguatemi a frente de tendências de

mercado

– Lançamento do primeiro projeto de uso misto,

combinando áreas comerciais e de shopping

–

… e Reconhecimento Significativo da Marca

… que torna a Iguatemi a única operadora de shopping center com uma marca reconhecida

Iguatemi Reconhecimento de Marca: Alto Valor

► Istoé Dinheiro / Brand Analytics

Marcas Mais Valiosas no Brasil em 2009

# Marca Valor da Marca (R$ mm)

21 Embraer 545

22 Ipiranga 500

23 Gol 485

24 Cyrela Realty 461

25 Extra 440

26 Havaianas 416

–

►

Oferece uma expêriência de compras única para seusconsumidores

– Conceito de simplicidade com refinamento em shopping

centers: de arquitetura diferenciada, móveis e paisagismo

– Alta qualidade dos serviços: foco na segurança e conforto

do cliente

► Além da experiência de compras:

– Investimento em cultura, fotografia e tecnologia

– Promoção de eventos culturais

11Fonte: Companhia

2º ano consecutivo entre as 50 marcas mais valiosas do Brasil

27 Pão de Açúcar 397

28 Amil 32529 Lojas Renner 316

30 Gerdau 279

31 Bombril 256

32 WEG 235

33 Ultragaz 231

34 Localiza 223

35 Batavo 213

36 Sul América 19737 Anhanguera 193

38 190

39 Gafisa 188

40 Usiminas 185



Estrutura de Receita

► Aluguel mínimo corresponde a 87% das receitas de

aluguel

– Contratos de 5 anos

– Contratos ajustados automaticamente

► Aluguel temporário corresponde a 7% das receitas de

aluguel

Resultados Altamente Resilientes

A estrutura de receitas do Iguatemi e seu público alvo permitem à Companhia entregar resultados sólidos econsistentes, independentemente das condições macroeconômicas

140%

150%

160%

Eleições

Presidenciais

Performance Resiliente: Iguatemi São Paulo

Vendas

Receitas Líquidas

(1995=100, moeda constante)

Crise do11 9

Crise

Sub-prime

– Contratos de duração de 2 anos ou menos

– Aluguel mensal pago antecipadamente

► Renovação contratual de acordo com o valor de mercado

► Contratos são ajustados automaticamente

– ~70% com base no IPC e ~30% no IGP-DI

Receitas previsíveis e recorrentes

12

90%

100%

110%

120%

130%

1 9 9 5

1 9 9 6

1 9 9 7

1 9 9 8

1 9 9 9

2 0 0 0

2 0 0 1

2 0 0 2

2 0 0 3

2 0 0 4

2 0 0 5

2 0 0 6

2 0 0 7

2 0 0 8

Fonte: Companhia



Equipe de Executivos Experientes

A Iguatemi conta com administração experiente e especializada, com complementaridade de expertise econhecimento de varejo, completamente alinhada à estratégia de longo prazo da Companhia

Administração Experiente Alto Padrão de Governança Corporativa

► Listagem no Novo Mercado e 3 ConselheirosIndependentes

► Altos níveis de divulgação de informação

Anos com

Iguatemi Indústria/Varejo

Carlos JereissatiCEO 12 14

Rodolpho Freitas Neto

Cristina BettsCFO e RI

1,5 1,5

13

,

4

CLO

Erika JereissatiCRO

20 20

Charles KrellCOO

10 27

Wilson SpinelliNovos Negócios31

Mário PreviatoEngenharia

8 32

Dilene Teixeira Jurídico

12 12

Recursos Humanos Comprometido

► Alinhamento da administração com os interesses dosacionistas por meio de um plano de opção de compra deações de longo prazo (7 anos)

► Metodologia de compensação variável, com metas pré-determinadas baseadas nas metas da Companhia

Fonte: Companhia

Decisões centralizadas produzindo sinergias e ganhos deeficiência no portfólio



Sólidas Perspectivas Setoriais

Apesar do forte crescimento registrado nos últimos anos, taxas de vacância decrescentes e baixapenetração vis-a-vis mercados maduros indicam amplo espaço para novos shopping centers no Brasil

Número Médio de Visitas por Mês (mm visitantes)

CAGR 00-08:+12%

125 135160 175 185 181

203

305325

CAGR 00-08:+12%

26,1 28,8 31,735,9

41,645,5 50,0

58,064,6

Vendas da Indústria de Shopping Centers (R$ bi)

14

% de Vendas do Varejo em Shopping Centers (2008)

Fonte: ABRASCE

66%

51% 50%

28%

18%

Canadá EUA México França Brasil

Crescimento Nominal das Vendas: Shopping Centers vs Varejo

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

10%

13%

16%

9% 10%

16%

11%

-2% -1%

-4%

9%

5% 6%

10%9%10%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Shopping Centers Varejo

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008



Antecipando Oportunidades de Crescimento

Após a oferta, a Iguatemi pretende atingir 520 mil m2 de ABL própria até 2014

Crescimento de ABL Própria (000 m2)

~R$600 mm ~R$400 mm (Oferta de Ações) + Capex AdicionalCapex

120

65

15Fonte: Companhia

A estratégia de crescimento da Iguatemi inclui greenfields, expansões, aquisições selecionadas de novos shoppings ouparticipação adicional de shoppings, e desenvolvimento de projetos de uso misto

520

215

400

110

10

ABL Atual Expansões Greenfields A ser Anunciado Guidance Pré-Oferta

A ser Anunciado Novo Guidance20142013





Oportunidades de Crescimento: Aumento daParticipação nos Shopping Centers

A Iguatemi já aumentou participação em alguns shoppings nos quais é acionista e ainda há diversasoportunidades

Aquisições Recentes de Participação em Shopping Centers

1T

Oportunidades Potenciais

3T2006

4T2006

5.5% doIguatemiSão Paulo

10.0% doIguatemiCampinas

13.8% doPraia de

Belas

0.9% doIguatemi

ABL não detida pelo Iguatemi (000 m2)

20

14

58

3

20

25

26

28

São Paulo

Po rto Alegre

Campinas

Caxias do Sul

17

3T2007

4T2007

2T2008

3T2007

S o Pau o

30.0% doIguatemi

Rio

3.6% doIguatemi

PortoAlegre

3.0% doIguatemi

Rio

2.4% doEsplanada

11.0% doIguatemiSão Paulo

10.0% doIguatemi

Florianópolis

2.3% doEsplanada

68.0% doMarketPlace

► Total: 183.00 m2

Fonte: Companhia

16

9

12

6

10

12

10

10

12

14

17

19

Rio

São Carlos

Galleria

Florianópolis

Praia de B elas

Esplanada

Participação Detida Pelo Iguatemi

Participação Não Detida Pelo Iguatemi



189,6

151,9

Receita Total

Destaques Operacionais e Financeiros

Receita Líquida (R$ mm) Quebra da Receita Bruta no 1S09

CAGR 06-08:+33%

+18%

A Iguatemi apresentou sólido crescimento de receita desde 2006 e a sua atual estrutura de faturamentogarante alta previsibilidade de resultados

Aluguel

74%

Estaci.

13%

Serviços

7%

Outros

107,9

137,0

128,5

2006 2007 2008 9M08 9M09

Receita de Aluguel

18Fonte: Companhia

6%

Aluguel

Mínimo

87%

AluguelPercentual

6%

Aluguel

Temporário

7%



46,8%

55,5%

63,7%59,3%

54,6%

131,9

69,4%73,3%

69,6% 69,3%66,0%

EBITDA Ajustado (R$ mm) e Margem EBITDA Ajustado (%) FFO (R$ mm) e Margem FFO (%)

CAGR 06-08:+33%

+12%

A lucratividade das operações do Iguatemi também apresentou evolução expressiva e é provável quemelhore ainda mais com o início das operações dos novos projetos, através da diluição significativa do G&A


50,5

76,1

120,8

76,282,9

2006 2007 2008 9M08 9M09

74,9

100,4

89,1

100,2

2006 2007 2008 9M08 9M09

19

CAGR 06-08:+55%

+9%

Fonte: Companhia



1.074

1.2881.353

637


Vendas de Lojistas (R$/m2 /mês) Pay-Out 3 de Dividendos

CAGR 06-08:+12%

Desempenho operacional acima da média do setor alinhado com a política consistente de pagamento dedividendos

112% acima damédia do setor

69%

95%

65%

Dividendos Pagos2 (R$ mm)

21,0 47,4 50,0

2006 2007 2008 Média do Setor

2008

61,8

85,391,3

61,5

2006 2007 2008 Média dosConcorrentesListados emBolsa 2008

20

Aluguél Médio (R$/m2 /mês)

1

Fonte: ABRASCE e companhias

Notas:1 Baseado em dados da ABRASCE2 Média de BR Malls, Multiplan e General Shopping3 Inclui dividendos total e juros sobre capital próprio

2

CAGR 06-08:+22%

48% acima dosconcorrentes

listados em bolsa

O único operador de shopping center no Brasil com pagamento dedividendos consistente nos últimos três anos

2006 2007 2008





Contato RI

Cristina Betts

CFO e Diretora de Relações

com Investidores

Fernando Mearim

Gerente de RI

22

Flávia Carvalho

Analista de RI

Fone: (55 11) 3048-7289 / 7421

e-mail: [email protected]

www.iguatemi.com.br/ri

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