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Apresentação de Resultados
4º Trimestre, 2015
Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras
sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem
imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são
altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em
atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
2
Lucro Líquido de R$ 482M em 2015 Fortalecimento do balanço diante das incertezas do cenário macroeconômico
Resumo Executivo
1. Ganho apurado com a venda de ações decorrentes de incentivos fiscais (FINOR – Fundo de Investimento do Nordeste) para a Votorantim Cimentos S.A. 2. IPCA de 10,7% nos últimos 12 meses
Lucro Líquido
de R$482M
em 2015
Lucro Líquido (LL) somou R$ 482M em 2015, ante R$ 502M em 2014. Excluindo um resultado não
operacional líquido de R$ 89M¹ apurado no 1T14, o LL de 2015 teria crescido 16,7% frente ao de 2014
LL de R$ 77M no 4T15, ante R$ 137M do 3T15 e R$ 75M do 4T14
Manutenção do
conservadorismo
no crédito
Carteira de crédito ampliada recuou 4,6% nos últimos 12 meses e 1,0% no último trimestre
Total de receitas com serviços e seguros somou R$ 1,2B em 2015, estável em relação a 2014...
...mas a Margem Bruta recuou, impactada pelo conservadorismo no crédito, moderação da demanda e
aumento da taxa Selic (maior custo de funding)
Inadimplência
sob controle
Inad 90 encerrou Dez/15 em 5,7%, estável em relação a Dez/14
• Atacado: Inad 90 de 5,8% (Dez/14: 6,2%)
• Varejo: Inad 90 de 5,7% (Dez/14: 5,5%). Em Veículos, o Inad 90 recuou para 5,3% (Dez/14: 5,5%)
Fortalecimento
adicional do
balanço
Reforço prudencial da PDD – diante das incertezas da economia – elevou o Índice de Cobertura
(IC) das operações inadimplentes para 150% em Dez/15 (Dez/14: 134%)
No Varejo, o IC aumentou para 123% em Dez/15 (Dez/14: 116%), mesmo com a redução de 19,5%
nas despesas com PDD em 2015/2014, reflexo da diminuição da inadimplência de Veículos
Gestão efetiva
dos custos
Despesas Administrativas e de Pessoal recuaram 3,7% em 2015/2014, apesar da inflação²
Índice de Eficiência dos últimos 12 meses permanece abaixo do patamar de 40% (Dez/15: 39,5%)
Destaques dos Resultados de 2015
3
Resultado Consolidado
89
63
77
137146
122
75
135140
4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14
152
Evolução do Lucro Líquido (R$M)
Agenda de Mudanças Agenda de Crescimento dos Resultados
• Rentabilidade
• Eficiência operacional
• Sinergias com BB
Lucro Líquido de R$ 482M em 2015 Excluindo resultado não operacional do 1T14, LL de 2015 teria crescido 16,7% frente a 2014
89
-4,1%
482
+16,7%
2015 2014
502
413
Resultado
Não Operacional¹
1. Ganho apurado com a venda, no 1T14, de ações decorrentes de incentivos fiscais (FINOR – Fundo de Investimento do Nordeste) para a Votorantim Cimentos S.A.
4
Margem Financeira Bruta (A) 1.222 1.134 1.098 -3,2% 5.114 4.702 -8,1%
Despesa com PDD¹ (B) (505) (1.075) (453) -57,8% (2.193) (2.394) 9,2%
Margem Financeira Líquida (A+B) 717 59 645 - 2.921 2.308 -21,0%
Receitas/Despesas Operacionais (688) (555) (543) -2,1% (2.464) (2.276) -7,6%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 276 232 266 14,5% 975 961 -1,4%
Despesas de Pessoal e Administrativas (619) (561) (607) 8,2% (2.430) (2.339) -3,7%
Despesas Tributárias (104) (102) (88) -13,1% (442) (417) -5,8%
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 37 39 40 1,2% 148 156 5,4%
Outras Receitas/Despesas Operacionais (278) (163) (153) -6,3% (714) (637) -10,8%
Resultado Operacional 29 (496) 102 - 457 32 -93,0%
Resultado Não Operacional (8) (9) (2) -79,2% 106 (29) -
IR / CSLL e PLR 55 642 (23) - (61) 479 -
-
Lucro Líquido 75 137 77 -43,8% 502 482 -4,1%
(R$ Milhões) 4T14 3T15Var.4T15
/3T15
Var. 2015
/20142014 20154T15
Destaques dos Resultados Lucro consistente, com redução nominal da base de despesas e fortalecimento do balanço
Resultado Consolidado
Nota: “Provisões prudenciais” referem-se a provisões constituídas no 3T15 para riscos de crédito e para despesas com reestruturação
1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados anteriormente para prejuízo
Demonstração Gerencial de Resultados (R$M)
Aumento do Crédito Tributário
(CSLL de 15% para 20%)
Inclui provisões prudenciais
5
Excluindo as provisões prudenciais, as despesas com PDD
teriam reduzido e o resultado operacional crescido em 2015
Resultado Consolidado
455 1.939
2.394
+9,2% -11,6%
2015’ Provisões
Prudenciais2
2015 2014
2.193
620
651
32
-93,0% +42,5%
2015’ Provisões
Prudenciais
Totais3
2015 2014
457
Excluindo as provisões prudenciais,
a PDD teria reduzido 11,6% em 2015/2014...
...e o Resultado Operacional teria
crescido 42,5%, somando R$ 651M
Despesas com provisões de crédito – PDD¹ (R$M) Resultado Operacional (R$M)
Por conservadorismo, provisões prudenciais foram constituídas
no 3T15 diante das incertezas do cenário macroeconômico
1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados anteriormente para prejuízo; 2. Referem-se às provisões
prudenciais constituídas em 2015 para riscos de crédito; 3. Referem-se ao total de provisões prudenciais constituídas em 2015 para riscos de crédito e reestruturação.
6
Geração consistente de receitas de serviços e seguros Redução da Margem é reflexo do conservadorismo no crédito e do aumento da Selic
1. Soma de depósitos compulsórios, aplicações interfinanceiras de liquidez, TVM e carteira de crédito; 2. Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios;
3. Receitas de corretagem de seguros da Votorantim Corretora de Seguros, cujo resultado é reconhecido via equivalência patrimonial
Receitas
Margem Bruta reduziu 8,1% em 2015/2014,
reflexo da menor carteira e maior Selic
Receitas de Serviços e Seguros somaram
R$ 1,2B em 2015 – estáveis frente a 2014
Margem Financeira Bruta (R$M) Receitas de Serviços e Seguros³ (R$M)
Ativos¹ rentáveis
médios (R$B) 95,9 98,0
5455
+12,1%
4T15
321
266
3T15
286
232
Seguros
(corretagem)
Serviços e
Tarifas
-3,2%
4T15
1.098
3T15
1.134
NIM² (% a.a.) 4,8% 4,6%
1.175
975 961
214 199
2014
1.174
2015
+0,1%
5.114
2015
-8,1%
4.702
2014
95,3
4,9%
92,2
5,5%
Cresceu devido à
variação cambial
7
4,6 1,3
Set/15
66,2
32,0
28,2
4,7 1,1
Dez/14
Veículos
32,7
29,4
5,4 1,0
-4,6% -1,0%
Corporate &
Investment
Banking (CIB)
Consignado
Cartões 68,7
Dez/15
65,5
31,9
27,7
Manutenção da postura conservadora no crédito Queda da carteira reflete o foco em rentabilizar os ativos, além da moderação da demanda
Carteira de Crédito
Carteira de crédito ampliada (R$B) (inclui garantias prestadas e TVM privado)
Manutenção do foco em rentabilizar o portfolio de negócios
(vs. crescer ativos)
-0,3%
-1,8%
∆Dez15
/Set15
-3,4%
10,4%
-2,5%
-5,8%
∆Dez15
/Dez14
-15,3%
22,4%
8
293 402 285
212
672
168
4T15
453
3T15
1.075
4T14
505
2015
2.394
1.316
1.077
2014
2.193
1.635
558
4.3874.227
2.9233.154
150%
134%
Dez/15 Dez/14
Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
Saldo de PDD (R$M)
Índice de Cobertura alcançou 150% em Dez/15 Fortalecimento adicional do balanço diante das incertezas do ambiente macroeconômico
Despesas¹ com provisões de crédito – PDD (R$M)
No Varejo, as despesas com PDD recuaram
19,5% no comparativo 2015/2014 IC-90 dias alcançou 150%, reflexo do aumento do
saldo de PDD e redução da inadimplência
Indicadores de Crédito – PDD e IC 90 dias
Varejo
Índice de Cobertura (IC 90² dias) da carteira gerenciada
∆2015
/2014
IC-90 dias
-19,5%
93,2%
1. Incluem as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias. Considera saldo
de R$ 235M de provisões de crédito “genéricas” contabilizados no Passivo na linha “Diversas” (Vide NE #19d das DFs 4T15)
Atacado
Elevação da PDD em 2015 foi prudencial,
pois a inadimplência segue sob controle
9,2%
Reforço prudencial
da PDD
78% em
Set/11
9
5,4%5,4%5,3%
5,3%5,3%5,3%5,5%
5,5%
5,3%
5,7%
Consolidado
Inadimplência de 5,7% em Dez/15, estável frente a Dez/14 Inad 90 das carteiras de Veículos e do Atacado recuaram em relação a Dez/14
Indicadores de Crédito – Inadimplência
Inadimplência da carteira de crédito gerenciada (%)
Atacado
(CIB)
5,7%5,3%
5,2%
6,5%
5,7%
5,8%5,0%4,8%
6,2%9,0%
Dez/15 Set/15 Jun/15 Mar/15 Dez/14
Varejo
Veículos Varejo
Inad 90 do SFN¹ subiu
0,2 p.p. em 2015
1. Inad 90 do mercado (SFN – Sistema Financeiro Nacional) obtido nas séries históricas divulgadas no site do Banco Central
10
Dez/15
1,1
1,6%
Jun/15 Dez/14
1,3
Jun/14 Dez/13
1,3
Jun/13 Dez/12
1,1
Jun/12 Dez/11
1,0
Jun/11 Dez/10
2,1
Jun/10 Dez/09
1,5
Veículos: manutenção da qualidade na originação de
financiamentos, como foco em veículos usados
Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%)
Safras de menor qualidade
Inad 30¹ (por safra)
Revendas
Concessionárias
1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-Res. 3.533)
Média
Jun/09-
Jun/10
Manutenção da qualidade na originação tem contribuído
para a trajetória favorável da PDD e inadimplência
Safras de menor qualidade /
Carteira gerenciada de veículos²
2%
27%
48%
11%
Dez/15 Dez/14 Dez/13 Dez/12
Varejo – Veículos
11
Leves
usados
Outros
veículos¹
4T15
3,1
2,6
(82%)
0,6
4T14
3,9
3,2
(80%)
0,8
4T10
7,8
4,1
(52%)
3,7
26%41%40%
444552
4T15 4T14 4T10
Veículos: ampliação do foco em veículos leves usados,
com manutenção do conservadorismo no crédito
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
1. Leves novos, vans, motos e pesados Nota: Em Dez/15, o valor médio financiado foi de R$ 18 mil e a idade média dos veículos era de 4,7 anos (carteira)
Banco Votorantim é um dos líderes
no mercado de financiamento de veículos
Entrada
Prazo médio
Entrada (%) e prazo médio (meses)
Varejo – Veículos
Ampliação do foco em veículos leves usados Manutenção do conservadorismo
na concessão de crédito
-12%
2015
12,4
10,3
(83%)
2,2
2014
14,2
11,4
(80%)
2,8
D Mercado:
• Novos: -30%
• Usados: -10%
26,7
Dez/15
14,25
29,3
Dez/14
11,75
Dez/10
10,75
24,6
Taxa de juros de originação x Selic (% a.a.)
Selic
BV Financeira -9,7%
-23,0%
12
912 916
406 294
1.129
2014
2.430
1.112
-3,7%
2015
2.339
298 286 302
233 237 226
89 79
607
Administrativas
4T15
Pessoal - Outras
Demandas
Trabalhistas¹
3T15
561
38
4T14
619
Gestão efetiva de custos Despesas Administrativas e de Pessoal apresentaram redução nominal de 3,7% em 2015/2014
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
Nota: o índice de inflação IPCA atingiu 10,7% nos últimos 12 meses. Excluindo demandas trabalhistas, as despesas de pessoal e administrativas cresceram 1,1% em 2015/2014
1. Incluem indenizações e provisões para contingências trabalhistas; 2. Não considera demandas trabalhistas
1,6%
0,4%
-27,7%
Pessoal
∆ 4T15/3T15
5,6%
-4,6%
∆ 2015/2014
106,2%
-8,2%
10,8%
Índice de Eficiência –
últimos 12 meses² (%) 39,5 36,7 39,5
13
77137
214
645618717
4T15 3T15
59
4T14
Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Líquida (ML)
Em R$ milhões
Resultado Consolidado
Resumo: Lucro de R$ 482M em 2015 Destaque positivo para a redução da PDD no Varejo e o controle da base de custos
1.0981.1341.222
4T15 3T15 4T14
-8,1%
2015
4.702
2014
5.114
298
321
302286
305275
Admin.
Pessoal
4T15
607
3T15
561
4T14
619
-3,7%
2015
2.339
1.129
1.210
2014
2.430
1.112
1.318 2.308
482
2.867
2014 2015
2.921
502
212
672
402293 285
Atacado
4T15
168
3T15
453
1.075
505
4T14
Varejo
+9,2%
2015
2.394
1.316
1.077
2014
2.193
1.635
558
-19,5%
93,2%
ML sem provisões prudenciais
ML (pós PDD)
Lucro Líquido
14
Perfil do funding melhorou nos últimos anos Cessões e Letras representam 42% (R$ 32,9B) do funding total
Funding
Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito
de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
5,7
6,6
6,7
6,2 2,4 1,4
Dez/13
75,6
15,7
12,8
16,1
6,9
6,7
7,4
5,8 4,3
Dez/12
80,7
13,3
(16%)
3,5 (4%)
20,2
8,0
10,2
7,0
12,8
15,7
(20%)
17,9
8,1
7,9
6,9 2,2 2,0
Dez/14
72,3
16,3
15,2
17,4
+7,9%
Letras (LF, LCA e LCI)
Cessões ao Banco do Brasil
(com coobrigação)
Debêntures (compromissadas)
TVM exterior
Empréstimos e Repasses
Dívida Subordinada
Depósitos a prazo (CDB)
Outros¹
Dez/15
78,0
17,2
(22%)
1. Inclui depósitos à vista e interfinanceiros e Certificados de Operações Estruturadas (COEs); 2. Exceto avais e fianças.
Nota: Funding externo é 100% hedged para BRL
LF: R$13,6B
LCA e LCI: R$3,6B
Evolução do Funding (R$B)
Carteira de crédito ampliada²/
Total Funding 81% 78% 80% 72%
4T15: +R$ 1,9B
Crescimento contribuiu para
caixa livre recorde em Dez/15
15
Patrimônio de Referência (PR) 11.276 10.866 10.742
PR Nível I 7.159 6.828 6.686
Principal 7.159 6.828 6.686
Complementar - - -
PR Nível II 4.117 4.038 4.056
Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) 75.375 75.457 70.549
Risco de crédito 67.932 67.384 62.926
Risco de mercado 3.255 3.294 2.843
Risco operacional 4.188 4.780 4.780
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 8.291 8.300 7.760
Índice de Basileia (PR/RWA) 15,0% 14,4% 15,2%
Capital Nível I 9,5% 9,0% 9,5%
Principal 9,5% 9,0% 9,5%
Complementar - - -
Capital Nível II 5,5% 5,4% 5,8%
ÍNDICE DE BASILEIA
(em R$ Milhões)Dez.14 Dez.15Set.15
Índice de Basileia de 15,2% em Dez/15 Capital Nível I de 9,5%, composto integralmente por Capital Principal
Estrutura de Capital
16
Anexos
17
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil “Top 10” em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada
Banco Votorantim é um dos maiores bancos
privados brasileiros em ativos totais...
Banco Votorantim – Visão geral
Acionista
50% Total
10 Maiores Bancos em Ativos em Set/15 (R$B)
...e também em saldo de carteira de crédito
111
145
180
284
708885
938
1.156
1.435
1.264
BTG Pactual
Votorantim
Safra
HSBC
Itaú
Banco do Brasil
Santander
CEF
BNDES
Bradesco
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito¹ em Set/15 (R$B)
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
52
55
71
261384
434
558
659
693
74Santander
BNDES
Bradesco
Itaú
CEF
Banco do Brasil
BTG Pactual
HSBC
Safra
Votorantim
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
1. Carteira classificada pela Resolução 2.682
Composição
paritária
dos acionistas
Conselho de
Administração
Diretoria
Conselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH
Comitê de
Produtos &
Marketing
Comitê de
Finanças
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Grupo Votorantim Banco do Brasil
Estrutura Societária
Órgãos de Governança Corporativa
10º
10º
18
Acionistas
Pilares
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado Nota: Ao final de Dez/15, o saldo (off-balance) de ativos cedidos com coobrigação antes da Resolução 3.533 somava R$ 0,3B (versus R$ 0,5B em Set/15)
Banco do Brasil Grupo Votorantim +
R$ 65,5B
XX Carteira de crédito ampliada¹
Estratégia
Varejo
Financiamento de
Veículos
Originar com qualidade, escala e rentabilidade
Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise
Outros
Negócios
Consignado: foco em INSS
(refinanciamento da carteira)
e Privado (crescimento)
Cartões, seguros, crédito
pessoal e CrediCasa:
explorar base de clientes
Outras sinergias com BB:
BV Promotora, consórcio,
imobiliário, etc.
R$ 33,6B
R$ 27,7B R$ 5,9B
Wealth
Mgmt. & BVEP
Asset: 9ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB
R$ 47,4B em recursos geridos (AuM)
Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas
BVEP: investimentos em projetos imobiliários
Wealth Mgmt.
Corporate &
IB (CIB)
Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes alvo, com foco em:
• Relacionamentos de longo prazo
• Captura de sinergias na originação e estruturação de soluções financeiras
• Gestão eficiente de capital
Atacado R$ 31,9B
Portfólio diversificado de negócios Foco em rentabilizar os negócios, ampliar a eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB
19
Varejo: intensificação do foco em Veículos usados e
em Consignados INSS e Privado
Consignado Veículos
Negócios de Varejo
Veículos – Carteira de crédito (R$B) Consignado – Carteira de crédito (R$B)
Negócios de Varejo
Entre os líderes no financiamento de veículos, com os
seguintes diferenciais:
• Capilaridade: presença em ~13 mil revendas por todo o país
• Agilidade: 84% de resposta automática de crédito
• Expertise: contínuo aprimoramento das ferramentas de gestão
(pricing, crédito, cobrança, etc.)
• Relacionamento de longo prazo: acesso à 1ª ficha dos clientes
Usados
Novos
Dez/15
27,7
23,7
4,1
Set/15
28,2
23,8
4,4
Dez/14
29,4
23,7
5,7
Foco no refinanciamento da carteira de consignado
INSS (aposentados e pensionistas)...
...e no crescimento da carteira de consignado Privado
Atuação seletiva em convênios públicos
Contínuo aprimoramento das ferramentas de gestão
(pricing, crédito, cobrança, etc.)
Set/15
4,7
3,2
0,8
0,8
INSS
Privado
Público
Dez/15
4,6
3,1
0,8
0,7
(15%)
Dez/14
5,4
3,5
0,8
1,1
(20%) Estados: 40%
Leves: 95%
20
Destaques e estratégia Corporate & Investment Bank (CIB)
Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital
e no fortalecimento do portfólio de produtos
Negócios de Atacado
Carteira de crédito ampliada (R$B e %)
Negócios de Banco de Atacado
1. Inclui Debêntures e Notas Promissórias; 2. Inclui NCE, Capital de Giro e Loan Offshore; 3.Considera Crédito Rural e ACC; 4. Considera apenas Mercado Primário
Manutenção da disciplina no uso de capital
• Seletividade na produção da carteira de ativos
• Foco em produtos com baixo consumo de capital (FX, IB,
Derivativos, Corretora)
• Gestão ativa do portfólio de crédito com identificação
contínua de oportunidades e riscos
Ampliação da relevância do Banco para clientes target
• Relacionamento de longo prazo com atendimento setorial e
soluções ágeis
• Base diversificada de produtos com equipe especializada
em gestão, desenvolvimento e estruturação de produtos
Foco em capturar sinergias na originação e estruturação
de operações de Crédito, IB, Derivativos e FX
2015 2014
22,1 16,4
Ranking Bacen de FX4 – Volume Negociado (US$ B)
17º 12º
11,1 (35%)
9,5 (30%)
5,1 (16%)
3,6 (11%)
1,4 1,2
Empréstimos2
Repasses BNDES
Financ Export / Import Outros3
Avais e Fianças
TVM Privado1
Carteira
Ampliada Total
R$ 31,9B
Portfólio diversificado de
produtos de Atacado
21
Balanço patrimonial
Balanço Patrimonial
Dez15/Set15 Dez15/Dez14
CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 98.227 109.839 109.698 (0,1) 11,7
Disponibilidades 190 224 180 (19,7) (5,4)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 7.374 16.190 17.187 6,2 133,1
Títulos e Valores Mobiliários 29.133 30.091 30.424 1,1 4,4
Instrumentos Financeiros Derivativos 1.505 3.199 2.550 (20,3) 69,4
Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 77 90 72 (19,5) (5,9)
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 52.817 51.276 51.138 (0,3) (3,2)
Provisão para Devedores Duvidosos (4.034) (4.200) (4.152) (1,1) 2,9
Crédito Tributário 6.657 7.773 7.833 0,8 17,7
Outros Ativos 4.508 5.196 4.466 (14,1) (0,9)
PERMANENTE 455 472 522 10,4 14,7
Investimentos 300 285 324 13,9 8,3
Imobilizado 94 102 97 (5,2) 3,8
Intangível e Diferido 62 85 100 17,7 62,3
TOTAL DO ATIVO 98.682 110.313 110.221 (0,1) 11,7
Dez15/Set15 Dez15/Dez14
CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 91.096 102.495 102.556 0,1 12,6
Depósitos 3.811 4.826 4.206 (12,9) 10,4
Captações no Mercado Aberto 27.986 30.087 32.800 9,0 17,2
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 22.914 24.912 25.323 1,7 10,5
Relações Interfinanceiras e Interdependências P 36 222 83 (62,5) 130,1
Obrigações por Empréstimos e Repasses 6.662 8.111 7.893 (2,7) 18,5
Instrumentos Derivativos Financeiros 1.674 3.785 2.914 (23,0) 74,1
Outras Obrigações 28.013 30.553 29.337 (4,0) 4,7
Dívidas Subordinadas 6.240 6.797 6.928 1,9 11,0
Obrigações de operações vinculadas a cessões 15.250 16.163 15.677 (3,0) 2,8
Outras 6.524 7.593 6.732 (11,3) 3,2
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 32 40 48 20,8 48,6
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.554 7.778 7.617 (2,1) 0,8
TOTAL DO PASSIVO 98.682 110.313 110.221 (0,1) 11,7
Variação %BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões)Dez14 Set15 Dez15
BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões)Dez14 Set15 Dez15
Variação %
22
47,446,643,841,340,6
Dez/15 Set/15 Jun/15 Mar/15 Dez/14
Ativos totais Recursos geridos¹
Carteira de crédito classificada
110,2110,3103,3105,598,7
Dez/15 Set/15 Jun/15 Mar/15 Dez/14
Destaques patrimoniais
36,0 35,8 35,1 34,2 33,6
17,5 18,5 16,7 17,0 17,4
Varejo
Atacado
Dez/15
51,0
Set/15
51,1
Jun/15
51,8
Mar/15
54,3
Dez/14
53,5
Destaques Patrimoniais
Em R$ bilhões
Patrimônio Líquido
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private. Nota: o Patrimônio Líquido já contempla a destinação de dividendos (R$ 114 milhões)
7,78
Jun/15
7,85 7,62
Dez/15 Set/15 Mar/15
7,68
Dez/14
7,55
23
Margem Financeira Bruta (A) 1.222 1.134 1.098 -3,2% 5.114 4.702 -8,1%
Ativos Rentáveis Médios (B) 89.774 95.883 98.020 2,2% 92.222 95.350 3,4%
Compulsório 52 36 24 -33,2% 71 38 -46,9%
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 9.295 17.199 16.689 -3,0% 9.774 14.740 50,8%
Títulos e Valores Mobiliários 27.046 27.210 30.258 11,2% 28.389 28.243 -0,5%
Carteira de Crédito 53.381 51.438 51.049 -0,8% 53.988 52.329 -3,1%
NIM (A/B) 5,6% 4,8% 4,6% -0,2 p.p. 5,5% 4,9% -0,6 p.p.
20144T15 2015Var. 4T15
/3T15
Var. 2015
/20144T14 3T15
NET INTEREST MARGIN (NIM)
(R$ Milhões)
Net Interest Margin (NIM)
Destaques Financeiros – NIM
24
Total Despesas de Pessoal¹ e Administrativas (A) 530 523 528 1,0% 2.024 2.046 1,1%
Total Receitas (B) 1.257 1.242 1.251 0,7% 5.522 5.181 -6,2%
Margem Financeira Bruta 1.222 1.134 1.098 -3,2% 5.114 4.702 -8,1%
Receita de Prestação de Serviços e Tarifas 276 232 266 14,5% 975 961 -1,4%
Participações em Coligadas e Controladas 37 39 40 1,2% 148 156 5,4%
Outras Receitas/Despesas Operacionais (278) (163) (153) -6,3% (714) (637) -10,8%
IE (A/B) - período 42,2% 42,1% 42,2% 0,1 p.p. 36,7% 39,5% 2,8 p.p.
IE (A/B)- acumulado 12 meses 36,7% 39,5% 39,5% 0,0 p.p. 36,7% 39,5% 2,8 p.p.
Var. 4T15
/3T15
ÍNDICE DE EFICIÊNCIA (IE)
(R$ Milhões)
Var. 2015
/20142014 20154T14 4T153T15
Índice de Eficiência
1. Não consideram Demandas Trabalhistas
Destaques Financeiros – IE
25
4.144
87
Dez/14
4.227
7,7%
4.034
194
Dez/15
4.387
8,6%
4.152
235
Set/15
4.425
8,6%
4.200
225
Jun/15
3.979
7,6%
3.824
155
Mar/15
4.232
7,6%
Saldo PDD/Carteira gerenciada
Específico + Adicional
Genérico
Saldo de PDD (R$M) Carteira gerenciada por risco¹(%)
1. De acordo com classificação de risco da Res. 2.682 do Banco Central
Indicadores de qualidade de crédito
Qualidade da Carteira de Crédito
AA-C
D-H
Dez/15
88,8%
11,2%
Set/15
89,7%
10,3%
Jun/15
89,8%
10,2%
Mar/15
89,5%
10,5%
Dez/14
89,6%
10,4%
157 166 151 170 197
693838834
578666
2T15 1T15 4T14 4T15 3T15
Recuperação de créditos baixados (R$M) Perda líquida (R$M)
508 412683 669
495
4T15
3,9%
3T15
5,3%
2T15
5,3%
1T15
3,0%
4T14
3,7%
Perda líquida/Carteira gerenciada Perda líquida Write-off Recuperação
26
1,75%1,57%1,90%
0,98%1,64%
2,24%
1,04%1,36%
1,00%0,95%
-0,12%0,67%
0,94%
0,69 0,82 0,90 0,84
2T15
0,83
-0,07
1T15
0,58
1,05
4T14
0,67 0,55
3T14
0,77
0,38
2T14
0,86 0,96
4T15
0,87
1,36
4T13
0,87
0,58
3T13
0,90 0,66
2T13
1,34
0,90
1T13
1,15
0,68
4T12
1,43
0,68
3T15 1T14
Índice New NPL
1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior.
Índice
New NPL Write-off (R$B)
New NPL (R$B)
Carteira de Crédito Gerenciada (A) 68.169 65.923 63.546 61.281 60.539 58.281 56.806 55.712 55.231 55.422 52.505 51.576 51.250
Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) 4.520 4.056 3.616 3.373 3.081 3.563 3.662 3.273 3.154 3.628 2.727 2.712 2.923
Variação trimestral NPL (B) (756) (465) (439) (244) (292) 482 99 (388) (119) 474 (902) (14) 211
Write-off (C) 1.439 1.144 1.339 902 869 874 857 771 666 578 834 838 693
New NPL (D=B+C) 683 680 900 659 578 1.356 955 383 547 1.052 (67) 823 903
Índice New NPL ¹ (D/A) 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,24% 1,64% 0,67% 0,98% 1,90% -0,12% 1,57% 1,75%
4T15NEW NPL
(R$ Milhões)4T13 3T154T12 1T13 2T13 3T13 4T14 2T152T14 3T14 1T151T14
Qualidade da Carteira de Crédito
27
Atacado possui carteira de crédito diversificada 20 maiores setores representam 81% da carteira do Atacado
1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito. Nota: A partir de Dez/15 considera ponderação do Fator de Conversão de Crédito de 50% nas
operações relativas a prestação de aval ou fiança de natureza fiscal. O histórico não foi ajustado.
Qualidade da Carteira de Crédito
R$M Part.(%) R$M Part.(%) R$M Part.(%)
Instituições Financeiras 4.201 16,0% 4.697 19,3% 3.108 14,6%
Açúcar e Álcool 2.160 8,2% 2.331 9,6% 2.140 10,1%
Petroquímica 1.078 4,1% 1.570 6,4% 1.607 7,6%
Varejo 1.208 4,6% 834 3,4% 1.201 5,7%
Telecomunicações 2.066 7,9% 1.761 7,2% 1.064 5,0%
Agronegócio 1.323 5,1% 1.041 4,3% 1.001 4,7%
Papel e Celulose 700 2,7% 771 3,2% 755 3,6%
Ferrovias 731 2,8% 671 2,8% 750 3,5%
Mineração 867 3,3% 1.006 4,1% 721 3,4%
Governos 524 2,0% 705 2,9% 705 3,3%
Geração de Energia Elétrica 828 3,2% 684 2,8% 683 3,2%
Transporte Rodoviário de Carga 663 2,5% 503 2,1% 533 2,5%
Construção Civil - Residencial 707 2,7% 632 2,6% 522 2,5%
Construção Civil - Pesada 640 2,4% 482 2,0% 472 2,2%
Serviços 665 2,5% 471 1,9% 412 1,9%
Óleo e Gás 525 2,0% 201 0,8% 401 1,9%
Montadoras de Veículos 503 1,9% 545 2,2% 399 1,9%
Frigoríf ico 446 1,7% 292 1,2% 284 1,3%
Trading Agro 984 3,8% 303 1,2% 256 1,2%
Metalurgia 472 1,8% 269 1,1% 101 0,5%
Outros setores 4.895 18,7% 4.582 18,8% 4.131 19,4%
Total¹ 26.185 100,0% 24.351 100,0% 21.248 100,0%
Set/15Atacado - Concentração Setorial
Dez/14 Dez/15
28
Principais ratings do Banco Votorantim
Ratings
AGÊNCIAS DE RATING Fitch Ratings Moody’s Standard & Poor's
Escala
Global
Longo Prazo BB Ba1 BB
Curto Prazo B NP B
Escala
Nacional
Longo Prazo AA+(bra) Aa2.br brAA-
Curto Prazo F1+(bra) BR-1 brA-1
Nota: Escala global contempla as moedas local e estrangeira
