Apresenta??o Institucional Maio/Junho

Apresentação Institucional JBS

Maio/Junho 2015

2

Fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm

como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem

acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou

expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da

Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre

resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que

incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou

expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,

incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que

poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de

maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos

fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

Disclaimer

3

A Globalização da JBS

Capacidade de processar 100.000 bovinos por dia em 73 unidades em

sete países

Capacidade de processar 72.000 suínos por dia em 11 unidades em

operação no Brasil e nos Estados Unidos

Capacidade de produzir + de 100 mil peças de couro por dia em 31 unidades espalhadas pelo mundo

+ de 215 mil colaboradores ao redor do mundo

Bovinos40%

Aves20%

Suínos10%

Preparados e Outros30%

Capacidade de processar + de 13 milhões de aves por dia em 58

unidades em operação nas Américas

3

Receita Líquida de R$127,9 bilhões nos últimos 12 meses (LTM)

Segunda maior empresa global de alimentos¹

Receita

LTM 1T15

R$127,9 bi

Nota 1: ranking do Bloomberg baseado na Receita Líquida 2013 em US$

4

Histórico da Performance da JBS

Nos últimos 12 meses a Companhia atingiu R$127,9 bilhões de receita líquida, com

um EBITDA de R$12,1 bilhões, equivalente a uma margem EBITDA de 9,5%, e um

lucro líquido de R$3,36 bilhões.

Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Líquida (R$ bi)

4,3%3,8% 3,7%

5,5%5,0%

5,8%6,6%

9,2% 9,5%

0,6 1,2 1,3 3,5 3,1

4,4 6,1

11,1 12,1

14,1

30,3 34,3

54,7 61,8

75,7

92,9

120,5 127,9

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM1T15

Convertendo os resultados das operações internacionais pelo câmbio de fechamento

no final do 1T15, a Receita LTM fica em R$153,9 bilhões o EBITDA LTM em R$14,5

bilhões.

5

Resultados Consolidados1T15

6

1.750

2.7586,6%

8,2%

1T14 1T15

26.419

33.819

1T14 1T15

Destaques Consolidados do 1T15

Margem EBITDA (%)

Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) EBITDA Consolidado (R$ Milhões)

28,0%57,6%

Maior Receita e EBITDA em um primeiro trimestre.

Crescimento do EBITDA maior que o da Receita.

Expansão de 160 bps na margem EBITDA comparado ao 1T14.

7

505

4.538

1T14 1T15

70

1.394

0,024

0,482

1T14 1T15


Lucro por ação (R$)

Geração de Caixa (R$ Milhões) Lucro Líquido (R$ Milhões)

Maior geração de caixa e lucro líquido em um primeiro trimestre.

Geração de caixa livre anterior as aquisições de R$3,8 bilhões.

Estratégia de hedge cambial efetiva na proteção do resultado.

1891,6%799,2%

8

23.679

27.721

5.500

3,3x

2,3x

1T14 1T15

10.464

8.641

1.714

1T14 1T15


Dívida Líquida (US$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) / Alavancagem

10.356

1,9x

33.221

Alavancagem (x)Dívida Líquida

Aquisições e

dividendos

Aquisições e

dividendos

Redução de US$1,8 bilhão na dívida em relação ao 1T14, quando analisada

antes das aquisições do 1T5.

A alavancagem seria de 1,9x, anterior às aquisições.

A Receita e o EBITDA da Primo não estão contemplados de forma pró-forma.

9

África e Oriente Médio14,7%

México 12,4%

Am. do Sul 12,1%

Grande China¹ 11,5%

Japão 9,5%

EUA 7,1%

U.E. 7,1%

Rússia 6,4%

Coreia do Sul 5,4%

Canadá 2,5%

Outros 11,3%

1T14

US$3.145,5

milhões

Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 1T15 e 1T14

Nota 1.Considera China e Hong Kong

Am. do Sul14,2%

África e Oriente Médio13,4%

Grande China¹11,9%

México11,9%EUA

11,0%

Japão9,9%

U.E.6,7%

Coreia do Sul6,2%

Rússia3,7%

Canadá2,3%

Outros8,7%

1T15

US$ 3.547,3

milhões

Crescimento de 13% nas exportações

do 1T15 comparado ao 1T14

10

Capex, Geração de Caixae Perfil da Dívida

11

Geração de Caixa

Dispêndio de

Capital

(CAPEX)

Capex e Geração de Caixa

No 1T15, o valor total dos dispêndios de capital da JBS foi de R$4.610,3 milhões, dos quais:

R$3.905,2 milhões referentes às aquisições do Grupo Primo Smallgoods na Austrália e da

Big Frango no Brasil, ambas concluídas no 1T15;

R$705,2 milhões, sendo que 42% refere-se a gastos em ampliação e modernização das

unidades fabris e 58% em investimentos em manutenção, aproximadamente.

A Companhia gerou R$4.538,0 milhões em caixa proveniente das atividades operacionais.

A geração de caixa livre, após CAPEX e antes das aquisições, foi de R$3.832,8 milhões.

12

10.464

8.641

1.714

1T14 1T15

23.679

27.721

5.500

3,3x2,3x

1T14 1T15

Alavancagem

anterior às

aquisições e

dividendos

Perfil da Dívida

Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa

Dívida Líquida (R$ milhões) e

Alavancagem

Abertura por Fonte

Dívida Líquida (US$ Milhões)

US$88%

R$12%

5,23% a.a.

11,45% a.a

Mercado de Capitais55,1%

Bancos Comerciais

44,8%

BNDES0,1%

JBS S.A.50%

JBS Foods14%

JBS USA Holdings

36%

A JBS encerrou o 1T15 com uma

alavancagem de 2,3x, comparado a

3,3x no 1T14.

A alavancagem ficaria em 1,9x quando

analisado antes das aquisições e dos

dividendos extraordinários.

88% da dívida consolidada da

Companhia denominada em dólares

americanos com um custo médio de

5,23% a.a.

Dívida líquida em

US$ anterior às

aquisições e

dividendos1,9x

10.35633.221

13

29%

28%

30%

34%

29%

71%

72%

70%

66%

71%

1T14

2T14

3T14

4T14

1T15

Curto Prazo Longo Prazo

-573

4.069

2.067

5.311

680

9.027

3.672

8.969

Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 após 2021

A Companhia encerrou o trimestre com R$14.120,8 milhões em

caixa, equivalente a 104% da dívida de curto prazo,

aproximadamente.

A JBS USA possui US$1,5 bilhão em linhas de crédito

rotativas e garantidas que somadas às disponibilidades de

caixa equivalem a 140% da dívida de curto prazo.

A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à

dívida total ficou em 29% no 1T15.

* Líquido de Caixa

Perfil e Vencimento da Dívida

Perfil da Dívida

Vencimento (R$ milhões)

14

Unidades de Negócio1T15

15

EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 R$14,0 bilhões

~5,6 milhões aves por dia

21.200 suínos por dia

~80 mil tons por mês

2ª maior produtora e exportadora de aves e suínos do Brasil

Grande plataforma de produção, com 61 complexos industriais1 e cerca de 66.700 funcionários

Plataforma de distribuição nacional atendendo ~79,000 pontos de venda

Forte presença internacional com exportação para mais de 100 países

Portfólio completo de produtos com marcas líderes e reconhecidas no mercado

Posicionamento único como consolidador do setor no Brasil, trazendo crescimento acelerado

JBS Foods

Posição de liderança na produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil

Plataforma Operacional +66.000 colaboradores

R$2.288,5 milhões

16,4% Margem

Brasil

30 unidades de processamento de aves

08 unidades de processamento de suínos

23 unidades de produtos de valor agregado

18 centros de distribuição

1

MTBA

MG

RJ

PR

RS

MS

DF

5

7

2

SC 8 3 7

SP 4 3

1

2

611

3

1

1

21

2

21

1

1

CE1

PE 1

1

2

32

3


Unidades nas regiões sul, sudeste e

centro-oeste

Unidades nas regiões sul e centro-

oeste

Unidades nas regiões sul , sudeste,

nordeste e centro-oeste

Em 13 estados

Notas. 1 Complexo Industrial: local com uma ou mais unidades de produção.

1

1

AM

1

16

JBS Foods12%

20%

44%

7%

18%

% ROL JBS S.A.

Forte crescimento da receita, orgânico e inorgânico.Sucesso nas integrações e captura de sinergias.Melhora contínua nos indicadores de qualidade, nível de

serviço e execução.Ganho de market share em diversas categorias de produtos.

EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)

379,8

616,013,7%

15,9%

1T14 1T15

2.780,0

3.874,5

1T14 1T15

39,4% 62,2%

Forte valorização e reconhecimento da marca Seara.

17

EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 R$27,1 bilhões

~ 55.000 bovinos por dia

90.000 couros por dia


09 negócios relacionados

92% no Brasil, 3% na Argentina, 3%

no Paraguai e 2% no Uruguai

Unidades no Brasil, Argentina,

Uruguai, China, Vietnã e México

11 centrais e 32 centros de

distribuição regionais no Brasil e 01 na

Argentina

Biodiesel

Fábrica de latas

Colágeno

Logística / Transportadora

Trading

Higiene e Limpeza

Envoltórios

Venda de caminhões

Ambiental Recicladora

JBS Mercosul

Carne bovina no Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, além de couro e outros negócios relacionados

Plataforma Operacional +70.000 colaboradores

R$2.099,4 milhões

7,7% Margem

Argentina

Liderança na produção de carne bovina

ParaguaiA JBS é líder no processamento de bovinos e tem aproximadamente 25% do

market share de exportações do Paraguai

UruguaiGrande acesso aos mercados de exportação; único país a exportar carne in

natura para os EUA

01 unidade de processamento

02 curtumes

Brasil

47 unidades de processamento de

bovinos

06 confinamentos

30 unidades de couro


1

15

9

3

1

1

16

4

3

4

4

2 1

1

3

2

1

2

6

2

4

1

8

5

3

2

2

1

1

1

2

1

1

1 23 63

PA

AM

AC RO MT

MA

PEBA

MG

ES

RJ

SP

SC

PR

RS

MS

1

GO

1 CE

05 unidades de processamento

01 centro de distribuição

01 curtume


01 curtume

18

596,1

376,4

10,4%

5,6%

1T14 1T15

5.725,3

6.782,3

1T14 1T15

JBS Mercosul

% ROL JBS S.A.

Queda na rentabilidade advinda da menor disponibilidade de

gado para abate devido à retenção de matrizes e pela

diminuição nas exportações brasileiras no 1T15.

Investimento contínuo na marca Friboi para diferenciação e

valorização dos seus produtos no mercado brasileiro.

EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)

20%

18,5%-36,8%

Foco na expansão das vendas de produtos de maior valor

agregado.

19

Austrália²

Liderança na exportação de carne bovina

Liderança no processamento de ovinos (22.000 ovinos por

dia)

#1º lugar no Ranking da Indústria de Alimentos¹

Crescimento de 17% na receita de 2013 a 2014


01 confinamento

01 trading


08 de bovinos, 05 de ovinos e 1 de suínos

07 confinamentos

05 de bovinos e 02 de ovinos

01 curtume


06 unidades de produtos preparados

~40.000 bovinos por dia

11.000 peças de couros

por dia



bovinos

11 confinamentos

01 curtume

06 unidades de logística

28.000 nos EUA

4.000 no Canadá

8.000 na Austrália

5.000 nos EUA

6.000 na Austrália

14 CDs na Austrália e 06 unidades de

logística nos EUA, com 580

caminhões

Bovinos JBS USA

Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália

Plataforma OperacionalEstados Unidos

1

NE 2

1CO 1

4

1

UT1

1

TX

1

3

1

2

WI1

1 MI

1

PA1

AZ

1

ID 1

KS1

OK1

Canadá

Crescimento de 49% na receita de 2013 a 2014

16 confinamentos (bovinos)

11 nos EUA / Capacidade de 1,0

milhão de bovinos

01 no Canadá / Capacidade de 70 mil

bovinos

05 na Austrália / Capacidade de 152

mil bovinos

Nota 1. Fonte: Food&Drink Business Magazine; Nota 2. Inclui Primo Smallgoods

+30.000 colaboradores

EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 US$22,3 bilhõesUS$1.125,2 milhões

5,0% Margem

1

4

2

1

2

2

2

1

1

41

20

4.520,7

5.190,5

1T14 1T15

-22,5

186,6-0,5%

3,6%

1T14 1T15

Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá)

% ROL JBS S.A.

Forte recuperação do rebanho nos EUA.Diversificação na produção (Austrália, Canadá, gado de corte e

unidades regionais) propicia maior flexibilidade e agilidade

para se adequar às condições de mercado.Aquisição do Grupo Primo, líder na produção de produtos

processados na Austrália e NZ, amplia a presença da

Companhia em produtos de valor agregado e marcas.

EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)

14,8%

44%

21

~ 51.300 suínos por dia


suínos

01 unidade de processamento de

ovinos

02 unidades de pratos prontos

100% nos EUA

Suínos JBS USA

Produção de carne suína nos Estados Unidos

Estados Unidos

CO

1

IA1

KY1

1~3.000 ovinos por dia

Principais Marcas

Swift Premium

Costela Suína

Swift Premium

Filet Mignon

Produtos

Swift Premium

Costela sem Osso

Swift Premium

Bisteca sem Osso

Plataforma Operacional+6.000 colaboradores

EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 US$3,7 bilhõesUS$415,9 milhões

11,3% Margem

CA

1

02 unidades de

pratos prontos

NC1

MN

22

82,9

93,29,2%

12,2%

1T14 1T15

896,9

762,3

1T14 1T15

Suínos JBS USA

% ROL JBS S.A.

Aumento do número de animais disponíveis para abate e

consequente aumento do volume vendido.Crescimento orgânico em produtos prontos para cozinhar

(ready to cook) e de conveniência.

7%

-15,0%12,4%


23

Estados UnidosPlataforma Operacional

~ 7,5 milhões de aves por dia


aves

05 unidades de pratos prontos

6,5 milhões nos EUA

250 mil em Porto Rico

800 mil no México

Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)

Produção de frango nos Estados Unidos, Porto Rico e no México

TX

Nota *. Inclui 01 unidade de processamento de ovinos no Colorado


Localizados no México

México

Com a aquisição da Tyson, a PPC passará a contar com

Mais três unidades no país, adicionando 600 mil aves de

capacidade por dia e mais 9.000 colaboradores



4

1

3

AL

AR1

NC 2

FL1

GA

7

KY1

LA

Porto Rico

SC1

TN1

VA1

WV1


+ de 3.500 integrados

36 incubatórios

28 fábricas de ração

+39.000 colaboradores

EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 US$8,6 bilhõesUS$1.505,3 milhões

17,5% Margem

1

1

1

1

1

3

1

24

2.018,12.052,9

1T14 1T15

205,2

363,5

10,2%

17,7%

1T14 1T15

Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)

% ROL JBS S.A.

Foco na excelência operacional.Eficiente estratégia no portfólio de produtos e na gestão dos

canais de vendas.Crescimento de vendas em produtos de valor agregado.

1,7%

77,2%

18%


25

Análise de Mercado

26

Posicionamento Estratégico da JBS

Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.

Fonte: OECD-FAO Agricultural Outlook 2014-2023

Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo (Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas)

-300.000

-250.000

-200.000

-150.000

-100.000

-50.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Am. do NorteAm. Latina e

Caribe

Oceania Europa

Outros

DesenvolvidosÁfrica Ásia

27

EUA17%

Brasil13%

U.E.11%

China10% Argentina

4%

Outros45%

EUA16%

Brasil15%

U.E.11%

China10%

Índia*5%

Outros43%

Consumo Global de Carne Bovina

Cenário Mundial de Bovinos

Produção Global de Carne Bovina

Fonte: USDA

*Bubalinos

Total 2013: 67,7 mm tons cwe

2013

Comércio Global de Carne Bovina em 2014 (mm tons cwe)

# Maiores Exportadores Maiores Importadores

1 Índia* 2.082 21% EUA 1.337 17%

2 Brasil 1.909 19% Rússia 919 12%

3 Austrália 1.851 19% Japão 739 9%

4 EUA 1.167 12% Hong Kong 646 8%

5 Nova Zelândia 579 6% China 417 5%

Total: 67,2 mm tons cwe

Brasil e EUA respondem por 31% da produção mundial de carne bovina

Consumo Per Capita

Projeção da Produção Global de Carne Bovina

(mm tons cwe)

42

33

30

25

24

3,4

Argentina

Uruguai

Brasil

EUA

Austrália

China

(kg/capita) 2013

Média global: 6,6 Kg

2013

A produção brasileira e a americana devem crescer aproximadamente

1mm de tons até 2023, atingindo 10,3 mm e 11,3 mm de tons, respectivamente

A JBS está presente nos principais exportadores de carne bovina

Fonte: FAO

*Bubalinos

*cwe = peso equivalente de carcaça

Fonte: FAO

*Bubalinos

Fonte: FAO

67,2 67,4 68,2 68,7 69,8 71,0 72,1 72,9 73,9 74,8 75,6

0,0

25,0

50,0

75,0

100,0

2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E

Demais países EUA Brasil

CAGR (%)

2013 - 2023

Brasil – 1,4%

EUA – 0,1%

Mundo – 1,2%

28

107,4 110,0 112,6 115,3 117,8 120,5 123,3 126,3 129,0 131,8 134,5

0,0

30,0

60,0

90,0

120,0

150,0

2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E


50

48

45

34

32

10

Projeção da Produção Global de Carne de Aves

Cenário Mundial de Aves

EUA18%

China16%

Brasil12%U.E.

12%

Rússia4%

México3%

Outros35%

Total 2013: 107,4 mm tons rtc

Média global:12,8Kg

(mm tons rtc)

Comércio Global de Carne de Aves em 2014 (mm tons rtc)

China17%

EUA15%

U.E.11%

Brasil9%Rússia

4%

México3%

Índia2%

Outros39%

Total 2013: 107,4 mm tons rtc

A produção mundial de carne de aves deve crescer 25% no período de 2013 a 2023, atingindo 134,5 milhões de toneladas em 2023

Brasil e EUA respondem por 30% da produção mundial de carne de aves


1 Brasil 3.558 34% Japão 888 10%

2 EUA. 3.313 32% Arábia Saudita 761 9%

3 U.E. 1.134 11% México 722 8%

4 Tailândia 546 5% Iraq 722 8%

5 China 430 4% U.E. 706 8%

A China deve

atingir 14Kg/capita

em 2023

2013

Produção Global de Carne de Aves

Consumo Global de Carne de Aves Consumo Per Capita

(kg/capita) 2013

A JBS está presente nos principais exportadores de frango

Fonte: FAO Fonte: FAO

Fonte: USDA

Fonte: FAO

*rtc = peso equivalente de carcaça, não considera miúdos (ready to cook)

CAGR (%)

2013 - 2023

Brasil – 1,7%

EUA – 2,2%

Mundo – 2,3%

29

China48%

U.E.18%

EUA7%

Rússia3%

Vietnam3%

Brasil3%

Outros18%

(mm tons cwe)

Projeção da Produção Global de Carne Suína

Consumo Global de Carne de Suína

Cenário Mundial de Suínos

China48%

U.E.19%

EUA9%

Brasil3%

Vietnan3%

Outros18%


Produção Global de Carne Suína


produção mundial de carne suína deve crescer 12% no período de 2013 a 2023, atingindo 129,4 milhões de toneladas em 2023

Brasil e EUA são dois dos maiores produtores de carne suína no mundo

Consumo Per Capita

61

40

27

22

14

(kg / capita) 2013

Média global 2013: 14.9Kg

Comércio Global de Carne Suína em 2014 (mm tons cwe)


1 EUA 2.204 32% Japão 1.332 21%

2 UE 2.177 32% México 818 13%

3 Canadá 1.219 18% China 761 12%

4 Brasil 556 8% Rússia 515 8%

5 China 277 4% Coreia do Sul 480 8%

2013

115,4 116,9 118,8 120,3 121,4 122,7 123,8 125,2 126,7 128,1 129,4

0,0

30,0

60,0

90,0

120,0

150,0

2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E


A JBS está presente nos principais exportadores de carne suína

Fonte: FAO Fonte: FAO

Fonte: USDA

Fonte: FAO

*cwe = peso equivalente de carcaça

CAGR (%)

2013 - 2023

Brasil – 1,6%

EUA – 1,0%

Mundo – 1,2%

Missão

“

”

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Apresenta??o Institucional Maio/Junho