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Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados
3º Trimestre, 2011
1
Aviso Importante
“O Banco Votorantim preparou esta apresentação com propósito meramente informativo. Todos os dados contidos neste documento são
baseados em informações disponíveis ao público ou foram obtidas de fontes consideradas confiáveis. Apesar do Banco Votorantim não ter
motivos para acreditar que as informações aqui contidas sejam incorretas ou imprecisas, não foi feita nenhuma verificação para atestar a
veracidade das informações obtidas.
Eventuais declarações sobre estimativas e perspectivas sobre os negócios do Banco Votorantim S.A. ou de suas filiadas baseiam-se em
expectativas atuais da diretoria, bem como em informações atualmente disponíveis. Essas considerações envolvem riscos e imprecisões
futuras e, portanto, não podem ser entendidas como garantia de desempenho. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as
estimativas e declarações podem vir a não ocorrer e, ainda, as condições econômicas gerais do país, do setor e de outros fatores podem
afetar o resultado futuro e o desempenho e podem conduzir os resultados a diferirem substancialmente daqueles expressos neste
relatório.
Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de setembro de 2011. As opiniões apresentadas nesta
apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer
obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.
Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender
quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização
de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.
A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.
Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas
a terceiros sem previa e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”
Disclaimer
2
Visão geral do Banco Votorantim
Estratégia e avanços recentes
Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
3
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil 3º maior banco privado brasileiro, com base de acionistas forte e portfólio diversificado
Banco Votorantim (BV) é o 3º maior banco
privado brasileiro em ativos totais…
Trajetória de forte crescimento orgânico • BV iniciou operações em 1991... • ...e é hoje um dos principais bancos do Brasil
– 7º em ativos totais¹ (R$124,3B) – 6º em carteira de crédito¹ (R$64,0B) – 6º em patrimônio líquido¹ (R$8,7B)
• ~ 7.000 colaboradores (~5,2 mil no Varejo) • ~ 5,5M de clientes ativos
Estratégia multinicho Modelo de negócios de baixo custo fixo
• Ampla rede de distribuição terceirizada no negócio
de financiamento ao consumo Modelo de governança robusto e políticas de crédito conservadoras Cultura de excelência, agilidade e foco no cliente Reconhecido pelo mercado
• Credibilidade, qualidade de crédito e inovação • Entre melhores empresas para se trabalhar
...com uma base de acionistas robusta
e um portfólio multinicho
Financiamento ao Consumo
• Financiamento de Veículos
• Crédito Pessoal
• Cartão de Crédito
• Corretora de Seguros
Banco de Atacado
• Corporate
• Investment Banking
• Middle Market
• Private Bank
• Asset Management
• Corretora “full service”
• Broker Dealer em New York
• Escritório em Londres
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Banco Votorantim – Visão geral
1. Desconsiderando o BNDES Nota: Dados com data base Set/11 Fonte: Banco Votorantim; Banco Central
4
1. Banco do Brasil
2. Itaú Unibanco
3. Bradesco
4. CEF
5. Santander
6. HSBC
7. VOTORANTIM
8. Safra
9. Citibank
10. BTG Pactual
11. Banrisul
12. Credit Suisse
13. BNP Paribas
14. Deutsche Bank
15. BNB
Ativos Totais (R$B) Carteira de Crédito (R$B) Patrimônio Líquido (R$B)
1. Banco do Brasil
2. Itaú Unibanco
3. Bradesco
4. CEF
5. Santander
6. VOTORANTIM
7. HSBC
8. Safra
9. Banrisul
10. Volkswagen
11. Citibank
12. BIC
13. BNB
14. BMG
15. FIBRA
1. Itaú Unibanco
2. Santander
3. Banco do Brasil
4. Bradesco
5. CEF
6. VOTORANTIM
7. HSBC
8. Citibank
9. Safra
10. BTG Pactual
11. Banrisul
12. Classico
13. Credit Suisse
14. BNB
15. BNP Paribas
Maiores instituições financeiras do Brasil1- Ranking Bacen – Jun/11
Nota: As informações do ranking Bacen de Set/11 não estavam disponíveis na data de atualização desta apresentação; Ranking exclui BNDES (banco de desenvolvimento do governo) Fonte: Banco Votorantim; Banco Central
865,0
768,6
607,8
460,1
412,0
144,5
119,2
83,8
54,8
52,2
34,9
29,4
26,2
25,2
24,8
359,5
259,5
218,2
205,8
153,6
61,2
45,4
35,7
18,2
17,7
12,0
11,5
10,5
9,1
7,1
67,1
65,1
54,6
53,0
18,2
8,7
8,2
7,0
5,9
5,8
4,1
3,9
3,2
2,3
2,2
BV – Visão geral – Ranking Bacen
BV é o 7º maior banco no Brasil em ativos totais… E está posicionado em 6º lugar em termos de carteira de crédito e patrimônio líquido
5
…com uma base robusta de acionistas… Duas das maiores e mais sólidas instituições do Brasil como acionistas
• Um dos maiores conglomerados industriais privados
da América Latina
• Fundado em 1918
• R$15,8B em receitas e R$3,0B em EBITDA no 1S11
• Líder de mercado em um portfólio diversificado de
materiais básicos e commodities, ex:
– Papel & Celulose: líder mundial em celulose
– Cimento: “top 10” player mundial; #1 no Brasil
– Metais: entre os líderes mundiais em Zinco e Níquel;
líder em Alumínio no Brasil
– Aço: participação relevante em aços longos na América
do Sul
– Suco de Laranja: “top 3” player mundial (~35% share²)
• ~ 65.000 funcionários
• Rating: Baa3 (Moody’s) / BBB (S&P) / BBB- (Fitch)
• Maior banco do Brasil, com mais de 200 anos
• R$6,3B de lucro líquido no 1S11, com 25,4% ROAE
• Líder de mercado¹ em
– Ativos totais(R$904B)
– Depósitos (R$396B)
– Carteira de crédito (R$421B)
– Ativos sob Gestão (R$407B)
• Funding diversificado, com baixo custo de depósito
– ~65% da taxa básica de juros – Selic
• 59,2% controlado pelo Governo brasileiro
• Market capitalization¹: R$80,1B
• ~ 55M clientes de varejo (pessoas físicas)
• ~ 112.900 funcionários
• Rated: Baa2 (Moody’s) / BBB- (S&P) / BBB (Fitch)
1. Dados do final do 1S11; 2. Considera Citrovita + Citrosuco Fonte: Sites de RI das empresas
Total: 50%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Grupo Votorantim Banco do Brasil (BB)
BV – Visão geral – Base de acionistas
6
…e uma estrutura de governança sólida Governança compartilhada entre os dois acionistas
Membros com mandato de 2 anos; posição de
Chairman com rotação anual entre os acionistas
Gestão profissional com executivos experientes
Nome Posição Acionista
Aldemir Bendine Presidente Banco do Brasil
José Ermírio de Moraes Neto Vice-Presidente Votorantim Finanças
Ivan de Souza Monteiro Diretor Banco do Brasil
Marcus de Camargo Arruda Diretor Votorantim Finanças
Paulo Rogério Caffarelli Diretor Banco do Brasil
Wang Wei Chang Diretor Votorantim Finanças
Nome Posição
João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente
Luis Henrique Campana Rodrigues Vice-Presidente Executivo
Milton Roberto Pereira Vice-Presidente Executivo
Walter Guilherme Piacsek Junior Vice-Presidente Executivo
Estrutura de Governança
BV – Visão geral – Governança Corporativa
Conselho de Administração
Comitê Executivo
Fonte: Banco Votorantim
Conselho de
Administração
Comitê Executivo
Produtos &
Marketing
Recursos
Humanos
Fiscalização Assessoramento
Comitês
Operacionais (ex. ALM, Crédito etc.)
Conselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Finanças
Representação paritária
dos acionistas
7
Relembrando: parceria com o Banco do Brasil foi
estabelecida em 2009, com forte racional estratégico
Ampla base de depósitos:
Funding
Solidez e expertise industrial
do Grupo Votorantim
Capacidade de originação
de ativos: Crescimento
Corretora com estrutura
eficiente e VAM com produtos
diferenciados
Maior base de clientes
de varejo do Brasil
Instituição mais forte e competitiva
Modelo de sucesso em
Veículos e Canais Alternativos
Presença nacional, com
ampla rede de agências
Solidez e tradição secular
Parceria estratégica – racional
Fonte: Banco Votorantim
8
Parceria tem produzido resultados tangíveis Banco Votorantim e Banco do Brasil têm se beneficiado do acordo estratégico
Adicionalmente, o BV possui uma linha de crédito rotativa
com o BB, equivalente a 1 (um) patrimônio líquido do BV
Exemplos selecionados de sinergias de receita já capturadas
Parceria estratégica – resultados
Programa de
securitização
de ativos
• BB adquire regularmente ativos de crédito originados pela BV Financeira, via Acordo
Operacional, com benefícios para ambas as instituições:
– BB: expansão da carteira de crédito ao consumo¹
– BV Financeira: ampliação da capacidade de originação de ativos
Expansão em
Auto Finance
• Com a parceria, a BV Financeira passou a atuar como extensão do BB no negócio de
financiamento de veículos (fora do ambiente de agências do BB)
– BV dobrou seu market share de produção entre 2008 (11%) e 1S11 (22%)
Oferta cruzada
de produtos de
investimento
• Atuação conjunta entre VWM&S e BB DTVM no desenvolvimento e distribuição de
fundos de investimento estruturados inovadores, como:
– Imobiliários (FIIs): BB Votorantim JHSF e BB Renda Corporativa I
– Direitos Creditórios (FIDC): FIDC Fênix (Americanas)
– Investimentos em Participações (FIP): BB Votorantim Energia Renovável I, II e III
Crescimento da
BV Corretora • Maior utilização pelo BB da BV Corretora para processar transações da sua
tesouraria, de fundos de investimentos e do segmento varejo (home broker)
1. Saldo de ativos cedidos ao BB alcançou R$12,5B em Set/11, sendo R$8,0B de financiamentos de veículos e o restante de consignados Fonte: Banco Votorantim; Banco Central
9
Visão geral do Banco Votorantim
Estratégia e avanços recentes
Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
10
BV possui uma estratégia multinicho, com seus negócios
agrupados em Atacado e Varejo
BV – Estratégia Corporativa
Acionistas
Varejo Atacado
Financiamento
de Veículos
Entre principais players em
financiamentos de veículos
Sustentar liderança no financiamento
de veículos usados
Crescer de forma rentável em
veículos novos (concessionárias)
Outros
Negócios
Continuar a crescer
em cartões de
crédito
Ampliar receitas
com corretagem de
seguros (ex: Auto)
Aumentar a
rentabilidade em
crédito pessoal
Corporate &
IB (CIB)
Wealth
Management
Middle
Market
Continuar a crescer
com qualidade neste
segmento de médias
empresas, com
ganhos de escala e
eficiência
Foco em agilidade e
relacionamento
Alavancar estrutura
do CIB para ampliar
oferta de produtos
Pilares
Banco do Brasil Grupo Votorantim
9ª maior Asset do
mercado, com
produtos inovadores
Private Bank com
crescimento robusto,
via soluções
customizadas
Ampliar sinergias
com o BB
Entre os principais players, com foco em relacionamentos de
longo prazo
Fortalecer plataforma de produtos: ECM,
DCM, M&A, derivativos e produtos
estruturados customizados
Ampliar distribuição
Fonte: Banco Votorantim
+
11
3150
768186
0
50
100
Ativos de crédito¹ Corporate - Dez 10
(R$B, estimativa)
Market
Share 19% 18% 17% 11% 7%
Atacado – CIB e Middle
Atacado: Top 5 player no mercado de crédito Corporate Cross-selling (esp. receitas de fees) no Corporate, crescendo em crédito no Middle Market
~5,5 milhões empresas
Middle Market
“Small Business”
~2M empresas4
~20.000 empresas
R$400M
R$20M
Faturamento
anual Corporate
(CIB)
~1,000 grupos
Entre os líderes no crédito ao segmento Corporate
• Elevada penetração de mercado
• Track record positivo em prover produtos estruturados customizados
• Foco em cross-selling na sua ampla base de clientes, oferecendo
derivativos (de proteção) e serviços de banco de investimento
Fortes de oportunidade de crescimento no Middle Market
• Baixa penetração de mercado, ainda que em rápida expansão
• Segmento fragmentado e em rápida expansão da economia brasileira,
com spreads atraentes
• Foco em agilidade e proximidade para melhor servir clientes,
alavancando expertise e plataforma de produtos do CIB
2
Foco em soluções e produtos
estruturados de alto valor
agregado
Mercado brasileiro PJ³
1. Inclui avais e fianças; exclui offshore e BNDES direto; 2. Inclui Itaú e Itaú BBA; 3. Estimativa Planejamento Estratégico Banco Votorantim; 4. Exclui 4M de empresas sem funcionários Nota: A partir de Jul/11, o segmento Middle Market passou a incluir empresas com faturamento anual entre R$20M e R$400M (vs. R$20M-R$200M) Fonte: BACEN; MPE Data; Serasa; Relatório Anual dos bancos; Bacen; BCG; clippings; Banco Votorantim
12
33,9 33,4 31,3 30,1 31,8
5,94,5
8,8
Corporate
Middle
Set/11
40,6
Set/10
34,5 35,6
2009
1,7
35,6
2,1
2008
37,2
2010
Atacado: crescimento da carteira impulsionado
pelo segmento Middle Market (médias empresas)
Carteira com risco de crédito do Middle
praticamente dobrou nos últimos 12 meses
CAGR
Set.11/Set.10
16%
97%
6%
Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)
Atacado – CIB e Middle
1. Inclui avais e títulos privados; 2. Conforme Resolução 2.682 do Banco Central (Bacen) Nota: revisão da segmentação do Middle Market a partir de Jul/11 (para R$20M-R$400M em faturamento anual) resultando em ~R$300M de ativos transferidos do Corporate para o Middle Market Fonte: Banco Votorantim
95,3% dos empréstimos do Atacado
classificados entre AA – C (critério Bacen²)
95,3%97,7%98,3%97,3%99,0%
2010 Set/11 2009 2008 Set/10
Carteira de crédito com rating AA – C (%)
Foco em cross-selling no Corporate e
em ganhos de escala e eficiência no Middle Market
13
38,5
28,631,9
23,2
19,4
Set/10 2010 2009 2008
+28%
Set/11
+35%
VWM&S: VAM é a 9ª maior Asset do mercado Private Bank teve crescimento de 26% nos AuM em 2011
Votorantim Wealth Management registrou
crescimento robusto nos últimos 12 meses…
... impulsionado por uma estratégia focada
em produtos estruturados e inovadores
Asset Management: expansão de 0,5 p.p. em market
share, chegando a 1,9% (ante 1,4% em Jan/10)
• Foco em produtos estruturados
• Ampliação das sinergias com BB: mais de R$2,2B
em AuM de fundos desenvolvidos e distribuídos em
parceria , como:
– FII BB Votorantim JHSF (Imobiliário): renda
mensal via aluguel de prédio de escritórios
– FIP BB Votorantim Energia Renovável
(Investimento em Participações): primeiro FIP de
infraestrutura voltado a indivíduos
– FII BB Renda Corporativa (Imobiliário)
• Performance consistente nos principais produtos
Private Bank: Posicionar-se entre os Top 5 players
• Crescimento contínuo, com soluções personalizadas
• Foco no planejamento patrimonial dos clientes
• Arquitetura aberta 13º 12º 10º Ranking1 9º
Atacado– Wealth Management
VWM&S possui importante papel na diversificação das
fontes de receitas e incremento do ROE
Recursos geridos (R$B)
1. Ranking de gestores da Anbima Fonte: Banco Votorantim
14
BV Financeira: modelo de negócios de sucesso,
baseado em ampla distribuição terceirizada
BVF atua no financiamento ao consumo via
ampla rede distribuição terceirizada
Veículos: BVF alcançou 22% de share nos
9M11, crescendo no mercado de carros novos
17,518,2
25,9
15,2
11,7
22% 22%21%
2008 2010 2009
11%
16%
9M11 9M10
BVF – Produção de Financiamento de Veículos (R$B)
e market share¹ estimado (%)
1. Participação estimada em novos empréstimos Fonte: Bacen; ABEL; Banco Votorantim
Produção em
concessionárias/
Total (%)
30% 39%
Market
Share (%)
Produção
(R$B)
Varejo
Financiamento de Veículos: “Top 2” em originação
• Líder no financiamento de veículos usados
• Participação relevante em veículos novos (concessionárias)
• ~ 5,5 milhões de clientes ativos
• Modelo de negócios de baixo custo, com cobertura
nacional via distribuição terceirizada (~24 mil revendas)
Consignados: participação relevante na modalidade
INSS, voltada a aposentados e pensionistas
• Carteira de consignados encerrou Set/11 em R$6,0B
Diversificação continuada em negócios complementares
• Cartões de créditos: 315 mil cartões ativos em Set/11, com
crescimento de 27% em 12 meses
• Distribuição crescente de produtos de seguro (ex: Auto,
Prestamista)
15
CAGR
2008-Set/11
Mercado - Carteira de crédito PF¹ (R$B)
Mercado de crédito a pessoas físicas cresceu
18% a.a. desde final de 2008
No mesmo período, BV Financeira cresceu
acima do mercado, com CAGR de 41%
139 157 186 199
255
313
374423
Set/11
470
2009
622
2010
560
2008
394 20%
14%
18%
Veículos³
Outros²
1. Recursos livres; 2. Inclui crédito pessoal e consignado, prestações de cartão de crédito não financiadas, cartões de crédito, cheque especial, rural, CDC-outros, crédito imobiliário e outras operações de crédito com recursos livres; 3. Inclui CDC e Leasing; 4. Inclui ativos cedidos com coobrigação e FIDCs Fonte: Bacen; Banco Votorantim
BV Financeira - Carteira de crédito
gerenciada4 (R$B)
20,026,4
41,648,0
6,0
9,2
11,0
Set/11
58,9
2010
50,8
2009
32,4
2008
22,8
2,8
CAGR
2008-Set/11
64%
37%
41%
BV expandiu negócios de financiamento ao consumo nos
pós-crise de 2008, principalmente após parceria com BB
Após rápida expansão no pós-crise de 2008, BV privilegiará
negócios com maior rentabilidade e menor exigência de capital
Veículos
Outros
Varejo – Crescimento BVF vs. Mercado
16
Visão geral do Banco Votorantim
Estratégia e avanços recentes
Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
17
Medidas macroprudenciais e crise internacional começam
a impor desafios para a indústria bancária brasileira
Mudanças no cenário
bancário…
… começaram a impor desafios significativos para o setor
financeiro, que devem perdurar nos próximos 12-18 meses
Novo contexto
Medidas
macroprudenciais
Basileia III
Agravamento da crise
internacional
1. RWA: Risk-Weighted Assets
Fonte: RI Banco Votorantim
Aumento do requerimento de capital
• Circ. 3.515: spreads mais altos não compensam aumento da RWA
• Basileia III: RWA para créditos fiscais
• Circ. 3.498: risco de mercado
Desaceleração da economia, com menor expansão do crédito
• Financiamento ao Consumo afetado pela Res. 3.515 (Bacen)
• Menor volume de transações (ex. BI)
Níveis mais elevados de inadimplência e provisões de crédito
• Particularmente entre pessoas físicas (crédito ao consumo)
Aumento dos custos de captação (funding)
• Alta volatilidade e aversão ao risco nos mercados internacionais
1
2
3
4
As medidas macroprudenciais afetam particularmente a
indústria de financiamento ao consumo
18
Neste novo contexto regulatório, BV e BB têm buscado
evoluir o modelo operacional no financiamento ao consumo
Ajustes em curso
Com apoio dos acionistas, o Banco Votorantim tem construído bases
sólidas para crescer de forma sustentável e com rentabilidade
• Evolução do modelo de atuação da BV Financeira na
originação de ativos de crédito, aprofundando
parceria com o Banco do Brasil
• Postura mais conservadora na concessão de crédito
ao consumo
• Intensificação das ações de cobrança
• Aumento gradual do índice de cobertura
• Intensificação da oferta de soluções financeiras
integradas de:
– Crédito,
– Produtos estruturados, e
– Serviços de banco de investimento
• Foco no aumento da relevância do BV para seus
clientes, conforme plano estratégico aprovado
Ajustes e iniciativas em curso e que fortalecerão a posição do
Banco Votorantim como um dos principais bancos do Brasil
• Busca por maior eficiência na gestão de despesas
• Racionalização do uso de capital
• Manutenção do índice de Basileia em níveis adequados
Fonte: Banco Votorantim
Negócio Varejo Negócio Atacado
Iniciativas Corporativas – exemplos
19
Visão geral do Banco Votorantim
Estratégia e avanços recentes
Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
20
Destaques financeiros – 9M11
Destaques financeiros – Resumo Executivo
1. Inclui avais, fianças, TVM privado, cessões e FIDCs; 2. Com cessões e FIDCs; 3. Inclui R$1,1B de LF subordinada
Liquidez permanece
adequada BV mantém conservadorismo na gestão de caixa, além de possuir Linha de Crédito junto
ao BB, no valor equivalente a 1 PL do BV (R$8,7 bi em Set/11)
Carteira de crédito
em expansão
Carteira com risco de crédito gerenciada¹ cresceu 24,0% sobre Set/10, para R$99,4B...
• Middle Market quase dobrou em 12 meses, alcançando R$8,8B
• Varejo expandiu 29,2% sobre Set/10, alcançando R$58,9B
Capitalização
adequada, com base
de acionistas
robusta
Índice de Basileia de 12,7% (13,9% em Jun/11)
• Impactado pelos efeitos da Circ. 3.515, mas em linha com o patamar histórico de ~13%
Acionistas concordam em perseguir BIS de 13%
Funding crescente
e com melhora
no perfil
Captação crescente de recursos de longo prazo no Brasil e exterior...
• Mercado local: captação Letras Financeiras alcança R$8,1B³ em Set/11
• Mercado externo: emissão de US$1,25B e R$1,0B indexado ao IPCA
…com alongamento do prazo médio do passivo e maior diversificação
Aumento
de provisões de
crédito...
Medidas macroprudenciais e agravamento da crise externa têm contribuído para
desaceleração do ritmo de expansão do crédito e do crescimento da economia...
…com elevação da inadimplência de pessoas físicas e das provisões de créditos
• 93,9²% das operações de crédito classificadas entre AA – C em Set/11 (94,8% Jun/11)
...pressionando
resultados
Net Interest Margin (NIM) de 5,2% nos 9M11 (5,3% em 2010)
Lucro de R$455M nos 9M11 (R$743M nos 9M10)
21
Destaques financeiros – Ativos, Carteira de Crédito e Recursos Geridos
38,5
28,631,9
23,219,4
+35%
Set/11 Set/10 2010 2009 2008
Carteira de crédito gerenciada¹ (R$B)
Ativos totais (R$B) Recursos Geridos (R$B)
Carteira de Crédito (R$B)
124,4112,2107,9
84,972,3
+22%
+11%
Set/11 Set/10 2010 2009 2008
1. Inclui garantias prestadas, títulos privados e ativos cedidos com coobrigação; 2. Inclui garantias prestadas e títulos privados Fonte: Banco Votorantim
Carteira de crédito gerenciada expandiu 24% em 12 meses Volume de recursos geridos alcançou R$38,5B, crescimento de 35% sobre Set/10
54,8 61,8 74,4 69,0 82,8
16,6
2010
88,0
2009
13,5
+23% Ativos
Cedidos
Set/11
Carteira
de crédito
ampliada²
+24%
67,9
6,1
2008
58,5
3,6
Set/10
11,2
80,1 99,4 64,0
52,856,8
42,438,1
+21%
2010 Set/11 Set/10
+22%
2009 2008
22
Ritmo de expansão do crédito desacelerou em 2011 Porém, Middle Market manteve crescimento robusto, em linha com plano estratégico
33,9 33,4 31,3 30,1 31,8
17,122,6
32,029,5
36,09,8
18,816,1
22,9
8,85,9
5,7
Middle
Auto finance
Outros²
Set/11
99,4
Set/10
80,1
4,5
2010
88,0 +30%
Corporate
+24%
67,9
2009
2,1
2008
58,4
1,7
CAGR
Set/10- Set/11
CAGR
09-10
92%
-6%
176%
42%
22%
6%
97%
41%
Saldo de cessões (R$B) 6,1 13,5 11,2 16,6
Crescimento da carteira de crédito complementado pela
expansão de negócios com ênfase em fees (AM, PB e IB)
Carteira de crédito gerenciada¹ do BV (R$B)
1. Inclui garantias prestadas, títulos privados, ativos cedidos com coobrigação e FIDCs, 2. Crédito consignado, CDC, cartões de crédito e crédito pessoal Fonte: Banco Votorantim
Destaques financeiros – Carteira de crédito por segmento
23
Financiamento ao Consumo¹
Qualidade da carteira de crédito
Banco Votorantim Consolidado¹
Atacado
AA-C
D-H
Set/11
93.9%
6.1%
Set/10
96.1%
3.9%
2010
97.4%
2.6%
2009
95.8%
4.2%
2008
97.2%
2.8%
100%
AA-C
D-H
Set/11
93.3%
6.7%
Set/10
95.5%
4.5%
2010
97.1%
2.9%
2009
95.0%
5.0%
2008
95.8%
4.2%
AA-C
D-H
Set/11
95.3%
4.7%
Set/10
97.7%
2.3%
2010
98.3%
1.7%
2009
97.3%
2.7%
2008
99.0%
1.0% 100%
Destaques financeiros – Qualidade dos Ativos
1. Considera carteira gerenciada (com cessões com coobrigação e FIDCs) Fonte: Banco Votorantim
24
Negócio Varejo tem pressionado o índice de inadimplência
consolidado do Banco Votorantim
3,6
2,7
2,0
1,4
2,42,6
3,12,9
3,2
1,31,1
0,9
0,50,60,8
2,01,7
1,4
4,4
3,3
2,3
3,13,3
3,53,5
4,1
Set
09
Dez
09
Mar
10
Jun
10
Set
10
Dez
10
Mar
11
Jun
11
Set
11
Consolidado
Varejo
1,7
Atacado
1. Considera cessões com coobrigação e FIDCs; atrasos acima de 90 dias segundo critério Res. 2.682 Fonte: Banco Votorantim
Evolução do índice de inadimplência¹ (%)
Varejo / Total da
Carteira
Gerenciada (%) 45% 59%
Destaques financeiros – Inadimplência
25
Provisões alcançaram 3,7% da carteira de crédito em Set/11... Índice de Cobertura recuou para 104% em Set/11 (considerando cessões e FIDCs)
Destaques financeiros – Provisionamento
Nota: indicadores consideram cessões com coobrigação e FIDCs; indicadores de Dez-10 beneficiados pela realização de uma securitização pontual de créditos em atraso (FIDC NP) com o mercado, sem impacto no Lucro Líquido. Provisões Dez-10/ Carteira de Crédito Gerenciada e Índice de Cobertura teriam sido, respectivamente, 2,4% e 119% sem a realização da operação. 1. Provisões de Crédito/ Créditos vencidos (atraso acima de 90 dias) Fonte: Banco Votorantim
Provisões de Crédito/
Carteira de Crédito Gerenciada (%) Índice de Cobertura¹
104%110%
139%
104%115%
Set/11 Set/10 2009 2008 2010
3,7
2,6
1,9
3,0
2,0
2010 2009 2008 Set/10 Set/11
26
37,2%
2010
36,9%
2009
34,1%
2008
34,3%
Set/11
7,1%
2010
12,7%
2009
11,9%
2008 9M11
14,6%
455
743802902
9M11 9M10 2010
1,015
2009 2008
-38.7%
5,3%³
9M11 2009
6,9%
2008
5,9%
2010
5,2%
Destaques financeiros – Performance
Lucro líquido (R$M) Retorno sobre o PL médio – ROAE (%)
Net Interest Margin – NIM (%)¹ Índice de eficiência – últimos 12 meses (%)²
…e impactam a rentabilidade em 2011 Lucro Líquido totalizou R$455M em 9M11
1. Resultado bruto da intermediação, antes da PDD, dividido pelos ativos rentáveis; indicadores de 2009 e 2010 calculados com base em dados mensais (vs. trimestrais) 2. Quociente
entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma do resultado bruto da intermediação antes da PDD, Receitas de serviços e tarifas, Outras receitas e
despesas operacionais e ajuste de hedge fiscal; 3. Indicador foi revisado de 6,3% para 5,3% devido a reclassificações na DRE de 2010
27
Expansão consistente do volume de recursos de longo
prazo captados nos mercados local e externo
… e aumento do funding externo
Funding cresceu 17,9% desde Dez/10…
… com contínua diversificação de
fontes locais de financiamento...
Destaques financeiros – Captação
4,4 6,9
6,1
2008
49,6 6,9
8,8
18,9
9,2
Depósitos
2,9 8,7 3,6
2009
62,3
24,5
14,2
25,0
17,9
20,6
Dívida Subordinada
95,4
Empréstimos e outros1
Set/11
+17,9%
"Repos"
Aceites e emissões²
13,5
6,7
8,6
16,6
6,3
2010
80,9
23,6
17,7
10,3 6,3
Cessões
11,1 13,5
8,1 Letras Financeiras
Cessões
Set/11
21,7
Dez/10
14,0
2,9
6,4
4,2
5,4
2,9
2,2
13,9
Dez/10
1,9
9,0 Empréstimos
Dívidas Subordinadas
Aceites e Emissões
Set/11
1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Inclui Eurobonds, Debentures, LFs and LCA ; 3.Inclui LFs subordinadas
Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL; Repasses e “repos” com títulos do governos não são considerados funding
Evolução do Funding (R$B) R$B
R$B
Cessões ao BB (R$B) 9,4 12,5
Funding externo/ Total(%) 11% 15%
28
BV mantém uma base sólida de capital Com apoio de acionistas robustos: Banco do Brasil e Grupo Votorantim
11,0%10,1% 9,3% 8,5% 9,5%
2,5%2,9% 3,8%
4,2%
4,7%
Set/11
Pro-
forma¹
14,1%
Set/11
12,7% 13,0%
2008
13,5%
2009
13,1%
2010
8.7188.389
7.145
6.362
Set/11 2010 2009 2008
Tier I
Tier II
Destaques financeiros – Capitalização
Patrimônio Líquido (R$M) Índice de Basileia (%)
Adicionalmente, o BV possui uma linha de crédito rotativa
com o BB, equivalente a 1 (um) patrimônio líquido do BV
1. Considera efeitos da Circular Bacen 3.563, publicada em 11 de novembro de 2011 Fonte: Banco Votorantim.
29
Ratings do Banco Votorantim
Ratings
AGÊNCIAS DE RATING
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)
Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BB+ B BB+ B brAA+ brA-1
Moody's Depósito Moeda Local
Depósito Moeda Estrangeira
Nacional
A3 P-2 Baa2 P-2 Aaa.br BR-1
30
Visão geral do Banco Votorantim
Estratégia e avanços recentes
Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Anexos
Agenda
31
49,99% (ON)
50,01% (PN)
50% Total
50,01% (ON)
49,99% (PN)
50% Total
Banco
do Brasil
Venda de participação (R$ 3,0 B)
1
Emissão de ações (R$ 1,2 B)
2
Ações ON
R$
Novas
ações PN
Nota: Ações ordinárias (ON): VF com 33.356.791.208 e BB com 33.356.791.198 ações. Ações preferenciais (PN): VF com 7.412.620.267 e BB com 7.412.620.277 ações
Distribuição de reservas históricas
(R$ 0,75 B)
0
BV Financeira BV Leasing
VAM Corretora Outros
negócios
BB adquiriu 50% do capital total do Banco Votorantim Estrutura da transação realizada em 2009
R$ R$
Parceria estratégica – transação
Parceria 50 – 50 do capital total
32
Medidas macroprudencias, com elevação das taxas
praticadas, têm contribuído para maior inadimplência
Medidas
macroprudenciais
Basileia III
Agravamento da
crise internacional
Mudanças no
cenário bancário…
… resultaram em aumento das
taxas de juros praticadas,…
...contribuindo para elevar
inadimplência PF
Bacen – Inadimplência¹ de
mercado de pessoas físicas (%)
Novo contexto bancário e desafios
1. Atraso acima de 90 dias Fonte: Bacen; Banco Votorantim
28,529,829,925,225,4
49,749,047,344,144,4
43,744,644,039,740,3
186,7184,7174,6170,7
159,1
Dez
09
Set
11
Jun
11
Mar
11
Dez
10
Taxas de juros mercado (% a.a.) – Bacen
4,43,8
3,02,5
3,1
5,04,74,44,24,3
6,86,4
6,05,7
6,0
9,4
8,57,9
10,1
9,3
Set
11
Jun
11
Mar
11
Dez
10
Set
10
Média PF Cheque especial Crédito Pessoal Veículos
Veículos
Crédito
Pessoal
Média PF
Cheque
Especial
