CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 3T19ri.camilalimentos.com.br/wp-content/uploads/sites/3/2020/...3 Mensagem da Administração Os resultados do terceiro trimestre de 2019 demonstram

1

CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 3T19

Trimestre marcado pela recuperação sequencial de margens

São Paulo, 9 de janeiro de 2019 – A Camil Alimentos S.A. (“Camil” ou “Companhia”) (B3: CAML3) anuncia os resultados do terceiro trimestre de 2019 (3T19 – set/2019 a nov/2019). Neste release as informações são apresentadas em IFRS e representam o resultado consolidado da Companhia em milhões de Reais (R$) com comparações referentes ao terceiro trimestre de 2018 (3T18 – set/2018 a nov/2018; comparações YoY) e segundo trimestre de 2019 (2T19 – jun/2019 a ago/2019; comparações QoQ), exceto quando especificado de outra forma.

Destaques1

Principais Indicadores2

1 Comparações referentes ao Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.

Volumes

Receita

Lucro Bruto

Capex

Dív. Líq./EBITDA

Trimestre marcado pelo crescimento anual do volume de vendas de grãos (+40,6% YoY) e recuperação sequencial dos volumes no internacional (+21,4% QoQ) e Açúcar (+9,2% QoQ)

Receita Bruta de R$1,7 bilhão (+13,2% YoY) no 3T19 Receita Líquida de R$1,4 bilhão (+13,9% YoY) no 3T19

Lucro Bruto atingiu R$342,7 milhões (+7,1% YoY) com margem de 23,7% (-1,5pp YoY) no 3T19 Destaque para recuperação sequencial de margem consolidada (+0,6pp QoQ) e Brasil (+1,2pp QoQ) EBITDA atingiu R$133,0 milhões (-12,2% YoY) com margem de 9,2% (-2,7pp YoY) Comparado ao ajustado 3T18¹, o EBITDA cresceu +15,2% YoY e a margem +0,1pp YoY Destacamos a recuperação sequencial de margens (+2,0pp QoQ)

Capex de R$56,1 milhões (+31,4% YoY) no 3T19

Dívida Líquida/EBITDA UDM encerrou o período em 3,7x

EBITDA

Lucro Líquido Lucro Líquido atingiu R$66,1 milhões (-56,0% YoY) com margem de 4,6% (-7,3pp) Comparado ao ajustado 3T18¹, o Lucro Líquido reduziu em -7,9% YoY e a margem -1,1pp YoY

Destacamos a recuperação sequencial de margens (+1,3pp QoQ)

Destaques 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs

Data Fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19

Receita Líquida 1.266,8 1.223,6 1.443,5 13,9% 18,0%

Alimentício Brasil 857,5 886,4 1.002,2 16,9% 13,1%

Alimentício Internacional 409,4 337,1 441,3 7,8% 30,9%

Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%

Margem Bruta (%) 25,3% 23,2% 23,7% -1,5pp 0,6pp

EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%

Margem EBITDA (%) 12,0% 7,3% 9,2% -2,7pp 2,0pp

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

Margem Líquida (%) 11,9% 3,3% 4,6% -7,3pp 1,3pp

Capex 42,7 38,2 56,1 31,4% 46,9%

Destaques Operacionais - Volumes (em mil ton)

Volumes - Brasil

Grãos 153,7 216,9 216,1 40,6% -0,4%

Arroz 133,6 190,4 193,7 45,0% 1,7%

Feijão 20,1 26,5 22,4 11,5% -15,6%

Açúcar 134,7 119,5 130,5 -3,1% 9,2%

Pescados 10,1 6,1 10,0 -1,5% 63,6%

Volumes - Internacional 179,1 145,2 176,2 -1,6% 21,4%

Uruguai 136,5 101,6 129,1 -5,4% 27,1%

Chile 20,4 21,6 22,7 10,8% 4,8%

Peru 22,2 21,9 24,4 9,9% 11,3%

2

Sumário

Destaques __________________________________________________________________________________________ 1 Principais Indicadores ________________________________________________________________________________ 1 Mensagem da Administração __________________________________________________________________________ 3 Eventos Recentes ____________________________________________________________________________________ 4

Comunicados e Fatos Relevantes _____________________________________________________________________ 4 Destaques do Resultado ______________________________________________________________________________ 5

Destaques do Desempenho Operacional _______________________________________________________________ 5 Desempenho Operacional4 ____________________________________________________________________________ 7

Segmento Alimentício Brasil _________________________________________________________________________ 8 Arroz _________________________________________________________________________________________ 8 Feijão _________________________________________________________________________________________ 9 Açúcar _______________________________________________________________________________________ 10 Pescados _____________________________________________________________________________________ 11

Segmento Alimentício Internacional __________________________________________________________________ 12 Uruguai ______________________________________________________________________________________ 12 Chile _________________________________________________________________________________________ 12 Peru _________________________________________________________________________________________ 12

Desempenho Financeiro Consolidado ___________________________________________________________________ 13 Desempenho Financeiro por Segmento _________________________________________________________________ 14

Comentários do Desempenho Financeiro _____________________________________________________________ 15 Receita _______________________________________________________________________________________ 15 Custos e Despesas ______________________________________________________________________________ 15 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas ______________________________________________________ 16 Outras receitas (despesas) operacionais ____________________________________________________________ 16 EBITDA _______________________________________________________________________________________ 17 Resultado Financeiro Líquido _____________________________________________________________________ 17 Imposto de Renda e CSLL ________________________________________________________________________ 17 Lucro Líquido e Lucro por Ação____________________________________________________________________ 17 Endividamento e Caixa __________________________________________________________________________ 18 Capital de Giro _________________________________________________________________________________ 19 Capex ________________________________________________________________________________________ 19 Fluxo de Caixa Livre _____________________________________________________________________________ 20 Novas Normas - IFRS 16 e IFRIC 23 _________________________________________________________________ 20 Estrutura Acionária _____________________________________________________________________________ 21 Performance Acionária __________________________________________________________________________ 21

Agenda com o Mercado ______________________________________________________________________________ 22 Sobre a Camil Alimentos S.A. __________________________________________________________________________ 23 Isenção de Responsabilidade __________________________________________________________________________ 23 Apêndice I – Informações Financeiras do Trimestre ________________________________________________________ 24

Balanço Patrimonial Consolidado ____________________________________________________________________ 24 Demonstrações de Resultado Consolidado ____________________________________________________________ 25 Demonstrações de Resultado por Segmento ___________________________________________________________ 26 Fluxo de Caixa Consolidado _________________________________________________________________________ 27

Apêndice II – Informações Financeiras Históricas __________________________________________________________ 28 Overview Financeiro ______________________________________________________________________________ 28

Apêndice III – Informações Operacionais ________________________________________________________________ 30 Overview Operacional _____________________________________________________________________________ 30

3

Mensagem da Administração

Os resultados do terceiro trimestre de 2019 demonstram a recuperação gradual e evolução dos fundamentos do nosso

negócio. Ao longo dos últimos meses avançamos na implementação de iniciativas de redução de custos e despesas e ajustes

em nossas operações com objetivo de alcançar um novo ciclo de crescimento. Conseguimos alcançar um trimestre marcado

pelo aumento sequencial das nossas margens e recuperação sequencial dos volumes no segmento internacional e em

açúcar, além do crescimento anual do volume de vendas de grãos no Brasil.

A receita do período apresentou crescimento de dois dígitos, fruto do maior volume de vendas e incorporação da SLC

Alimentos, que impulsionou a ampliação de nossa liderança no mercado de grãos no Brasil. Observamos um cenário de

leve melhora no repasse de preços trazendo um crescimento gradual e modesto nas margens, assim como reforçando a

estratégia de retomada do crescimento da Companhia.

As medidas tomadas pela Camil para enfrentar um cenário competitivo também demonstraram bons frutos: reduzimos em

1,2 pontos percentuais a representatividade das despesas de vendas, gerais e administrativas em nossa receita líquida do

período, quando comparado ao mesmo período do ano anterior. Esse resultado foi possível em função das iniciativas de

redução de custos e despesas implementadas pela Companhia no último ano, principalmente em fretes, e maior eficiência

das operações. O plano de corte de custos e despesas continua e tomamos medidas adicionais para reestabelecer eficiência

e rentabilidade adequadas as nossas operações, com consequente transmissão para as nossas margens operacionais.

Concluímos em novembro de 2019 o terceiro programa de recompra de ações, com a aquisição em três operações que

totalizaram aproximadamente 30,6 milhões de ações, a preços atrativos, reforçando nossa estratégia de geração de valor

aos nossos acionistas.

Vale destacar que o impacto nos volumes de venda de açúcar no trimestre anterior em função do início da produção da

Super Barra, nossa nova planta de empacotamento de açúcar em Barra Bonita (SP), e ruptura temporária de fornecimento

de matéria-prima de nosso fornecedor estratégico da categoria foi normalizado, sendo a recuperação já observada nos

resultados desse trimestre.

Com relação à nossa gente, aproveitamos para destacar a realização nos últimos meses de diversos fóruns com nossa

liderança em múltiplos níveis de nossa estrutura a respeito dos principais direcionadores estratégicos e iniciativas da

Companhia. Esses fóruns abriram espaço para que todos contribuam com a construção da estratégia da Camil para os

próximos anos. Temos convicção que o conjunto de elementos abordados alinham cada vez mais a visão de futuro da Camil

e auxiliam na orientação da Companhia e de nossos colaboradores sobre nossas oportunidades, desafios e ações para

execução da nossa estratégia.

Em dezembro de 2019, a Companhia realizou o Camil Day, seu terceiro evento público anual desde o IPO em São Paulo

(SP), e a visita à sua nova planta de empacotamento de açúcar Super Barra em Barra Bonita (SP). Os eventos contaram com

participação de mais de 150 investidores. Agradecemos a todos os participantes pelo interesse e confiança depositada em

nosso negócio.

Os resultados apresentados e nosso preparo para continuar trabalhando em melhorias necessárias para que nossos

resultados futuros reflitam as vantagens competitivas que possuímos, em conjunto com nossa estratégia de crescimento,

nos mantém confiantes que estamos no caminho certo para antecipar tendências e fortalecer cada vez mais a nossa posição

de consolidador no setor de alimentos da América do Sul.

Luciano Quartiero

Diretor Presidente Flavio Vargas

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

4

Eventos Recentes

Comunicados e Fatos Relevantes

Novembro-2019: Recompra de Ações Em novembro de 2019 foi concluída a 3ª recompra de ações da Companhia. A operação foi realizada em três etapas no total de 30.665.030 ações detidas pelo acionista WP XII E Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia (Fundo de Investimento da Warburg Pincus), no valor de R$6,25 reais por ação. Com a operação, a Warburg Pincus passou a deter menos de 5% das ações da Companhia. Adicionalmente, a Camil informa que a totalidade das ações de sua própria emissão adquiridas que estavam em tesouraria foram canceladas, passando o capital social a se dividir em 370.000.000 de ações.

Posição Acionária

Fonte: Companhia

Dezembro-2019: Pagamento de Juros sobre Capital Próprio

Em dezembro de 2019 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio de R$15,0 milhões, correspondente ao valor bruto unitário de aproximadamente R$0,04 por ação. Tiveram direito ao JCP todos os acionistas detentores de ações ordinárias de emissão da Companhia na data base de 11 de dezembro de 2019, com pagamento realizado no dia 23 de dezembro de 2019.

Dezembro-2019: Camil Day e Visita Super Barra

Em dezembro de 2019, a Camil realizou o Camil Day 2019 em um cinema de São Paulo (SP) e a visita à sua nova planta de empacotamento de açúcar Super Barra em Barra Bonita (SP). Os eventos contaram com participação de mais de 150 investidores e apresentações dos membros da diretoria da Companhia, abordando temas de eficiência industrial, resultados recentes e tirando dúvidas do mercado com relação à Camil e ao mercado.

A apresentação do evento está disponível no website de Relações com Investidores da Companhia http://ri.camilalimentos.com.br/

Notícias e Prêmios

Novembro-2019: Prêmio IR Magazine – Melhor CFO (small caps)

Em novembro, fomos premiados novamente pela IR Magazine Award. Pelo segundo ano consecutivo, a Camil foi premiada na categoria Melhor CEO ou CFO (small cap) – 1º lugar para o Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Flavio Vargas. Entre as empresas para selecionadas, a Camil também se destacou concorrendo entre os prêmios de Melhor Programa de Relações com Investidores (small cap) e Melhor Executivo de Relações com Investidores (small cap).

Novembro-2019: Prêmio Melhores do Agronegócio 2019 – Revista Globo Rural

Em novembro de 2019, a Camil foi reconhecida e premiada na categoria Alimentos e Bebidas no Melhores do Agronegócio 2019. O prêmio Melhores do Agronegócio é uma parceria da revista Globo Rural com o Serasa Experian que desde 2004 atesta o trabalho das empresas de 21 segmentos do agronegócio, considerando os resultados financeiros e iniciativas de sustentabilidade.

Novembro-2019: Prêmio Melhores Empresas que se Comunicam com Jornalistas

Em Novembro, a Camil foi reconhecida como uma das empresas que melhor se comunicam com os jornalistas - categoria

Agricultura. A pesquisa foi realizada durante o último mês de setembro com 25 mil jornalistas de todo o Brasil.

Novembro-2019: Prêmio Época ReclameAqui

Em Novembro, ficamos entre os 10 finalistas do Prêmio Época Negócios ReclameAqui que reconhece as empresas que prestam um bom atendimento aos consumidores. Alcançamos o 7º lugar na categoria Alimentos-Mercearia. O prêmio existe há 9 anos e reconhece as empresas que prestam um bom atendimento aos consumidores. A seleção das empresas passa por critérios rigorosos e o próprio consumidor que elege aquelas que realmente prestam um bom trabalho.

http://ri.camilalimentos.com.br/

5

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paçã

o

Destaques do Resultado

Destaques do Desempenho Operacional

Evolução Trimestral do Volume (k ton) Representatividade do Volume (%)

Fonte: Companhia Fonte: Companhia

Brasil Trimestre marcado pelo crescimento anual do volume de vendas de grãos (+40,6% YoY, ou +4,4% YoY excluindo o volume

das marcas decorrentes da aquisição da SLC Alimentos) e aumento de vendas sequencial de Açúcar (+9,2% QoQ).

Arroz Feijão Volume: 193,7 mil tons

(+45,0% YoY e +1,7% QoQ) Preço bruto: R$2,53/kg

(-2,9% YoY e +2,1% QoQ) Preço líquido: R$2,26/kg

(-0,4% YoY e +3,2% QoQ)

Mix de vendas YoY: Aumento de vendas de Camil e marcas de ocupação (ex-SLC Alimentos)

Mercado: Preço médio atingiu R$45,98/saca (+4,5% YoY e

+5,4% QoQ)3

Volume: 22,4 mil tons (+11,5% YoY e -15,6% QoQ)

Preço bruto: R$4,18/kg (+27,5% YoY e +8,0% QoQ)

Preço líquido: R$3,81/kg (+27,4% YoY e +5,2% QoQ)

Mix de vendas YoY: Redução de vendas de Camil e marcas de ocupação (ex-SLC Alimentos)

Mercado: Preço médio atingiu R$166,91/saca (+67,5% YoY

e +16,3% QoQ)4

Açúcar Pescados

Volume: 130,5 mil tons (-3,1% YoY e +9,2% QoQ)



Mix de vendas YoY: Redução de vendas das marcas de ocupação e crescimento de vendas de União

Mercado: Preço médio atingiu R$63,91/saca (-0,5% YoY e

+5,2% QoQ)5




Mix de vendas YoY: Redução de vendas de Coqueiro e crescimento da marca de ocupação (Pescador)

Mercado: Ressaltamos a sazonalidade de vendas do período

Internacional Volume de 176,2 mil tons (-1,6% YoY e +21,4% QoQ) no trimestre, com destaque para recuperação sequencial de volumes

no Uruguai e crescimento de vendas no Peru e no Chile (YoY e QoQ):

Uruguai


Recuperação de vendas QoQ, ainda com redução YoY impulsionada pela queda da produção e vendas no período

Chile

Volume: 22,7 mil tons (+10,8% YoY e +4,8% QoQ)

Contínuo crescimento de volume e manutenção de rentabilidade positiva

Peru

Volume: 24,4 mil tons (+9,9% YoY e +11,3% QoQ)

Recuperação de volumes e expansão do número de pontos de venda

3Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg 4Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. 5Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg

+9,2% QoQ +11,6% YoY

Por Segmento Por Categoria

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paçã

o

Brasil67%

Internacional33%

Mar

ca lí

der

Mar

ca d

e

ocu

paçã

o

Arroz36%

Feijão4%

Açúcar25%

Pescados2%

Internacional33%

133.599 190.369 193.700

20.081

26.533 22.388 134.676

119.540 130.548 10.130

6.099 9.976 179.120

145.155 176.192

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

3T18 2T19 3T19

Arroz Feijão Açúcar Pescados Internacional

477.606 487.695532.804

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paçã

o

6

Destaques do Desempenho Financeiro 3T19: Abertura Receita Bruta (R$mn)

Receita Bruta de R$1,7 bilhão no trimestre (+13,2% YoY),

impulsionada pelo efeito conjunto do aumento de volume

e câmbio no período, conforme demonstrado no gráfico ao

lado.

Receita Líquida de R$1,4 bilhão no trimestre (+13,9% YoY),

com crescimento no Segmento Alimentício Brasil (+16,9%

YoY), impulsionada pela aquisição da SLC Alimentos, com

crescimento de vendas de grãos. Esse resultado também

foi impulsionado pelo crescimento da receita líquida do

Segmento Alimentício Internacional (+7,8% YoY), com

aumento de vendas do Chile e Peru e impacto cambial de

período.

Fonte: Companhia

Custo das Vendas e Serviços de R$1,1 bilhão (+16,3% YoY), ou 76,3% da receita líquida do trimestre, devido ao

crescimento no Segmento Alimentício Brasil que atingiu R$771,0 milhões (+19,0% YoY), impulsionada pela aquisição da

SLC Alimentos, com crescimento de vendas de grãos e crescimento dos preços médios de mercado de grãos. Esse

resultado também foi impulsionado pelos custos das vendas e serviços do Segmento Alimentício Internacional, que

atingiu R$329,8 milhões (+10,3% YoY).

SG&A de R$244,3 milhões (+5,7% YoY), equivalente a 16,9% da receita líquida (-1,2pp YoY). O crescimento nominal foi

impactado pela aquisição da SLC Alimentos, crescimento das despesas de fretes e impacto cambial do período,

parcialmente compensado pelas iniciativas de redução de custo e despesas implementadas pela Companhia no último

ano. Vale destacar que a redução de -1,2pp YoY do percentual do SG&A na receita líquida reflete uma melhor eficiência

da Companhia, fruto desses esforços realizados no plano de controle de custos e despesas do período. 6

Outras despesas operacionais de R$0,5 milhão (vs. R$39,2 milhões de outras receitas no 3T18). Relembramos que no

mesmo período do ano anterior tivemos o reconhecimento de créditos fiscais e outros efeitos não recorrentes.

Resultado Financeiro líquido atingiu uma despesa de R$19,4 milhões no trimestre (vs. R$18,8 milhões positivos no 3T18,

ou -14,5% YoY frente ao resultado ajustado)6 em função, principalmente, dos efeitos não recorrentes da base

comparativa e reconhecimento dos juros sobre arrendamentos no período, parcialmente compensado pela aquisição da

SLC Alimentos.

Imposto de Renda e CSLL atingiu despesa de R$ 11,5 milhões (vs. 3,8 milhões positivos no 3T18), ou 14,8% do resultado

antes de impostos, principalmente pela exclusão de R$ 11,5 milhões relativos às subvenções de ICMS.

6 Comparações referentes ao Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.

Lucro Bruto Lucro Bruto de R$342,7 milhões (+7,1% YoY) com margem de 23,7% (-1,5pp YoY) no 3T19

Destacamos a recuperação sequencial da margem bruta (+0,6pp QoQ) pela modesta e gradual melhora na capacidade de repasse de preços no Brasil

EBITDA EBITDA atingiu R$133,0 milhões (-12,2% YoY) com margem de 9,2% (-2,7pp YoY)

Comparado ao ajustado 3T186, o EBITDA cresceu +15,2% YoY e a margem +0,1pp YoY


Lucro Líquido atingiu R$66,1 milhões (-56,0% YoY) com margem de 4,6% (-7,3pp)

Comparado ao ajustado 3T186, o Lucro Líquido reduziu em -7,9% YoY e a margem -1,1pp YoY


Lucro Liquido

7

Desempenho Operacional478

4 Resultados da SLC Alimentos contemplam os resultados da Companhia a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018).

Destaques 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs

Volumes (em mil tons) 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19

BrasilVolumes - Brasil

Grãos 153,7 216,9 216,1 40,6% -0,4%Arroz 133,6 190,4 193,7 45,0% 1,7%

Camil 133,6 142,4 139,5 4,4% -2,0%SLC Alimentos4 - 48,0 54,2 - 13,0%

Feijão 20,1 26,5 22,4 11,5% -15,6%Camil 20,1 20,3 15,9 -20,8% -21,5%SLC Alimentos4 - 6,3 6,5 - 3,5%

Açúcar 134,7 119,5 130,5 -3,1% 9,2%Pescados 10,1 6,1 10,0 -1,5% 63,6%

InternacionalVolumes - Internacional 179,1 145,2 176,2 -1,6% 21,4%

Uruguai 136,5 101,6 129,1 -5,4% 27,1%Chile 20,4 21,6 22,7 10,8% 4,8%Peru 22,2 21,9 24,4 9,9% 11,3%

Preços Brutos (R$/kg) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Brasil

Grãos

Arroz 2,60 2,48 2,53 -2,9% 2,1%

Feijão 3,28 3,87 4,18 27,5% 8,0%

Açúcar 2,09 2,14 2,33 11,9% 9,3%

Pescados 20,04 20,26 20,37 1,6% 0,5%

Internacional

Uruguai 2,12 1,89 2,12 0,0% 12,4%

Chile 5,62 5,46 5,64 0,4% 3,3%

Peru 4,81 4,90 4,99 3,9% 2,0%

Preços Líquidos (R$/kg) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Brasil

Grãos

Arroz 2,27 2,19 2,26 -0,4% 3,2%

Feijão 2,99 3,62 3,81 27,4% 5,2%

Açúcar 1,80 1,89 2,04 13,4% 8,2%

Pescados 15,36 15,75 15,95 3,9% 1,3%

Internacional

Uruguai 2,09 1,85 2,09 0,1% 13,2%

Chile 4,81 4,66 4,69 -2,6% 0,7%

Peru 4,29 4,20 4,44 3,5% 5,8%

8

Segmento Alimentício Brasil

Arroz

Na categoria de arroz, o volume atingiu 193,7 mil tons (+45,0% YoY e +1,7% QoQ) no trimestre. O crescimento na comparação anual foi impulsionado pelo volume das marcas decorrentes da aquisição da SLC Alimentos, que adicionou 54,2 mil tons no período.

Excluindo o volume das marcas decorrentes da aquisição da SLC Alimentos, o volume atingiu 139,5 mil tons (+4,4% YoY e -2,0% QoQ), influenciado na comparação anual pela recuperação de vendas de Camil e das marcas de ocupação.

Arroz - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Arroz - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço médio de mercado da matéria-prima9 atingiu R$45,98/saca (+4,5% YoY e +5,4% QoQ) no trimestre. O preço bruto

atingiu R$2,53/kg (-2,9% YoY e +2,1% QoQ) e o preço líquido R$2,26/kg (-0,4% YoY e +3,2% QoQ).

Arroz - Preços Médios de Mercado (R$/saca) Arroz - Preços Médios de Mercado vs. Preço Bruto Camil

Fonte: Esalq/Senar-RS 50kg Fonte: Companhia, Esalq/Senar-RS 50kg

Em participação de mercado, a Companhia registrou 9,0% de market share (-0,1pp YoY) e em value share atingiu 9,2% (-0,2pp YoY).10

9 Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg 10 Fonte: Nielsen Retail Index INA bimestral, Camil e SLC Alimentos, Ago-Set/19 em relação a Ago-Set/18 (considera share de SLC Alimentos pro-forma).

49

42

39 3940

4040

3736

37 3737

3635

36

37

39

42

44

4645

42

40 40 4039

42

44 4443

44

4546

47

32

34

36

38

40

42

44

46

48

50

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 ago-19 nov-19

Brasil - Preços Arroz

2,0

2,1

2,2

2,3

2,4

2,5

2,6

2,7

32

34

36

38

40

42

44

46

48

50

52

Feb-17May-17Aug-17 Nov-17 Feb-18May-18Aug-18 Nov-18 Feb-19May-19Aug-19 Nov-19C

amil

(R

$/k

g)

Esal

q S

en

ar (R

S/5

0kg

)

Brasil - Preços Arroz Camil - Preço Bruto

147.254 139.079 142.413 139.500

147.055 144.294133.599

139.500

50.44248.148 47.956 54.200 54.200

2,14 2,09 2,19 2,26 2,382,04

2,27 2,26

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

4T18 1T19 2T19 3T19 3T16 3T17 3T18 3T19Arroz SLC Alimentos Preço Líquido (R$/kg)

187.227 190.3697 193.700 193.700

9

Feijão

Na categoria de feijão, o volume atingiu 22,4 mil tons (+11,5% YoY e -15,6% QoQ) no trimestre. O crescimento na comparação anual foi impulsionado pelo volume das marcas decorrentes da aquisição da SLC Alimentos, que adicionou 6,5 mil tons no período.

Excluindo o volume das marcas decorrentes da aquisição da SLC Alimentos, o volume atingiu 15,9 mil tons (-20,8% YoY e -21,5% QoQ), influenciado na comparação anual pela queda de vendas da marca Camil e das marcas de ocupação.

Feijão - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Feijão - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço médio de mercado da matéria-prima11 atingiu R$166,91/saca (+67,5% YoY e +16,3% QoQ) no trimestre.

Observamos uma retomada da volatilidade de preços da categoria, reflexo da variação da produção de feijão no período.

O preço bruto atingiu R$4,18/kg (+27,5% YoY e +8,0% QoQ) e o preço líquido R$3,81/kg (+27,4% YoY e +5,2% QoQ).

Feijão - Preços Médios de Mercado (R$/saca) Feijão - Preços Médios de Mercado vs. Preço Bruto Camil

Fonte: Agrolink feijão carioca Sc 60kg Fonte: Companhia, Agrolink feijão carioca Sc 60kg

Em participação de mercado, a Companhia registrou 8,0% de market share (+0,7pp YoY,) e em value share atingiu 8,6% (estável YoY). 12

11Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. 12Fonte: Nielsen Scantrack Index INA bimestral, Camil e SLC Alimentos, Ago-Set/19 em relação a Ago-Set/18 (considera share de SLC Alimentos pro-forma).

138141143161

199

167

131121119

10698 99 99 91 9910410310110210398 98

124

152

298314

253

202

143

144

144147155

199

0

50

100

150

200

250

300

350

400


Brasil - Preço Feijão

(0,50)

0,50

1,50

2,50

3,50

4,50

5,50

6,50

7,50

8,50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 ago-19nov-19C

amil

(R

$/k

g)

Agr

oli

nk

(RS/

60

kg)

Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto

19.397 18.45820.265

15.900

20.513

16.066

20.081

15.900

4.071 4.882

6.268

6.488 6.488

4,32 4,60

3,62 3,81

5,49

3,24 2,993,81

-10,0

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

2.000

7.000

12.000

17.000

22.000

27.000

32.000

37.000

4T18 1T19 2T19 3T19 3T16 3T17 3T18 3T19Feijão SLC Alimentos Preço Líquido (R$/kg)

23.468 23.339

26.533

22.388

10

Açúcar

Na categoria de açúcar, o volume atingiu 130,5 mil tons (-3,1% YoY e +9,2% QoQ) no trimestre, influenciado na comparação anual pela redução de vendas das marcas de ocupação e crescimento de vendas da marca União. Na comparação sequencial, o crescimento representa a normalização do fornecimento da matéria-prima, em função da recuperação de vendas frente a ruptura de fornecimento observada no resultado do 2T19.

Açúcar - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Açúcar - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço médio de mercado da matéria-prima13 atingiu R$63,91/saca (-0,5% YoY e +5,2% QoQ) no trimestre. O preço bruto

atingiu R$2,33/kg (+11,9% YoY e +9,3% QoQ) e o preço líquido R$2,04/kg (+13,4% YoY e +8,2% QoQ).

Açúcar - Preços de mercado (R$/saca) Açúcar - Preços de mercado vs. Preço bruto Camil

Fonte: Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg Fonte: Companhia, Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg

Em participação de mercado, a Companhia registrou 39,2% de market share (+3,9pp YoY) e 41,8% de value share (+1,9pp YoY). 14

13Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg 14Fonte: Nielsen Retail Index bimestral, Jun-Jul/19 em relação a Jun-Jul/18 (Açúcar Refinado 1kg)

83

77

7477

72

61

5452

55

64

69

61

5351

55 54

5855

51

61

64

68 69 69 68 68 68 69

6360 60 61

65 66

40

50

60

70

80

90

100


Brasil - Preço Açúcar

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19

135.207 137.464

119.540

130.548

147.905

132.321 134.676

130.548

1,72 1,68

1,89

2,04

2,29

1,84 1,80

2,04

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

70.000

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

4T18 1T19 2T19 3T19 3T16 3T17 3T18 3T19

Açúcar Preço Líquido (R$/kg)

0,6

1,1

1,6

2,1

2,6

3,1

40

50

60

70

80

90

100


Cam

il (

R$

/kg)

Esal

q C

EPEA

SP

(R

S/5

0kg

)

Brasil - Preço Açúcar Camil - Preço Bruto

11

Pescados

Na categoria de pescados, o volume atingiu 10,0 mil tons (-1,5% YoY e +63,6% QoQ) no trimestre, influenciado pela redução anual de vendas da marca Coqueiro e crescimento da marca de ocupação (Pescador), com crescimento sequencial de vendas sazonal pré-quaresma.

Pescados - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Pescados - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço bruto atingiu R$20,37/kg (+1,6% YoY e +0,5% QoQ) e o preço líquido R$15,95/kg (+3,9% YoY e +1,3% QoQ).

Ressaltamos a continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha e melhoria da pesca local de atum.

Em participação de mercado, a Companhia registrou market share em sardinha de 38,9% (-3,1pp YoY) e em atum de 24,2% (-0,6pp YoY). Em value share, a Companhia registrou em sardinha 39,5% (-2,7pp YoY) e em atum de 25,3% (-1,1pp YoY).15

Pescados - Preço Bruto Camil

Fonte: Companhia

15Fonte: Nielsen Retail Index bimestral, Out-Nov/19 em relação a Out-Nov/18

16

17

18

19

20

21

22

23


Camil - Preço Bruto

11.965

7.045

6.099

9.976 9.214

10.925

10.130 9.976

15,33

14,55

15,75 15,95

13,48

14,43

15,36

15,95

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

1.000

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

4T18 1T19 2T19 3T19 3T16 3T17 3T18 3T19

Pescados Preço Líquido (R$/kg)

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000


12

Segmento Alimentício Internacional

No segmento internacional, o volume atingiu 176,2 mil tons no trimestre (-1,6% YoY e +21,4% QoQ), com queda de vendas do Uruguai parcialmente compensada pelo crescimento impulsionado pela contínua evolução das vendas no Chile e no Peru. Na comparação sequencial (QoQ), o resultado foi impulsionado pela recuperação de vendas do Uruguai.

Destacamos que nosso resultado alimentício internacional contempla nossas operações no Uruguai, Chile e Peru. Nossas operações no Peru e Chile estão voltadas ao abastecimento do mercado interno e as operações no Uruguai são destinadas à exportação.

3T19: Representatividade do Volume (%)

Fonte: Companhia

Uruguai

No Uruguai, o volume atingiu 129,1 mil tons (-5,4% YoY e 27,1% QoQ) no trimestre. A redução de volumes na comparação anual foi impulsionada pela queda de vendas. Já na comparação sequencial (QoQ), o resultado foi impulsionado pela recuperação das exportações.

O preço bruto em US$ por tonelada atingiu 513,8 (-6,2% YoY e +6,2% QoQ) no trimestre. O preço bruto em reais atingiu R$2,12 (estável YoY e +12,4% QoQ).

O câmbio médio (R$/US$) atingiu R$4,12 (+6,6% YoY e +6,2% QoQ) no trimestre.

Uruguai - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia

Chile

No Chile, o volume atingiu 22,7 mil tons (+10,8% YoY e +4,8% QoQ) no trimestre. Continuamos apresentando evolução das vendas e rentabilidade no país, com foco em aprimorar os serviços aos clientes após protestos recentes observados no país.

O preço bruto em CLP por tonelada atingiu 1.009,8 (+2,6% YoY e +3,2% QoQ) no trimestre. O preço bruto em reais atingiu R$5,64 (+0,4% YoY e +3,3% QoQ).

O câmbio médio (R$/CLP) atingiu R$179,38 (+2,3% YoY e estável QoQ) no trimestre.

Chile - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia

Peru

No Peru, o volume atingiu 24,4 mil tons (+9,9% YoY e +11,3% QoQ) no trimestre. O crescimento demonstra a recuperação de vendas após readequação da cobertura de clientes e expansão de vendas com pequenos e médios clientes, com abertura de 21 mil novos clientes.

O preço bruto em PEN por tonelada atingiu 4.073,4 (-1,6% YoY e -2,9% QoQ) no trimestre. O preço bruto em reais atingiu R$ 4,99 (+3,9% YoY e +2,0% QoQ).

O câmbio médio (R$/PEN) atingiu R$1,23 (+5,6% YoY e +5,1% QoQ) no trimestre.

Peru - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia

Por Segmento Por País

Uruguai73%

Chile13%

Peru14%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000


Uruguai

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

20.000

21.000

22.000

23.000

24.000


Chile

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000


Peru

Brasil67%

Internacional33%

13

Desempenho Financeiro Consolidado

Demonstrativos (em R$ milhões) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Bruta 1.463,1 1.402,6 1.656,2 13,2% 18,1%

(-) Deduções de Vendas (196,3) (179,1) (212,7) 8,3% 18,7%

Impostos sobre Vendas (93,7) (88,0) (102,8) 9,8% 16,9%

Devoluções e Abatimentos (102,6) (91,1) (109,8) 7,0% 20,5%

Receita Líquida 1.266,8 1.223,6 1.443,5 13,9% 18,0%

(-) Custo das Vendas e Serviços (946,9) (939,9) (1.100,8) 16,3% 17,1%

Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (231,1) (227,7) (244,3) 5,7% 7,3%

Despesas com Vendas (159,5) (148,8) (164,0) 2,8% 10,2%

Despesas Gerais e Administrativas (71,6) (78,9) (80,3) 12,1% 1,8%

(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,3) (1,8) (0,9) 215,0% -48,6%

(+) Outras Receitas Operacionais 39,2 0,8 (0,5) -101,3% -162,2%

Lucro Operacional (EBIT) 127,7 55,0 97,0 -24,1% 76,4%

(+/-) Resultado Financeiro 18,8 (18,2) (19,4) -203,2% 6,6%

(-) Despesas Financeiras (63,5) (49,2) (43,3) -31,7% -11,9%

(+) Receitas Financeiras 82,3 31,0 23,9 -70,9% -22,7%

Resultado antes Impostos 146,5 36,8 77,6 -47,0% 111,0%

Total Imposto de Renda / CSLL 3,8 3,3 (11,5) -402,0% -443,0%

Imposto de Renda / CSLL (10,6) (20,5) (10,2) -3,8% -50,2%

Imposto de Renda / CSLL Diferido 14,4 23,8 (1,3) -108,9% -105,3%

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

Reconciliação EBITDA

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

(-) Resultado Financeiro Líquido (18,8) 18,2 19,4 -203,2% 6,6%

(-) Imposto de Renda / CSLL (3,8) (3,3) 11,5 -402,0% -443,0%

(-) Depreciação e Amortização 23,7 33,8 36,0 51,9% 6,5%

(=) EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%

MargensMargem Bruta 25,3% 23,2% 23,7% -1,5pp 0,6ppMargem EBITDA 12,0% 7,3% 9,2% -2,7pp 2,0ppMargem Líquida 11,9% 3,3% 4,6% -7,3pp 1,3pp

14

Desempenho Financeiro por Segmento

Alimentício Brasil 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Líquida 857,5 886,4 1.002,2 16,9% 13,1%

(-) Custos das vendas e serviços (648,0) (693,0) (771,0) 19,0% 11,3%

Lucro Bruto 209,5 193,4 231,2 10,4% 19,5%(-) Despesas com Vendas, Gerais e

Administrativas(156,2) (161,5) (165,1) 5,7% 2,2%

(+/-) Outras receitas (despesas)

operacionais e Equivalência Patrimonial39,3 (0,1) 0,0 -99,9% -118,9%







Lucro Líquido 123,3 25,3 44,3 -64,0% 74,9%

Reconciliação EBITDALucro Líquido 123,3 25,3 44,3 -64,0% 74,9%

(+) Resultado Financeiro Líquido (22,7) 15,1 15,2 -166,9% 0,6%(+) Imposto de Renda / CSLL (8,0) (8,7) 6,7 -183,2% -176,9%(+) Depreciação e Amortização 15,6 22,6 24,1 54,6% 6,7%

(=) EBITDA 108,2 54,4 90,3 -16,5% 66,0%


Alimentício Internacional 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Líquida 409,3 337,1 441,3 7,8% 30,9%


Lucro Bruto 110,4 90,2 111,5 1,0% 23,5%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e



operacionais e Equivalência Patrimonial(0,4) (0,9) (1,5) 266,5% 59,0%


(+/-) Resultado Financeiro (3,9) (3,1) (4,2) 7,9% 35,7%

(-) Despesas Financeiras (6,9) (7,2) (8,0) 15,4% 10,7%

(+) Receitas Financeiras 3,0 4,1 3,8 25,0% -8,2%


(+/-) Total Imposto de Renda / CSLL (4,2) (5,3) (4,8) 14,8% -9,3%

Lucro Líquido 27,0 14,8 21,8 -19,2% 47,4%


Lucro Líquido 27,0 14,8 21,8 -19,2% 47,4%

(+) Resultado Financeiro Líquido 3,9 3,1 4,2 7,9% 35,7%

(+) Imposto de Renda / CSLL 4,2 5,3 4,8 14,8% -9,3%

(+) Depreciação e Amortização 8,1 11,2 11,9 46,7% 6,6%(=) EBITDA 43,2 34,3 42,7 -1,1% 24,3%

Margens

Margem Bruta 27,0% 26,8% 25,3% -1,7pp -1,5pp

Margem EBITDA 10,6% 10,2% 9,7% -1,0pp -0,5pp

Margem Líquida 6,6% 4,4% 4,9% -1,7pp 0,6pp

15

Comentários do Desempenho Financeiro

Receita

A receita bruta consolidada atingiu R$1,7 bilhão no trimestre (+13,2% YoY). O aumento do resultado YoY foi ocasionado pelo efeito conjunto do aumento de volume e câmbio no período. A receita líquida consolidada atingiu R$1,4 bilhão no trimestre (+13,9% YoY), principalmente, pelo crescimento da receita líquida do Segmento Alimentício Brasil, que atingiu R$1,0 bilhão (+16,9% YoY), impulsionada pela incorporação da SLC Alimentos com crescimento do volume de vendas de grãos no Brasil. O crescimento da receita líquida no trimestre também foi impulsionado pelo aumento da receita líquida do Segmento Alimentício Internacional, que atingiu R$441,3 milhões no trimestre (+7,8% YoY), em função do impacto cambial no período de R$22,1 milhões e crescimento dos volumes de vendas no Chile e Peru.

Consolidado - Impacto Receita Bruta (R$mn)

Fonte: Companhia

Custos e Despesas

Custo das Vendas e Serviços

Evolução Trimestral Receita Líquida vs. Custos (R$mn) Os custos das vendas e serviços atingiram R$1,1 bilhão (+16,3%

YoY), ou 76,3% da receita líquida do trimestre, principalmente,

devido ao crescimento dos custos das vendas e serviços do

Segmento Alimentício Brasil, que atingiu R$771,0 milhões

(+19,0% YoY) no trimestre, impulsionada pela aquisição da SLC

Alimentos, com crescimento de vendas de grãos e crescimento

dos preços médios de mercado de arroz (R$45,98/saca; +4,5%

YoY)16 e feijão (R$166,91/saca; +67,5% YoY)17. O crescimento

também foi impulsionado pelo Segmento Alimentício

Internacional, que atingiu R$329,8 milhões (+10,3% YoY),

impulsionado pelo aumento no volume de vendas do Chile e

Peru.

Fonte: Companhia

Levando esses fatores em consideração, o Lucro Bruto atingiu R$342,7 milhões (+7,1% YoY) com margem de 23,7% (-1,5pp YoY) no 3T19. Destacamos a recuperação sequencial da margem bruta (+0,6pp QoQ) pela melhora gradual da capacidade de repasse de preços no Brasil.

16Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg 17Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg.

Despesas por função 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Despesas por função (1.178,0) (1.167,5) (1.345,1) 14,2% 15,2%

Custo das Vendas e Serviços (946,9) (939,9) (1.100,8) 16,3% 17,1%



Despesas por natureza 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Despesas por Natureza (1.178,0) (1.167,5) (1.345,1) 14,2% 15,2%

Matéria Prima e Materiais (796,7) (769,7) (898,7) 12,8% 16,8%

Serviços de Terceiros (32,0) (35,4) (26,6) -17,0% -24,9%

Manutenção (20,2) (25,1) (26,3) 30,4% 5,0%

Pessoal (109,2) (110,6) (110,7) 1,3% 0,1%

Fretes (95,6) (110,3) (112,9) 18,1% 2,3%

Comissoes sobre Vendas (6,7) (6,2) (9,1) 36,0% 47,0%

Energia Elétrica (11,2) (12,1) (16,4) 46,3% 35,2%

Depreciação e Amortização (23,8) (33,8) (27,8) 16,7% -17,7%

Locação (7,4) (10,0) (22,8) 207,6% 126,9%

Impostos e taxas (6,6) (7,3) (7,6) 15,1% 4,7%

Despesas com exportação (10,9) (12,9) (27,2) 149,8% 111,7%

Outras Despesas (57,7) (34,3) (50,8) -11,9% 48,1%

16

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

O SG&A atingiu R$244,3 milhões (+5,7% YoY), equivalente

a 16,9% da receita líquida (-1,2pp YoY). O crescimento

nominal foi impactado pela aquisição da SLC Alimentos,

crescimento das despesas de fretes e impacto cambial do

período de R$2,5 milhões, parcialmente compensado pelas

iniciativas de redução de custo e despesas implementadas

pela Companhia no último ano. Vale destacar que a

redução de -1,2pp YoY da representatividade do SG&A na

receita líquida reflete uma melhor eficiência da

Companhia, fruto desses esforços realizados no plano de

controle de custos e despesas do período, conforme

descrito abaixo:

Despesas com Vendas

Evolução Trimestral SG&A/Receita Líquida (%)

Fonte: Companhia

As despesas com vendas atingiram R$164,0 milhões (+2,8% YoY), ou 11,4% da receita líquida do trimestre (-1,2pp YoY),

principalmente devido ao crescimento das despesas com vendas do Segmento Alimentício Brasil (+4,6% YoY), parcialmente

compensada pela leve redução das despesas com vendas do Segmento Alimentício Internacional (-0,5% YoY).

As despesas com vendas do Segmento Alimentício Brasil apresentaram crescimento de +4,6% YoY, representando 10,8%

da receita líquida do trimestre (-1,3pp YoY). O crescimento nominal foi impulsionado pela aquisição da SLC Alimentos,

crescimento das despesas com frete e aumento das comissões sobre vendas no período com aumento do volume de grãos.

Esse resultado foi parcialmente compensado pela redução de despesas com ações promocionais e propagandas. Em

representatividade da receita líquida, as despesas apresentaram redução de -1,3pp, fruto das iniciativas de redução de

custo e despesas implementadas pela Companhia no último ano.

O crescimento foi parcialmente compensado pela redução das despesas com vendas do Segmento Alimentício

Internacional (-0,5% YoY), representando 12,7% da receita líquida do trimestre (-1,1pp YoY). A redução foi impulsionada

pela queda das despesas com vendas no Chile YoY, com uma reclassificação de despesas com vendas realizada para

despesas gerais e administrativas no 3T19. Excluindo esse efeito, as despesas com vendas cresceram no período, com maior

despesa no Uruguai, no Peru e no Chile YoY, impactada também pelo câmbio do período em R$2,2 milhões.

Despesas Gerais e Administrativas

As despesas gerais e administrativas atingiram R$80,3 milhões (+12,1% YoY), ou 5,6% da receita líquida do trimestre

(-0,1pp YoY), principalmente devido ao crescimento das despesas do Segmento Alimentício Internacional (+25,3% YoY) e

das despesas do Segmento Alimentício Brasil (+7,6% YoY).

As despesas gerais e administrativas do Segmento Alimentício Brasil apresentaram aumento de +7,6% YoY, representando

5,7% da receita líquida do trimestre (-0,5pp YoY). O crescimento ocorreu, principalmente, em função da aquisição da SLC

Alimentos e nova planta de empacotamento de açúcar (Super Barra). A redução em representatividade da receita líquida

demonstram o resultado das iniciativas de redução de custos e despesas implementadas no último ano. Destacamos que o

crescimento das despesas de depreciação e amortização ocorreu em função da adoção da norma IFRS 16, parcialmente

compensada nas despesas de aluguéis do período, variação observada na tabela de despesas por natureza (pág 15).

O crescimento das despesas gerais e administrativas foi impulsionado pelo aumento nas despesas do Segmento Alimentício

Internacional, que apresentaram crescimento de +25,3% YoY, ou 5,2% da receita líquida do trimestre (+0,7pp)

impulsionadas pela reclassificação de despesas com vendas do Chile, que impactaram as despesas gerais e administrativas

do período quando comparada ao 3T18, crescimento das despesas no Peru e no Uruguai, assim como pelo impacto cambial

de R$0,3 milhões no período.

Outras receitas (despesas) operacionais

As outras despesas operacionais atingiram R$0,5 milhão (vs. R$39,2 milhões de outras receitas no 3T18). Relembramos

que a base comparativa do 3T18 foi afetada pelo reconhecimento de receitas de créditos fiscais, entre outros efeitos não

recorrentes.

16%16%17%

17%17%

15%

13%

16%16%16%

16%17%

21%

18%

15%

18%19%19%

17%

11%11%10%11%11%10%

9%

11%11%12%

11%12%

13%13%13%

14%13%

12%11%

5% 5% 5%

7%

5% 5% 4%

6%5% 5% 5% 5%

7% 6%6% 6% 6% 6%

6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


Despesas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas

17

EBITDA

Levando os fatores descritos acima em consideração, o EBITDA atingiu R$133,0 milhões (-12,2% YoY) com margem de 9,2% (-2,7pp YoY).

Comparado ao resultado ajustado do 3T1818, o EBITDA apresentou crescimento de +15,2% YoY e a margem de +0,1pp YoY no 3T19.

Destacamos a recuperação sequencial de margens no período em comparação com o 2T19 (+2,0pp QoQ).

EBITDA - Evolução Trimestral Histórica (R$mn)

Fonte: Companhia

Resultado Financeiro Líquido

O resultado financeiro líquido atingiu uma despesa de R$19,4 milhões no trimestre (vs. R$18,8 milhões positivos no 3T18,

ou -14,5% YoY frente ao resultado ajustado)18 em função, principalmente, dos efeitos não recorrentes da base comparativa

e reconhecimento dos juros sobre arrendamentos no período, parcialmente compensado pela aquisição da SLC Alimentos.

Relembramos que a base comparativa do 3T18 foi impactada por receitas financeiras não recorrentes de R$41,5 milhões

referente ao reconhecimento de atualizações monetárias dos créditos fiscais reconhecidos no período.

Imposto de Renda e CSLL

O imposto de renda e contribuição social atingiu despesa de R$ 11,5 milhões (vs. R$3,8 milhões positivos no 3T18), ou

14,8% do resultado antes de impostos, principalmente pela exclusão de R$ 11,5 milhões relativos às subvenções de ICMS

no 3T19.

Lucro Líquido e Lucro por Ação

Levando os fatores descritos acima em consideração, o Lucro Líquido atingiu R$66,1 milhões (-56,0% YoY) com margem

de 4,6% (-7,3pp). Comparado ao resultado ajustado do 3T1818, o Lucro Líquido apresentou queda de -7,9% YoY e a

margem -1,1pp YoY. Destacamos a recuperação sequencial de margens no período em comparação com o 2T19 (+1,3pp

QoQ).

O Lucro por Ação atingiu R$0,18 (+2,0% YoY) no trimestre. Vale destacar a redução do total de ações da Companhia para 370 milhões ações ordinárias (vs. aprox. 410 milhões no trimestre anterior), em função do cancelamento do saldo total de ações em tesouraria.

Evolução Lucro Líquido Trimestral (R$mn) Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn)


18 Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.

24%24%24%25%26%

28%

23%22%

24%24%25%26%26%

28%

25%24%

23%23%24%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12%

9%

7% 7%

9%

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

R$200


EBITDA Margem Bruta Margem EBITDA

3% 3%2%

2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6%7%

3%

7%

12%

8%4%

3%5%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12% 12%

9%7% 7%

9%

R$0

R$20

R$40

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160


Lucro Líquido Margem Líquida Margem EBITDA

11% 10% 10% 10%11%

14%11%

8%10% 10%

11% 11%8%

12% 12%9%

7% 7%9%

3% 3% 2% 2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7% 12%

8% 4% 3%5%

24% 24% 24% 25% 26%28%

23% 22%24% 24% 25% 26% 26% 28%

25% 24% 23% 23% 24%

R$0

R$50

R$100

R$150

R$200

R$250

R$300


EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA Margem Líquida Margem Bruta

18

Endividamento e Caixa

O endividamento total atingiu R$2,1 bilhões (+48,1% YoY

e -4,2% QoQ), em função da:

(i) aquisição da SLC Alimentos;

(ii) conclusão da emissão de R$600 milhões em

debêntures em abril de 2019, vinculadas a

emissão de CRA. Esse é um instrumento

utilizado desde o início de nosso trabalho de

gerenciamento do endividamento, com

custos próximos a 100% da Taxa DI, o que

possibilitou a substituição de financiamentos

com custos mais altos e alongamento do

perfil de amortização; e

Cronograma de Amortização (R$mn)

Fonte: Companhia

(iii) 3ª recompra de ações da Companhia concluída em novembro de 2019, realizada em três etapas no total de

30.665.030 ações detidas pelo acionista WP XII E Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia

(Fundo de Investimento da Warburg Pincus), no valor de R$6,25 reais por ação.

Vale destacar que a desvalorização cambial do segmento internacional também impulsionou o crescimento do

endividamento no período em R$38,9 milhões YoY.

A liquidez total (caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo) atingiu R$486,5 milhões

(+30,5% YoY e -10,0% QoQ). Levando os fatores acima em consideração, o endividamento líquido (dívida bruta excluindo

liquidez total) totalizou R$1,6 bilhão (+69,3% YoY e +23,0% QoQ) e endividamento líquido/EBITDA UDM de 3,7x (+1,8x YoY

e +0,8x QoQ).

Endividamento (em R$mn) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Endividamento Total 1.386,0 2.141,8 2.052,0 48,1% -4,2%

Empréstimos e Financiamentos 404,3 555,6 473,6 17,1% -14,8%Debêntures 981,7 1.586,2 1.578,4 60,8% -0,5%Curto Prazo 275,9 915,4 827,7 200,0% -9,6%Longo Prazo 1.110,1 1.226,4 1.224,3 10,3% -0,2%

AlavancagemDívida Bruta 1.386,0 2.141,8 2.052,0 48,1% -4,2%

Caixa e disponibilidades + aplicações

financeiras461,4 869,0 486,5 5,4% -44,0%

Dívida Líquida 924,6 1.272,8 1.565,5 69,3% 23,0%Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,9x 2,9x 3,7x 1,8x 0,8x

915

418

194

280

3

331

828

393

201

295

4

330

R$0

R$100

R$200

R$300

R$400

R$500

R$600

R$700

R$800

R$900

R$1.000

2020 2021 2022 2023 2024 Após 2024

ago-19 nov-19

19

Capital de Giro19

O capital de giro atingiu R$1,9 bilhão (+14,5% YoY), em função de:

Crescimento de estoques (+3,0% YoY),

principalmente, devido a aquisição da SLC Alimentos

com aumento de estoques de grãos Brasil e Uruguai.

Adiantamento a fornecedores (+31,1% YoY),

principalmente, em função do aumento do programa

de fomento no Brasil decorrente da aquisição da SLC

Alimentos, que impulsionou o volume de grãos entre

os períodos.

Contas a Receber (+34,0% YoY), principalmente,

em função das vendas do Uruguai no período.

Fornecedores (+25,5% YoY), principalmente, em

função da contrapartida do contas a receber das

operações do Uruguai e aquisição da SLC Alimentos no

Brasil.

Sazonalidade Trimestral do Capital de Giro (R$mn)

Fonte: Companhia

Capex

Evolução Capex Trimestral (R$mn)

O Capex atingiu R$56,1 milhões (+31,4% YoY) no trimestre,

principalmente, devido a:

conclusão do projeto de internalização do processo de

empacotamento de açúcar (“Super Barra”);

investimentos na planta de Itaqui (secagem e

armazenagem); e

outros projetos corporativos de tecnologia, incluindo a

conclusão da implementação do novo sistema de

Vendas (SFA), sistema de Business Inteligence (BI) e

novo sistema de Suprimentos (Ariba).

Fonte: Companhia

19 Cálculo do capital de giro contempla resultado da SLC Alimentos na receita líquida e CPV a partir de sua conclusão em 3 de dezembro de 2018.

2,2%

2,0%1,9%

2,1%2,0%

1,7%1,7%1,7%1,7%

1,9%2,0%

2,2%

2,5%

2,2%

1,9%

2,0%

2,7%2,8%

2,5%

R$10

R$30

R$50

R$70

R$90

R$110

R$130

R$150

R$170

R$190


Capex Capex (% Receita)

R$0

R$250

R$500

R$750

R$1.000

R$1.250

R$1.500

R$1.750

R$2.000

R$2.250

R$2.500


Contas a Receber Estoques Adian. a Fornecedores

Fornecedores Capital de Giro Total

Capital de Giro 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs

Data de fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19

Receita l íquida UDM 4,533.1 5,059.5 5,236.2 15.5% 3.5%

Custo das Vendas e Serviços (3,349.0) (3,846.7) (4,000.6) 19.5% 4.0%

Estoques¹ 1,003.9 1,239.0 1,033.6 3.0% -16.6%Dias estoques 109.4 117.6 94.3 -13.8% -19.8%

Adiantamento a fornecedores 336.8 329.4 441.6 31.1% 34.1%Dias adiantamento a fornecedores 27.1 23.8 30.8 13.5% 29.6%

Contas a receber 678.5 634.7 909.0 34.0% 43.2%

Dias Contas a Receber 54.6 45.8 63.4 16.0% 38.4%

Fornecedores 405.8 501.0 509.4 25.5% 1.7%

Dias fornecedores 44.2 47.5 46.5 5.1% -2.2%

Outros Ativos Correntes 311.6 262.8 253.3 -18.7% -3.6%

Outros Passivos Correntes 238.5 226.5 196.4 -17.6% -13.3%

Capital de Giro 1,686.5 1,738.4 1,931.8 14.5% 11.1%

Dias Capital de Giro 135.8 125.4 134.7 -0.8% 7.4%

20

Fluxo de Caixa Livre

A Companhia registrou fluxo de caixa livre para firma negativo no trimestre, principalmente, em função da variação do

capital de giro observada entre os períodos.

A geração de fluxo de caixa livre da Companhia possui

sazonalidade relevante ao longo dos trimestres,

principalmente devido ao impacto da sazonalidade

trimestral do capital de giro, mais especificamente seu

estoque e recebíveis, conforme descrito anteriormente.

Sendo assim, os primeiros trimestres do ano apresentam

normalmente, consumo de caixa enquanto que o terceiro e

quarto trimestres liberação de capital de giro e melhoria do

fluxo de caixa operacional.

Evolução Histórica Trimestral do Fluxo de Caixa (R$mn)

Fonte: Companhia

Novas Normas - IFRS 16 e IFRIC 23

A partir de 1º de janeiro de 2019, entrou em vigência a nova norma IFRS 16 – Leases (NBC TG 06 (R3) / CPC 06 (R2) –

Operações de arrendamento Mercantil) e a nova interpretação IFRIC 23 – Uncertainty over Income Tax Treatments (ITG 22/

ICPC 22 – Incerteza sobre Tratamento de Tributos sobre o Lucro).

A Companhia apresentou os resultados contábeis contendo os efeitos do IFRS 16. O EBITDA Ajustado pelo impacto da

aplicação da norma IFRS 16, decorrente do aumento da despesa de locação convertida em depreciação e juros, é de

R$123,1 milhões (+6,7% YoY) com margem de 8,5% (-0,6pp YoY). As variações são frentes ao EBITDA Ajustado 3T1820.

20 Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400


Fluxo de Caixa Operacional Fluxo de Caixa Livre

Fluxo de Caixa Livre para Firma (em R$mn) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Lucro Líquido 150.3 40.1 66.1 -56.0% 64.8%

(+) Resultado Financeiro (18.8) 18.2 19.4 -203.2% 6.6%

(+) D&A 23.7 33.8 36.0 51.9% 6.5%

(-) ∆ Capital de Giro (195.6) (192.9) (193.3) -1.2% 0.2%(-) Capex (42.7) (38.2) (56.1) 31.4% 46.9%

Fluxo de Caixa Livre para Firma (83.1) (139.0) (127.9) 54.0% -7.9%

21

Estrutura Acionária

No 3T19 a Companhia possuía capital social total composto

por 370 milhões ações, sendo 121,5 milhões de ações em

circulação no mercado (free float)[1], representando

aproximadamente 33% do capital total. No período

aproximadamente 53% de nossas ações estavam detidas

por investidores locais e 47% com investidores

estrangeiros, comparado com 58% investidores locais e

42% investidores estrangeiros no IPO.

Em número de acionistas registramos 86 investidores

institucionais (estável vs. ago/19) e mais de 25 mil

investidores pessoas físicas (vs. 22,5 mil em ago/19), fruto

da maior cobertura de research ao varejo no período,

assim como aumento do número de pessoas físicas

investindo em renda variável.

Estrutura Acionária

Fonte: Companhia

Performance Acionária

Em 30 de novembro de 2019 as ações da Camil (B3: CAML3)

fecharam cotadas em R$7,52/ação com market cap de R$2,8

bilhões (US$ 671 milhões). O volume médio diário de

negociação do trimestre foi de 1,3 milhões de ações, ou

R$8,5 milhões/dia.

Desde o IPO em setembro de 2017, a cotação de CAML3

apresentou queda de 16,4%. No mesmo período o índice

Ibovespa valorizou-se em 51,5%.

Evolução Preço desde o IPO vs. Ibovespa - base 100

Fonte: Companhia

[1] Free float exclui a participação detida por Camil Investimentos S.A., Luciano Maggi Quartiero, Jacques Maggi Quartiero, Thiago Maggi Quartiero, outros administradores/partes relacionadas e ações em tesouraria. O Saldo da Camil Investimentos inclui a participação detida pelos Srs. Luciano, Jacques e Thiago Maggi Quartiero.

R$0

R$10

R$20

R$30

R$40

R$50

R$60

R$70

R$80

R$90

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

set-

17

ou

t-17

no

v-1

7

de

z-1

7

jan

-18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

set-

18

ou

t-18

no

v-1

8

de

z-1

8

jan

-19

fev-

19

mar

-19

abr-

19

mai

-19

jun

-19

jul-

19

ago

-19

set-

19

ou

t-19

no

v-1

9

Milh

õe

sVolume (R$mn) CAML3 Ibovespa

IBOV30-nov-19

108k pnts (+51%)

CAML330-nov-19

R$7,52 (-16%)

22

Agenda com o Mercado

Nosso compromisso com o mercado é baseado em três pilares: Governança, Comunicação com Transparência e

Excelência. Apresentamos abaixo a agenda prévia corporativa e de Relações com Investidores para o próximo ano.

Ano Evento Data

2020 Divulgação de Resultados 3T19 9-jan-20

2020 Q&A de Resultados 3T19 10-jan-20 (11am BRT)

2020 Café da Manhã com CEO/CFO, SP – BTG Pactual 14-jan-20

2020 NDR, SP – BTG Pactual 14-jan-20

2020 NDR, RJ – BTG Pactual 17-jan-20

2020 Conferência Credit Suisse, SP 28/29-jan-20

2020 Conferência BTG, SP 18-fev-20

2020 NDR, NYC/Boston fev-20 (TBC)

2020 Conferência Bradesco, Ásia 16/20-mar-20

2020 Conferência Itaú, Londres mar-20 (TBC)

2020 Conferência Bradesco, SP 31-mar-10

2020 Divulgação de Resultados 4T19/2019 12-mai-20

2020 Q&A de Resultados 4T19/2019 13-mai-20 (11am BRT)

2020 Conferência Itaú, NYC mai-20 (TBC)

2020 Café da Manhã com CEO/CFO, SP 19-mai-20

2020 NDR, SP 19-mai-20

2020 NDR, RJ 20-mai-20

2020 Convocação AGO 2020 22-mai-20

2020 Conferência Bradesco, Londres 16/17-jun-20

2020 AGO 2020 26-jun-20

2020 Divulgação de Resultados 1T20 7-jul-20

2020 Q&A de Resultados 1T20 8-jul-20 (11am BRT)

2020 Café da Manhã com CEO/CFO, SP 14-jul-20

2020 NDR, SP 14-jul-20

2020 NDR, RJ 15-jul-20

2020 Conferência JPM, NYC jul-20 (TBC)

2020 Div. Formulário de Referência 31-jul-20

2020 Div. Formulário IBGC 30-set-20

2020 Divulgação de Resultados 2T20 8-out-20

2020 Q&A de Resultados 2T20 9-out-20 (11am BRT)

2020 Café da Manhã com CEO/CFO, SP 14-out-20

2020 NDR, SP 14-out-20

2020 NDR, RJ 15-out-20

2020 Conferência BTG, NYC out-20 (TBC)

2020 Conferência Bradesco, NYC nov-20 (TBC)

2020 Conferência JPM, SP nov-20 (TBC)

2020 Camil Day 2020, SP 1-dez-20

23

Sobre a Camil Alimentos S.A. A Camil (B3: CAML3) é uma das maiores empresas de alimentos do Brasil e da América Latina, com portfólio diversificado

de marcas nas categorias de arroz, açúcar e pescados e posições de liderança nos países em que atua. Listada em 2017 no

Novo Mercado, o mais alto nível de governança corporativa da B3, a Camil possui operações no Brasil, Uruguai, Chile e

Peru. Para mais informações visite www.camil.com.br/ri.

Isenção de Responsabilidade Certas porcentagens e outros valores incluídos neste documento foram arredondados para facilitar a sua apresentação.

Dessa forma, os números apresentados como totais em algumas tabelas podem não representar a soma aritmética dos

números que os precedem e podem diferir daqueles apresentados nas demonstrações financeiras. Os dados não

financeiros e não contábeis são dados não auditados/revisados, pois consistem em medidas não reconhecidas sob IFRS ou

outros padrões contábeis. Este comunicado contém projeções e expectativas futuras da Companhia que se baseiam

exclusivamente nas expectativas da administração da Camil sobre a realidade atual e conhecida de suas operações e,

portanto, estão sujeitas a riscos e incertezas.

http://www.camil.com.br/ri

24

Apêndice I – Informações Financeiras do Trimestre

Balanço Patrimonial Consolidado

Balanço Patrimonial

Em R$ milhões 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vsData Fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19

Ativo Circulante 2.769,4 3.311,4 3.094,1 11,7% -6,6%Caixa e Equivalentes de Caixa 222,6 529,7 302,4 35,8% -42,9%

Caixa e Equivalentes de Caixa 32,6 37,6 31,9 -2,2% -15,2%Investimentos de Curto Prazo 190,0 492,1 270,5 42,4% -45,0%

Aplicações Financeiras 238,6 306,0 151,0 -36,7% -50,7%Outras Aplicações Financeiras - 33,4 33,1 - -0,8%Contas a Receber 678,5 634,7 909,0 34,0% 43,2%Derivativos 0,1 - - -100,0% - Estoques 981,3 1.215,5 1.003,6 2,3% -17,4%Adiantamento a Produtores 336,8 321,0 435,6 29,3% 35,7%Adiantamentos a Fornecedores - 8,4 6,1 - -27,6%Tributos a Compensar 238,7 134,2 130,6 -45,3% -2,7%Partes Relacionadas 23,5 29,3 39,3 67,4% 34,1%Despesas Antecipadas 9,4 10,2 8,2 -12,9% -19,8%Adiantamento de JCP - 15,0 5,7 - -61,8%Bens destinados à venda - 40,4 40,4 - 0,0%Outros Ativos Circulantes 39,9 33,6 29,1 -27,1% -13,4%

Ativo Não Circulante 56,3 292,7 2.080,8 3595,8% 610,9%

Ativo Realizável a Longo Prazo 56,3 292,7 294,5 423,0% 0,6%Aplicações Financeiras 0,2 - - - - Tributos a Compensar 11,0 245,0 242,6 2105,5% -1,0%Adiantamentos a Fornecedores 0,2 0,4 1,1 438,5% 140,9%Partes Relacionadas - - - - Estoques 22,6 23,5 30,0 32,7% 27,4%Depósitos Judiciais 8,8 10,7 7,6 -13,1% -28,5%Outros Ativos Longo Prazo 13,5 13,0 13,2 -2,5% 1,6%

Ativo Permanente 1.491,5 1.786,0 1.786,3 19,8% 0,0%Investimentos 31,2 30,6 30,2 -3,1% -1,1%Imobilizado Líquido 873,6 1.004,9 1.001,4 14,6% -0,3%Ativo Intangível 586,7 660,0 661,1 12,7% 0,2%Ativos de direito de uso - 90,5 93,5 - 3,3%

Ativo Total 4.317,2 5.390,0 5.174,8 19,9% -4,0%

Passivo Circulante 920,2 1.642,8 1.533,5 66,6% -6,7%Fornecedores 405,8 501,0 509,4 25,5% 1,7%Empréstimos e Financiamentos 264,8 441,9 363,2 37,1% -17,8%Instrumentos Financeiros - Derivativos - 0,3 - - - Debêntures 11,1 473,5 464,5 4084,9% -1,9%Passivo de arrendamento - 33,0 27,3 - -17,4%Adiantamento a Clientes 6,6 9,3 24,5 270,8% 163,9%Partes Relacionadas 5,7 20,2 4,0 -29,0% -80,0%Salários, Provisões e Contribuições Sociais 23,3 24,6 27,0 15,7% 9,7%Dividendos e Juros sobre Capital Próprio a Pagar 39,4 15,0 - -100,0% -100,0%Tributos a recolher 50,5 34,0 9,7 -80,7% -71,3%Provisão para férias e Encargos 51,6 48,5 55,9 8,4% 15,3%Parcelamento de Impostos 8,5 8,5 8,5 -0,4% 0,0%Imposto de Renda Diferido - - - - Provisão para Contingências - - - - Títulos a Pagar - - - - Passivo a descoberta em controlada - - - - Outros Passivos Circulantes 52,9 33,2 39,5 -25,3% 19,1%

Passivo Não Circulante 1.305,8 1.488,7 1.518,2 16,3% 2,0%Empréstimos e Financiamentos 139,5 113,8 110,4 -20,8% -2,9%Passivo de arrendamento - 59,0 68,0 - 15,1%Debêntures 970,6 1.112,7 1.113,9 14,8% 0,1%Parcelamento de Impostos 29,5 20,7 18,6 -37,1% -10,2%Imposto de Renda Diferido 125,2 85,7 106,9 -14,6% 24,8%Provisão para Contingências 38,5 41,0 42,9 11,4% 4,6%Outros Passivos Longo Prazo 2,5 55,9 57,6 2203,4% 3,0%

Passivo Total 2.226,0 3.131,6 3.051,7 37,1% -2,5%- - Capital Social Realizado 950,4 950,4 950,4 0,0% 0,0%(-) Gastos com emissão de ações (12,4) (12,4) (12,4) -0,2% 0,0%Reservas de Lucros 599,3 901,9 673,8 12,4% -25,3%

Reserva Legal 56,6 69,4 69,4 22,6% 0,0%Incentivos Fiscais 363,2 645,2 679,0 87,0% 5,2%Retenção de lucros 179,5 187,4 (74,6) -141,5% -139,8%

Reserva de Capital 27,5 3,9 74,9 172,3% 1835,3%Lucros acumulados do período 170,3 20,1 53,4 -68,7% 165,8%Equity adjustments - - Outros Resultados Abrangentes 356,1 394,6 383,1 7,6% -2,9%Patrimônio Líquido 2.091,2 2.258,5 2.123,2 1,5% -6,0%- - Passivo Total & Patrimônio Líquido 4.317,2 5.390,0 5.174,9 19,9% -4,0%

25

Demonstrações de Resultado Consolidado21

2124 1- Dados comparativos ajustados excluindo receitas e despesas não recorrentes.

Demonstrativos (em R$ milhões) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Bruta 1.463,1 1.402,6 1.656,2 13,2% 18,1%

(-) Deduções de Vendas (196,3) (179,1) (212,7) 8,3% 18,7%

Impostos sobre Vendas (93,7) (88,0) (102,8) 9,8% 16,9%

Devoluções e Abatimentos (102,6) (91,1) (109,8) 7,0% 20,5%

Receita Líquida 1.266,8 1.223,6 1.443,5 13,9% 18,0%

(-) Custo das Vendas e Serviços (946,9) (939,9) (1.100,8) 16,3% 17,1%

Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (231,1) (227,7) (244,3) 5,7% 7,3%



(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,3) (1,8) (0,9) 215,0% -48,6%

(+) Outras Receitas Operacionais 39,2 0,8 (0,5) -101,3% -162,2%







Imposto de Renda / CSLL (10,6) (20,5) (10,2) -3,8% -50,2%

Imposto de Renda / CSLL Diferido 14,4 23,8 (1,3) -108,9% -105,3%

Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%


Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%

(-) Resultado Financeiro Líquido (18,8) 18,2 19,4 -203,2% 6,6%

(-) Imposto de Renda / CSLL (3,8) (3,3) 11,5 -402,0% -443,0%

(-) Depreciação e Amortização 23,7 33,8 36,0 51,9% 6,5%

(=) EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%


26

Demonstrações de Resultado por Segmento

Alimentício Brasil 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Líquida 857,5 886,4 1.002,2 16,9% 13,1%


Lucro Bruto 209,5 193,4 231,2 10,4% 19,5%(-) Despesas com Vendas, Gerais e



operacionais e Equivalência Patrimonial39,3 (0,1) 0,0 -99,9% -118,9%







Lucro Líquido 123,3 25,3 44,3 -64,0% 74,9%

Reconciliação EBITDALucro Líquido 123,3 25,3 44,3 -64,0% 74,9%

(+) Resultado Financeiro Líquido (22,7) 15,1 15,2 -166,9% 0,6%(+) Imposto de Renda / CSLL (8,0) (8,7) 6,7 -183,2% -176,9%(+) Depreciação e Amortização 15,6 22,6 24,1 54,6% 6,7%

(=) EBITDA 108,2 54,4 90,3 -16,5% 66,0%


Alimentício Internacional 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Receita Líquida 409,3 337,1 441,3 7,8% 30,9%


Lucro Bruto 110,4 90,2 111,5 1,0% 23,5%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e



operacionais e Equivalência Patrimonial(0,4) (0,9) (1,5) 266,5% 59,0%


(+/-) Resultado Financeiro (3,9) (3,1) (4,2) 7,9% 35,7%

(-) Despesas Financeiras (6,9) (7,2) (8,0) 15,4% 10,7%

(+) Receitas Financeiras 3,0 4,1 3,8 25,0% -8,2%


(+/-) Total Imposto de Renda / CSLL (4,2) (5,3) (4,8) 14,8% -9,3%

Lucro Líquido 27,0 14,8 21,8 -19,2% 47,4%


Lucro Líquido 27,0 14,8 21,8 -19,2% 47,4%

(+) Resultado Financeiro Líquido 3,9 3,1 4,2 7,9% 35,7%

(+) Imposto de Renda / CSLL 4,2 5,3 4,8 14,8% -9,3%

(+) Depreciação e Amortização 8,1 11,2 11,9 46,7% 6,6%(=) EBITDA 43,2 34,3 42,7 -1,1% 24,3%

Margens

Margem Bruta 27,0% 26,8% 25,3% -1,7pp -1,5pp

Margem EBITDA 10,6% 10,2% 9,7% -1,0pp -0,5pp

Margem Líquida 6,6% 4,4% 4,9% -1,7pp 0,6pp

27

Fluxo de Caixa Consolidado

Fluxo de Caixa (R$mn) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs


Lucro Líquido antes de Impostos e Contribuição Social 146,5 36,8 77,6 -47,0% 111,0%

Resultado de Equiv. Patrimonial 0,4 1,9 0,9 136,3% -49,5%

Ganho na alienação de investimentos - - - - -

Encargos Financeiros provisionados 17,2 32,4 27,4 59,2% -15,4%

Juros provisionados - passivo de arrendamento - 1,3 1,6 - 24,7%

Provisão Devedores Duvidosos (0,3) 0,2 (0,5) 66,0% -364,9%

Provisão para Descontos (1,5) (3,3) 5,1 -440,3% -255,1%

Provisão Demandas Judiciais 0,5 0,3 1,9 273,6% 514,5%

Provisão para Perda de Imobilizado 44,1 - - (1,0) -

Reversão de outras contas 2,9 (1,4) 1,2 -59,4% -184,8%

Depreciação 22,7 24,7 26,7 17,7% 8,0%

Amortização de intangível 1,1 0,8 1,1 -3,4% 27,2%

Amortização do ativo de direito de uso - 8,2 8,2 - 0,4%

Baixa bens do Imobilizado 0,2 0,7 0,3 54,0% -53,7%

Baixa Intangível - (17,2) (0,0) - -99,9%

Ações outorgadas 0,9 1,1 1,1 21,2% -1,4%

Recursos de Operações 234,7 86,5 152,6 -35,0% 76,3%

(Aum.) / Dim. Em:

Ativos (227,4) 237,1 (180,2) -20,8% -176,0%

Contas a Receber (104,0) 43,4 (282,7) 171,8% -751,7%

Estoques 32,5 161,6 90,5 178,5% -44,0%

Tributos a Recuperar (176,3) 5,9 6,6 -103,8% 12,6%

Outros Ativos Circulantes 20,4 26,3 5,4 -73,7% -79,6%

Passivos (24,8) (424,4) 8,1 -132,5% -101,9%

Fornecedores (41,4) (413,6) 5,6 -113,6% -101,4%

Sal., Prov. e Contr. Sociais 1,5 9,2 9,6 539,7% 4,2%

Obrigações Tributárias 40,4 (4,2) (9,6) -123,8% 131,1%

Outros Passivos Circulantes e não circulantes (11,5) (11,8) 8,4 -173,4% -171,5%

Pagamento de Imposto de Renda (13,8) (4,1) (6,0) -56,7% 46,2%

Fluxo de Caixa de Operações (17,5) (100,8) (19,5) 11,7% -80,6%

Aplicações Financeiras 58,2 (4,4) 155,3 166,8% -3608,1%

Venda Imobilizado - 0,3 0,1 - -55,6%

Caixa advindo de controlada - - - - -

Adições Imobilizado (50,0) (39,6) (26,7) -46,5% -32,6%

Adições ao Intangível (5,8) (5,1) (3,2) -44,5% -36,3%

Fluxo de Caixa de Investimentos 2,4 (48,8) 125,5 5127,9% -357,2%

Captação de Empréstimos 55,4 242,9 164,1 196,2% -32,4%

Liquidação de Empréstimos (143,1) (146,9) (249,1) 74,1% 69,6%

Juros pagos sobre Empréstimos (15,2) (21,4) (35,8) 135,6% 67,0%

Instrumento derivativo Swap - - - - -

Pagamentos de passivo de arrendamento - (9,3) (9,4) - -

Pagamentos de JCP - 5,0 (36,0) -

Adiantamento de JCP - (26,0) - -

Aumento de Capital (2,7) - - -100,0% -

Custo na emissão de ações (20,0) - - -100,0% -

Ações em tesouraria adquiridas - (18,8) (191,7) - 921,8%

Ações outorgadas - - - -

Fluxo de Caixa Financiamento (125,6) 25,5 (357,8) n.a. -1502,4%

Variação cambial sobre Caixa e Equivalentes (5,8) 23,0 (1,7) -70,6% -107,4%

Variação em Disponibilidades (146,5) (101,1) (253,6) 73,1% 150,9%

Disponibilidades Início Período 369,1 630,7 529,6 43,5% -16,0%

Disponibilidades Final Período 222,6 529,6 302,4 35,8% -42,9%

28

Apêndice II – Informações Financeiras Históricas

Overview Financeiro Gráfico 1: Evolução Receita Bruta Trimestral (R$mn)

Gráfico 2: Evolução Receita Bruta Anual (R$mn)


Gráfico 3: Evolução Receita Líquida vs Custos Trimestral (R$mn) Gráfico 4: Evolução Receita Líquida vs Custos Anual (R$mn)


Gráfico 5: Evolução EBITDA Trimestral (R$mn) Gráfico 6: Evolução EBITDA Anual (R$mn)


Gráfico 7: Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn) Gráfico 8: Evolução Rentabilidade Anual (R$mn)


4.193

4.883

5.726

5.435 5.503

R$800

R$1.800

R$2.800

R$3.800

R$4.800

R$5.800

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Receita Bruta

25%23%

24% 25% 25%26%

R$0

R$1.000

R$2.000

R$3.000

R$4.000

R$5.000

R$6.000

12M13 12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Receita Líquida CPV Margem Bruta

360

423

547 490 48323%

24% 25% 25%26%

10% 10%11% 11% 10%

R$50

R$150

R$250

R$350

R$450

R$550

R$650

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18


10% 10% 11% 11% 10%

3% 3%4%

5%7%

R$0

R$100

R$200

R$300

R$400

R$500

R$600

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA Margem Líquida

R$500

R$700

R$900

R$1.100

R$1.300

R$1.500

R$1.700


Receita Bruta

24%

24%

24%25%

26%28%

23%22%

24%

24%

25%26%

26%28%

25%24%

23%23%24%

R$600

R$700

R$800

R$900

R$1.000

R$1.100

R$1.200

R$1.300

R$1.400

R$1.500


Receita Líquida CPV Margem Bruta

24%24%24%25%26%

28%

23%22%

24%24%25%26%26%

28%

25%24%

23%23%24%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12%

9%

7% 7%

9%

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

R$200



11% 10% 10% 10%11%

14%11%

8%10% 10%

11% 11%8%

12% 12%9%

7% 7%9%

3% 3% 2% 2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7% 12%

8% 4% 3%5%

24% 24% 24% 25% 26%28%

23% 22%24% 24% 25% 26% 26% 28%

25% 24% 23% 23% 24%

R$0

R$50

R$100

R$150

R$200

R$250

R$300


EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA Margem Líquida Margem Bruta

29

Overview Financeiro (cont.)

Gráfico 9: Evolução Resultado Financeiro Trimestral (R$mn) Gráfico 10: Evolução Resultado Financeiro Anual (R$mn)


Gráfico 11: Evolução Rentabilidade Margens Trimestral (%) Gráfico 12: Evolução Rentabilidade Margens Anual (%)


Gráfico 13: Evolução SG&A Trimestral (% Vendas) Gráfico 14: Evolução SG&A Anual (% Vendas)


Gráfico 15: Evolução Capital de Giro Trimestral (R$mn) Gráfico 16: Evolução Capital de Giro Anual (R$mn)


128

156 158

74

16

3%3%

4%

5%

7%

R$0

R$20

R$40

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Resultado Financeiro Margem Líquida

R$0

R$250

R$500

R$750

R$1.000

R$1.250

R$1.500

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18Contas a Receber Estoques Adian. a FornecedoresFornecedores Capital de Giro Total

23,2%24,5% 24,7% 24,7%

25,7%

9,8% 10,0%11,1% 10,5% 10,2%

2,9% 2,6%4,1%

5,4%

7,5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida

16,2%15,4%

16,5%15,4%

16,1%

17,7%

11,5%10,9% 10,5% 10,3%

11,7%

13,3%

4,5% 4,7%5,4% 4,9% 5,1%

6,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

12M13 12M14 12M15 12M16 12M17 12M18


3% 3%2%

2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7%

12%

8%

4%3%

5%

-R$60

-R$50

-R$40

-R$30

-R$20

-R$10

R$0

R$10

R$20

R$30


Resultado Financeiro Margem Líquida

26%24%

22%21%

24%24%24%25%26%

28%

23%22%

24%24%25%26%26%

28%

25%24%

23%23%24%

11%10%10%

8%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12% 12%

9%

7% 7%

9%

4% 4%2%

1%

3% 3% 2%2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7%

12%8%

4% 3%5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T181T192T193T19

Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida

16%16%17%

17%17%

15%

13%

16%16%16%

16%17%

21%

18%

15%

18%19%19%

17%

11%11%10%11%11%10%

9%

11%11%12%

11%12%

13%13%13%

14%13%

12%11%

5% 5% 5%

7%

5% 5% 4%

6%5% 5% 5% 5%

7% 6%6% 6% 6% 6%

6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%



R$0

R$250

R$500

R$750

R$1.000

R$1.250

R$1.500

R$1.750

R$2.000

R$2.250

R$2.500


Contas a Receber Estoques Adian. a Fornecedores

Fornecedores Capital de Giro Total

30

Apêndice III – Informações Operacionais

Overview Operacional Gráfico 17: Arroz Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)

Gráfico 18: Arroz Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 19: Feijão Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 20: Feijão Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 21: Açúcar Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 22: Açúcar Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 23: Pescados Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 24: Pescados Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2014 2015 2016 2017 2018

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

SLC Alimentos

Camil

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

SLC Alimentos

Camil

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

2014 2015 2016 2017 2018

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000


0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000


31

Overview Operacional (cont.)

Gráfico 25: Uruguai - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 26: Uruguai - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 27: Chile - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 28: Chile - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 29: Peru - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 30: Peru - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 31: Internacional - Evolução Volume Histórico (mil tons)²² Gráfico 32: Internacional - Evolução Volume Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia Fonte: Companhia 22

22 Exclui o volume histórico da La Loma, operação Argentina vendida no 2T18

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2014 2015 2016 2017 2018

Uruguai

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

2014 2015 2016 2017 2018

Uruguai Chile Peru Argentina

60.000

62.000

64.000

66.000

68.000

70.000

72.000

74.000

76.000

78.000

80.000

82.000

2014 2015 2016 2017 2018

Chile

78.000

80.000

82.000

84.000

86.000

88.000

90.000

92.000

94.000

96.000

2014 2015 2016 2017 2018

Peru

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000


Uruguai

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

20.000

21.000

22.000

23.000

24.000


Chile

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000


Peru

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000


Uruguai Chile Peru

Documents

CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 3T19ri.camilalimentos.com.br/wp-content/uploads/sites/3/2020/...3 Mensagem da Administração Os resultados do terceiro trimestre de 2019 demonstram