Elaboração e Análise de Projetos

Plano do Projeto:

Diagnóstico(Planejamento)

Engenhariado

Projeto

Estudo de Mercado Avaliação

Planejamento Estratégico Tecnologia e tamanho do Investimento

• Projeto é:

Um conjunto de atividades elaboradas no sentido de criar um produto ou serviço.

Diagnóstico Planejamento:

1. Interessa somente o passado da empresa.2. Descrever a situação da empresa anterior ao

projeto.3. Base para as tomadas de decisões.4. Erros comprometem a seqüência de atividades.

Planejamento: define as diretrizes do projeto.

Diagnóstico Planejamento:1. Descrição dos estoques disponíveis na

empresa/instituição comanda ou controlada:

1. Capital Natural2. Capital Físico3. Capital Financeiro4. Capital Humano5. Capital Social.

Diagnóstico Planejamento:2. Viabilidade da empresa:

• Quais as atividades da empresa/instituição antes do projeto?

• Contribuição de cada atividade da empresa/instituição para a sua viabilidade

• Viabilidade na alocação de longo prazo da empresa/instituição.

CAPITAL NATURAL(Recursos Naturais)

• mapa de uso atual da área;• mapa de capacidade de uso;• dados climáticos;• hidrografia limitações legais ao uso;• Limitações ambientais;• Etc.

DISPONIBILIDADE DOS FATORES AMBIENTAIS E A CAPACIDADE DE USO DOS MESMOS.

CAPITAL FÍSICO

• Construções;• Cercas;• Máquinas;• Equipamentos;• Animais de reprodução e trabalho;

• Etc.

CAPITAL FINANCEIRO

• Disponibilidade de capital de giro;• Limites de crédito;• Dívidas e créditos a receber;• Dívidas e créditos a pagar;• Estoque de produtos para venda ou

consumo;• Estoque de insumos para produção.

CAPITAL HUMANO

• Trabalho Familiar ou contratado?• Re-alocação ou contratação?• Fonte de RH??• Salários médios?• Organização?• Administração?

CAPITAL SOCIAL

• Sua mensuração se dá através de “proxies”para avaliar três características da população relevante:– (1) confiança, – (2) civismo,– (3) atuação em grupos.

Como Fazer????

• Análise:– Ambiente externo

• Localização– Ambiental– Social

– Ambiente interno• Estrutura da empresa• Inventário

– Físico– Humano– Financeiro.

ANÁLISE DA RENTABILIDADE/EFICIÊNCIA DAS ATIVIDADES DESENVOLVIDAS

• RENTABILIDADE DAS ATIVIDADES INDIVIDUAIS– Analisar a rentabilidade de cada

atividade da instituição (Receita - Custo de produção).

Estrutura Funcional da Empresa Agrícola:

Fazenda Financeiro

Máquinas Pessoal

ConfinamentoCulturas anuais: AviculturaBovino de Corte

Soja Milho Algodão

ANÁLISE DA RENTABILIDADE/EFICIÊNCIA DAS ATIVIDADES DESENVOLVIDAS

• Equilíbrio de Curto Prazo:Curto Prazo:

• RT > CO – RT – Receita Total.– CO – Custo Total.

» CO = CV.» CV – Custo Variável.

– Custos por atividade.– Fluxos de Caixa.

ANÁLISE DA RENTABILIDADE/EFICIÊNCIA DAS ATIVIDADES DESENVOLVIDAS

• VIABILIDADE DE LONGO PRAZO DA INSTITUIÇÃO– Estudar a viabilidade de longo prazo da instituição

• RT > CT – RT – Receita Total.– CT – Custo Total.

» CT = CF + CV.» CF – Custo Fixo.» CV – Custo Variável.

Quais as características da empresa?

• Quadro atual da empresa.

• Descrição da empresa frente ao mercado.

• Pontos fortes e fracos da empresa.

Estudo de Mercado - Visão para o Futuro.

A. Mercado dos Produtos:1. Quanto produzir de cada tipo de produto por

período?2. Por quanto vender?

B. Mercado dos fatores de Produção:1. Quais os insumos?2. De quem comprar?

MERCADO DE FATORES(disponibilidades, competição e

fornecedores, preços, estacionalidade, qualidades, etc)

• Canais de comercialização dos fatores de produção

• Disponibilidade de fatores de produção• Séries temporais de preços dos fatores• Tendências de oferta local dos fatores• Estacionalidade de preços dos fatores• Preços esperados para cada fator

II. MERCADO DE PRODUTOS• nicho de mercado a ser atendido

(necessidade do cliente);• qualidade exigida;• canais de comercialização;• volumes mínimos e máximos periódicos

para comercialização;• estacionalidade dos preços;• concorrência;• mercados de produtos substitutos e

complementares.

Engenharia do Projeto:

• Tecnologia• Escala do Projeto• Cronograma de uso dos fatores e

de produção.• Quadro financeiro final do projeto.

Quadro resumo do projeto:

Saídas(investimentos)

ReceitasLíquidas

Operacionais

Entradas (vendas)

AnoN

…Ano

2Ano

1Ano

0

Avaliação:• Instrumentos de avaliação:

– VPL – Valor Presente Líquido– TIR – Taxa Interna de Retorno.

Viabilidade Financeira.

- Simulações- Risco.

Valor Presente Líquido

• Definição: Soma algébrica de todos os valores de fluxo de caixa descontados para o instante presente, a uma taxa de desconto i

• Fórmula:

• Notação:– i é a taxa de desconto– j é o período considerado– FCj é um fluxo de caixa qualquer, genérico, para j=[ 0 ; n ]

• Outra expressão:

( ) ( )∑=

+=

n

jj

j

iFCiVPL

1 1

nVPL(i) =FC0 + Σj=1 FCj / (1+i)j

Taxa de Retorno

• Índice relativo que mede rentabilidade em um dado período• Fórmula

• Taxa de Retorno: Parâmetro i que satisfaz a igualdade acima• Notação

– i é a taxa de retorno, ou TR.– FCj é um fluxo de caixa qualquer, genérico para j = [0;n]

( ) 011

0=

+∑=

n

j

j

j iFC

Boi Magro o que fazer: Confiná-lo ou engordá-lo à

Pasto?

O que olhar?

Mercados dos fatores de produção• Alimentação• Medicamentos e Vacinas• Animais de reposição• Valor dos insumos

Mercado do Produto• Potenciais Compradores• Valor esperado da @ do boi

Exemplo – Boi Magro em Junho / Campo Grande

Cenário Pasto• Boi Magro 12@• Boi Gordo• Ganho de peso diário: 550 gramas• Consumo de sal mineral: 70g/dia/UA• Consumo de proteinado: 200g/dia/UA durante 3 meses• Período: 9 meses (julho à fevereiro)• Custo de oportunidade: R$ 8,00/Cabeça/Mês

Planilha Engorda - pasto

Análise de Risco - Preço

R$/@ nos Fevereiros passados

$0.00

$10.00

$20.00

$30.00

$40.00

$50.00

$60.00

$70.00

$80.00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Preços médios observados nunca foram acima do Preço de Equilíbrio - R$ 72,09/@

Indicação de FuturoE as Projeções do valor da @

Rentabilidade à Pasto – BM&F

Planilha Engorda – pastoConsiderando a base (fevereiro)

Cenário Confinamento

• Boi Magro 12@• Boi Gordo 496 kg – 17,16@• Ganho de peso diário: 1,4 kg• R$/Dieta/dia: R$4,00• Venda do animal: Outubro

Planilha Confinamento

Análise de Risco-preço

R$/@ - Setembros

-5.00

5.00

15.00

25.00

35.00

45.00

55.00

65.00

75.00

85.00

95.00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

R$ 87,19/@BM&F

15/09/08

Rentabilidade Confinamento BM&F

Planilha Confinamento – pasto

Boi Magro: Engordar ou Vendê-lo?

Qual representa maior rentabilidade?Comparar a rentabilidade obtida até a recria com

a projeção de lucro da engorda

Planilha Recria

Cenário – Recria – Campo Grande

• Se o boi magro está pronto em Junho/08 com 360kg, o Bezerro – considerando os GDP da planilha – foram adquiridos em maio de 2007

Planilha Recria

Rentabilidade da Recria > Rentabilidade da Engorda

O Economicamente lógico é vender o boi magro

Conclusão

A melhor avaliação de projetos é aquela que evita as perdas do investimentos, não aquela que faz os investidores acreditarem que o investimento é viável e sem risco, mas sem sustentação da realidade.