ESG

Nossa Jornada Setembro 2020

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ESG Nossa Jornada

Colocando a discussão em pauta

Há 2 anos decidimos que precisávamos entender mais sobre o universo ESG que vinha crescendo para incorporarmos os fatores sociais, ambientais e de governança (ESG) nos nossos processos de investimentos. Estudamos, analisamos relatórios e percebemos que os investimentos ESG não são tão simples.

Nosso primeiro grande aprendizado foi que é preciso ir além de apenas incorporar estes fatores em nosso dia-a-dia. Entendemos rápido que este é um tema que está em constante evolução, e mais do que cumprir obrigações, é preciso também liderar uma agenda ativa de discussões com nossos colaboradores, investidores e ativos investidos.

A história da NEO com aspectos de alta governança é antiga. Foi em 2006, através do nosso 1º fundo de Private Equity que começamos a adotar regras mais rígidas de investimentos, priorizando setores e companhias mais responsáveis. Essa cultura se fortaleceu ao longo dos anos e hoje, podemos dizer com convicção que um dos fortes pilares de investimento da NEO é a governança corporativa.

Buscando sempre evoluir, ao final de 2019, demos um novo passo. Criamos a primeira versão da nossa Política de Sustentabilidade com diretrizes para adotar o ESG inicialmente em nossos processos de investimento; abraçar esforços pró ativos de incentivos a práticas sustentáveis; engajar os colaboradores em responsabilidade social; entre outras iniciativas.

Desde então, transformamos o que estava no papel em ação.

Em nosso processo de investimento, começamos a estabelecer uma abordagem ESG em nossos fundos NEO Future e NEO Navitas. Contratamos a Sitawi, uma consultoria para auxiliar no entendimento das questões ambientais, sociais e de governança das empresas que acompanhamos. Incentivamos nossos analistas a se desenvolverem sobre o assunto e buscarem credenciamento junto Sustainability Accounting Standards Board.

Dentro da NEO, avançamos em iniciativas sociais e ambientais para liderar por exemplo. Alteramos nosso Manual de Conduta e inserimos uma cláusula de Responsabilidade Social e Ambiental nos contratos com nossos prestadores de serviços. Além disso, tivemos um grande envolvimento com a Associação Passos Mágicos, projeto familiar criado há 25 anos focado em oferecer educação de qualidade para crianças e jovens de baixa renda e alta vulnerabilidade social na região de Embú-Guaçu.

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Aos poucos observamos que quanto mais descobrimos sobre o assunto, entendemos que mais pode ser feito. Aprendemos também que estas iniciativas foram apenas os primeiros passos para o incorporar o ESG em nossa rotina, mas, que ainda assim, não são nem de perto suficientes para contribuir para o desenvolvimento de um futuro sustentável. Por isso, queremos ir além.

A evolução da nossa jornada

Apesar da discussão sobre ESG ter se tornado mais popular ao longo dos últimos meses, o assunto não é nada novo. Com variações de nomes e vertentes, o ESG não é diferente da adoção do conceito de desenvolvimento sustentável formado pela ONU em 1972. No entanto, foi apenas recentemente que o assunto tem ganhado relevância.

Um dos fatores que contribuiu para a mudança de postura em relação ao tema foi a introdução do ownership. Entendemos por ownership o nosso compromisso de ir além da simples análise e sim atuar para apoiar as empresas que investimos em suas agendas ESG. Diferente do que acontecia no passado, em que temas sociais, ambientais e de governança eram vistos apenas como aspectos, o ESG passa agora assumir a forma de ônus.

Nós, como gestora de recursos e indivíduos de uma sociedade globalizada entendemos isso e vamos atuar nos aspectos sociais, ambientais e de governança dentro do nosso ambiente de negócios.

Em nossas discussões chegamos à conclusão que é preciso adotar uma abordagem ativa, em que buscamos colaborar com as empresas em que investimos e engajá-las em uma agenda social, ambiental e de governança construtiva. Entendemos que mais do que uma política, é preciso incorporar estes fatores na avaliação dos negócios e como medidas de risco.

Nossa abordagem conta com quatro etapas: (i) a exclusão de empresas que possuem trabalho escravo ou trabalho infantil; de setores como tabaco, armas e jogos de azar; e provenientes de países sancionados; (ii) a integração do ESG ao processo de investimento com análises que afetam a tomada de decisão; (iii) a constante busca das melhores práticas globais de ESG; e (iv) a divulgação de relatórios periódicos com evolução da implementação da agenda ESG entre as empresas investidas (importante ressaltar que as etapas III e IV ainda estão em desenvolvimento).

As duas primeiras etapas (exclusão e integração) já são componentes integrais do nosso processo de investimento.

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Abordagem ESG no processo de investimento das estratégias da NEO

Acreditamos que ativos capazes de executar uma agenda sustentável serão aqueles que terão capacidade de entregar melhor rentabilidade no longo prazo. Mais do que punir empresas investidas que hoje não estão adequadas às melhores práticas, acreditamos na possibilidade de educá-las, capacitá-las e transformá-las, para que estes possam liderar as mudanças em seus respectivos ambientes de negócios.

Nossos próximos passos

Como gestores de recursos e sócios, queremos também participar da construção de uma agenda sustentável. Apesar das etapas de exclusão e integração da nossa abordagem ESG já serem parte de nosso processo de investimento, acreditamos que precisamos contribuir e sermos críticos como acionistas das empresas em que investimos, por isso ao longo dos próximos anos, vamos trabalhar para também integrar as duas últimas etapas da nossa abordagem (engajamento e transparência).

Acreditamos que a troca de ideias e informação com nosso universo de investimento é fundamental para incentivar o desenvolvimento sustentável. Salvo exceções, observamos que para vários gestores e executivos este ainda é um tema novo, e por isso queremos desenvolver o engajamento e a transparência como forma de transformação ao invés da punição.

Sabemos que este é apenas o começo de uma longa jornada para contribuir para o desenvolvimento de um futuro mais sustentável, e que todos nós temos que fazer e ser responsáveis por nossa parte.

3. Engajamento

Constante busca das melhores práticas globais de ESG

Ex:. Sermos críticos como acionistas das empresas em que investimos

1. Exclusão

Exclusão de empresas que possuem trabalho escravo ou trabalho infantil; de setores como tabaco, armas e jogos de azar; e provenientes de países sancionados

2. Integração

Integração do ESG ao processo de investimento com análises que afetam a tomada de decisão

Ex:. Ajustes financeiros e econômico no valor de mercado das companhias

4. Transparência

Divulgação de relatórios periódicos com evolução da implementação da agenda ESG entre as empresas investidas

Ex:. Política de Sustentabilidade

Em processo de integração ao processo de investimento

Integrais ao processo de investimento