Embed Size (px)
Citation preview
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
GESTÃO DE PROPRIEDADE – “CUSTO DE PRODUÇÃO”
22 de agosto de 2017
MAURO OSAKI TES/ESALQ e PESQUISADOR DO CEPEA
1
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Ciclo de problemas na agropecuária
Êxodo Rural (Sucessão)
Baixa
rentabilidade
Dividas
passadas
Problemas climáticos
Seguro Agrícola
Preços de
insumos e
máquinas
Altos
Juros
Falta de
Crédito rural
Infraestrutura
CIRCUITO APROSOJA MS 2017 3
Produtor Amador
“O produtor é um amador, não no sentido
de não-profissional, mas no da palavra
amar, ama demais o que faz, está disposto
até pagar para continuar produzindo.”
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Fatores de riscos na gestão agrícola
Riscos de
contrato
Risco de
crédito
Risco de
preço
Risco de
produção
Risco de
câmbio
Clima/Pragas
Seguro
Tecnologia
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Fatores de riscos na gestão agrícola
Riscos de
contrato
Risco de
crédito
Risco de
preço
Risco de
produção
Risco de
câmbio
Crises
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Custo visível
Custo invisível
Depreciação dos bens
Custo Oper. Capital
“MODELO ICEBERG DE CUSTO DE PRODUÇÃO”
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
24,4%
14,5%
11,7%
8,3%
7,7%
6,6%
5,9%
5,8%
4,3%
3,7%
3,0%
2,3%
1,0%
0,7%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%
Custo oportunidade da terra
Fertilizantes e corretivos
Def. agr./Adjuvantes/Foliares
Operação mecânica (B)
Sementes tratadas
Mão de obra (D)
Juros sobre investimento
Depreciação
Juros de capital de giro (K)
Custo geral (F)
Operações terceirizadas (C)
Impostos (H)
Assistência técnica (J)
Seguro (I)
Irrigação (E)
Comercialização (G)
Arrendamento
Estrutura de Custo Total da soja GM
7
55,8%
Visível
44,2%
Invisível
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Estrutura de Custo Total do Milho GM
8
0,0%
0,0%
0,0%
0,6%
1,2%
2,3%
2,8%
3,7%
4,9%
5,1%
5,3%
6,2%
6,2%
6,9%
15,2%
18,4%
21,1%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%
Irrigação (E)
Comercialização (G)
Arrendamento
Seguro (I)
Assistência técnica (J)
Impostos (H)
Custo geral (F)
Juros de capital de giro (K)
Depreciação
Def. agr./Adjuvantes/Foliares
Juros sobre investimento
Mão de obra (D)
Operação mecânica (B)
Operações terceirizadas (C)
Sementes tratadas
Custo oportunidade da terra
Fertilizantes e corretivos
35,1% Invisível
64,9% Visível
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
CO = P x W + Cop x Wop + Ci + S+ jscg
Dinâmica econômica-financeira da atividade
Coef. Técnico
Cop = Combustível + Manutenção
Utilitários Implemento Trator
Instalação
Ci = Manutenção
Arrendamento Serviço
terceirizado Mão-de-obra Insumos
Estoque Rebanho Terra Cultura perene
JSCG
Banco
Multinacionais
Lojas agrícolas
Capital próprio
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Fatores de riscos na gestão agrícola
Riscos de
contrato
Risco de
crédito
Risco de
preço
Risco de
produção
Risco de
câmbio
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Taxa de câmbio entre meses de compra de insumos e venda da safra
14% -2% 21% -1% -14% -9% -5% -11% 41%
-8% -8% 13% -1% 6% 30% 22% -7%
-200%
0%
200%
400%
600%
800%
1000%
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
20
00
/01
20
01
/02
20
02
/03
20
03
/04
20
04
/05
20
05
/06
20
06
/07
20
07
/08
20
08
/09
20
09
/10
20
10
/11
20
11
/12
20
12
/13
20
13
/14
20
14
/15
20
15
/16
20
16
/17
Taxa
de
cam
bio
mai a ago (compra) jan a abr (venda)
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Produtividade de nivelamento do CT - 2017/18**
12
** Estimativa (jan a jun/17)
69 sc 55 sc
52 sc 63 sc
73 sc
57 sc 41 sc 39 sc 39 sc 50 sc 0
10
20
30
40
50
60
70
80
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Sorriso Rio Verde Dourados Cascavel Carazinho
Saca
de
60
Kg
/ h
a Produtividade de nivelamento - cambio R$ 3,17/US$
CT COE Produtividade média
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Produtividade de nivelamento do CT - 2017/18**
13
** Estimativa (jan a jun/17)
61 sc 49 sc 47 sc
56 sc 65 sc
50 sc 37 sc 35 sc 35 sc 45 sc 0
10
20
30
40
50
60
70
80
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Sorriso Rio Verde Dourados Cascavel Carazinho
Saca
de
60
Kg
/ h
a Produtividade de nivelamento - cambio R$ 3,50/US$
CT COE Produtividade média
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Riscos de
contrato
Risco de
crédito
Risco de
preço
Risco de
produção
Risco de
câmbio
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Volatilidade dos preços agrícolas
Descasamento entre oferta e demanda
Sazonalidade da produção
Taxa de câmbio (e outras variáveis macro)
Movimento de capitais (ação dos fundos
de hedge)
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Riscos de
contrato
Risco de
crédito
Risco de
preço
Risco de
produção
Risco de
câmbio
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Fluxo da rentabilidade da soja na região de Dourados (MS) – R$/ha
Fonte: Cepea/CNA/Famasul (2017) – Projeto campo futuro
Receita Líquida Operacional (ROL) = Receita Bruta (RB) – CO
Receita Total Líquida (RTL) = Receita Bruta (RB) - CT
R$ 0
R$ 200
R$ 400
R$ 600
R$ 800
R$ 1.000
R$ 1.200
R$ 1.400
R$ 1.600
R$ 1.800
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18*
Re
nta
bili
dad
e re
al d
a o
ja
(Ju
n/1
7=1
00
)
ROL RLT
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Estrutura de custo da propriedade
Preço
Demanda
MARGEM
DE
CONTRIBUIÇÃO = RECEITA - CUSTO
RECUPERAÇÃO
DO
INVESTIMENTO <
Mercado
Clima
Produção
Governo
Insumos
Mão de obra
Governo
Mercado
Social
Máquinas
Implementos
Equipamentos
Benfeitorias
Utilitários
Terra
Juros
- Custeio
- Capital de giro
- Crédito rotativo
- Cheque especial
Financeiro Juros
Financeiro
Governo
Quais os fatores da estrutura de custo da
propriedade que podem ser ajustados
para melhorar a margem de contribuição?
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Sistema de controle de maquina no campo
19
CIRCUITO APROSOJA MS 2017 20
CIRCUITO APROSOJA MS 2017 21
Sistema 1: S+MV Sistema 2: S+MV+M2sf+T Sistema 3: S+MV+M2sf Sistema 4: S+MV+100%M2sf Sistema 5: S+MV+100%T
100% S + 0% MV
80% S + 20% MV
60% S + 40% MV
40% S + 60% MV
20% S + 80% MV
100% MV
100% S + 0%MV + 100%M2sf
80% S + 20%MV + 80%M2sf
60% S + 40%MV + 60%M2sf
40% S + 60%MV + 40%M2sf
20% S + 80%MV + 20%M2sf
100% MV
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Meta audaciosa
22
CIRCUITO APROSOJA MS 2017
Muito obrigado pela
atenção!
www.cepea.esalq.usp.br
19 – 3249 8800
23
