Gest+úo Financeira 1

Gestão Financeira

Prof. KelmerMonteiro

Apresentação dos alunos

Nome

Ocupação atual

Experiências gerenciais e administrativas

Experiências de lideranças

Expectativas em relação à disciplina

Visão de Futuro (carreira ou empreendedor)

Metodologia

1ª e 2ª unidade• Trabalho (10,00) + Prova (10,00). Soma-se os dois e

divide-se por dois.

Poderão ocorrer mais de um trabalho em cada unidade, ficando a critério do professor.

As provas ocorrerão nos dias 07/06 e 05/07.

Os trabalhos ocorrerão entre as provas e serão avisados com antecedência, favor não faltar às aulas.

Ausências reprovam.

Conceito de Gestão

Financeira

A gestão financeira é um conjunto de ações e procedimentos

administrativos envolvendo o planejamento, análise e controle das atividades financeiras da empresa, visando maximizar os resultados

econômico - financeiros decorrentes de suas atividades operacionais.

Objetivo básico do gestor

financeiro

O objetivo do gestor financeiro é aumentar ovalor do patrimônio líquido da empresa, atravésda geração de lucro líquido decorrente dasatividades operacionais da empresa.

Para realizar esta tarefa, o gestor financeiroprecisa ter um sistema de informações gerenciaispara conhecer a situação financeira da empresa etomar as decisões mais adequadas paramaximizar os seus resultados

Qual o objetivo econômico

das empresas?

Maximização do seu valor de mercado a longo prazo

Retorno do Investimento x Risco Assumido

O lucro possibilita

A melhoria e expansão dos serviços/produtos

O cumprimento das funções sociais

• Pagamento dos impostos

• Remuneração adequada dos empregados

• Investimentos em melhorias, etc.

Porquê estudar finanças?

A área de finanças afeta a vida de todas as pessoas e de todas as organizações. Organizações Financeiras ou não

financeiras

Organizações Privadas ou públicas

Organizações Grandes ou pequenas

Organizações com ou sem fins lucrativos

Principais funções do

Gestor Financeiro

• Gestão do caixa;

• Concessão de crédito;

• Administração da cobrança;

• Captação de recursos;

• Decisão de investimentos;

• Planejamento e controle financeiro;

• Gestão de custos e preços;

• Mensuração do desempenho econômico-financeiro

Carreiras em finanças e

em Gestão Financeira

Finanças

Bancos e Instituições correlatas (Analistas de Crédito)

Planejamento das Finanças Pessoais (Consultores)

Investimentos (Corretores de Títulos)

Bens Imóveis (Vendas e aluguéis)

Seguros (Corretores)

Administração Financeira

Analista Financeiro

Analista/Gerente de orçamento de capital

Gerente de projetos financeiros

Gerente de Caixa

Analista/Gerente de Crédito

Principais funções da

Gestão Financeira

• Análise e Planejamento Financeiro: analisar os resultadosfinanceiros e planejar ações necessárias para obter melhorias.

• Captação e Aplicação de Recursos Financeiros: analisar enegociar a captação dos recursos financeiros necessários e aaplicação dos recursos financeiros disponíveis.

• Crédito e Cobrança: analisar a concessão de crédito aosclientes e administrar o recebimento dos créditos concedidos.

• Caixa: efetuar os recebimentos e os pagamentos e controlar osaldo de caixa.

• Contas a Receber: controlar as contas a receber relativas àsvendas a prazo.

• Contas a Pagar: controlar as contas a pagar relativas àscompras a prazo, impostos, despesas operacionais, e outras.

• Contabilidade: registrar as operações realizadas pela empresae emitir os relatórios contábeis.

Estrutura Organizacional

da área de finanças

Gestor Financeiro

Tesouraria Controladoria

Administração de CaixaCrédito e Contas a Receber

Contas a PagarPlanejamento Financeiro

Contabilidade FinanceiraContabilidade de Custos

OrçamentosAdministração de Tributos

Organograma da área

financeira FINANÇAS

TESOURARIA

Câmbio

Planejamento

financeiro

Administração

de caixa

Contas a pagar

Contabilidade

de custos

Administração

de tributos

Sistemas de

informação

Contabilidade

financeira

Orçamentos

CONTROLADORIA

Crédito e contas

a receber

Objetivos da disciplina

Nesta disciplina, você saberá quais são e como fazer os principais relatórios gerenciais para sua orientação. Na verdade, pretendemos apresentar uma proposta completa de gestão financeira para uma atividade comercial de pequeno porte, o que inclui também uma série de indicadores financeiros, tais como a lucratividade sobre as vendas, a rentabilidade dos negócios, o poder de pagamento da empresa, seu ponto de equilíbrio,

entre outros.

Relatórios gerenciais

Dispor de informações precisas e atualizadas é fundamental para uma

correta tomada de decisões. Especialmente quando a questão envolve

a área financeira de sua empresa. Relatórios gerenciais são uma dessas armas importantes para o empresário

medir periodicamente a saúde contábil do seu negócio.

Relatórios Gerenciais

Para uma empresa sobreviver e manter-se num mercadocada vez mais competitivo torna-se necessário que oempresário tome suas decisões apoiadas em informaçõesprecisas e atualizadas. Evidentemente que nessa disciplinaestaremos enfocando a área financeira, no entanto, asoutras áreas da empresa merecem toda a atenção porparte do empresário.

Para gerenciar com eficiência a área financeira de qualquerempresa torna-se necessário implantar alguns relatóriosgerenciais, como alguns indicadores de desempenho paraque se faça o acompanhamento periódico da suaperformance.

Relatórios Gerenciais

Os principais relatórios gerenciais da área financeira são os seguintes:

• Controle das Vendas Realizadas

• Apuração dos Resultados da Empresa

• Controle de Caixa do Movimento Realizado

• Fluxo de Caixa

• Balanço Gerencial

Indicadores Financeiros

E os principais indicadores financeiros são:

• Lucratividade sobre as vendas

• Rentabilidade dos negócios

• Poder de pagamento da empresa

• Nível de endividamento da empresa

• Margem de Contribuição

• Ponto de Equilíbrio

Controle de vendas

realizadas

Normalmente, o proprietário de uma empresa conhece o valor das vendas realizadas no mês. No entanto, conhecer apenas o montante vendido do mês encerrado, é uma informação incompleta, pois torna-se necessário conhecer qual foi o lucro gerado, como a margem de ganho nas vendas realizadas. Tais informações são necessárias para facilitar a análise do desempenho da empresa com relação às suas vendas, custos e lucro.

Controle de vendas

realizadas

Nesta parte, vamos estudar um relatório gerencial denominado “Controle de Vendas Realizadas”, que tem por objetivo informar as vendas diárias realizadas, os custos das mercadorias vendidas, o lucro bruto e a margem de lucro sobre as vendas registradas. Recomendamos que esse controle seja feito diariamente até o término do mês.O objetivo desse relatório é informar as vendas diárias realizadas, os custos das mercadorias vendidas, o lucro bruto e margem bruta sobre as vendas de um determinado período, normalmente um mês.

Controle de vendas

realizadasDATA DESCRIÇÃO DOS

PRODUTOSVALOR DA

VENDACUSTO LUCRO

BRUTOMARGEM %

(1) (2) (3) (4) (5) = (3) –(4)

(6) = (5)/(3)

1/10 Mercadoria A 20,00 13,00 7,00 35,0%

1/10 Mercadoria B 100,00 62,00 38,00 38,0%

Total dia 120,00 75,00 45,00 37,5%

2/10 Mercadoria C 60,00 42,00 18,00 30,0%

2/10 Mercadoria D 150,00 89,25 60,75 40,5%

Total Dia 210,00 131,25 78,75 37,5%

-

31/10 Mercadoria E 120,00 78,00 42,00 35,0%

31/10 Mercadoria F 200,00 122,00 78,00 39,0%

Total Dia 320,00 200,00 120,00 37,5%

Total Mês 18.000,00 11.250,000 6.750,00 37,5%

Informações importantes

Os valores correspondentes às vendas da coluna (3)são independentes da forma de recebimento, ou seja,a vista ou a prazo

Os custos das vendas da coluna (4) correspondem aovalor da aquisição da mercadoria vendida,independentemente do pagamento da mesma.

Para tanto, torna-se necessário a cada vendarealizada identificar o custo correspondente.Evidentemente, para as empresas que possuemcontroles de estoques informatizados, esse relatórioprovavelmente é gerado pelo próprio sistema.


O lucro bruto é a diferença entre o valor davenda realizada e o custo da mercadoria vendida

• A margem de lucro tem a finalidade dedemonstrar qual foi o percentual de ganho sobreo valor da venda de cada produto feito pelaempresa.

• As informações contidas neste relatóriofinanceiro serão de grande utilidade naelaboração de outros controles financeirosnecessários à gestão financeira da empresa

Um caso prático

No ano passado, as vendas médias da minhaempresa eram de R$ 18.000,00 por mês.Atualmente está faturando R$ 12.000,00 pormês, as despesas do empresa são de R$4.000,00, a minha retirada mensal é de R$2.000,00, as compras que eu faço ultimamentetêm sido no valor de R$ 8.500,00 por mês e amargem de lucro é de 60%. Pelas contas que fizteria que sobrar um lucro líquido de R$ 1.200,00por mês. Mas acontece que estou com a contabancária negativa, tenho atrasado o pagamentode alguns fornecedores...

Um caso prático

O cálculo que eu faço para calcular o preço de vendae determinar o lucro bruto da minha empresa é oseguinte:

Uma mercadoria que custa R$ 10,00, por exemplo,aplico 60% e vendo a mesma mercadoria a R$ 16,00.Esse cálculo é feito com a maioria das mercadoriasvendidas. Se estou vendendo R$ 12.000,00 por mês,o meu lucro bruto mensal é de R$ 7.200,00 (60% deR$ 12.000,00), deduzindo as despesas da empresa deR$ 4.000,00, mais as minhas despesas pessoais deR$ 2.000,00 sobram $1.200,00 de lucro líquido. Mas,infelizmente, não sei aonde está indo esse dinheiro!

Um caso prático

O seu prejuízo mensal é de R$ 1.500,00.

Sua margem de lucro bruta não é de 60% e simde 37,50%.

O produto que custou R$ 10,00 e foi vendido por R$ 16,00 proporcionou um lucro bruto de R$ 6,00, que corresponde a 37,50% sobre o preço de venda efetuado.

Margem de lucro = preço de venda (-) custo damercadoria vendida dividido novamente pelopreço de venda e, em seguida, multiplicado por100. Observe a fórmula com os números aseguir.

Um caso prático - Prejuízo

R$ 16,00 (-) R$ 10,00 : R$ 16,00 = 0,3750,multiplicando o resultado encontrado por 100,obteremos a margem de lucro de 37,50%.

Sabendo que a margem de lucro é de 37,50%,aplicando esse índice no faturamento daempresa, que é de R$ 12.000,00, iremosencontrar o valor correspondente ao lucro brutoda empresa, que é de R$ 4.500,00. O valor dasdespesas totais da loja é de R$ 6.000,00,resultando assim um prejuízo de R$ 1.500,00.

Um caso prático

Portanto, se a empresa está tendo prejuízo, ela

não consegue gerar caixa para honrar seus

compromissos em dia. A causa do prejuízo foi a

queda nas vendas, o que representou um

aumento relativo das despesas. Quando as

vendas eram de R$ 18.000,00, a despesa total

de R$ 6.000,00 representava 33% das vendas,

agora essa mesma despesa representa 50%

das vendas atuais.

Apuração dos resultados da

empresa

O objetivo deste relatório é apurar o resultado líquidomensal da empresa.

O resultado líquido mensal é o valor das vendas menoso custo das mercadorias vendidas e as despesas daempresa. Ressaltamos que a retirada dos sócios (pró-labore) se constitui numa despesa da empresa, nãodevendo ser confundido com o lucro líquido.

Apresentamos logo a seguir um modelo de um relatóriopara apuração do resultado líquido mensal.

O objetivo deste relatório é apurar o resultadooperacional da empresa. Este controle financeiro deveráser elaborado mensalmente.

Demonstrativo de resultado

Outubro 2001 Outubro 2002

Item Descrição Valor % Valor %

1 Vendas 18.000,00 100% 12.000,00 100%

2 Custo das

Mercadorias

11.250,00 62,5% 7.500,00 62,5%

3 Lucro Bruto 1-2 6.750,00 37,5% 4.500,00 37,5%

4 Despesas

Variáveis

900,00 5,0% 600,00 5%

5 Margem de

Contribuição

5.850,00 32,5% 3.900,00 32,5%

6 Despesas Fixas 4.410,00 24,5% 4.800,00 40%

7 Despesas

Financeiras

0,00 0% 600,00 5%

8 Resultado Líquido 1.440,00 8,0% (1.500,00) (12,5%)


Os valores correspondentes às vendas item 1 são obtidos atravésdo relatório gerencial Controle de Vendas Realizadas

• Os custos das mercadorias vendidas item 2 também são extraídosdo relatório gerencial Controle de Vendas Realizadas

• O lucro bruto item 3 é a diferença entre as vendas e os custos dasmercadorias

• As despesas variáveis item 4 são gastos que surgem no momentoda realização da venda das mercadorias. As despesas variáveissão proporcionais ao volume de venda. As principais despesasvariáveis de uma loja de confecção são os impostos sobre asvendas (Simples,ICMS etc.) e comissões dos vendedores. Quandose tratar de uma franquia,poderá também ocorrer pagamento deroyalties.


A margem de contribuição item 5 é a diferença entre o lucro bruto menos

as despesas variáveis. O montante da margem de contribuição deverá sersuperior as despesas fixas e financeiras para gerar o lucro

As despesas fixas item 6 são os gastos com a estrutura da empresa,necessários para o seu funcionamento, por exemplo, aluguel e condomínio,contas de água, luz e telefone, salários e encargos sociais, pró-labore,honorários do contador etc.

As despesas financeiras item 7 são referentes aos juros pagos pelaempresa, em virtude de empréstimos bancários, descontos de chequese/ou duplicatas.

As taxas de administração cobradas através das vendas realizadas comcartões de crédito poderão ser incluídas como despesas financeiras.

O resultado líquido item 8, quando positivo, revela que a empresa geroulucro, ao contrário, quando o resultado apurado for negativo, significa que aempresa fechou o mês com prejuízo.

Controle de Caixa do

Movimento realizado

O objetivo do Controle de Caixa é registrar

as entradas e saídas realizadas de

recursos financeiros e apurar o saldo

disponível. Este controle financeiro deverá

ser feito diariamente.

Controle de Caixa do

movimento realizado

Itens Dia 1 Dia 2 Dia 3 Dia ... Dia 31 Total

1. Saldo Inicial 1.000,00 900,00 850,00 350,00 (600,00)

2. Entradas

2.1. Vendas a vista 600,00 500,00 800,00 300,00 400,00 2.600,00

2.2. Recebimento de

clientes

1.500,00 1.600,00 1.000,00 1.100,00 3.500,00 8.700,00

2.3 Outras entradas 100,00 300,00 200,00 400,00 200,00 1.200,00

Total de entradas 2.200,00 2.400,00 2.000,00 1.800,00 4.100,00 12.500,00

3. Saídas

3.1. Fornecedores 1.400,00 1.500,00 1.000,00 1.500,00 1.560,00 6.960,00

3.2. Despesas 800,00 900,00 1.400,00 1.200,00 1.300,00 5.600,00

3.3. Outras Saídas 100,00 50,00 100,00 50,00 200,00 500,00

Total de Saídas 2.300,00 2.450,00 2.500,00 2.750,00 3.060,00 13.060,00

4. Saldo Final(1+2-3) 900,00 850,00 350,00 (600,00) 440,00


O valor do saldo inicial do item 1 deve corresponder aos recursosfinanceiros existentes, sejam em dinheiro, cheques, e também os saldosem conta corrente do banco

As entradas de caixa do item 2 correspondem aos valores recebidos,referentes às vendas à vista realizadas pela empresa. Com relação aosrecebimentos de clientes, devem ser informados os valorescorrespondentes a duplicatas recebidas, cheques pré-datados e vendasrealizadas por meio de cartão de crédito. Com relação ao valor das outrasentradas, trata-se de juros recebidos de clientes por terem pago algumaconta com atraso, ou, então, juros referentes à aplicação de sobras decaixa no mercado financeiro.

As saídas de caixa item 3 referem-se aos pagamentos efetuados pelaempresa aos fornecedores de mercadorias, ou, então, pagamentos dasdespesas operacionais necessárias para manter a atividade empresarial,tais como contas de água, luz e telefone, salários e comissões devendedores, aluguel do prédio etc. No caso de outras saídas de caixa,podem ser amortização de dívidas com fisco, bancos etc.

O saldo final e o lucro líquido são valores diferentes e não compatíveis

Fluxo de caixa

O objetivo do Controle de Caixa é registrar

as entradas e saídas previstas de

recursos financeiros e apurar o saldo

disponível previsto.

Este controle financeiro deverá ser feito

diariamente.

Fluxo de caixa

Itens Dia 1 Dia 2 Dia 3 Dia ... Dia 30 Total

1. Saldo Inicial (500,00) 0,00 (50,00) 50,00 (300,00)

2. Entradas

2.1. Vendas a vista 800,00 500,00 800,00 500,00 600,00 3.200,00

2.2. Recebimento de

duplicatas

1.700,00 1.600,00 1.500,00 1.400,00 3.000,00 9.200,00

2.3 Outras entradas 300,00 300,00 200,00 300,00 200,00 1.300,00

Total de entradas 2.800,00 2.400,00 2.500,00 2.200,00 3.800,00 13.700,00

3. Saídas

3.1. Fornecedores 1.600,00 1.700,00 1.200,00 1.300,00 1.000,00 6.800,00

3.2. Despesas 600,00 700,00 1.100,00 1.200,00 1.500,00 5.100,00

3.3. Outras Saídas 100,00 50,00 100,00 50,00 200,00 500,00

Total de Saídas 2.300,00 2.450,00 2.400,00 2.550,00 2.700,00 12.400,00

4. Saldo Final(1+2-3) 0,00 (50,00) 50,00 (300,00) 800,00


As considerações a serem feitas com relação ao

Fluxo de Caixa são as mesmas feitas com

relação ao Controle de Movimento de Caixa,

porém sempre pensando em entradas e saídas

de caixa no futuro, ou seja, todas as entradas e

saídas são previstas por um período de tempo,

de acordo com o vencimento do recebimento de

valores de clientes e dos pagamentos efetuados

aos fornecedores e terceiros.

Balanço Gerencial

O objetivo do Balanço Gerencial é demonstrar onde os recursos financeiros foram aplicados na empresa (Ativo), como também as fontes de recursos financeiros (Passivo + Patrimônio Líquido). O Ativo é composto por bens e direitos da empresa. O Passivo representa dívidas com terceiros e o Patrimônio Líquido (PL) os recursos financeiros dos sócios ou proprietários investidos na empresa.

Balanço Gerencial

Ativo 31/10/2001 31/10/2002 Passivo 31/10/2001 31/10/2002

Disponível 440,00 200,00 Fornecedores 11.250,00 12.550,00

Contas a

receber

5.000,00 5.300,00 Contas a

pagar

5.000,00 6.000,00

Estoques 20.000,00 21.000,00 Empréstimos 0,00 700,00

Imobilizado 14.560,00 15.000,00 Total do

Passivo

16.250,00 19.250,00

Patrimônio

Líquido

Capital 21.560,00 23.000,00

Lucros

Acumulados

1.440,00 (750,00)

Total do PL 23.750,00 22.250,00

Total do

Ativo

40.000,00 41.500,00 Total Passivo 40.000,00 41,500,00

Balanço Gerencial

Considerações importantes

O Balanço Gerencial é dividido em duas colunas: Ativo ePassivo. O Ativo representa as aplicações de recursosfeito na empresa. O Passivo revela as origens derecursos obtidos pela empresa e que foram investidosno Ativo. Dessa maneira, o leitor pode observar que ototal do Ativo sempre será igual ao total do Passivo, poruma razão bastante simples, todos os recursosfinanceiros que estão aplicados no Ativo, tiveram a suaorigem no Passivo, ou seja,os recursos aplicados noAtivo estão sendo financiados pelos recursos dos sóciosou proprietários ou de terceiros

Balanço Gerencial


Na composição do Ativo, o Disponível representa osrecursos existentes no caixa e bancos à disposição daempresa. Contas a Receber é composto por chequespré-datados, duplicatas a receber, fatura de cartão decrédito, etc. Com relação aos estoques, os mesmosdeverão ser avaliados a preço de custo de aquisição. OImobilizado é formado pelos bens utilizados pelaempresa para manter a sua estrutura operacional, porexemplo temos: instalações, prateleiras, expositores,balcão, computadores, vitrines, ar-condicionado, móveise utensílios.

Balanço Gerencial


Na composição do Passivo, a conta Fornecedoresrepresenta as dívidas que a empresa tem com osfabricantes ou distribuidores de mercadorias. As Contasa Pagar representam as despesas incorridas pelaempresa e que ainda não foram pagas, como podem sercitados: salários a pagar, impostos e encargos sociais arecolher, enfim, todos os compromissos assumidos comterceiros que deverão ser pagos nos vencimentoscontratados. Empréstimos bancários referem-se acompromissos assumidos com os bancos, em virtude deterem tomados recursos financeiros emprestados dasinstituições financeiras.

Balanço Gerencial


O patrimônio líquido representa o capitalinicial e os lucros acumulados durante aexistência da empresa e que pertencemaos proprietários do negócio. O patrimôniolíquido representa a situação líquida daempresa, ou seja, é quanto de fatopertence aos sócios caso a empresaencerre suas atividades. O patrimôniolíquido é apurado pela diferença feitaentre o Ativo e o Passivo.

Balanço Gerencial


É importante lembrar que o Lucro Líquido faz o

Patrimônio Líquido da empresa aumentar, ao

contrário quando acontece um prejuízo o

Patrimônio Líquido diminui. O valor do Lucro

Líquido não está necessariamente no caixa,

podendo estar no aumento de qualquer um dos

Ativos (estoques, contas a receber e

imobilizado), ou na redução do Passivo

(fornecedores, contas a pagar e empréstimos)

Balanço Gerencial


Um outro detalhe importante é quando o PatrimônioLíquido diminui de um período para outro. Isto significaque os sócios estão tendo prejuízos e, dessa maneira,seus recursos aplicados na empresa estão reduzindo-se. Esse fato pode ser observado na tabela, em que oPatrimônio Líquido no mês de outubro de 2001 era deR$ 23.750,00, já a situação líquida do mês de outubrode 2002 foi de R$ 22.250,00. Isso ocorreu pelo fato de aempresa ter tido um prejuízo de R$ 1.500,00, conformeo relatório gerencial Apuração de Resultados daEmpresa no mês de outubro de 2001

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