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AUGUST 2020 | AURA DAY
Operações e Projetos
Glauber Luvizotto – COO
2
Segurança – Pessoas em primeiro lugar: Meta de Zero Acidentes
Saúde e Segurança
• Dois acidentes com afastamento com mais de 3,3 milhões de horas trabalhadas em 2020
• Melhorar a cultura de segurança com base em nosso modelo de governança adequado
COVID-19
▪ Todas as minas atualmente operacionais
▪ Interrupções nas minas de San Andres (Honduras) e Aranzazu (México) durante a maior parte do
segundo trimestre devido ao COVID-19
▪ Ações para evitar a disseminação interna de COVID em nossas minas
Gestão de disposição de rejeitos
• Equipe interna com habilidade específica treinada por especialista para fazer fiscalização e tomar
as medidas de instrumentação no dia a dia;
• Relatório mensal elaborado por um especialista consultor externo com base nas informações
fornecidas pelo local com inspeção em campo duas vezes por ano
• Nosso comitê de segurança corporativa se reúne mensalmente para monitorar de perto os
avanços na implementação de nosso sistema de gestão de segurança, as condições de
estabilidade e as próximas etapas
• O processo de lixiviação de pilha em Honduras não requer Barragem de Rejeitos;
• Gold Road empilhar os rejeitos na superfície e não requer barragem;
Disposição de Rejeitos
Visão geral
▪ Total 04 instalações de disposição
02 em operação
▪ 02 inativo e processo de fechamento
▪ Todas as barragens em operação são
a jusante;
▪ As Barragens Inativas seguem os
mesmos controles e protocolos
rigorosos que as outras barragens
em operação;
01 Em operação
01 em Operação
02 Inativa
3
Operações
23
45
2022E2019 2020E 2021E
Visão Geral
EPP San Andres
Operação a céu aberto &
Subterrâneo, produzindo ouro e
prata
2 poços abertos e 1 subterrâneo
operando
2 Open Pits em
desenvolvimento
Destaques
▪ Consistência nas classes / toneladas nos últimos 2 anos, produzindo ~ 60
kOz / ano
▪ Desenvolvimento de Ernesto de alto grau dentro do cronograma e do
orçamento, já produzindo e completo em 2021, levando o EPP para 100
kOz / ano com nota média de 3,0 gpt
▪ O desempenho da planta aumentou mais de 20% nos últimos dois anos e
estudos em andamento para aumentar outros 10-15% em 2021
Produção
kOz
2
3
4
202020192018
Visão Geral
Operação a céu aberto, produz
ouro e prata por meio do
processo de lixiviação em pilha
Depósito epitérmico maciço de
alto conteúdo e geometria
favorável para exploração;
Destaques
▪ Iniciando a região Esperanza de alto grau, espera-se aumento de 15%
no grau
▪ Aumento de mais de 30% da capacidade de empilhamento nos últimos 3
anos
▪ Aumento na recuperação de não óxidos em estudos
Produção
kOz
4
Operações
Visão Geral
Aranzazu Gold Road
Operação subterrânea, produz
concentrado de cobre, ouro e prata
Reinicie em 2018, atingindo
estabilidade e capacidade total no
final de 2019
Destaques
▪ Aumento da capacidade em 30% antes do cronograma, com
aumento previsto para o quarto trimestre de 2020
▪ Produção recorde em 2020 desde o reinício
▪ Consistência na recuperação da planta, acima de 3,2% em Cu e 26%
Au em relação ao projetado
▪ Estudos para dobrar a capacidade entre 2024-25
Produção
kOz
Visão Geral
Operação subterrânea, veia
estreita de alto grau
Distrito do ouro prolífico desde
1892, tendo produzido mais de 2
MOz
214 KOz de recursos declarados
no momento da aquisição,
nenhuma reserva confirmada
Destaques
▪ Definição de perfuração dentro do prazo e do orçamento. Confirmando a
mineralização a ser minerada em 2020 e início em 2021;
▪ Contratação de mão de obra do empreiteiro da mina em andamento em
88% da contratação de mão de obra e cronograma de desempenho à
frente em 9%
▪ O plano é produzir 7-10 kOz em 2020, com o primeiro lingote em
setembro e declarar a produção comercial em dezembro de 2020;
▪ Atualização do estudo técnico, NI-43.101 esperado para o início de 2021
23
45
2019 2020E 2021E 2022E
5
Greenfield: Almas começa a construção no início do próximo ano com espaço para
melhorias adicionais. Estamos avançando rapidamente na Matupa
Visão Geral
Almas Matupa
Operação a céu aberto, 13 anos de
produção, produção anual prevista de 45.000
Oz a 52.000 Oz nos primeiros 6 anos
Capex *: USD 61 milhões a USD 74 milhões
Custos sustentados totais: $ 696 / OZ a US $
805 / Oz
Destaques
▪ Testes metalúrgicos confirmaram 93% de recuperação e 1,3Mtpy em um
circuito de "estágio único"
▪ Testes ambientais confirmaram não haver geração de drenagem ácida de
minério, estéril e rejeitos
▪ Capacidade da planta 1,3 Mtpa. Possível aumento na capacidade de até 2,0
Mtpa
Potencial operação a céu aberto com muitas semelhanças com Almas
Adquirida pela Aura Minerals no início de 2018 por meio da aquisição da Rio Novo
Na verdade, 347K Oz como recurso de M&I com outros alvos a serem explorados;
▪ Testes Metalúrgicos e Caracterização Orea estão em andamento para
definir o circuito de processamento e converter recursos em reservas 2P
▪ Estudo de viabilidade previsto para ser concluído em 2021
▪ Construção inicia em 2022 e produção prevista para o final de 2023
Feasibility
Construction
Ramp Up
Start Up
2020 2021 2022
Pre-Feasibility
Feasibility
Start Up
Ramp Up
2020 2021 2022 2023
Construction
6
Aura priorizou a segurança de seus funcionários e das comunidades ao
redor das quais a Aura opera durante a pandemia
Iniciativas implementadas pela Empresa (não exaustivas)
Ações para evitar
a disseminação
da Covid em
nossas minas
Iniciativas com
comunidades
vizinhas
▪ Adoção de questionários de saúde
▪ Varredura de temperatura
▪ Uso obrigatório de máscaras
▪ Home office para quem não é obrigado a permanecer no local
▪ Quarentena obrigatória para indivíduos de alto risco
▪ Testes periódicos entre todos os funcionários e prestadores de serviço
▪ O uso de nosso sistema de rastreamento de software Aura Tracker
▪ Doação de alimentos para 4.300 famílias
▪ Distribuição de 9.500 máscaras e luvas para as comunidades e
diversas instituições locais
▪ Doação de medicamentos, kits de teste COVID-19 e dispensador
de desinfetante para as mãos para centros de saúde
▪ Contratação de pessoal médico adicional para as comunidades
7
Apesar das interrupções nas operações, a produção consolidada no 2º trimestre de
2020 não caiu significativamente em relação ao trimestre anterior
1. Inclui onças capitalizadas de projetos de EPP em 2020
13,8 14,7
12,113,7
14,4 8,8
Q2 2020
37,3
Aranzazu
Q1 2020
San Andrés
EPP Mines
40,2-7%
Q2 2020 Produção1
GEO San Andres
▪ Redução de 38% em relação ao
trimestre anterior devido à interrupção
da produção por cerca de dois meses
EPP
▪ Consistência no desempenho,
registrando aumento de 13% no
segundo trimestre de 2020 em relação
ao trimestre anterior
Aranzazu
▪ impacto limitado, apesar da interrupção
devido ao estoque acumulado no local
e eficiência operacional
Covid-19
8
Custo de caixa aprimorado no segundo trimestre de 2020, apesar da pandemia como
resultado de eficiências operacionais e desvalorizações de moeda
1. Isso se refere aos custos operacionais de caixa por onça equivalente de ouro produzida. É uma medida não IFRS. Consulte a reconciliação aplicável com o IFRS na discussão e análise da
administração que acompanha nossas demonstrações financeiras arquivadas de tempos em tempos no SEDAR em www.sedar.com)
2. Onças equivalentes de ouro, ou GEO, são calculadas convertendo a produção de prata e cobre em ouro usando uma razão entre os preços desses metais e ouro. Os preços usados para
calculá-lo em tais proporções são baseados no preço médio ponderado de cada um dos metais obtidos nas vendas do Complexo de Aranzazu durante o período relevante
Q1 2020 Q2 2020 % change
San Andres 1,060 900 - 15%
EPP 1,127 828 - 27%
Aranzazu 1,051 860 - 18%
1,076 858 -20%
Custo em Dinheiroo1
US$/GEO2San Andres
▪ A interrupção operacional devido ao COVID-19 no
segundo trimestre de 2020 causou uma redução
significativa de custos, segurando o aumento do
custo unitário e compensando a produção mais
baixa no trimestre
EPP
▪ Melhor desempenho no segundo trimestre (maior
produção, melhor proporção de tiras) e
▪ A desvalorização da moeda local foi o principal
motivo da redução significativa dos custos de caixa
Aranzazu
▪ Melhoria contínua desde o segundo semestre de
2019 com foco na redução de custos e diversas
iniciativas na planta e na mina
▪ Ganhos de eficiência na planta e na mina
9
Aura espera continuar aumentando a produção e reduzindo os custos
de caixa no segundo semestre de 2020
1. Onças equivalentes de ouro, ou GEO, são calculadas convertendo a produção de prata e cobre em ouro usando uma razão entre os preços desses metais e ouro. Os preços usados para calculá-lo em tais
proporções são baseados no preço médio ponderado de cada um dos metais obtidos nas vendas do Complexo de Aranzazu durante o período relevante. Para a conversão da produção de cobre e prata em
Aranzazu em ouro para o segundo semestre de 2020, as seguintes premissas de preço do metal foram, de acordo com as projeções médias divulgadas por analistas de mercado: Ouro: $ 1.783 / Onça; Prata: 18,52
/ onça; Cobre: $ 2,78 / lb
2. Inclui onças produzidas e que foram capitalizadas a partir de projetos EPP e Gold Road em 2020
3. Refere-se aos custos operacionais de caixa por onça equivalente de ouro produzida. É uma medida não IFRS. Consulte a reconciliação aplicável com o IFRS na discussão e análise da administração que
acompanha nossas demonstrações financeiras arquivadas de tempos em tempos no SEDAR em www.sedar.com)
4. Não inclui Gold Road, que deve declarar a produção comercial apenas em dezembro de 2020
72
2020
106
2019
78Primeiro Semestre
118-138Segundo Semestre
178196-216
1.076
858
2020 H2
(Projeção)
Q1 2020 Q2 2020 2020 ano
inteiro
(projeção)
681-844800-893
Orientação para produção e custo financeiro de 2020
Orientação de Produção
Consolidado Aura (000 GEO1, 2)
Custo em dinheiro3 por orientação produzida GEO
Consolidado Aura4
Anualizado:
222k OZ –
264k Oz
10
Esperamos que a Gold Road declare a produção comercial até o final
de 2020; A construção da Almas deve começar no início de 2021
1. Com base no Estudo de Pré-Viabilidade do Projeto Almas, SRK Consultores do Brasil Ltda., 2019 (Divulgação Pública Não 43-101)
2. Os preços do ouro variam de US $ 1.500 / onça. a US $ 1.800 / oz. e taxas de câmbio (R $ / USD) de R $ 5,00 a R $ 5,50
3. Esta divulgação é apresentada em uma base antes dos impostos (principalmente imposto de renda), dada a natureza preliminar do Estudo
Gold Road
Aquisição fechada em março
de 2020
Produção histórica de> 2
milhões de onças no distrito
Custos de caixa esperados:
US $ 700-900 / Oz a partir de
2021
Almas
Investimento esperado: US $ 61
milhões - US $ 65 milhões1
AISC esperado: US $ 696 / onça a US $
730 / onça1
Construção planejada para o início de
2021
Produção comercial
destinada ao 4T20
13 anos de LOM1
NPV esperado antes dos impostos: US
$ 219 milhões a US $ 338 milhões2, 3
TIR antes de impostos esperada: 72% a
115%3
Desenvolvimentos de Gold Road & Almas
11
Planejamento de operações de mineração
Geologia
ESG
Engenharia
de Mina
Metalurgia
▪ Estuda e define as características do corpo de minério em termos de geometria e teor
de ouro
▪ Determina o pacote mineralizado in situ com seu respectivo recurso
▪ Planejamento da mina, aplicando todos os fatores da mina (recuperação, diluição), a
sequência a ser lavrada e o cronograma de produção
▪ Defina a parte econômica do recurso (pacote mineralizado) e determine as reservas
▪ Estudos metalúrgicos detalhados para entender como o ouro está associado a outros
minerais e qual o método mais adequado para extrair o metal precioso de acordo
com a geologia do depósito
▪ Determina a taxa de recuperação da planta
▪ Compreensão e planejamento de impactos nas comunidades, meio ambiente e
funcionários
▪ Planejamento com uma visão de mineração 360 °
12
Planejamento de operações de mineração
Preparação de mineração e contratação de empreiteiro (opcional)
Seleção e contratação de um empreiteiro para iniciar as operações
Desenvolvimento de mina
Acesse e exponha o corpo de minério removendo resíduos
Perfuração e detonação
Operações mecânicas para desagregar os minerais
Processamento de minério
Alimentos para plantas, trituração de minério e lixiviação para recuperar ouro
Concentração de metal
Fundição de ouro ou produção de concentrado
Transporte, vendas e comércio
Transporte da planta e venda para refinarias
13
Detalhes sobre processamento de minério
Complexo de Aranzazu, México
Flotação
Complexo EPP, Brazil
CIL
Complexo San Andrés, Honduras
Lixiviação de pilha
▪ O método de flotação consiste em separar minérios pela liberação de bolhas de ar. As partículas de
minério aderem às bolhas, formando uma espuma que é retirada da solução, separando o minério alvo
▪ O método de flotação é uma técnica amplamente utilizada para a recuperação de ouro a partir de ouro
contendo minérios de cobre, minérios de metais básicos, minérios cobre níquel, minérios do grupo da
platina e muitos outros minérios.
▪ A flotação é considerada o método mais econômico para concentrar ouro
▪ CIL é um processo de lixiviação de ouro que significa Carbon-in-leach. Este processo de extração
de ouro consiste em adicionar carbono aos tanques de lixiviação para que a reação química e a
absorção ocorram nos mesmos tanques ou vasos
▪ A polpa do minério é lixiviada, dissolvendo o teor de ouro. O carvão ativado é adicionado e a
solução de ouro adere à sua superfície. Esse carvão ativado é então lixiviado, resultando em uma
solução contendo ouro. O ouro é recuperado da solução por eletrólise e, em seguida, fundido
▪ O minério é triturado em pequenos pedaços e empilhado em um plástico impermeável e então
irrigado com uma solução fraca de cianeto para dissolver metais valiosos
▪ A solução de lixiviação então se infiltra através da pilha e é coletada e tratada para recuperar o
mineral
14
Complexo Aranzazu, Mexico
Montante e Jusante
San Andrés Complex, Honduras
Heap leaching
Complexo EPP, Brazil
Montante
▪ Nova barragem a jusante projetada pela empresa de
consultoria Wood começou a operar em maio de 2019
▪ Quatro barragens de rejeitos upstream estão em
processo de fechamento e atualmente em estágio de
C&M
▪ Todas as barragens são constantemente monitoradas
pelas consultorias Aura, SRK e Wood
▪ Todas as barragens em condições de estabilidade
satisfatórias
▪ Metodologia downstream e capacidade de expansão (+
10Mt) por meio de 4 estágios (~ 2,5 Mt cada) para
chegar a 17,5 Mt no total
▪ Auditoria e inspeção de segurança realizada
semestralmente por empresa de consultoria
especializada
▪ 2x ao mês, é realizada inspeção interna por nossa
equipe de especialistas e os resultados são registrados
no SIGBM
▪ Mensalmente, as leituras da instrumentação são
enviadas a uma consultoria especializada, que faz a
interpretação dos dados e emite relatório sobre as
condições da barragem
▪ Processo de lixiviação de pilha - mais simples quando
comparado a barragens de rejeitos
▪ O cimento é adicionado ao processo para absorver
rejeitos de mineração e ajudar na estabilidade
▪ Instrumentação para monitorar constantemente os níveis
de água e os movimentos da pilha
▪ Lixiviação de pilha em condições de estabilidade
satisfatórias
▪ Padrão corporativo para gestão de segurança de Instalações de Rejeitos em implementação desde 2019
▪ Nosso comitê de segurança corporativa se reúne mensalmente para monitorar de perto os avanços na implementação de nosso sistema de gestão de segurança, as condições de
estabilidade e as próximas etapas
15
Detalhamento dos custos históricos médios
Divisão de operações Composição
Aranzazu
San Andrés
EPP
17-21%1-5%
57-61%
16-20%
16-20%1-3%
42-46%34-38%
Mine Plant G&A
3-7%
Others
64-68%
8-12%18-22%
45-49%
6-10% 1-3%
32-36%
5-9%
1-3%1-3%
27-31%16-20%
48-52%
OthersEnergyContract Labor Diesel
46-50%
10-14% 10-14% 4-8%21-25%
16
Mineração de ouro x Minério de Ferro
1. A partir de fevereiro de 2019 do Registro Nacional de Barragens de Mineração
2. Preços em 22 de maio de 2020
Comparações e paralelos
Ouro Minério de Ferro
Geology
▪ Dinâmica regulatória em relação à determinação geológica de reservas e
recursos semelhantes ao minério de ferro
▪ Encontrado em concentrações muito baixas, portanto, os estudos técnicos
precisam ser extremamente precisos para garantir que o depósito seja
economicamente viável
▪ Encontrados em altas concentrações, viabilidade econômica do
depósito estão menos sujeitos a precisão de estudos técnicos
Extraction and
Processing
▪ Devido às baixas concentrações, a extração e o processamento são
consideravelmente mais complexos
▪ Uso comum de produtos químicos para separar o ouro do minério
▪ Podem ser enviados e vendidos diretamente do depósito ou após
serem processados
Tailing Dams
▪ O volume da barragem é consideravelmente inferior em comparação
com os usados na exploração de minério de ferro
▪ Barragem de rejeito EPP tem volume de 4,5 milhões de m3
▪ O volume da barragem é mais considerável em comparação com os
usados na exploração de ouro
▪ A barragem de rejeito da Vale da Barragem do Sossego1 na Serra
dos Carajás tem volume de 108,4 milhões de m3 (24x vs. EPP)
Price
Dynamics
▪ Por se tratar de um produto uniforme na comercialização, costuma ser
comercializado no mercado spot
▪ O ferro é uma commodity menos pura quando vendido (devido a
especificações diferentes do produto, como tamanho do grão, grau de
minério vendável, níveis de impureza etc.), resultando em ajustes de
preços
Commercial
Dynamics
▪ Normalmente não exige relacionamento com compradores para
colocar o produto
▪ Normalmente requer um relacionamento forte com os compradores
para colocar o produto
Logistics
▪ A logística não é menos complexa devido à alta relação valor-peso
▪ O ouro está sendo negociado a US $ 1.736 por 31 gramas2
▪ a
▪ A mineração de ferro é um negócio tanto de logística quanto de
mineração
▪ Logística complexa devido à baixa relação valor-peso
▪ O minério de ferro está sendo negociado a US $ 91,4 / t2
17
A logística do minério de ouro e ferro é bem diferente
Frete
▪ A logística do minério de ferro
consiste no transporte de
grandes volumes de material
de baixo valor, por peso
▪ A logística é um componente-
chave das empresas de
mineração de ferro e é crítica
para suas margens e
eficiência
Minério de Ferro
Primeiro
▪ A logística do ouro consiste no
transporte de baixos volumes
de materiais de alto valor, por
peso
▪ O transporte de ouro é mais
focado na segurança, pois
seus custos são relativamente
imateriais para as empresas
de mineração de ouro
Gold
18
Reservas Minerais
Comprovada Provável Total P&P – Reservas
Toneladas Grau (g/t) Contido (oz) Toneladas Grau (g/t) Contido (oz) Toneladas Grau (g/t) Contido (oz)
Aranzazu 1,494,000 0.82 40,000 2,887,000 0.90 83,000 4,381,000 0.87 123,000
San Andres 25,373,000 0.54 442,000 34,297,000 0.50 549,000 59,670,000 0.52 991,000
EPP 175,851 1.57 8,874 5,775,190 1.45 268,570 5,951,041 1.45 277,444
Almas 4,720,500 1.16 176,300 11,332,400 0.98 357,880 16,052,900 1.03 534,180
Matupá n.a.
São Francisco 11,600 1.45 167 41,400 0.76 1,010 53,000 0.69 1,177
Tolda Fria n.a.
Total Gold 31,774,951 0.65 667,341 54,332,990 0.72 1,259,460 86,107,941 0.70 1,926,801
Ouro
Comprovada Provável Total P&P – Reservas
Toneladas Grau(g/t) Contido (oz) Toneladas Grau (g/t) Contido (oz) Toneladas Grau (g/t) Contido (oz)
Aranzazu 1,494,000 1.60 52,800 2,887,000 1.62 102,820 4,381,000 1.61 155,620
Cobre