Goodwill, mais valia de ativos e Ganho por compra vantajosa · Valor Pago pela Petrobrás na Aquisição 415,8 Valor do ágio sentido geral 411,8 99% Ágio por mais valia 201,3 49%

Universidade Federal de Pernambuco

Disciplina: Contabilidade Societária 2

Profa. Márcia Ferreira

E- mail: [email protected]

Goodwill, mais valia de ativos, menos valia

de ativos e Ganho por compra vantajosa

Para Reflexão

Por que os investidores não compram uma

empresa pelo seu valor patrimonial? Qual o

problema com a contabilidade?

Valor Patrimonial: Valor Patrimônio

Líquido/Número de ações.

2

Para Reflexão

Quem acompanhou a privatização do Banespa,

adquirido pelo Santander?

Nesta transação, foi pago R$ 7 bilhões de ágio.

PL do Banespa: 1,5 bilhão de reais e foi pago

pelo Santander 8,5 bilhões.

3

Para Reflexão

Avaliação da Refinaria de Pasadena (VPL em MM US$)

Premissas da: Sem investimentos Com investimentos Com investimentos p/

Marlin

Muse e Stancil (@12%

nominal)

126 291 Sem estimativa

Petrobras (@6,9%

real)

258 554 745

%

Valor Pago pela Petrobrás na Aquisição 415,8

Valor do ágio sentido geral 411,8 99%

Ágio por mais valia 201,3 49%

Ágio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill) 210,5 51%

Valores de Aquisição dos Primeiros 50% da Pasadena

Para Reflexão

No ano de 2008, todo o ágio derivado da

expectativa da rentabilidade futura é baixado por

impairment, devido à constatação de que não

gerariam mais os benefícios esperados.

As notas explicativas da Petrobras estabelecem

que os fatores que justificaram a baixa são a

diminuição constante e substancial do preço do

petróleo bruto e dos derivados nos últimos doze

meses, redução do processamento de refino em

função da queda da demanda dos produtos

refinados e da margem praticada no mercado.

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ÁGIO E GANHO NA AQUISIÇÃO DE

PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS

ÁGIO

Ágio por expectativa de rentabilidade futura

(Goodwill)

Valor por mais‐valia de ativos líquidos

GANHO

Ganho por compra vantajosa

Valor por menos‐valia de ativos líquidos

7

ÁGIO NA AQUISIÇÃO DE PARTICIPAÇÕES

SOCIETÁRIAS

Valor por mais‐valia de ativos líquidos

É a diferença positiva entre o valor justo dos ativos líquidos e o

valor patrimonial desses mesmos ativos líquidos

• A mais-valia (ágio) gerado pela diferença entre o valor justo e o

valor contábil de parte ou da totalidade do ativo da coligada ou

controlada, deverá ser amortizado em função da depreciação,

amortização, exaustão ou baixa desses bens, em decorrência de

sua alienação ou mesmo por perecimento.

A realização da mais‐valia de ativos líquidos ocorrera de forma

proporcional a realização dos ativos e passivos da investida que

lhes deu origem quando do reconhecimento inicial do investimento.

CPC 15- Combinação de negócios

Quando uma empresa assume o controle sobre a outra, como deverá determinar se houve um pagamento a maior ou a menor?

Combinação de negócios: Transação ou evento no qual um comprador obtém o controle de um ou mais negócios.

Envolve critérios que devem ser seguidos em compras de controle de participações societárias, operações de fusões e incorporações.

CPC 15- Combinação de negócios

O adquirente (comprador) deve:

Reconhecer e mensurar os ativos identificáveis

adquiridos e os passivos assumidos, bem como

as participações societárias de não controladores

na adquirida;

Reconhecer e mensurar o goodwill ou o ganho

proveniente de compra vantajosa.

A adquirente... Reconhece os ativos adquiridos e os passivos

assumidos a valor justo na data da aquisição;

Deve usar o método de aquisição:

Identificação do adquirente;

Determinação da data de aquisição;

Determinação do montante das contraprestações transferidas em troca do controle da adquirida;

Reconhecimento e mensuração dos ativos identificáveis adquiridos, dos passivos assumidos e da PNC;

Reconhecimento e mensuração do ágio ou do ganho na negociação.

Combinação de negócios realizada em

etapas

Ocorre quando o adquirente obtém o controle da

adquirida, na qual ele mantinha uma participação de

capital imediatamente antes da data de aquisição.

Ex: 31/12/2014 a empresa Alfa possuía 15% de

participação no capital (votante e total) da entidade

Beta, sem controlá-la. Nesta data, compra mais 55%

de participação de capital (votante e total) na

entidade Beta, obtendo o controle sobre ela.

Combinação de negócios realizada

em etapas

Neste caso, o adquirente deve remensurar sua

participação anterior na adquirida pelo valor justo na

data da aquisição e deve reconhecer no resultado do

período o ganho ou perda resultante, se houver.

Ex: Alfa tem 28% das ações do capital social de Beta.

Em seguida, compra 52% do capital social de Beta e

assume o controle. O valor contábil do investimento

correspondente a 28% de participação é de R$ 8.000

e o seu valor justo de R$ 10.000.

Cálculo do Ágio ou Ganho- Caso de

Controle

Ágio ou Ganho de compra vantajosa

Valor justo do montante transferido

(1)

x

Valor de qualquer participação de

não controladores (2)

x

Valor justo de qualquer participação

detida anteriormente (3)

x

= Valor “pago” pelo negócio (4)

Valor justo dos ativos identificáveis

e dos passivos assumidos (5)

(x)

Ágio (Goodwill) ou ganho em

compra vantajosa (4-5)

x

Cálculo do Ágio ou Ganho- Caso de

Controle

1) o ajuste a valor justo de ativos não monetários

transferidos para o vendedor é computado no

resultado do exercício como ganho ou perda;

2) PNC: mensurada pelo valor justo ou pelo valor

justo da participação;

3) representa a aquisição em etapas. O ajuste a

valor justo de qualquer participação

anteriormente detida é computado no resultado

do exercício como ganho ou perda.

Exemplo

Alfa comprou a vista 100% do capital social de

Beta pelo valor de R$ 50.000. O PL de Beta a

valor contábil era de R$ 40.000, representado por

ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O

PL de Beta a valor justo era de R$ 47.000,

representado por ativos de R$ 62.000 e passivos

de R$ 15.000.

Considere que a diferença do ativo decorre de

um terreno.

Exemplo



(1)

50.000



x



x




(47.000)



3.000

Exemplo Alfa comprou a vista 100% do capital social de

Beta pelo valor de R$ 50.000. O PL de Beta a valor contábil era de R$ 40.000, representado por ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O PL de Beta a valor justo era de R$ 39.000, representado por ativos de R$ 54.000 e passivos de R$ 15.000.

Considere que a diferença ocorre em função de desvalorizações do estoques, que foram vendidos no final do exercício.

Exemplo



(1)

50.000



x



x




(39.000)



11.000


Beta pelo valor de R$ 45.000. O PL de Beta a valor contábil era de R$ 40.000, representado por ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O PL de Beta a valor justo era de R$ 47.000, representado por ativos de R$ 62.000 e passivos de R$ 15.000.

Considere que a diferença de ativos ocorre em função de máquinas e equipamentos depreciadas a 20% a.a

Exemplo



(1)

45.000



x



x




(47.000)



(2.000)

Exemplo

Alfa comprou a vista 100% do capital social de

Beta pelo valor de R$ 37.000. O PL de Beta a

valor contábil era de R$ 40.000, representado por

ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O

PL de Beta a valor justo era de R$ 39.000,

representado por ativos de R$ 54.000 e passivos

de R$ 15.000.

Considere que a diferença ocorreu em função de

desvalorização de estoque, ainda não vendidos.

Exemplo



(1)

37.000



x



x




(39.000)



(2.000)


Beta pelo valor de R$ 45.000. O PL de Beta a valor contábil era de R$ 40.000, representado por ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O PL de Beta a valor justo era de R$ 47.000, representado por ativos de R$ 60.500 e passivos de R$ 13.500. Alfa tinha uma participação anterior em Beta de 5%, classificada como para negociação e já registrada a valor justo de R$ 2.500.

Considere que a diferença de ativos ocorre em função de imóvel depreciado a 4% a.a e a de passivos ocorre em função de uma superavaliação de processo provável ainda não julgado.

Exemplo



(1)

45.000



x



2.500




(47.000)



500

Exemplo Alfa comprou a vista 80% do capital social de Beta

pelo valor de R$ 37.000. O PL de Beta a valor contábil era de R$ 40.000, representado por ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O PL de Beta a valor justo era de R$ 43.000, representado por ativos de R$ 58.000 e passivos de R$ 15.000. Alfa tinha uma participação anterior em Beta de 20%, avaliada pelo MEP, com valor total de R$ 8.500, sendo R$ 8.000 de valor patrimonial e R$ 500 de ágio. O valor justo dessa participação de 20% é de R$ 9.250.

A diferença de ativos ocorre em função de terreno vendido no exercício.

Remensuração do investimento

anterior

D – Investimento em Beta (9250-8000) – 1.250

C- Investimento – ágio 500

C- Ganho (resultado – 9.250-8.500) 750

Exemplo



(1)

37.000



x



9.250




(43.000)



3.250

Exemplo Alfa comprou a vista 85% do capital social de Beta

pelo valor de R$ 41.000. O PL de Beta a valor contábil era de R$ 40.000, representado por ativos de R$ 55.000 e passivos de R$ 15.000. O PL de Beta a valor justo era de R$ 44.000, representado por ativos de R$ 59.000 e passivos de R$ 15.000. A decisão da administração de Alfa foi avaliar a participação de acionistas minoritários (15%) pelo valor de mercado dessas ações, que foram avaliadas em R$6.900.

A diferença de ativos ocorre em função um terreno não alienado no exercício.

Exemplo



(1)

41.000



x



6.900




(44.000)



3.900

Ágio da PNC

R$ 44.000 x 15%= 6.600

Valor justo = 6.900

Ágio = 300!

Logo, o Goodwill dos controladores é de 3.900-

300 = 3.600

Ágio ou ganho em coligadas/joint

ventures

A determinação é mais simples, não precisando

computar o valor “pago” pelo negócio como um

todo;

Basta apenas identificar o % de participação no

negócio total e comparar o valor pago com o PL

avaliado a VJ. Se foi pago acima, tem-se o

goodwill, caso contrário, tem-se um ganho de

compra vantajosa.

Exercício

Em 01/01/11, a Cia. Ômega compra 35% da Cia.

Beta por $40.000, obtendo assim a influência

significativa sobre essa empresa, a qual é uma

distribuidora de Bebidas (refrigerantes). Na

ocasião, o valor justo final dos ativos líquidos

identificáveis da empresa adquirida totalizou

$100.000 e, o valor contábil dos mesmos na data

da aquisição foi determinado em $80.000. Da

diferença total de $20.000, 40% é proveniente dos

estoques e o restante é proveniente de um terreno.

O estoque da Cia Beta foi totalmente realizado até

o final do exercício.

Exercício

Sabendo-se que o lucro líquido contábil de Beta

em 31/12/2011 foi de $30.000 e que o dividendo

declarado por Beta na ocasião foi de $10.000,

determine o saldo inicial e final do investimento

desdobrando-se o saldo em até três

componentes caso existam: valor patrimonial,

valor do goodwill e valor da “mais valia” de ativos

líquidos.

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Goodwill, mais valia de ativos e Ganho por compra vantajosa · Valor Pago pela Petrobrás na Aquisição 415,8 Valor do ágio sentido geral 411,8 99% Ágio por mais valia 201,3 49%