EDP Energias do Brasil

Novembro de 2009

EDP Energias do Brasil

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nascondições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações deexpectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condiçõeseconômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviçospúblicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suasoperações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultadosreais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas

Disclaimer

2

reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativassobre eventos ou resultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essasdeclarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além deinformações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outrosassuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações sebaseiam.

Comercialização

Receita Líquida 2009¹(R$ milhões)

984 3.472 763 4.648

DistribuiçãoGeração Consolidado

Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil

3

(R$ milhões)

EBITDA Ajustado 2009¹(R$ milhões)

735 748 35 1.419

Participatção no EBITDA 2009¹

49% 49% 2% 100%

5ª maior geradora privada em capacidade instalada

Importante parceria com EDP Renováveis – 4ª maior operadora de empreendimentos de geração de energia eólica no mundo

4ª maior distribuidora privada do setor elétrico brasileiro em energia vendida

2ª maior comercializadora privada do setor elétrico Brasileiro em energia comercializada

Fonte: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE.Nota: (1) Valores dos segmentos em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo .

69,8 69,5 85,6

92,5 102,1

93,1

Consumo de Energia Elétrica (Mercado Total)(GWh)

Consumo de Energia Elétrica (Mercado Livre)(GWh)

320,8 334,6 348,3 378,4 392,8 388,2 2004 – 2009 CAGR: 5,9%

2004 – 2009 CAGR: 3,9%% MercadoTotal:

22% 24% 24% 26%21%

Setor de Energia Elétrica no Brasil

24%

4

Hidrelétrica86,5%

Térmica12,5%

Nuclear1,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

52,1 68,2

107,2

154,6

1989 1999 2009 Projeção 2017MME (1)

Capacidade Instalada por Fonte de Geração (2009)

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Capacidade Instalada de Geração Elétrica - Brasil(GW)

CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,6% 09-17: 4,7% 1999 = 68,2 GW 2009 = 107,2 GW

Fonte: ANEEL.Nota: (1) De acordo com Plano de Expansão de 10 anos aprovado pelo MME em 2009.

Fonte: ANEEL e EPE.

Fonte: EPE.Fonte: EPE.

Hidrelétrica73,4%

Térmica24,1%

Nuclear1,9%

Eólica0,7%

Geração e Comercialização

� Investimento em Lajeado

� Aquisição de Peixe Angical (parceria com Furnas)

� Entrada em operação da 4º máquina de Mascarenhas

� Entrada em operação das PCHs São João e Santa Fé

� Criação da EDPR BR e aquisição da CENAEEL

A EDP, aproveitando as oportunidades abertas pelo programa brasileiro de privatizações de distribuidoras e de licitações/autorizações de projetos de geração, dentro de sua estratégia de expansão em mercados internacionais, iniciou em 1997 os investimentos que hoje compõem a EDP - Energias do Brasil

Trajetória da EDP no Brasil

� Oferta Secundária

5

1997 1997 -- 20022002 2003 2003 -- 20042004 2005 2005 -- 20092009

Geração e Comercialização

Distribuição

Grupo

� Aquisição da Bandeirante

� Aquisição da Iven (Escelsa e Enersul)

� Criação da EDP Brasil

� Aquisição do controle da Escelsa e da Enersul

� Reorganização societária e novo modelo de governança do Grupo

� Obtenção do InvestmentGrade pela Moody’s

IPO

� Leilão A-5 UTE Pecém

� Desverticalização de ativos

� Swap de ativos (Enersul pela Lajeado)

� Cisão da Bandeirante

Secundária de Ações

Presidente

Independente

Conselho de

Controlador IndependenteComitê de

Auditoria

Presidente

IndependenteControlador Independente

Comitê de Sustentabilidade e

Governança Corporativa

Governança e Responsabilidade Socioambiental

6

Código de Ética

Transparência

Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos

Instituto EDP

Atividades Social, Cultural e Ambiental

Conselho deAdministração

8 membros(4 independentes)

Presidente

Conselho de

Administração

Controlador IndependenteComitê de

Remuneração

Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo (28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios)

Atraente perfil de crescimento

2,7 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes)

Área total de concessão de 50,9 mil km2

Distribuidoras em Áreas Atraentes

• Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil

Energia Distribuída por Segmento

7

• Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasile grande concentração industrial

� 1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional

� 1,5 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km2

� Prazo de concessão: 30 anos, até 2028

• Localizada no Espírito Santo, Estado predominantementeexportador e forte atividade econômica:

� 11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional

� 1,2 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km2

� Prazo de concessão: 30 anos, até 2025

Residencial23%

Industrial 22%

Comercial13%

Outros7%

Clientes Livres35%

Residencial21%

Industrial12%

Comercial14%

Outros19%

Clientes Livres34%

Residencial35%

Comercial21%

Outros²15%

3.908 4.130 4.402 4.704

4.052 4.018 4.156 3.906

2.342 2.523 2.642 2.7811.834 1.939 2.024 2.03412.137 12.610 13.226 13.426

Energia Vendida por Segmento para Clientes Cativos1(MWh)

Outros

Comercial

Industrial

Residencial

Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada

8

5,0%

7,2%

5,4%

5,1%

10,4%

12,3%

Bandeirante Escelsa

Industrial 29%

Tarifas

2006 2007 2008 2009

Perdas

EDP Bandeirante 20073 2008 2009

Reposicionamento - % -13,46 14,48 5,46

Próxima Revisão Tarifária Out 11

EDP Escelsa 20073 2008 2009

Reposicionamento - % -2,16 12,17 15,12

Próxima Revisão Tarifária Ago 10

BANDEIRANTE Meta ANEEL ESCELSA

5,2% 5,2%

4,9% 6,0%

10,7%

11,2%

Dez/08 Dez/09

8,7%

8,8%

5,2%

6,8%

13,9%

15,5%

Dez/08 Dez/09

Notas: (1) Dados referentes apenas à EDP Bandeirante e EDP Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Revisão.

A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO (de 530 MW para 1.738 MW em 2009)1.

Pantanal Energética52,2 MW

Concessão: 2029

UHE Lajeado902,5 MW

Concessão : 2032

UHE Peixe Angical452 MW

Concessão: 2036

CESA61,9 MW

Concessão : até 2025

Participação Relevante em Geração

9Nota: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP – Energias do Brasil em cada ativo

CENAEEL6,2 MW2

Concessão : 2032

Energest212,1 MW

Concessão : até 2025

PCH Santa Fé29,0 MW

Concessão : 2031

Costa Rica16 MW

Concessão : até 2031

Projetos em Construção e em Desenvolvimento Pipeline

Projetos Atraentes em Geração

Em Construção: Termoelétrica a base de carvão - Pecém

Leilão A-5 de 2007

Início de Operação 2012

Capacidade Instalada 720 MW (615 MW médios)

Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX

Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs)

Parques EólicosEstrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil

Térmica à gás de ciclo combinado - RJ

360 MW(1)500 MW

240 MW(1)

500 MW

10

Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX

Financiamento 75% Dívida / 25% Equity

� BNDES R$ 1,4 bilhão aprovadoR$ 700 milhões desembolsados

Prazo: 17 anos

� BID US$ 327 milhões aprovadosUS$ 260 milhões desembolsados

Prazo: 13 e 17 anos

Desenvolvimento: Eólicas

Planta Eólica no Rio Grande do Sul

Estrutura Acionária 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil

Térmica à gás de ciclo combinado - RJ

Total

31,5MW(1)

500 MW

1.240 MW

Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP – Energias do Brasil.

Principais Realizações Principais Realizações e Estratégia

Compromisso Assumidos no IPO

Expandir Atividades de Geração

− Aumentou em 228% a capacidade instalada

1

����

Aumento da Eficiência Operacional

− Aumentou em 43% a produtividade

2

����

Capacidade Instalada (MW)

530

1.738

2004 2009

+228%1

Produtividade nas Distribuidoras (clientes/colaborador)¹

927

1.327

2 Resu

ltados (2

004

Resultados e Iniciativas desde o IPO em 2005

4.849

8.586

2004 2009

Posição Atual em Rankings entre Privados

12

� Energia Comercializada

� Energia Distribuída

� Capacidade Instalada

Compromisso Assumidos no IPO

− Aumentou em 43% a produtividade

Desenvolvimento da Área de Comercialização

− Aumentou em 77% a energia comercializada

3

����

Consolidação da Posição no Setor Elétrico Brasileiro

− Posição de destaque em diferentes rankings

4

����

927

2004 2009Energia Comercializada em 12 meses(GWh) +77%

3

4

2°

5°

4°

Nota: (1) Dados referentes à EDP Bandeirante e EDP Escelsa.

Resu

ltados (2

004 vs

2009)

Aumento da Capacidade Instalada(MW)

Expansão das Atividades de Geração

1.043

1.738 1.738452

50 25653

6* 29 7**19*** 360 379

Expectativa de Entrada emOperação

2008

2008 2009 2010a

2012

20112009

13

4.758 5.568

6.411

7.985

2006 2007 2008 2009

Investimentos em Geração Energia Vendida (GWh)

� Pré-IPO (1997 - 2004)� Investimento Acumulado: R$ 1,3 billhão

� Pós-IPO (2005 – Atual)� Investimento Acumulado: R$ 2,1 bilhões� Swap de ativos: troca de participação na Enersul por

aumento de participações diretas e indiretas na UHE Lajeado− Investmento: R$ 753 millhões

2006 – 2009 CAGR: +19%

516

2005 HPP Peixe Angical

4º máquina de Mascarenhas

PCH São João 2007 Capac. Adicional Lajeado

Cenaeel PCH Santa Fé Repotenciações 2009 Repotenciação UTE Pecém 2012

Nota: (*) 45% participação da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil; (**) UHE Suíça e 2 máquinas da PCH Rio Bonito; (***) UHE Mascarenhas e 3º máquina da PCH Rio Bonito

Produtividade - Distribuição (Clientes - mil / Colaborador)

Produtividade – Distribuição(GWh Distribuído / Colaborador)

1,06

0,80

1,411,24

EDP Bandeirante EDP Escelsa

10,14

5,83

12,60

8,39

EDP Bandeirante EDP Escelsa

Aumentar Eficiência Operacional

14

Projeto “Vencer”

EDP Bandeirante EDP Escelsa

2004 2009

Evolução dos Gastos Gerenciáveis1(R$ milhões, EDP Bandeirante + EDP Escelsa)

Inflação no período (2006 – 2009): 20,7%

489 484 465 496

165 158 165 17447 88 50

83700 730

680 752

45,0% 46,1%43,2%

43.6%

2006 2007 2008 2009

Opex D&A Total % Margem Bruta

EDP Bandeirante EDP Escelsa

2004 2009

Nota: (1) Inclui despesas de pessoal, material, serviços de terceiros, depreciação, amortização, provisões e outras de EDP Bandeirante e EDP Escelsa.

Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009

Iniciativas já concretizadas:

Redução do número de layers organizativos de 5 para 3

Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos

Redução da idade média das chefias

Redução dos gastos com pessoaL

Energia Comercializada (GWh)

60%

40%

90%

2005 – 2009 CAGR: +8%

Desenvolver Área de Comercialização

15

431495

618 708

763

2005 2006 2007 2008 2009

Receita Operacional Líquida de Comercialização(R$ milhões)

2005 2006 2007 2008 2009

Intra-Grupo Para terceiros

40%10%

2005 – 2009 CAGR: +15%

Desde o IPO, a EDP remunerou os acionistas em R$ 1,1 bilhão e:No mesmo período a EDP - Energias do Brasil realizou um forte programa de investimentos (R$ 4,4 bilhões)Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,4x Dívida Líquida / EBITDA 2009)

Dividendos/JCP desde o IPO(R$ / Ação)

Payout desde IPO(R$ milhões ou % Receita Líquida Ajustada)

Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos

151169

207237

296

40%

46%50% 50% 50%

2005 2006 2007 2008 2009**

16Fonte: Companhia, BOVESPA e Bloomberg.

Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado

0,92 1,031,26

1,661,87

2005 2006 2007 2008 2009

2005 – 2009 CAGR: +19%

* 67,5% do lucro líquido reportado** Pendente aprovação em AGO

*

Drivers de Crescimento

Expandir na Geração

• Continuar a desenvolver oportunidades no segmento de geração, focando em:

― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado

Regras na tomada de decisão:

1. Controlar o Ativo construído ou adquirido

2. Garantir uma taxa de rentabilidade razoavelmente acima do Custo de Capital

3. Manter um adequado perfil de risco

4. Manter níveis de divida saudáveis

17

― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado

� Além de Pecém (360 MW) em construção, existem 1.240 MW em projetos de geração sob avaliação

― Formar parcerias com outras companhias, optando por manter o controle

� Parceiros com experiências complementares com o objetivo de minimizar riscos e maximizar a probabilidade de sucesso

― Adquirir ativos de geração existentes

Continuar a desenvolver o

negócio de Comercialização

• Capturar crescimento do mercado livre

• Otimizar gerenciamento de risco na plataforma consolidada de geração e distribuição

• Prover serviços de valor agregado de soluções energéticas

– Ferramenta para atrair e fidelizar clientes

Drivers de Crescimento

Manter o investimento nas

Unidades de Distribuição

• Crescer organicamente

– EDP Bandeirante: crescimento em GWh no período 2004-2009: 9,1%– EDP Escelsa: crescimento em GWh no período 2004-2009: 11,8%

• Maximizar a eficiência operacional

• Gerenciar o processo regulatório de maneira pró-ativa

18

Consolidar Posição no Setor Elétrico Brasileiro • EDP preparada para capturar oportunidades de consolidação que possam alavancar a

estratégia da empresa nos segmentos de atuação

• Critérios consistentes de retorno mínimo exigido e gestão do risco de integração

Resultados FinanceirosResultados Financeiros

3.985

4.528 4.610 4.648

Receita Líquida(R$ milhões)

EBITDA e Margem EBITDA(R$ milhões, %)

1.074 1.1231.363 1.419

26,9%24,8%

29,6% 30,5%

Indicadores Financeiros – Consolidado

2006 2007 2008 2009

20

Composição do EBITDA – 2009(%)

Lucro Líquido(R$ milhões)

2006 2007 2008 2009

Geração49%

Distribuição49%

Comercialização2%

Nota: (1) Inclui R$ 129 mm de impacto da amortização do ágio da Enersul; (2) Inclui R$ 121 mm da venda da ESC 90.

394 450

389

625

2006 2007 2008 20091 2

Taxas Flutuantes

46%

TJLP50%

Pré-Fixada4%

Dívida Bruta por Indexador - dez/09(%)

Dívida Líquida e Dívida Líquida / EBITDA(R$ milhões)

A gestão financeira adequada da EDP - Energias do Brasil refletiu na elevação dos ratings pela Moodys em 2009; em escala global a holding possui Ba1 - estável, enquanto as controladas EDP Bandeirante e EDP Escelsa possuem Baa3 -estável

1.879 1.957 2.442 1.985

1,8x1,7x 1,8x 1,4x

Perfil Sólido de Endividamento

*

Nota: (1) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge. 21

50%

Cronograma de Vencimento da Dívida1(R$ milhões)

Linhas de Crédito Aprovadas(R$ milhões)

1.879 1.957 2.442 1.985

dez/06 dez/07 dez/08 dez-09

Instrumento Aprovado Utilizado DisponívelPrazo até

(anos)

BNDES – CALC R$ 900 R$ 190 R$ 710 2014

BNDES (Porto do Pecém I) * R$ 705 R$ 350 R$ 355 2011

BID(Porto do Pecém I) * US$ 164 US$ 130 US$ 33 2011

BEI** € 90 - € 90 2012

BNDES(PCH Santa Fé) R$ 76 R$ 64 R$ 12 2010

1.102

782

498 410 348

1.100

Caixa 2010 2011 2012 2013 Após 2013(*) Refere-se à participação da EDP Energias do Brasil ; (**) Linha de crédito de € 90 milhões (€ 45 milhões para cada distribuidora)

* Inclui CDI e IGPM