Host ParaisoSão Paulo - SPLançado em Agosto/10

RESULTADOS 3T10

12 de novembro de 201012 de novembro de 2010

MandarimBelém - PALançado em julho/10

3º Trimestre de 2010

Introdução Elie Horn

Resultado OperacionalLiving Antonio Guedes

Resultado Operacional e Financeiro Cyrela Luis Largman

Destaques do Trimestre

Cyrela V d R$ 1 0 bi 3T10 R$ 3 6 bi 9M10 55% d t édi d id

Destaques do Trimestre

Vendas: R$ 1,0 bi no 3T10 e R$ 3,6 bi no 9M10 55% do ponto médio do guidance

R$ 1,7 bi de estoque vendido até fim de setembro

61,2% de velocidade de vendas de lançamentos no 9M10

Estoque em 30/set 8 meses de vendas

Lançamentos: R$ 3,1 bi no 9M10 e R$ 2,0 bi (R$ 1,6 bi lançado e R$0,4 bi incorporado) até

10/11/2010 69% do ponto médio do guidance

Reafirmamos o guidance para 2010:g p

Lançamentos: R$ 6,9 bilhões a R$ 7,7 bilhões (100%)

Vendas: R$ 6 2 bilhões a R$ 6 9 bilhões (100%) Vendas: R$ 6,2 bilhões a R$ 6,9 bilhões (100%)

Living 37,5% dos lançamentos 9M10 R$ 1,2 bi 46% maior que no 9M09, ç $ , q

8.863 unidades lançadas no 9M10 63% No “Minha Casa, Minha Vida”

Construção

3 9.135 unidades entregues em 2010 42% da Living

201 canteiros de obras, 42% da Living

Parque das PalmeirasLauro de Freitas - BALançado em agosto/10

Resultados Operacionais

LivingLiving

Lançamentos LivingLançamentos LivingLançamentos

(R$ milhões)Lançamentos por Região - 9M10

RJ27%

Sudeste outros15%

520,7

1 156 5

1.696,0

45 6%

SP24%

15%

Sul181,0

369,6 794,2

1.156,5 + 45,6%

- 3,2%24% 8%

N d t356,7 258 0 388,5

613,2786,9

1.175,4

94,2 178,3 151,1

181,0 450,9 436,3

539,6

Nordeste23%

Norte3%

258,0

3T09 3T10 até 10/11/2010

9M09 9M10 até 10/11/2010

Living Parceiros

Living: 32,1% dos lançamentos do trimestre e 37,5% nos 9M10

g

8 empreendimentos lançados no 3T10 26 em 9M10

8,9 mil unidades no 9M10 62,7% dentro do “MCMV”

5

Preço médio de R$ 137,3 mil/unidade no trimestre

Vendas LivingVendas Living

Vendas Contratadas(R$ milhões) Vendas por Região – 9M10

391,5 1.129,6

1.328,9

+ 39,8%

RJ17%

Sudeste outros

214,7

322,7 808,1

SP35%

Sudeste outros11%

Sul9%

593,5806,8

937,4107,0

104 5

440,5 306,0

199,3

- 30,5%9%

N d t333,5

201,5 130,5

104,5 68,8 199,3

3T09 3T10 até 9M09 9M10 até

Nordeste23%Norte

5%

10/11/2010 10/11/2010

Living Parceiros

Participação Living na CBR : 29,8% do VGV vendido no 3T10 e 31,1% no 9M10Participação Living na CBR : 29,8% do VGV vendido no 3T10 e 31,1% no 9M10

2.244 unidades vendidas no 3T10 8.601 no 9M10

Preço médio de R$ 136 4 mil/unidade no trimestre

6

Preço médio de R$ 136,4 mil/unidade no trimestre

Velocidade de Vendas LivingVelocidade de Vendas Living

Velocidade de Vendas de LançamentosVelocidade de Vendas de Lançamentos

74%

61%

16%

24%

6%

8%

1%

6% 1%

97%

99%

4T09

3T09

51%

74%

34%

16%

11%

6% 1%

95%

97%

1T10

4T09

36%

43% 20% 63%

3T10

2T10

36%

Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

7

Terrenos LivingTerrenos Living

VGV potencial de R$ 9,5 bilhões (100%) e R$ 8,1 bilhões (% Living)

14 terrenos adquiridos no 3T10 VGV de R$ 2,0 bi

72% do valor pago pelos terrenos por meio de permuta

Estoque de Terrenos Living

Preço médio da unidade R$ 126,5 mil

Terrenos por Região(unidades)

Terrenos por Região

33.680 75.148 80.000 RJ

24.098 40 000

50.000

60.000

70.000

São Paulo36%

28%

Sudeste

17.370

10 000

20.000

30.000

40.000 36% Sudeste Outros

3%

Sul15%

-

10.000

Até R$ 100 mil

De R$ 100 a 130 mil

De R$ 130 a 200 mil

Total

15%

Nordeste8%

Norte7%

Centro Oeste3%

841,5 mil unidades ou 55% do VGV

elegíveis ao MCMV

Programa “Minha Casa, Minha Vida”Programa Minha Casa, Minha Vida

Contratos Assinados*

CEF Living % Living3 a 10 S.M.:

9,1% de ti i ã0-3 Sal. Mínimos 387.741 2.560 0,7%

3-10 Sal. Mínimos 298.572 27.054 9,1%Total 686.313 29.614 4,3%

participação nas aprovações

(PJ+PF)

Living no MCMV**

Avaliação Contratação PJ Contratação PJ e PF

Living no MCMV (em unidades)

Contratadas PJ

20.072 Total

46.024=Aprovadas p/ venda

11.500

Em contratação

2.599+ +Submetidas

2.311Repassadas/

Contratadas PF9.542

9Obs.: *Contratos assinados na CEF até 30/09/10 **Números Living atualizados até 30/10/10

Jardim de ToscanaSão Luis - MALançado em julho/10

Resultado OperacionalOperacional

Lançamentos Cyrela + LivingLançamentos Cyrela + Living

22 empreendimentos lançados no 3T10 52 empreendimentos no ano

Preço médio: R$ 243,3 mil /unidade no 3T10 R$ 218,9 mil /unidade no 9M10

Preço / m2: R$ 3,9 mil /m2 no 3T10 R$ 3,4 mil / m2 no 9M10

Lançamentos por Região 9M10Lançamentos

1 0 8

5.046,2

Lançamentos por Região 9M10Lançamentos(R$ milhões)

RJ S deste o tros1.078,5

3.127,1 3.083,2

- 1,4%

RJ25%

Sudeste outros7%

Sul14%

2 385 5 2 333 1

3.967,6460,9

331 3

328,4

741,7 750,1

1.951,9

1.359,4

1.963,0 - 30,4%

SP20%

1.490,91.028,1

1.634,62.385,5 2.333,1331,3

3T09 3T10 até 9M09 9M10 até

Nordeste19%

Norte4%

Centro-oeste11%

11

10/11/2010 10/11/2010

Cyrela Parceiros

4%

Vendas Contratadas Cyrela e LivingVendas Contratadas Cyrela e Living

43,4 % das vendas do 3T10 eram estoque

4,1 mil unidades vendidas no 3T10 14,8 mil vendidas no 9M10

Estoque em 30/09/2010: R$ 2,9 bi (100%) e R$ 2,2 bi (%CBR) 8 meses de vendas*

Vendas Vendas por região 9M10

q $ , ( ) $ , ( )

4.393,8

(R$ milhões) Vendas por região 9M10

RJ19%

769,3

834,5

1.012,9

2.972,5

3.631,0+ 22,2% 19%

Sudeste outros6%

2.203,22.796,6

3.380,9400,2

218 5

69,3

1.630,9

1.025,4762 8

- 37,1%SP

34%

Sul + Arg 9%

1.230,7806,8 584,3

218,5 178,5

762,8

3T09 3T10 até 10/11/2010

9M09 9M10 até 10/11/2010

Nordeste22%

Norte2%

Centro-Oeste8%

12

10/11/2010 10/11/2010

Cyrela Parceiros

*Considerando a média mensal de vendas no ano

2%

Velocidade de Vendas CyrelaVelocidade de Vendas Cyrela

V l id d d V d d L tVelocidade de Vendas de Lançamentos

49% 19% 8% 7% 5% 89%3T09

49% 11% 10% 4% 74%4T09

69%

44%

9%

16% 7%

78%

66%

2T10

1T10

46%3T10

Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

13

Velocidade de Vendas Cyrela + LivingVelocidade de Vendas Cyrela + LivingVendas sobre Oferta (VSO)

67,4%

37,6% 35,7%

67,4%

25,4%,

26,2%

4T09 1T10 2T10 3T10 12M

Velocidade de Vendas de Lançamentos

52% 20% 8% 6% 4% 91%3T09

48%

59%

25%

13%

9%

8% 3%

82%

84%

1T10

4T09

43%

60% 13% 73%

3T10

2T10

14Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

Estoque de Terrenos

R$ 42,6 bilhões de VGV potencial (R$ 35,6 bilhões %CBR)

Estoque de Terrenos

37 novos terrenos adquiridos no 3T10 com VGV de R$ 4,4 bilhões

78% do valor pago pelos terrenos adquiridos feito por meio de permutaRJ

37%

227 projetos com 166 mil unidades

São Paulo30% Sudeste

O t

24% até R$130k 88% até R$ 500k

Estoque de Terrenos por Faixa de Preço(unidades)

30% Outros1%

Sul8%

Centro-Oeste24% até R$130k 88% até R$ 500k

41.372 14.290

10.332 7.819 1.123 166.081

140.000

160.000

Nordeste18%

Norte5%

1%

51.628

80.000

100.000

120.000

17.370

22.148

20.000

40.000

60.000

15

-Até R$ 100 mil

De R$ 100 a

130 mil

De R$ 130 a

200 mil

De R$ 200 a

350 mil

De R$ 350 a

500 mil

De R$ 500 a

600 mil

De R$ 600 a

1.200 mil

Acima de R$

1.200 mil

Total

Unidades Entregues9.135 unidades entregues no 9M10 em 46 empreendimentos

Unidades Entregues

VGV de lançamento das unidades entregues = R$ 2,6 bilhões

Entregas Living: 3.849 unidades em 16 empreendimentos e VGV de R$ 534,9 milhões

Previsão de entregas em 2010 de 17 a 21 mil unidades

Hoje: 201 canteiros de obras, sendo 85 de empreendimentos Living

16Provence Horto - BA

Entregue em setembro/10Ideale Massima Vita - RSEntregue em setembro/10

Varanda Pompéia - SPEntregue em julho/10

Áppia - SPEntregue em agosto/10

Piazza SupremaSão Paulo - SPLançado em julho/2010

D tDestaques FinanceirosFinanceiros

Resultados Financeiros (R$ milhões)

3 500 8

Receita Líquida

Resultados Financeiros (R$ milhões)

+ 20,9%

2.895,9

3.500,8

1.348,9 1.162,5

- 13,8%

3T09 3T10 9M09 9M10

34,0% 35,2% 34,9% 34,2%

Lucro Bruto

+ 18 4%

Backlog

34,4% 33,4% 34,3%

1.010,5

1.196,6

- 10,8%

+ 18,4%

5.033,4 5.641,9 5.593,7

33,4%

458,6 409,0

183T09 3T10 9M09 9M10

Lucro bruto Margem bruta

2009 1S10 9M10

Receita Líquida a Apropriar Margem Bruta a Apropriar

Resultados Financeiros (R$ milhões)

19,6%

15 1%18,0%

14 8%

21,7%18,9%

22,6%19,0%

Resultados Financeiros (R$ milhões)EBITDA Lucro Líquido

521,6 517,7

15,1% 14,8%

653,9 666,4 - 0,7%1,9%

264,1 176,0

293,3 219,9

- 33,3%- 25,0%

3T09 3T10 9M09 9M103T09 3T10 9M09 9M10

Lucro líquido Margem LíquidaEBITDA Margem EBITDA

Despesas sobre as Vendas Contratadas Despesas sobre Receita Líquida

Ú

8 9%10,1%

7,4%5,6%

Últimos 12 mesesÚltimos 12 meses

7,1% 7,6% 8,3% 8,5% 8,9%

5,0% 5,1%6,6% 6,2% 6,9%

5,9%4,0%

8,8%6,7%

4,1%

7,0%4,8%

7,9%

193T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm

2,7%

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm

Contas a ReceberContas a ReceberRecebíveis x Custo a Incorrer

(R$ milhões)Cronograma de Recebíveis

(R$ Milhões)

1.427

11.463

C t íd IGP M + 12%2.165,4

2.622,9

2.689,4

2012

2011

2010

10.036

Construídas: IGP-M + 12%a.a.

Em Construção: INCC

466 7

636,0

1.291,8

,

2015

2014

2013

3.673

1.171,7

418,9

466,7

Até 2030

2016

2015

Unidades em construção

Unidades construídas

Cronograma do Custo a Incorrer(ref. unidades vendidas - R$ milhões)

Custo de Construção a Incorrer - vendidas797,8 2010

2.052,2 2011

20822,8 Demais

anos

Liquidez

Dívidas(R$ milhões)

Saldo em Vencimento Custo

Liquidez

(R$ milhões) 30/09/2010 Vencimento Custo

SFH 1.785,0 2010 a 2014 TR + ~10,4% a.a.

Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a.

Debêntures 2ª emissão 61,9 2018* CDI + 0,65% a.a.

Debêntures 3 ª emissão 350,0 2014 CDI + 0,81% a.a.

Bradesco (stand-by) e outros 200,0 Nov/2010, Nov/2011, Nov/2012, Nov/2013 CDI + 0,81% a.a.

Empréstimos – US$ 30 milhões 50,8 Jun/2012 Libor + 4,3% a.a.

Total da Dívida com SFH 2.947,7

Dí id Lí id SFHTotal da Dívida sem SFH 1.162,7

Caixa e Disponibilidades (986,2)

Dí id Lí id SFH 1 961 5

Dívida Líquida com SFH

EBITDA LTM

= 2,1 vezes

Dívida Líquida com SFH 1.961,5

Dívida Líquida sem SFH 176,5 Dívida Líquida sem SFH= 0,2 vez

21

EBITDA LTM

* Repactuação de taxas em jan/11

Contate RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

Contate RI

y y p p çAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andarSão Paulo - SP – BrasilCEP 04543-011

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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e,como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futurodo negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais consideraçõesfuturas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da

22

p , , ç ç , g g , pconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentadosnos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem avisoprévio.