EDSON SANTOS - CFO

19 de setembro 2008

IPO da Redecard em Julho de 2007

2

Redecard e a Indústria de Meios de Pagamentos no Brasil

A Redecard é a principal credenciadora da MasterCard e Diners Club no Brasil, sendo também responsável pela captura, transmissão, processamento e liquidação financeira das transações

Bandeiras

Credenciadores Bancos Emissores

Portadores de Cartão

Outras

Cartões de crédito e débito

Bens / Serviços

Dados da Transação

Fatura $ Valor da Transação

Estabelecimentos

$ Valor da Transação (-) Taxa de Desconto

Aceitação Base de Cartões

$ Valor da Transação (-) Taxa de Intercâmbio

3

Geração diversificada de receitas

Liquidação Antecipada de Transações com Cartões de Crédito

Captura, Processamento e Liquidação de Transações de Crédito

Captura, Processamento e Liquidação de Transações de Débito

Aluguel de Equipamentos de Captura

Captura e Transmissão de: - Transações Private Label - Transações Cartões de

Benefícios - Consulta de Cheques

(Bureau de Crédito)

*Nota: Números referentes à receita bruta em 2007

2007 Receita Total: R$2,1 bilhões

Crédito 45%

Pré-Pagamento de Recebíveis

18%

Débito 11%

Aluguel de POS 21%

Outros 5%

4

2005 2006 2007 Estabelecimentos credenciados há menos de 1 ano Estabelecimentos credenciados há mais de 1 ano

Ampla rede de estabelecimentos com receita recorrente

Três principais fatores para o crescimento: ampla rede com abrangência nacional, potencial de alavancagem da base instalada e exposição a diversos setores atrelados ao consumo

DIVERSIFICAÇÃO DOS ESTABELECIMENTOS(1)

Crescimento das vendas na base já credenciada - Baixa dependência do credenciamento de novos estabelecimentos para crescimento das receitas

VOLUME FINANCEIRO (R$ BILHÕES)

95,7% 95,6%

4,3%

4,4% R$ 67

R$ 83 4,5%

95,5%

R$ 102

Presente em 100% das cidades que possuem telefonia e energia elétrica, servindo mais de 1,2 milhão de

estabelecimentos

Nota: (1) Com base no volume de vendas incluindo transações de Crédito e Débito

Vestuário 18%

Moradia 17%

Veículo 12%

T&E 12%

Alimentação

25%

Outros 10%

Saúde 6%

5

Como analisar a Redecard?

A Redecard está posicionada para capturar o potencial dos setores de tecnologia, financeiro e de consumo. Entretanto, a Companhia não tem exposição direta aos riscos que os afetam.

$

O principal serviço da Redecard é a logística de bytes. Geração de receita recorrente não depende da contínua inovação tecnológica.

O crescente consumo privado tem suportado o aumento de transações com cartões, enquanto o acesso a crédito e cartões estimula o consumo. Volume de transações é influenciado mais pela migração para meios de pagamentos eletrônicos do que por tendências de consumo.

Perspectivas da Companhia estão relacionadas à emissão de cartões pelos bancos mas não há exposição direta ao risco de crédito

TECNOLOGIA

FINANCEIRO CONSUMO

6

179 188 217 265 314 355 403 475587 681 782

13 29 4881

112154

228324

441

559

705

R$ 270 R$ 309R$ 373

R$ 482

R$ 626R$ 757

R$ 927

R$ 1.138

R$ 1.517

R$ 2.120

R$ 1.779

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Transações de Cartão de Crédito (milhões) Transações de Cartão de Débito (milhões) Receita Total (R$ milhões)

Sólido histórico de crescimento

23%

CAGR

49%

16%

VOLUME DE TRANSAÇÕES E CRESCIMENTO DA RECEITA

A Redecard apresentou crescimento consistente mesmo em períodos de crises internacionais e nacionais

Crise da Rússia

Depreciação do Câmbio Brasileiro Crise da Ásia

11 de setembro

“Apagão” Elétrico Guerra do Iraque

Primeira eleição de Lula

Crise do Sub prime

7

Números do IPO

OFERTA INICIAL

•  3 acionistas vendedores: Citibank, Itaú e Unibanco

•  Faixa preço inicial: R$ 20 a R$ 25 por ação

•  Preço da oferta: R$ 27 por ação

•  Valor da oferta: R$ 4.642.694.685,00

•  Pregão de estréia: 13 de julho de 2007 R$ 33,50

24,07%

171.951.655 ações 25,55% do total

8

Números do IPO

ROADSHOW

•  24 dias: 19 de junho a 11 de julho de 2007

•  85 horas de vôo

•  19 cidades

•  137 reuniões

•  504 pessoas contatadas

9

Números do IPO

FOLLOW ON

•  Acionista vendedor: Citibank

•  Preço da oferta: R$ 26 por ação

•  Valor da oferta: R$1.216.703.202,00

•  Precificação: 12 de março de 2008

46.796.277 ações 6,95% do total

10

Superando Expectativas

1028367

2005 2006 2007

R$ 0,55 R$ 0,47 R$ 0,38

2005 2006 2007

APRIMORAR EFICIÊNCIA OPERACIONAL

EXPANDIR BASE DE ESTABELECIMENTOS

CREDENCIADOS

RESULTADO FINANCEIRO SÓLIDO

Custo por Transação (R$)(1)

Nota: (1) Considera custo de serviços prestados

Estabelecimentos Credenciados (‘000)

Margem Líquida (%)

Prometido Realizado

AUMENTAR VOLUME FINANCEIRO

DAS TRANSAÇÕES

Volume de Vendas (R$ bilhões)

+23% +24%

+13% +12%

-15% -20%

+6,9p.p. +3,1p.p.

27,6% 34,5% 37,6%

2005 2006 2007

901 1.019 1.141

2005 2006 2007

Lucro Líquido Recorrente (R$ milhões)

+45% +29%

58 5650

67

5459

47

68

57

78

42 41 37

58

ago-­‐07

set-­‐0

7

out-­‐0

7

nov-­‐07

dez-­‐07

jan-­‐08

fev-­‐08

mar-­‐08

abr-­‐08

mai-­‐08

jun-­‐08

jul-­‐0

8

ago-­‐08

set-­‐0

8

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

jul-07

ago-07

set-07

out-07

nov-07

dez-07

jan-08

fev-08

mar-08

abr-08

mai-08

jun-08

jul-08

ago-08

set-08

RDCD3 IBOVESPA

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Performance da Ação desde o IPO

PERFORMANCE DA AÇÃO VS. IBOVESPA VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS (R$ MILHÕES)

Fonte: Economática e Bloomberg * Até18 de setembro de 2008

R$ 55,3 milhões

97

84

RDCD3 passou a fazer parte do IBOVESPA a partir de setembro de 2008

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Redecard

Estrutura Acionária:

Governança Corporativa:

Apenas ações Ordinárias (um voto por ação)

100% de direito de tag along

2 conselheiros independentes

ITAÚ 23.21%

CITIBANK 17.00%

UNIBANCO 23.21%

FREE FLOAT 36.58%

CONTROLADORES

R$ 17 bilhões em Market Cap*

Entre as 30 ações mais líquidas da BOVESPA * com base na cotação de 18 setembro de 2008