KPMG STRUCTURED FINANCE ADVISORY Workshop SDO do Jaguaribe em PPP Aspectos gerais das PPPs e referências internacionais 5 de setembro de 2005

KPMG STRUCTURED FINANCE

ADVISORY

Workshop SDO do Jaguaribe em PPP

“Aspectos gerais das PPPs e referências internacionais”

5 de setembro de 2005

ABCD 2© 2005 KPMG Structured Finance S.A., sociedade brasileira, membro da KPMG International, uma cooperativa suíça. Todos os direitos reservados. Impresso no Brasil. (P529605)

1 - Princípio básico da PPP

Privado propõe asolução

Regulamento

Governo estabelece as restrições mínimas

Governo especifica o serviço

Eficiência na contratação de serviços públicos


2. Forma de pagamento - Contratação tradicional

Os atrasos e riscos de recebimento do Governo geram custos adicionais

Pa

ga

men

tos

Custos estimados

Anos

3 ... 25

Sobrecustos (Cost overruns)

Cu

sto

s em

raz

ão d

o a

tras

o(T

ime

ove

rru

ns)

Custos operacionais adicionais(Cost overruns)

Custos operacionais estimados

Período da construção

Período operacional


2. Forma de pagamento - PPP

Na PPP, o operador não recebe se o serviço não for prestado na qualidade contratada

Não há pagamento

Anos

3 ... 25

Período da construção

Período operacional

Pa

ga

men

tos

Pagamento com base no uso

Pagamento com base na disponibilidade

Pagamento com base na performance


3. Mecanismo de pagamento

Alinhamento de interesses entre o Governo e o Privado:

Indicadores de desempenho mensuráveis

Pagamento proporcional à nota de desempenho

Índice Ambiental 1

Desempenho ambiental

Índice Social 1

Índice Social 2

Índice Social n

Desempenho social

Índice Operacional 1

Índice Operacional 2

Índice Operacional n

Desempenho operacional

Índice Ambiental 2

Índice Ambiental n

Nota de desempenho

Contraprestação adicional à tarifa (CAT)

Concessionária

de PPP

Agente

fiduciário

$ Total

$ Total - Redução


4. Captura de sinergias

O Governo deve estabelecer o padrão de qualidade desejado nos serviços delegados

Especificação mínima: deve ser reduzida a especificação detalhada das obras

O parceiro privado deve ter capacidade para preparar o projeto executivo de obras

Proposição de novas técnicas construtivas

O custo e o prazo da construção são riscos do parceiro privado

As obras devem seguir rigorosamente o cronograma proposto

Erros de orçamento serão risco do parceiro privado

Privado possui metas de desempenho estabelecidas no contrato de PPP, o qual será fortemente fiscalizado e regulado pelas autoridades

Necessidade de Agências Reguladoras fortes

Projeto básico

Projeto executivo Obras Operação

DBFO - Design, Build, Finance and Operate

PPP permite captura de sinergias entre projeto, construção e operação

Lei de Licitações (Lei nº 8.666/93): proíbe projeto+construção+operação


5. Análise de riscos de projetos de PPP

Risco 100%Público

Risco 100%Privado

Cu

sto

do

ris

co

re

tid

o

Contrataçãotradicional

PPP

Concessãocomum

Repartição de riscos entre público e privado para minimizar o custo do risco retido


5. Análise de riscos de projetos de PPP (cont.)

Risco

Alocação

(público, privado ou

compartilhado)

Impacto

(alto,

médio ou baixo)

Probabilidade

(freqüente, provável, ocasional,

remoto ou inexistente)

Mitigação(medidas, procedimentos ou mecanismos para reduzir o

risco)

Projeto e construção

Privado Alto Ocasional Completion/Performance Bond

Operacional Privado Médio RemotoSeguros,

mecanismo de pagamento

Mercado Privado Alto Ocasional Pesquisa de demanda

Regulatório Público Médio Provável Fundo garantidor

Financeiro Privado Médio Remoto Letter of confort

Ambiental Compartilhado Baixo InexistenteLicença ambiental, plano de

gestão ambiental

Político Público Alto OcasionalEquilíbrio econômico-

financeiro, fundo garantidor

Legal Compartilhado Baixo Remoto Contrato de PPP

Alocar e mitigar os riscos eficientemente para minimizar o seu impacto


6. Value-for-Money (VfM)

Custos -base

Custo dospagamentos

pelosserviços

Ajuste derisco

VPL do custo

esperado

PSC PPP

• Mecanismo de pagamento

• Alocação de risco

• DBFO

• Processo competitivo

• Captura de ganhos

VfM

Comparam-se os custos esperados na Contratação Tradicional ajustada a todos os riscos assumidos pelo Governo (PSC - Public Sector Comparator, Comparador do Setor Público) com o custo da prestação do mesmo serviço pelo Privado por Contrato de PPP e opta-se pela que gerar maior valor para a Sociedade (Value-for-Money)


Lançada como PFI (Private Finance Initiative) em 1992

617 projetos contratados até 2003

Valor total de GBP 57 bilhões, 15% do total de investimentos em infra-estrutura e serviços públicos

7. PPP no Reino Unido - Histórico

8

6

4

2

0

1993 1995 1997 1999 2001 2003

120

100

80

60

40

20

0

13.5 20.1

1 CT: 2 LU: London

: publicprivatefinance

10

8

6

4

2

0

1993 1995 1997 1999 2001 2003

Valor dos projetos por ano £bn(barras)

120

100

80

60

40

20

0

CT1

13.5 20.1

LU2 LU2

1 CT: Channel Tunnel £4bn2 LU: London Underground £11bn em 2002 e £17bn em 2003

Fonte : publicprivatefinance

Número de projetos por ano(linha)


617 contratos de PPP de 1992 a 2003:- Saúde (24%)- Educação (17%)- Defesa (10%) - Transporte (7%)

GBP 57 bilhões de investimentos (cerca de US$ 100 bilhões): - Transporte (67%): inclui London Underground (Metrô

de Londres) de GBP 28 bilhões e Channel Tunnel de GBP 4 bilhões

- Defesa (7%)- Saúde (6%)- Educação (4%) - Habitação (3%)

Setor Número deProjetos

Saúde 152Educação 102Defesa 59Habitação 52Transporte 44Escócia 29Irlanda do Norte 29País de Gales 17Meio Ambiente 14Outros 119Total 617

Fonte: publicprivatefinance

Setor Valor do Investimento

(GBP milhões)Transporte 37.972 Defesa 4.011 Saúde 3.596 Escócia 2.217 Educação 2.028 Habitação 1.976 País de Gales 508 Irlanda do Norte 395 Meio Ambiente 1.000 Outros 3.021 Total 56.724

Fonte: publicprivatefinance

7. PPP No Reino Unido - Setores


7. PPP no Reino Unido - Resultados

Fonte: HM Treasury; NAO: PFI Construction Performance 2002 HC 371, Session February 2002-03;NAO: modernising Construction, 2001, HC 87, Session 2000-01

Porcentagem de projetos de PPP entregues dentro e fora do prazo no Reino Unido

0

20

40

60

80

100

Pesquisa HMT Pesquisa NAO Contrataçãotradicional

Po

rce

nta

ge

m

Dentro do prazo Fora do prazo


Porcentagem de projetos de PPP entregues com valores acima do orçado

Fonte: HM Treasury; NAO: PFI Construction Performance 2002 HC 371, Session February 2002-03;NAO: modernising Construction, 2001, HC 87, Session 2000-01

* As mudanças no preço contratado envolvem alterações nos requerimentos dos usuários.

7. PPP no Reino Unido – Resultados (cont.)

0

20

40

60

80

Amostra HMT* Amostra NAO Contrataçãotradicional

Po

rce

nta

ge

m


7. PPP no Reino Unido – Avaliação

Qual a avaliação do Value for - Money do PPP?

Excelente6%

Bom46%Satisfatório

29%

Marginal15%

Ruim4%

Fonte: NAO

O privado está correspondendo às expectativas?

Muito melhor que a expectativa

25%

Melhor que a expectativa16%

De acordo com a expectativa

35%

Menos que a expectativa

18%

Muito menos que a expectativa

6%

Fonte: HMT


8. PPP no mundo


9. Potencial de investimentos por PPP no Brasil

Premissas:

– 1% da Receita Corrente Líquida (RCL): Limite imposto pela Lei de PPP Federal para as despesas continuadas com projetos de PPP

– Prazo médio das PPPs: 25 anos

– Percentual médio CAT/receita total das PPPs: 40%

– Total de investimentos: 1/3 da receita total das PPPs

Receita2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 a 2030 Toral total Investimento

0% 10% 20% 40% 60% 80% 100%

Governo Federal 0 300 600 1,200 1,800 2,400 3,000 63,300 158,250 52,750

Minas Gerais 0 15 30 60 90 120 150 3,165 7,913 2,638

São Paulo 0 40 80 160 240 320 400 8,440 21,100 7,033

Bahia 0 10 20 40 60 80 100 2,110 5,275 1,758

Despesas pecuniárias com PPPs (R$ MM)

Documents

KPMG STRUCTURED FINANCE ADVISORY Workshop SDO do Jaguaribe em PPP Aspectos gerais das PPPs e referências internacionais 5 de setembro de 2005