Perspectivas da Previdência Complementar

Apresentação CVG RS Maio 2005

Estágios da vida e das Finanças

25 anos 30 anos 65 anos

Estabilização Profissional Plena

50 anos

Capacitação Profissional

plena

Iniciaçãoprofissional

Formação intelectual e profissional

Fonte: Frankenberg, L. (1999)

Consolidação da carreira

Acumulação de patrimônio financeiro e

imobiliário

Família, filhos.

Aumento de despesas com educação, saúde

Início da preocupação com a aposentadoria

Último estágio da vida profissional

Queda da empregabilidade

Proximidade da aposentadoria

Aposentadoria

Período para curtir a vida, dedicar-se a

hobbies

OU

?

Prazo (anos)

Renda: R$5.000,00Renda Ideal: R$3.500,00 (70%)Taxa de Juros: 8%aa

Con

trib

uiç

ão M

en

sal (

R$

)

Aposentadoria65 anos

40 30 20 10

252,58

577,60

1.429,83

4.516,73

Valor de Contribuição X Prazo

5,1% da

renda

11,6% da

renda

28,6% da

renda

90,3% da

renda

Alguns dados relevantes da Previdência Social:• Aumento crescente da expectativa de vida do brasileiro

• Diminuição da taxa de natalidade

• Esgotamento do regime de repartição simples

• Mudanças no mercado de trabalho: aumento da economia informal

Conseqüências:

• Diminuição da arrecadação de contribuições

• Aumento do compromisso com o pagamento de benefícios

• Carga insuportável para as finanças públicas

Taxa de Natalidade* (1890 a 2050) - BrasilTaxa de Natalidade* (1890 a 2050) - Brasil

Fonte: IBGE Elaboração: SPS/MPS* Taxa Bruta de Natalidade = Número de Nascidos Vivos / Total da PopulaçãoObs. (1): Dados a partir de 2002 são projeções.

4,7% 4,6% 4,6% 4,5% 4,5% 4,5% 4,4% 4,3%

1,8%1,6% 1,5% 1,4% 1,4%

3,9%

3,2%

2,4%

2,0%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050

Tax

a B

ruta

de

Nat

alid

ade

Expectativa de Vida no Brasil – 2001Expectativa de Vida no Brasil – 2001

Fontes: IBGE Elaboração: SPS/MPS

85,8

68,9

71,7 72,173,0

74,1

75,6

77,9

81,2

65,1

68,168,6

69,9

71,4

73,4

76,1

79,9

85,4

86,4

82,3

79,6

77,876,7

76,175,775,4

72,9

65

68

71

74

77

80

83

86

89

0 10 20 30 40 50 60 70 80

Idade

Exp

ecta

tiva

de

Vid

a, e

m a

no

s

Todos Homens Mulheres

Pirâmides Populacionais no Brasil (em Milhões de pessoas)Pirâmides Populacionais no Brasil (em Milhões de pessoas)

Fonte: IBGE Elaboração: SPS/MPS

As projeções indicam que a população mais idosa (topo das pirâmides) aumentará cada vez mais seu contingente em relação às pessoas mais jovens (base das pirâmides)

1980

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-410-1420-2430-3440-4450-5460-6470-74

80+2000

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-410-1420-2430-3440-4450-5460-6470-74

80+

2020

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-410-1420-2430-3440-4450-5460-6470-74

80+2050

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-410-1420-2430-3440-4450-5460-6470-74

80+

Homens Mulheres

Fonte: MPAS- dez/04

Déficit da Previdência Social:Déficit da Previdência Social:

2003 2004

Déficit = R$28,649 bi

Benefício Médio = R$457,52

Déficit em relação ao PIB = 1,7%

Déficit = R$32,703 bi

Benefício Médio = R$480,31

Déficit em relação ao PIB = 1,82%

14,1% de aumento

Fonte: Estado de São Paulo / jan-05

2002

Déficit = R$21,4 bi

Benefício Médio = R$456,68

Cálculo do benefício da Previdência Social:

• Critérios de elegibilidade para Aposentadoria Integral: o trabalhador homem deve comprovar pelo menos 35 anos de contribuição e a trabalhadora mulher, 30 anos.

• Cálculo do benefício:

O salário de benefício será a média dos 80% maiores salários de contribuição de todo o período contributivo (para inscritos a partir de 29/11/1999) ou desde Julho/1994 (inscritos até 28/11/1999).

Será aplicado o Fator Previdenciário (parâmetros: Idade do trabalhador, tempo de contribuição e expectativa de sobrevida do segurado, conforme tabela do IBGE.

Fonte: site do INSS

Impactos do Fator Previdenciário:

R$2.106,1260 anos

R$1.940,2558 anos

R$1.869,4657 anos

R$2.668,15 (*)66 anos

R$2.596,2765 anos

R$1.733,2655 anos

Benefício InicialIdade de Aposentadoria

Simulações do cálculo da renda mensal de Aposentadoria Integral por tempo de contribuição, Salário de Contribuição = R$3.000,00

* Atual teto do INSSFonte: site do INSS

Captação Líquida Acumulada

(60.000.000)

(10.000.000)

40.000.000

2000 2001 2002 2003 2004 abr/05

Anos

R$

(x 1

.000

)

Previdência Industria de Fundos

Nos últimos 5 anos e 4 meses, a Captação Líquida dos PGBL/VGBL, representou quase a totalidade dos recursos captados na Industria de Fundos

Evolução patrimonial crescente dos fundos de Previdência (PGBL/VGBL). Atualmente, o patrimônio acumulado, representam 8% da Industria de Fundos

Patrimônios e % Industria

-

200.000.000

400.000.000

600.000.000

2000 2001 2002 2003 2004 abr/05

Anos

R$

(x 1

.000

)

0,00%

2,50%

5,00%

7,50%

10,00%

% P

revi

dên

cia/

In

du

stri

a

Previdência Industria de Fundos % Previdência/Industria

Fonte: www.fortuna.com.br

Previdência PGBL/VGBL x Industria de Fundos

Receita dos Planos de Previdência

Fonte: Dados Estatísticos ANAPP Março-2005

Market Share por contribuições das Principais Entidades

Reserva - Market share das principais entidades de Previdência Privada

3,3%

3,6%

3,6%

7,7%

12,5%

14,2%

46,3%

3,1%

3,1%

2,8%

7,1%

12,5%

12,5%

48,5%

0% 29% 58%

Real

Caixa

Santander

Unibanco

Brasilprev

Itaú

Bradesco

fev/05 fev/04

Fonte: XIX Workshop ANAPP 14.04.2005

Grande concentração da Industria de Previdência entre as entidades ligadas aos grandes conglomerados financeiros

Carteira de Investimentos Março/2005

Fonte: Dados Estatísticos ANAPP Março-2005

Captação Bruta da Previdência Complementar

Fonte: XIX Workshop ANAPP 14.04.2005

Tipo de Público Alvo 14.522.352

11.784.454

2.619.180

446.950

3.579.241

628.496

Individual Empresarial Jovens

2003 2004

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

FGB PGBL VGBL

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

2003 2004

6.965.549

10.467.067

4.529.638 4.761.871

3.355.397 3.501.151

Tipo de Plano

Ranking de Contribuições por Produtos

Fonte: Dados Estatísticos ANAPP Março-2005

Comparações entre VGBL (Tabela Decrescente) x FIF (CP & LP)

• Contribuição Mensal - R$200• Taxa de juros projetada - 12% ao ano

Patrimônio Líquido VGBL x FIF

-

200.000

400.000

600.000

5 10 15 20 25 30

Acumulação em anos

R$

VGBL (tabela decrescente) FIF de Longo Prazo FIF de Curto Prazo

Alíquotas IR Equivalentes

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29

Período de Acumulação

Alí

qu

ota

de

IR

VGBL - T.decrescente FIF LP FIF CP VGBL - T.progressiva

Dedução Fiscal no PGBL - Tabela ProgressivaFIF PGBL

Salário mensal bruto 5.000,00 5.000,00

Investimentos em PGBL ou FIF 200,00 275,86

Base salarial ajustada (IR) 5.000,00 4.724,14

IR devido (951,92) (876,06)Salário Líquido (descontado o impostodevido) 3.848,08 3.848,08

Valores Líquidos de IR calculados com juro de 12%aa

Ano PGBLFIF LP

(Longo Prazo)FIF CP

(Curto Prazo)

5 15.565 15.474 15.25910 47.723 40.606 39.33215 110.262 81.370 77.30720 220.478 147.489 137.21525 414.717 254.736 231.71930 757.031 428.691 380.803

Benefício Fiscal do PGBL - Regime Tabela Decrescente

Descrição FIF PGBL(A) Salário mensal bruto 5.000,00 5.000,00(B) Investimentos em PGBL ou FIF 181,25 250(C) Base salarial ajustada (IR) 5.000,00 4.750,00(D) IR devido -909,65 -840,9(E) Salário Líquido (descontado o imposto devido) 3.909,10 3.909,10

(E) = (A) - (B) + (D)

Benefício Fiscal PGBL = (D) PGBL - (D) FIF 68,75

2 6.636 1.825 27,50% 35,00% -7,50% (498) 4 14.666 4.033 27,50% 32,26% -4,76% (698) 6 24.382 6.705 27,50% 29,37% -1,87% (456) 8 36.139 9.938 27,50% 26,32% 1,18% 426

10 50.364 13.850 27,50% 23,12% 4,38% 2.204 12 67.577 18.584 27,50% 19,78% 7,72% 5.217 14 88.405 24.311 27,50% 17,48% 10,02% 8.861 16 113.606 31.242 27,50% 15,82% 11,68% 13.272 18 144.100 39.627 27,50% 14,59% 12,91% 18.608 20 180.997 49.774 27,50% 13,65% 13,85% 25.065 22 225.642 62.052 27,50% 12,93% 14,57% 32.878 24 279.663 76.907 27,50% 12,36% 15,14% 42.332 26 345.029 94.883 27,50% 11,92% 15,58% 53.771 28 424.121 116.633 27,50% 11,56% 15,94% 67.612 30 519.823 142.951 27,50% 11,27% 16,23% 84.360

IR Tabela Decrescente

# Alíquotas ResultadoAnosReserva Acumulada

Benef.Fiscal Acumulado

B.F / R.A• Reserva Acumulada - contribuições mensais de R$250

• Benefício Fiscal Acumulado - parcela correspondente ao benefício fiscal incluída nas contribuições mensais ($68,75)

• Taxa de juros de 10% ao ano

Comparativo dos Atuais Critérios de Tributação - PGBL

-60,00%

-30,00%

0,00%

30,00%

1 16

tempo, em anos

Diferença entre Alíquotas

PGBL - Alíquotas: Tabela Progressiva x Tabela Decrescente

0,00%

20,00%

40,00%

1 16tempo, em anos

Tab.Progressiva

Tab.Decrescente

30

30

23,67%

10

10

Cartilha SulAmérica

Impacto do Novo Regime Tributário

VGBL: Diferença entre AlíquotasPrêmio Único: R$ 15.000,00

0,00%

20,00%

40,00%

1 16

tempo, em anosTab.Progressiva Tab.Decrescente

10,48%

11 30

35,00%

Alíquotas VGBL & FIF - Contribuições Mensais R$250

0,00%

20,00%

40,00%

1 16

tempo, em anos

Alíquotas

Tab.Progressiva Tab. Decrescente Alíquotas FIF Cartilha SulAmérica

Alíquotas no Tempo

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

Período de Acumulação

% A

líq

uo

tas

Tab. Progressiva Tab. Decrescente

Tab. Progressiva

Tab. Decrescente

2 6.636 4.314 4 14.561 9.935 6 22.820 17.222 8 31.785 26.627 10 42.098 38.719 12 54.578 54.210 14 69.678 72.955 16 87.949 95.636 18 110.056 123.080 20 136.807 156.288 22 169.175 196.469 24 208.340 245.088 26 255.730 303.917 28 313.072 375.100 30 382.456 461.231

Reserva AcumuladaPeríodo de Acumulação

• Contribuição Mensal - R$250• Taxa de juros projetada - 10% ao ano

Comparação entre Regimes Tributários PGBL - Contr.Mensal

Comparação entre Regimes Tributários PGBL - Aporte Único

• Aporte Único - R$150.000• Taxa de juros projetada - 10% ao ano

Alíquotas no Tempo

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

Período de Acumulação

% A

líq

uo

tas

Tab. Progressiva Tab. Decrescente

Tab. Progressiva

Tab. Decrescente

2 137.172 117.975 4 164.805 153.731 6 198.241 199.301 8 238.699 257.231

10 287.654 330.702 12 346.888 423.688 14 418.562 512.662 16 505.288 620.321 18 610.225 750.589 20 737.200 908.212 22 890.839 1.098.937 24 1.076.743 1.329.714 26 1.301.686 1.608.954 28 1.573.867 1.946.834 30 1.903.207 2.355.669

Período de Acumulação

Reserva Acumulada

O que acontece hoje no Mercado

Evitar indesejável concentração de mercado;

Proteger o sistema, o máximo possível, contra situações isoladas de insolvência; e

Garantir condições de equilíbrio atuarial e financeiro aos produtos e à entidade.

Consolidação das regras de avaliação atuarial;

Regras de capital mínimo com base em critérios de margem de solvência;

Criação de Fundo de Proteção do Mercado de Seguros - FPM;

Blindagem de ativos garantidores das reservas de benefícios a conceder;

Possibilidade de redefinição dos parâmetros técnicos dos planos de aposentadoria.

Medidas implementadas ou em discussão

Objetivos do Governo e Metas SUSEP

OBRIGADO !

Equipe SulAmérica PrevidênciaSede SulAmérica – São Paulo