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Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

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Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004. Índice. Visão Geral - Telemar 2 . Visão Geral do Mercado de Telecomunicações 3. Estratégia de Crescimento 12. Desempenho Financeiro 27. Estimativas 41. - PowerPoint PPT Presentation

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Page 1: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

Reunião APIMEC

Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

Page 2: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

2www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Estratégia de Crescimento 12

Visão Geral do Mercado de Telecomunicações 3

Desempenho Financeiro 27

ÍndiceVisão Geral - Telemar 2

Estimativas 41 Aspectos Regulatórios 42 Mercado Acionário 45

Page 3: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

3www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Objetivo: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações

Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os

segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos

Crescimentos em Mercados altamente competitivos

Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (Nacional e Internacional) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional)

Explorando novas oportunidades: Banda Larga (Velox) Serviços Integrados (Fixo/Móvel/Dados) Novos produtos para o mercado residencial

e PME (voz / dados)Meta: Garantir situação financeira sólida, com

retorno crescente para os acionistas.

Objetivo: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações

Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os

segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos

Crescimentos em Mercados altamente competitivos

Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (Nacional e Internacional) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional)

Explorando novas oportunidades: Banda Larga (Velox) Serviços Integrados (Fixo/Móvel/Dados) Novos produtos para o mercado residencial

e PME (voz / dados)Meta: Garantir situação financeira sólida, com

retorno crescente para os acionistas.

Visão Geral – Telemar

Região I

Telefonia Fixa e

Serviço Móvel (GSM)

Cobertura Nacional

Longa Distância, Transmissão de Dados e serviços de contact center

Page 4: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

4www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Mercado de Telecom – Plataforma em Serviço

Telefonia Fixa – Linhas em Serviço (milhões)Telefonia Fixa – Linhas em Serviço (milhões)

Dos 39 milhões de LES, 70% são residenciais. O crescimento da planta de telefonia fixa depende da recuperação econômica.

Taxa de Penetração Brasil

(%)

Região I

Brasil

981 99 00 01 02 03 Jun/04

Telefonia Móvel – Usuários (milhões)Telefonia Móvel – Usuários (milhões)

981 99 00 01 02 03 Jun/04

A planta móvel já ultrapassou largamente a planta fixa e as projeções mais otimistas do mercado (crescimento médio anual acima de 30% - 1999/2003).

Brasil

Taxa de Penetração Brasil

(%)

Região I

1 Privatização.

Page 5: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

5www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Telefonia

Móvel

34%

Telefonia

Fixa

66%

Telefonia

Fixa

70%

Telefonia

Móvel

30%

Mercado de Telecom – Receita Líquida*

2002 – R$ 51,4 bi2002 – R$ 51,4 bi 2003 – R$ 60,0 bi2003 – R$ 60,0 bi

Crescimento na receita do setor de telecom em 2003 de ~17%;

A telefonia móvel impulsionou o crescimento da receita (+33% em 2003);

Dada a maior estabilidade na planta de telefonia fixa, a telefonia móvel deverá continuar a liderar expansão da receita em 2004.

*Telefonia Fixa: Receita Líquida das maiores concessionárias (Telemar, Telesp, Brasil Telecom, Embratel) – exclui CTBC, Vesper, Intelig, GVT, Sercomtel.

Telefonia Móvel: Receita Líquida dos principais grupos: Vivo, Claro, Oi, TIM e Opportunity (exclui: CTBC, Nextel, Sercomtel). Inclui vendas de aparelhos.

Telefonia

Móvel

37%

Telefonia

Fixa

63%

1S04 – R$ 33,3 bi1S04 – R$ 33,3 bi

Page 6: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

6www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Mercado de Telecom – Market Share da Telefonia Fixa

Telemar

32%15,2 M

Brasil Telecom

9,6 M 20%

Telefonica

12,2 M 31%

Embratel (LDN & LDI)

17%

2001

37,4

1998

20,0

2003

39,2LES (milhões)*

2002

38,8

Jun/04

39,3

Linhas em Serviço

% da Receita Bruta Total das Concessionárias de

Telefonia Fixa

(T= R$ 29,1 bi / 1S04)

* Inclui empresas espelhos e outras concessionárias (CTBC, Vesper, GVT e Sercomtel).

Page 7: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

7www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Assinantes - Jun/04 Brasil: 54,0 m

Participação no Mercado Nacional

* Outros grupos (Opportunity, CTBC, Sercomtel e Nextel)

Vivo (CDMA)

23,5 m 44%

Outros (TDMA/GSM /AMPS)*

3,9 m 7%

TIM (TDMA/GSM)

10,4 m 19%

Claro (TDMA/GSM)

11,1 m 21%

Oi (100% GSM)

5,1 m 9%

Inicio

(BRP)

Concessionárias

Principais Grupos

Mercado de Telecom – Market Share Telefonia Móvel

Page 8: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

8www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

47,7

28,0

27,0 25,724,5

18,8

30,3

23,0 21,720,5

18,717,6

17,4

15,8

11,0 10,6

36,4

82,9

38,8

33,2

31,129,4

32,5

45,3

24,4

21,3

15,5

RJ MG ES AM RR PA AP PE RN SE AL CE PB BA PI MA SP DF MS MT GO PR SC RS RO AC TO

Região II - 36,9%

Região I - 24,8%Região III - 36,4%

2002 2003

Mercado de Telecom – Penetração Telefonia MóvelPenetração por Região

Penetração da Telefonia Móvel por Estado (%) - Jun/04

Fonte: Anatel

Média Brasil

30,2%

Média Região 1

jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04Região I 18,1% 19,5% 21,9% 22,8% 24,8%Região II 25,4% 27,3% 31,2% 33,2% 36,9%Região III 25,8% 27,6% 31,5% 33,0% 36,4%Brasil 21,5% 23,1% 26,2% 27,5% 30,2%

Fonte: Anatel

Page 9: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

9www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

61%39%

61% 39%TMAROutrasOutras

Mercado de Telecom – Receita Bruta de Telefonia Fixa

2002 – R$ 18,4 bi 1S04 – R$ 10,6 bi

Serviço Local (ex-VC1)

2002 – R$ 7,0 bi 1S04 – R$ 4,0 bi

Serviço Fixo-Móvel (VC1)

TMAR

TMAR TMAROutras Outras

2003 – R$ 7,9 bi

TMAROutras

TMAROutras

2003 – R$ 20,7 bi

Page 10: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

10www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

TMAR

Outras

EMT

TMAR

Outras

EMT

TMAR

Outras

EMT

TMAR

Outras

EMT

Mercado de Telecom – Receita Bruta de Telefonia Fixa

2002 – R$ 12,7 bi 1S04 – R$ 8,2 bi

Serviços de Longa Distância

2002 – R$ 4,4 bi 1S04 – R$ 2,9 bi

Serviço de Dados1

1 Exclui linhas alugadas a outros provedores (EILD).

TMAR

Outras

EMT

2003 – R$ 5,1 bi

TMAR

Outras

EMT

2003 – R$ 14,5 bi

Page 11: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

11www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Oi

9%

Claro

21%

Outros

8%

TIM

19%

Vivo

44%

Base de assinantes da telefonia móvel crescendo acima de 30% ao ano;

Oi é a empresa que mais cresce na Região I;

Penetração na Região I (25%) ainda apresenta potencial de crescimento.

^Inclui outros grupos: Opportunity, Nextel, CTBC and Sercomtel.

BrasilBrasil

Região IRegião IPenetração da Telefonia Móvel (%) –

Jun/04

Penetração da Telefonia Móvel (%) – Jun/04

*Fonte: Pyramid Research

Claro

21%

Oi

8%

Vivo

45%

TIM

18%

Outros

8%

Dez/03 Jun/04

Dez/03* Jun/04**

Mercado de Telecom – Telefonia Móvel

TIM

15%

Claro

15%

Outros

18%

Vivo

48%

Oi

4%

Dez/02

Dez/02

(*) Fonte: Estimativa Morgan Stanley(**) Fonte: Estimativa Teleco

Page 12: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

12www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Penetração de Computadores (% dos domicílios )Penetração de Computadores (% dos domicílios )

**Fonte: Pyramid Research

** Domicílios Totais= 41,5 m (IBGE- PNAD/2002)2003

ADSL representa 82% do total de 1.2 m de acessos em banda larga no Brasil (Dez/03);

Penetração de Banda Larga no Brasil deverá atingir 30% dos usuários de internet nos próximos cinco anos;

Base de assinantes de banda larga no Brasil deverá crescer 2.5x até 2006*;

Desafio: Desenvolver canais de venda para aumentar a oferta de produtos para segmento PME, com mix de serviços (Banda Larga, LD, móvel).

ADSL representa 82% do total de 1.2 m de acessos em banda larga no Brasil (Dez/03);

Penetração de Banda Larga no Brasil deverá atingir 30% dos usuários de internet nos próximos cinco anos;

Base de assinantes de banda larga no Brasil deverá crescer 2.5x até 2006*;

Desafio: Desenvolver canais de venda para aumentar a oferta de produtos para segmento PME, com mix de serviços (Banda Larga, LD, móvel).

Brasil*Brasil*

Mercado de Telecom – Banda Larga

Dez/03 Jun/04

*Fonte: Estimativa Teleco e Telemar

Page 13: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

13www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Telefonia Fixa

Crescimento Moderado

Dados e Corporativo

Telefonia Móvel

Crescimento Elevado

LDN / LDI

Crescimento Elevado

Contact Center

Crescimento Elevado

Estratégia Integrada

Estratégia de Crescimento

Crescimento Elevado

Page 14: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

19www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Estratégia de Crescimento – Produtos Integrados

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20www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

(milhões)

Estratégia de Crescimento – Base de Clientes

Habilidade de antecipar o crescimento da telefonia móvel e a migração de tráfego (F-M);

Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo;

Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado;

Continuar expandindo a base de clientes;

Desenvolvimento de produtos e serviços avançados e segmentados por classes de clientes;

Oferecer serviços inovadores e focados na necessidade dos clientes.

Cresc. Anual 19,5%

Fixa Móvel

19,0

16,4

20,622,2

ADSL

0,5 10,3

1Meta: 450 mil assinantes Velox.

Page 16: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

21www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Estratégia de Crescimento – Serviço Local

Receita Local (ex- VC1) - R$ milhõesReceita Local (ex- VC1) - R$ milhões

Tráfego Local – F-F (bilhões de pulsos)Tráfego Local – F-F (bilhões de pulsos)

Tráfego local impactado pelo baixo crescimento do PIB e migração de tráfego F-M;

Receita local aumentando em linha com os reajustes nas tarifas (sem crescimento real);

Excelente desempenho dos serviços móvel, longa distância e dados tem provocado redução de participação do serviço local na receita total;

Meta: Proteger mercado local / reter cliente de alto valor (acompanhar necessidades do cliente / serviços compartilhados / banda larga).

44,8% 44,1%

41,8%% da Receita total

6.122

7.0988.119

4.1823.753

1S03 1S04

21,322,9 22,6

Page 17: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

22www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Estratégia de Crescimento – Serviços de Longa Distância

1.568

2.066

2.963

Receita - R$ milhõesReceita - R$ milhões

Tráfego LD (bilhões de minutos)Tráfego LD (bilhões de minutos)

7,18,2

9,5

Receita de LD crescendo acima de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03);

A Telemar é a empresa de telecom mais lembrada “Top of Mind” pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil;

Mais de três milhões de clientes em programas de fidelidade;

Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade.

% da Receita total

11,5%12,8%

15,3%

1.774

1.347

1S03 1S04

Page 18: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

23www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Assinantes (mil) – Final do PeríodoAssinantes (mil) – Final do Período

Estratégia de Crescimento – Acessos em Banda Larga - Velox

416

217

33

128

450

Maior crescimento de assinantes ADSL no Brasil (~37% das adições líquidas em 2003);

Presente nas 140 maiores cidades da Região I (10x mais que qualquer outra tecnologia, incluindo cabo);

Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos);

Meta: Aumentar a penetração do Velox na Região I de 2% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos.

Receita (R$ milhões)Receita (R$ milhões)

345

85

1S03 1S04

155

40

1S03 1S04

Page 19: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

24www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Receita de Dados ex-ADSL (Velox) cresceu 21% em 2003;

Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos;

Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente);

Meta: aumentar o fornecimento de

soluções integradas para clientes corporativos em todo país.

Estratégia de Crescimento – Serviços de Dados (ex- Velox)

Receita (R$ milhões)Receita (R$ milhões)

Maiores Clientes Conquistados em 2003Maiores Clientes Conquistados em 2003

787873

1.056

582520

1S03 1S04

Page 20: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

25www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Receita tem crescido mais de 20% ao ano impulsionada pela completa digitalização da rede;

Novas receitas com o serviço de telefonia fixa, com produtos como “siga-me”, ‘identificador de chamada” e“secretária eletrônica” alavancando o tráfego na rede;

Serviços comercializados aumentaram de 25% (2001) para 40% das linhas em serviço (2003);

Meta: desenvolver novos serviços para incentivar o aumento na receita e no tráfego.

Estratégia de Crescimento – Serviços de Valor Adicionado

Receita (R$ milhões)Receita (R$ milhões)

258

303

423

238

191

1S041S03

Page 21: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

26www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Assinantes (mil)Assinantes (mil)

Bem sucedida implementação do GSM

5 milhões de assinantes em 24 meses (~21% market share);

Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados;

35% das adições líquidas em sua região no 2T04;

Participação dos serviços móveis na receita consolidada: 3% em 2002 7% em 2003; e 8% no 1S04;

Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente.

Pré-pago

Pós-pago

2.236

3.893

80%

83%85%

Estratégia de Crescimento – Serviços de Telefonia Móvel

6.500

4.408

2.849

80%

Receita Bruta (R$ milhões)Receita Bruta (R$ milhões)

+79% anual

85%

5.093

1.722

78%

Page 22: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

27www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento;

Soluções customizadas para cada tipo de cliente;

Alavancagem de tráfego para a rede da Telemar;

Principais clientes da Contax incluem bancos, serviço público, seguradoras, mídia, telecom, grandes revendas;

Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil.

Estratégia de Crescimento – Serviços de Call Center

7.3374.947

12.907

223

146

>15.000

Posições de AtendimentoPosições de Atendimento

Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

421

14.887

8.885

1S03 1S04

286

172

1S03 1S04

Page 23: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

29www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Receita Consolidada

Receita da Telemar continua crescendo em termos reais mesmo com o fraco desempenho da economia brasileira (14,1% no primeiro semestre de 2004).

Crescimento da Receita Líquida – R$ milhõesCrescimento da Receita Líquida – R$ milhões

Mudança no Mix da Receita Bruta – R$ milhõesMudança no Mix da Receita Bruta – R$ milhões

Crescimento real liderado pelos segmentos mais competitivos, como móvel, longa distância e dados. Local 53%Dados 7%

Rede 6%

Móvel 8%

Outros 9%

LD 17%

Local 58%Dados 6%

Rede 7%

Móvel 6%

Outros 8%

LD 15%

1S04R$ 10.460

1S03R$ 9.023

7.4876.561

1S031S04

F- M

16%

Fixo

42%

F- M

13%

Fixo

40%

Page 24: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

31www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Custos e Despesas Operacionais

Custos e Despesas: R$ milhões Custos e Despesas: R$ milhões

Principais itens (% dos Custos e Despesas Totais)Principais itens (% dos Custos e Despesas Totais)

Depois da grande expansão da planta de telefonia fixa e instalação da rede GSM, a expansão dos custos e despesas estão associados à expansão da Oi. No 1S04 houve também a influência de provisões para contingências.

Os custos e despesas associados ao crescimento da operação móvel (aparelhos, comissões de vendas) aumentaram sua participação no total, ao contrário dos custos de interconexão que tiveram sua posição relativa reduzida para 29%.

6.545 6.5217.782

4.2623.587

1S03 1S04

Interconexão

29%Terceiros

26%

Outros

18%

PDD

7%Aparelhos

8%

Pessoal

12%

Interconexão

36%

Terceiros

27%

Outros

10%

PDD

8%

Aparelhos

7%Pessoal

12%

1S041S03

Page 25: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

32www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

(R$ milhões)

Desempenho Financeiro – EBITDA

Margem EBITDA normalizada estável nos últimos anos, em ~45%1;

Para 2004, esperamos que a margem EBITDA fique em torno de 43%.

35%

45% 44%

3.2252.974

1S041S031 Em 2001 o EBITDA foi impactado por provisões extraordinárias (consolidação).

Page 26: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

33www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Evolução do Resultado Líquido

(R$ milhões)

2001 2002 2003

1S04

1S03

299

-278

Page 27: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

34www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – CAPEX

CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002);

Principias investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já realizados;

Investimentos consolidados desde 1998: R$ 21,8 bi;

Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados.

(R$ bilhões)

Metas Anatel/ Licença PCS

Telefonia

Fixa

Telefonia Móvel

10,1

2,01,7

2,0

1,1

0,9

1,1

2,82,22,5

0,660%

40%

2,2

7,9

0,5

(R$ milhões)

Page 28: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

35www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Fluxo de Caixa Operacional depois do CAPEX

(R$ milhões)

Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte.

CAGR (99-03)69,1%

1999 2000 2001 2002 2003

1S041S03

2.247

1.064

Page 29: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

36www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Pagamento de Dividendos - 1999/2003

Retorno dos Dividendos

Dividendos/JCP

(R$ milhões)

Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas.

* Baseado em cotações TNLP4 em Junho/04.

*

Page 30: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

37www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro Dívida Líquida e Cronograma de Amortização - Jun/04

Dívida Líquida – R$ bilhõesDívida Líquida – R$ bilhões Cronograma de Amortização - R$ bilhõesCronograma de Amortização - R$ bilhões

Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para abaixo de 1x EBITDA ao final de 2004.

Dívida Líquida /

EBITDA (x)

~

Dívida Total = R$ 12,2 biDívida Líquida = R$ 7,3 bi

% do total

12,1 22,6 28,0 11,4 6,4 19,5

Page 31: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

38www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Posição de Caixa x Dívida de Curto Prazo

(R$ milhões)

Nossa posição de caixa recentemente tem excedido nossa dívida de curto de prazo, representando uma proteção frente a eventuais mudanças desfavoráveis no mercado financeiro.

Dívida de Curto Prazo Caixa

Page 32: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

39www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Despesa Financeira Líquida

74% do total da dívida é em moeda estrangeira (jun/04); Desse total, 96% está hedgeado; principalmente com swap para CDI;

Redução da SELIC tem permitido redução em nossas despesas financeiras.

R$ milhõesR$ milhões

4T03 1T04 2T043T032T03

Média da Taxa de Juros (SELIC)Média da Taxa de Juros (SELIC)

989

868

1S03 1S04

Page 33: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

40www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Desempenho Financeiro – Indicadores Financeiros

Dívida Líquida / EBITDA*Dívida Líquida / EBITDA* Amortização*/ EBITDAAmortização*/ EBITDA

CAPEX / EBITDACAPEX / EBITDA

(*) EBITDA 12 meses* Principal e juros

Dívida Líquida / EV (Valor da Empresa)

Dívida Líquida / EV (Valor da Empresa)

Page 34: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

41www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

EV (Valor da Empresa) / EBITDAEV (Valor da Empresa) / EBITDA Valor de Mercado / EBITDAValor de Mercado / EBITDA

EBITDA / Despesa Financeira LíquidaEBITDA / Despesa Financeira Líquida

Desempenho Financeiro – Indicadores Financeiros

Dividendos / EBITDADividendos / EBITDA

Page 35: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

42www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Estimativas 2004

Anteriores Revistas

Planta - Dez/04Fixa - milhões LES 15,1 15,2Velox - mil clientes 450 450Oi - milhões clientes 6,0 6,5

Dívida Líquida (Dez/04) - R$ bilhões 6,7 6,3

CAPEX - R$ bilhões 2,0 / 2,3 2,0TMAR 55% 55%Oi 40% 40%Contax 5% 5%

PDD (Consolidado) 3% 3%

Margem EBITDA (Consolidada) ~43% ~43%

Estimativas para 2004

Page 36: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

43www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Aspectos Regulatórios – Principais Itens

2003 • IGP- DI (30,05%) x IPC-A (17,24%)• Autorizado o aumento pelo IGP-DI• Diferença será repassada em 2 parcelas (set/04 e nov/04)

2004 • Tarifas foram reajustadas com a base na variação anual do IGP-DI até maio/04 (7.97%);

Cesta Local + 7,43%Cesta de Longa Distância + 3,2%Interconexão Local –10,47%

2005 • Deverá ser baseado no IGP-DI

2006 em diante:IST – novo indexador de tarifas para o setor (a ser definido)“K” – Novo fator de produtividade (a ser definido)Interconexão:

a) Definido como % da tarifa local (60%-2006; 50% -2007)b) A partir de 2008 será baseado em “Long Run Incremental Cost Model” (a ser definido)

1. Tarifas – Revisão Anual

Page 37: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

44www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Redução das áreas locais

• Ligações de LD em áreas conurbadas serão consideradas como chamadas locais (áreas locais de 4.289 para 2.920);

• A ser implementada em até 180 dias a partir da aprovação (7-Jun, 2004);

• Mudança já era esperada: Telemar já vinha ajustando suas tarifas de LD conurbadas para níveis próximos à tarifa local.

Tarifa de Interconexão Fixo-Móvel

• Livre negociação a partir de Julho/2004;

• Serviço F-M local atualmente não é um negócio rentável para a Telemar;

• Meta: Recuperar margens nesse negócio (VC1): Negociar ônus da PDD com operadoras móveis.

• A TMAR e a Oi fizeram acordo de 30 dias (podendo ser prorrogado) em Minas Gerais, onde a Oi reduziu a VU-M de R$0,37 para R$0,23 sendo condicionada à redução do valor para os clientes TMAR. O acordo foi prorrogado por 30 dias.

1. Tarifas – Outras Mudanças

Aspectos Regulatórios – Principais Itens

Longa Distância Nacional*:

R$ Líquido de Impostos 2001 2002 2003 2004

Áreas conurbadas 0,057 0,050 0,046 0,048

0 to 50 km 0,17 0,19 0,23 0,2150 to 100 km 0,26 0,27 0,32 0,32100 to 300 Km 0,27 0,29 0,34 0,34+ de 300 km 0,28 0,31 0,36 0,39

* Tarifas líquidas de impostos, base Rio.

Page 38: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

45www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Compartilhamento de Rede (“Unbundling”)• Em Maio/04, Anatel estabeleceu as seguintes condições:

a) Compartilhamento de Linha (“line sharing” - ADSL): estabeleceu a referência máxima de valor, como aluguel mensal de R$ 15,42 o par (mais R$ 2,58 pelo primeiro lote de 120 pares e mais R$ 77,50 por m2 por disponibilidade de co-localização) b) Compartilhamento Total da Rede: foi determinado que os preços serão estabelecidos pelas concessionárias, baseado nas condições gerais estabelecidas pela Anatel.

2. Competição

Co-Billing• Sistema já em operação entre as operadoras de telefonia no Brasil, preços sujeitos á revisão.

Portabilidade Numérica (telefonia fixa)• Deverá ser implementada em 2006 (condições a serem definidas)

3. Transparência ao Usuário

Pulsos por Minutos • Conversão para cobrança de tráfego local: Pulso para Minuto (será implementado a partir de 2006 / estrutura e forma do ajuste a serem definidos)

Aspectos Regulatórios – Principais itens

Page 39: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

46www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

Ações Ordinárias

129.306 milhões

(~1/3)

Controlador

Free

Float

Ações Preferenciais

258.613 milhões

(~2/3)

ADR

Estrangeiros (Bovespa)

Brasileiros

Acionistas Estrangeiros

Acionistas Brasileiros

Mercado Acionário – Composição do Capital Social - Jun/04

Total de Ações

387.919 milhões

Free Float

Ações PreferenciaisAções Ordinárias

Acionistas Estrangeiros

Acionistas Brasileiros

Acionistas Estrangeiros

Acionistas Brasileiros

Tesouraria

312.445 milhões

ControladorTesouraria

Page 40: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

47www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

0,9%0,7%1,0%2,0%

1,1% 1,1%

TNLP3 % Bovespa

12

8

18

11 10

8

J an Fev Mar Abr Mai J un

Volume - Média Diária (R$mm)

163 159

135 136 126 117

J an Fev Mar Abr Mai J un

Volume - Média Diária (R$mm)

13,8%14,6%14,0% 14,2% 13,9% 14,2%

TNLP4 % Bovespa

Mercado Acionário

Volumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPAVolumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPA

TNLP4 TNLP3

Page 41: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

48www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

32%

68%

35%

65%

56%

44%

59%

41%

63%

37%

70%

30%

70%

30%

67%

33%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T04 2T04

Volume Financeiro Médio Diário em US$TNLP4 (Bovespa) e TNE (NYSE) - em %

NYSE

Bovespa

Mercado Acionário

Page 42: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

50www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

84,8

46,3

32,822,4 22,3

15,1 13,1 11,4 6,8

Petrobras Vale Itaú Bradesco TelespFixa

TNL TMAR TelespCelular

BrT

Mercado Acionário

Peso no Ibovespa:Peso no Ibovespa:

Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Junho/04Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Junho/04

TNLP4 TNLP3 TMAR5 Total jan/04 set/03 mai/03 jan/0312,97% 1,19% 1,69% 15,85% 16,88% 16,70% 16,18% 16,23%

Maio 2004Carteira Teórica no Ibovespa - Grupo Telemar

Histórico Total

67,8% 54,3% 52,2% 61,6% 12,5% 80,5% 41,8% 74,6%19,0%Free Float

Page 43: Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

51www.telemar.com.br/ri Apimec – Agosto de 2004Apimec – Agosto de 2004

16,1

22,024,7

20,522,2 22,0

Vol US$ (mm)*

1,5 1,5 1,51,7

2,0

1,4

J an Fev Mar Abr Mai J un

Volume de Títulos (mm)*

Mercado Acionário

* Médias diárias.

NYSE - 2004NYSE - 2004

TNE

112,0

118,3117,2

118,6 119,6

121,8

J an Fev Mar Abr Mai J un

ADR em Circulação - milhões

Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr MaiJun/04 Empresa (Mn Títulos) (US$ Mn) Em US$

1º 1º 1º 2º 3º 3º 3º 4º 3º 2º 2º 1º 1º TNL 29,7 338,3 3º

2º 3º 2º 1º 1º 1º 1º 1º 2º 1º 1º 3º 2º TELMEX 25,5 855,2 1º

3º 2º 4º 4º 2º 2º 2º 2º 1º 3º 3º 2º 3º América Móvil 21,1 763,5 2º

4º 4º 3º 3º 4º 4º 4º 3º 4º 4º 4º 4º 4º Telesp Celular 9,9 73,4 5º

5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º Grupo Televisa 6,5 283,2 4º

ADRs Telecom América Latina

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As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira

criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em

andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como

“projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”,

entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que,

evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados

futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se

responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas mesmas.

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