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Reunião Apimec Souza Cruz
2015
QUEM É A
SOUZA CRUZ? A Souza Cruz faz parte da BAT
(British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de
tabaco, atuante em mais de 180 países
• Líder em mais de 60 países
•13% de market share
• 44 fábricas de cigarros (em 39
países)
• Líder no mercado nacional
•78% market share
• 2 fábricas
• 3 usinas de processamento de
tabaco
Dados 2014
Marcas Premium
Marcas Value for Money e
Low
Portfólio De produtos
Portfólio Dispêndio total do consumidor – R$ Mn
5.418,0 6.026,1 6.598,1 6.534,4
2.427,9 3.044,8
3.368,5 3.646,3
5.559,1
5.533,4
6.198,1 6.717,4
-
2.00 0,0
4.00 0,0
6.00 0,0
8.00 0,0
10.0 00,0
12.0 00,0
14.0 00,0
16.0 00,0
18.0 00,0
2011 2012 2013 2014
13.405,0
14.604,3
16.164,8
Premium
16.898,2 CAGR8%
Low
VFM
160 mil produtores integrados
Mais de 730 mil toneladas de tabaco produzidas
R$ 5,3 bilhões de receita gerada aos produtores
Receita de exportação de tabaco: US$ 2,5 bilhões
Souza Cruz 23% do volume total produzido
3 usinas de tabaco
Receita de exportação de tabaco: R$ 1,3 bilhão
Indústria do Tabaco Visão Geral
Tabaco
Dados 2014
Cigarro
104 bilhões de cigarros comercializados pela indústria
Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 4,5 bilhões para os cofres públicos
Souza Cruz 78% de participação no mercado formal em 2014
Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas
2 fábricas de cigarro
Dados 2014
Indústria do Tabaco Visão Geral
Vendas e Distribuição
450 mil pontos de venda de cigarros
Souza Cruz 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente)
2.500 veículos de distribuição
Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição
Referência internacional de operação logística para produtos de massa
Dados 2014
Indústria do Tabaco Visão Geral
Receita Líquida
Lucro Líquido
Dividendos Geração
Operacional de Caixa
5.519 5.550
6.131 6.287
4.800
5.000
5.200
5.400
5.600
5.800
6.000
6.200
6.400
6.600
6.800
2010 2011 2012 2013 2014
6.264
CAGR3%
R$ milhões
1.714
1.450
1.603 1.641
1.694
1.20 0
1.70 0
2010 2011 2012 2013 2014
CAGR 4%
R$ milhões
1.667
1.406
1.531 1.554
1.630
2010 2011 2012 2013 2014
CAGR 4%
R$ milhões
1.546 1.806 1.872
2.274 2.326
2010 2011 2012 2013 2014
CAGR11%
R$ bilhões
Principais Indicadores Evolução
Aspectos Externos
2014
Baixo crescimento econômico
Maior custo de fazer negócio
Contexto de negócio 2014
Cigarros Tabaco
Maior custo de fazer negócio
Dinâmica competitiva do aumento de preços Crescimento mercado ilegal Anvisa RDC 14/2012 – Banimento de ingredientes Banimento Comunicação no ponto de venda
Contrato de longo prazo para abastecimento de tabaco para o grupo BAT
Encerramento da produção de fumo oriental (Patos – Paraíba)
VISÃO
Resultados Financeiros e de Mercado
2014
VISÃO
Cigarros
2014
Mercado de Cigarros
Volume (bn cigarros) Participação de Mercado (%)
Fonte: Nielsen
-5,4%
+6,2 p.p. de crescimento de participação de mercado desde setembro de 2011.
+1,3 p.p.
60,1 56,8
2013 2014
77.1% 78,4%
FY 2013 FY 2014
4.446,4
2.184,5
4.447,3
2.249,5
2013 2014
Resultado – Cigarros 2014 vs 2013
Principais impactos
Aumento de impostos e preços
Impacto em volume decorrente do aumento de preço
Eventos não recorrentes
2,9 %
Estabilidade
Tabaco
2014
118,2
108,6
Volume Exportação (mil tons)
201,7
127,5
Lucro Operacional
Resultado - Tabaco 2014 vs 2013
Receita Líquida (R$ Mn)
1.447,2
1.280,0
Principais impactos
Programação de embarque dos clientes
Mix de embarque de tabaco
Maior nível despesas operacionais
-11,5%
-8,1%
-36,8%
Resultados Consolidados
2014
Resultado Consolidado
4º TRI 2013 4º TRI 2014 %
Receita Líquida 1.854,2 1.773,3 -4,4%
Custo dos produtos vendidos 702,9 683,6 -2,7%
Resultado bruto 1.151,3 1.089,7 -5,4%
Despesas operacionais 588,0 416,3 -29,2%
Lucro operacional 563,3 673,4 19,5%
Resultado financeiro (0.4) 17.0 4250%
Resultado antes da tributação 562,9 690,4 22,7%
Imposto de renda e Contribuição social 171,0 200,0 17,0%
Lucro Líquido 391,9 490,4 25,1%
EBITDA 602,9 709,8 17,7%
Resultado Consolidado
2013 2014 %
Receita Líquida 6.287,4 6.264,1 -0,4%
Custo dos produtos vendidos 2.265.2 2.274,3 0,4%
Resultado bruto 4.022,2 3.989,8 -0,8%
Despesas operacionais 1.544,7 1.509,9 -2,3%
Lucro operacional 2.477,5 2.479,9 0.1%
Resultado financeiro -32,5 -17.3 -46,8%
Resultado antes da tributação 2.445,0 2.462,6 0,7%
Imposto de renda e Contribuição social 750,7 748,4 -0,3%
Lucro Líquido 1.694,3 1.714,2 1,2%
EBITDA 2.635,4 2.636,0 0,0%
Margem Operacional Evolução
35,2%
39,4% 38,7% 39,4% 39,6%
44,2% 47,3% 47,4%
49,1% 50.6%
0,0 %
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
50, 0%
60, 0%
2010 2011 2012 2013 2014
Consolidado Cigarros
VISÃO
Desempenho Ações
Ações Souza Cruz Variação % Ação
201420132012201120102009
Souza Cruz Ibovespa
Cruz3
+121%
Ibovespa
-24%
24/02/2015 R$ 25,50
Dez/09 R$ 11,55
Base 100
1.406
1.531 1.554
1.630 1.667
97% 96% 95% 96% 97%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100 %
1.00 0,0
1.10 0,0
1.20 0,0
1.30 0,0
1.40 0,0
1.50 0,0
1.60 0,0
1.70 0,0
1.80 0,0
2010 2011 2012 2013 2014
Dividendos Dividendos/Lucro Líquido
Remuneração aos Acionistas R$ Milhões
Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi
Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros
Nos últimos 5 anos, média de 97% do Lucro Líquido distribuído como dividendos
Apesar de um cenário bastante desafiador nos campos macroeconômico, regulatório e tributário, a Companhia apresentou sólido desempenho em 2014
Crescimento de 4,5% do dispêndio total do consumidor, atingindo aproximadamente R$ 17bn;
Crescimento de 1,3 p.p. de participação no mercado formal;
Recorde de participação de mercado da marca Dunhill de 12,2% em dezembro/2014;
Crescimento de 2,9% do Lucro Operacional de cigarros;
Crescimento de 1,5 p.p. da Margem Operacional de cigarros, atingindo 50,6%;
Crescimento de 1,2% do Lucro Líquido consolidado;
Obrigado
CONTATOS
Leonardo Senra Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Renata Lima
Gerente de Relações com Investidores
Site: www.souzacruz.com.br
e-mail: [email protected]
