FORJAS TAURUS FORJAS TAURUS S.A.S.A.

Relações com Relações com InvestidoresInvestidores

Setembro - 2010Setembro - 2010

• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3)

• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.

• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2010, sendo que a Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações contábeis entre outros).

• Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações aqui apresentadas.

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I. Visão Geral da Companhia

II. Setores de Atuação e Estratégia

III. Resultados Consolidados

IV. Estratégia Financeira

Conteúdo

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I. Visão Geral da Companhia (9M10)

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Organograma Societário

X.X% = Percentual atual sobre o Capital TotalInclui a participação de LFCE

Forjas Taurus S.A.

Polimetal *94,1%

Ações Ordinárias Ações Preferenciais

Outros5,9%

Geração Futuro38,2%

PREVI29,4%

Outros32,4%

31,4% 25,4% 19,6% 21,6%2,0%

Taurus InternationalManufacturing, Inc.

Taurus Holdings, Inc.

Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda.

Taurus Blindagens Ltda.

Taurus Properties, Inc.

Famastil TaurusFerramentas S.A.

Taurus Helmets Ind.

Plástica Ltda.

Taurus BlindagensNordeste Ltda.

100% 100%

35% 24,2% 99,86%100%

99,99% 99,99%

Taurus Invest.Imobiliários Ltda.

75,8% 29,3%

70,7%

BraztechInternational, L.C. 100%

Polimetal Participações S.A.

Invespar72%

LFCE28%

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Capital Social: R$ 201.000.000,00

Quantidade de açõesON: 42.744.720PN: 85.489.440

Estrutura Organizacional

Presidente

Comitê Executivo

Conselho de Administração

Controladoria Diretoria Executiva

TIMICEO

Máquinas, Capacetes e Blindados

Vice-Presidente

FinançasDiretoria Executiva

RI/AuditoriaDiretoriaExecutiva

Gestão de PessoasGerente

TIMICFO

Armas e Forjados Industrial

Dir. Executiva

Armas e Forjados Comercial

Dir. Executiva

Máquinas Industrial Gerente

Capacetes e BlindadosDir. Executiva

Máquinas Vendas MI Gerente

Máquinas Exportação

Gerente

Capacetes e BlindadosVendasGerente

CSC Vice-Presidente Sênior

Armas e ForjadosVice-Presidente Sênior

Novos NegóciosVice-Presidente

6

1939 – Forjas Taurus

1970 – Controle para investidores externos1977 – Forjas Taurus pela Polimetal

1980 – Beretta1982 – IPO1983 – Taurus Blindagens / Taurus International1985 – Taurus Ferramentas1986 – Induma1988 – Taurus Holdings

1991 – Ativos da Champion

1997 – Rossi

1999 – Armas de polímero e titânio

2000 – Taurus Capacetes2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta2006 – Taurus Helmets 2006 – “The Judge”2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi2008 – Metus

I. Visão Geral da Companhia - Histórico

00´s90

´s

80´s

70´s

30´s

77

II. Setores de Atuação e Estratégia

Mix de Vendas (9M10) Mix de Mercado

Margem Bruta Média (9M10) Evolução de Margem Bruta

51%

49%

61%

39%

53%

47%

41%

59%

49%

51%

408,9 429,3

599,2

679,4

499,3

CAGR +18%

88

► Produtos: revólveres, pistolas, carabinas, armas de pressão, armas longas e armamento policial.

► Maior “concorrente” local: Imbel (foco em armas pesadas).

► Concorrentes no exterior: Glock, S&W e Ruger.

► Mercado local relativamente protegido em função de barreiras legais e econômicas à entrada de concorrentes.

► Grande capacidade de inovação (uma das primeiras a utilizar polímeros para a confecção de armas).

► Constantes investimentos em automação, a fim de reduzir custos de produção.

II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas

► Foco em produtos de maior rentabilidade (pistolas em detrimento de revólveres) e armas à base de novas tecnologias, tais como polímeros e titânio.

► Desenvolvimento de novos modelos, que tem baixo custo de desenvolvimento e agregam margem significativa.

► Desenvolvimento de novos modelos não letais para utilização em grandes eventos, tais como a Copa do Mundo e as Olimpíadas.

► Entrada em novos mercados locais (Polícia Federal e Exército).

► Entrada em novos mercados internacionais, através do desenvolvimento de produtos “tailor made”, tais como a Rússia.

► Crescente taxa de manufatura no mercado americano.

EstratégiaAtuação

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II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Local

Mix de Clientes no Brasil► De acordo com as recomendações da ONU (efetivo de policiais por habitantes), e com base nos dados brasileiros de 2007, o Brasil necessitaria, hoje, aumentar o efetivo policial em aproximadamente 26%.

► O constante e crescente problema da segurança, no Brasil, reforça as expectativas de que o efetivo policial seja significativamente aumentado nos próximos anos.

► A melhoria das condições de trabalho e reforço do efetivo já existente também sugerem um bom cenário para os próximos anos. As Polícias Militares de todos os Estados, por exemplo, tem comprado pistolas para substituir os antigos .38.

► Considerando-se a liderança e o reconhecimento da marca Taurus no mercado, essa conjuntura pode aumentar significativamente as vendas da companhia.

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II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Internacional

ESTADOS UNIDOS: Nos segmentos de pistolas e revólveres (mercado de US$1,21 bilhão) e no segmento de armas longas (um mercado de US$1,35 bilhão).

DEMAIS PAÍSES: Participação de licitações internacionais para a venda de armamentos em diversos países tais como, Alemanha, Argélia, Indonésia e Singapura.

Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da companhia permite o desenvolvimento de produtos específicos, com maior valor agregado, para diferentes clientes.

Participa das MAIORES FEIRAS DO SETOR no mundo, tais como a Shot Show (EUA) e a IWA Show (Alemanha), apresentando os seus novos conceitos de produtos para o mercado.

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II. Setores de Atuação e Estratégia – Capacetes e blindagens

► No mercado de capacetes, a Taurus tem atuação amplamente pulverizada, vendendo para diversos clientes (lojistas) em todo o país, sendo líder neste segmento, conforme gráfico a seguir.

► Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com a taxa de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é dependente da taxa de crescimento do PIB e do crédito.

► Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado de escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas, fornecendo basicamente para as autarquias de segurança governamentais e empresas de segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de crescimento que o segmento de armas.

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II. Setores de Atuação e Estratégia – Máquinas e Equipamentos

► Portfólio de Serviços: Fabricação de componentes soldados, serviços de usinagem, tratamento térmico, acabamento de produtos estruturais e reforma de máquinas-ferramenta.

► Tecnologia própria: transferência completa do know-how, desenhos e projetos oriundos da Alemanha e marca reconhecida no mercado.

► Tendência de crescimento: vinculado ao crescimento do país, principalmente dos setores de petróleo e geração de energia.

► Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama (Itália), Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e Union (Alemanha).

► Clientes: Indústrias aeroespaciais, automotivas, de aço, construção e energia. Destaca-se a Caterpillar, WEG e Cooper Cameron.

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II. Setores de Atuação e Estratégia – Forjados e Ferramentas

► Correspondem a 5,5% do faturamento consolidado. Os produtos forjados são uma otimização da capacidade de produção da companhia, já que a tecnologia utilizada para esses produtos é semelhante à utilizada para a forja das armas, ou seja, a companhia ganha escala ao produzir tais peças.

► Os produtos são fabricados em metais ferrosos e não ferrosos. Destinam-se principalmente, aos mercados de óleo e gás, indústria automotiva e agrícola.

► O crescimento desse segmento está diretamente ligado ao desempenho da economia sendo relevante, principalmente, as taxas de aumento da formação de capital bruto do país.

Ferramentas e AcessóriosForjados

► Correspondem a 4% do faturamento consolidado.

► Neste segmento, o aumento das vendas está diretamente ligado ao crescimento da construção civil no Brasil.

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II. Evolução das vendas – Quantidades Consolidadas

CAGR +21%

-9%

CAGR +14%

+27%

Revólveres e Pistolas – 2003 – Base 100

Capacetes para motocicletas – Em milhares de peças.

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III. Resultados Consolidados

Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

CAGR +18%

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INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS POR SEGMENTO DE INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS NEGÓCIOS

Valores em milhões de R$Valores em milhões de R$

1717

9M09 9M10 Var. 9M09 9M10 Var. 9M09 9M10 Var.

ARMAS 398,4 329,0 -17,4% 211,1 168,2 -20,3% 52,1 39,4 -24,4%

CAPACETES 53,7 72,0 34,1% 26,1 31,0 18,8% 13,0 13,6 4,6%

MÁQUINAS 48,8 37,7 -22,7% 5,9 9,9 67,8% -30,3 -3,3 89,1%

FERRAMENTAS 16,4 22,2 35,4% 6,3 8,9 41,3% 0,9 1,2 33,3%

OUTROS 30,6 38,4 25,5% -0,7 7,5 -3,6 2,1

TOTAL 547,9 499,3 248,7 225,5 32,1 53,0

RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO RESULTADO LÍQUIDO

IV. Estratégia Financeira da Companhia – Fontes de Financiamento

► Em função do forte perfil exportador, as principais fontes de financiamento da Taurus são as linhas de comércio exterior, principalmente através de linhas de ACE´s de curto prazo (até 150 dias).

► Em casos de estresse de mercado, a companhia também faz uso do caixa disponível nas subsidiárias no exterior reduzindo o prazo de pagamento das subsidiárias e até mesmo realizando pré-pagamentos de exportação.

► O perfil exportador também possibilita que a companhia tome NCE´s para capital de giro em moeda local.

► Os investimentos em Pesquisa e Desenvolvimento são parcialmente financiados via FINEP.

► Os investimentos em bens de capital são parcialmente financiados via BNDES.

► Para os próximos anos, a estratégia da empresa é alongar o perfil da sua dívida e reduzir o seu custo médio através do acesso ao mercado de capitais local e internacional.

► A companhia tem por política a não exposição em moeda estrangeira. As operações de ACE minimizam esse risco. Além disso, a companhia realiza operações de NDF como instrumento de hedge, visando garantir as margens operacionais.

► Apesar disso, margens de operações de exportações futuras podem ser comprometidas em função de uma eventual apreciação cambial.

► No que diz respeito aos financiamentos locais, as operações de FINEP e BNDES possuem indexação em TJLP e CDI para os quais a companhia não realiza hedge.

Estratégia e Política de HedgeFontes de Recursos

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Dívida Total (R$ MM) Dívida Líquida (R$ MM)

IV. Estratégia Financeira da Companhia – Indicadores Financeiros Consolidados

EBITDA / Despesas Financeiras LíquidasDívida Total / EBITDA

9M10 9M10

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Cap. de Giro: Em R$: R$ 101,0 - 31% Em US$: R$ 31,0 - 10%

FINAME: R$ 29,5 – 9%FINIMP: R$ 0,4

Aquis. Imobilizado: R$ 2,3 – 1%

Câmbio Exp.: R$ 106,8 – 34%

Cap. De Giro: Em R$: R$ 84,3 - 24% Em US$: R$ 47,1 - 13%

FINAME: R$ 28,0 – 8%

FINEP: R$ 51,6 – 14%Aquis. Imob.: R$ 3,2 – 1%

BNDES: R$ 12,9 – 4%

Debêntures: R$ 108,8 – 31%

Câmbio Exp.: R$ 19,2 – 5%

FINEP: R$ 44,6 – 13%

BNDES: R$ 5,0 – 2%

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POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA – – Valores em milhões de R$Valores em milhões de R$

•EBITDA ajustado de 12 meses no período encerrado em 30 de setembro de 2010.

Composição do EndividamentoEm 31-12-2009 Em 30-09-2010

31-12-2009 30-9-2010 Variação

Endividamento curto prazo 209,2 118,5 -43,4%

Endividamento longo prazo 111,4 236,6 112,4%

Endividamento bruto 320,6 355,1 10,8%

(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 177,6 176,3 -0,7%

Dívida líquida 143,0 178,8 25,0%

Dívida líquida/EBITDA (*) 1,05x 1,27x(*) 0,22x

EBITDA/Despesas financeiras, líquidas (*) 6,3x 30,0x(*) 23,7x

INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS NO IMOBILIZADO Em milhões de R$

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PRODUTO 2005 2006 2007 2008 2009 2010

PISTOLAS 16 10 4 23 14 22

REVÓLVERES 7 2 5 11 5 4

CARABINAS 4 - - 2 - -

ACESSÓRIOS - 3 4 - 1 -

TOTAL 27 15 13 36 20 26

39,4

53,0 45,

936,7

CONTATOS:CONTATOS:

Luis Fernando Costa EstimaDiretor de Relações com Investidores

Edair DecontoDiretor Executivo de Relações com Investidores

T: (51) 3021-3000

E-mail: ri@taurus.com.brwww.taurus.com.br

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