8/19/2019 Sumário Dos Axiomas de Zurique

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Sumário dos Axiomas de Zurique 

Compilado e resumido por Nelson Yoshimotoda Finder Treinamento 

2 .  Disclosure das Transações Financeiras |  maio / junho 2005 

Max Gunther , f i lho debanqueiro suíço, autor do

livro, “Os Axiomas de Zurique”,nasceu e cresceu ouvindo: é precisoapostar para ganhar dinheiro!Ninguém fica rico apenas comos salários! Todos querem ganhardinheiro, mas poucos estão

dispostos a apostar! Os currículosescolares não ensinam aquiloque é mais preciso na vida: aespeculação! Diz ainda o autor, queseu pai e seus amigos tinham um verdadeiro desprezo às aplicaçõesconservadoras como poupança. As regras de ouro dos especuladoressuíços, compiladas após a SegundaGuerra num clube, ficaramconhecidas como Axiomas deZurique. Segundo o autor, osaxiomas retratam bem a forma de

pensar e agir de uma boa parcelade seus conterrâneos. Muitos suíçosacreditam que a maneira sensata delevar a vida não é fugindo aos riscos,mas expondo-se deliberadamente aeles. Ou seja, apostando com cautelae deliberação, onde os grandesganhos sejam mais prováveis queas grandes perdas. O livro é muito interessante porcontrastar com a maioria dosaconselhamentos conservadoresque estamos acostumados sobreinvestimentos. São 12 Grandes Axiomas, destinados às pessoasque gostam de especular e ganhardinheiro. Os seus seguidoresenriqueceram e muitos ainda terãopolpudas contas bancárias! Bastasegui-los com sabedoria!

O objetivo do sumário é apresentaras idéias centrais dos referidosaxiomas, não sendo, portanto,idéias ou convicções do compilador.Para que as principais idéias doautor não sofressem distorções, osumário contém vários textos dolivro transcritos integralmente.Os detalhes e as idéias do autor

poderão ser sorvidos lendo o livro(Os Axiomas de Zurique – EditoraRecord – RJ – Max Gunther ). Valea pena ler!

1º Grande Axioma:Do Risco – Preocupação não

é doença, mas sinal de saúde. Sevocê não está preocupado, não estáarriscando o bastante.• A aventura é que dá sabor a vida.E a única maneira de viver umaaventura é expondo-se a riscos.Risco é o molho forte e picante

da vida. É uma chatice e não temgraça e vantagem alguma aplicarUS$ 100 em um banco e receberno final do ano US$ 109. Cadê aesperança de ficar rico?• A única maneira de ficar rico éassumindo riscos. É verdade queos riscos poderão torná-lo pobre,mas pelo menos você viveu umaaventura. Que diferença faz ficarum pouco mais pobre na tentativade se tornar muito mais rico? Nãotenha medo de se machucar, só vaidoer um pouco!• To d o i n v e s t i m e n t o éespeculação. A única diferençaé que alguns admitem issoe outros não. Além disso ,impressiona melhor, e dá paracobrar mais, vender os serviços

de aconselhamento como assessoriade investimento que assessoria deespeculação.• Por mais digno que pareça nãohá investimento sem risco. Chamara jogada ou aposta de investimento não muda os fatos.• O clichê“só se deve apostar o que possa perder”  de tanto ser repetido

em todos os lugares ganhou a aurade verdade. Para o especulador éum conselho que só garante mausresultados. Apostar ou especularcom US$ 20 ou algumas centenasde dólares não o levará a lugaralgum. Só aposte quantias que valham a pena! Claro que nãodeve apostar quantias que o levema bancarrota.• No curso normal de uma jogadaespeculativa esteja preparado parase machucar. Aumente a dosagem

de preocupação gradativamentena medida em que for ganhandoexperiência até encontrar o seunível de tolerância a riscos.•  Re si sta à ten taç ão e a ve lh aladainha da divers i f i cação  eanálise como ela pode afetaros seus esforços para ficar rico.Se a diversificação dilui riscos eprotege-o dos perigos, da mesmaforma tira a sua esperança de ficarrico e protege-o do perigo deficar rico.•  A idéia da divers if icação tem grandes defeitos: a) se o seu capitalnão é grande coisa, diversificá-losó piora. Quanto mais diversificadiminui as suas chances de ficarrico. b) Ao diversificar, ganhose perdas tendem a se anular,

Conselhos dos banqueiros suíços para orientar os investimentos especulativos.

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deixando-o exatamente comocomeçou. c) Ao diversificar, você vira um artista de circo que tenta

manter no ar uma porção de bolasao mesmo tempo. Com poucasbolas especulativas dá para adotarmedidas defensivas se uma ou outracomeçar a ir em direção errada.Um pouco de diversificação nãofará mal. Talvez, 3 ou 4 ativosno máximo. Diversificar pordiversificar você acaba levandopara casa um monte de porcarias.Ponha todos os ovos no mesmocesto e tome conta do cesto!

2º Grande Axioma:

Da Ganância – Realize olucro sempre cedo demais.• É preciso dominar a ganânciapara parar na hora certa. Osamadores não conseguem terautocontrole e acabam perdendotudo.Todos nós temos a ganância emalto nível e é difícil parar quandoestá ganhando.• Ganância significa perdercontrole dos desejos. É inimigado especulador. Não há sermãoque possa exorcizá-lo. É preciso

entender que baixando-se o nívelda ganância podemos aumentar aschances de ser rico. Não force ouestique a sorte!•  É preciso presumir que os eventosque resultem em ganhos tenhambreve duração. Os altos ganhos viram notícias por serem raros. Osmodestos e pequenos não virammanchetes por serem freqüentes.• Muitas vezes lamentará de tersaído antes da hora, vendo quantodeixou de ganhar. Pare antesdo pico. Pare cedo de mais. Nãotenha medo do arrependimento.O lucro está no bolso. No longoprazo, o controle da ganância dámais dinheiro.•  Entre no negócio sabendo quantoquer ganhar, quando chegar

lá, caia fora!  Estabeleça umalinha de chegada e ao atingi-la,suspire, relaxe e curta a medalha

conquistada. Se não der certo oque planejou, dá um fim à corridae planeje uma nova corrida.

3º Grande Axioma:Da Esperança – Quando o

barco começar a afundar, não reze. Abandone-o.• Pode apostar que a metade dassuas operações especulativas irápro brejo! Nos seus palpites sobreo futuro, vai errar a metade!• Isto não quer dizer que paracada dólar que ganhar perderá um.

 Hábeis especuladores não hesitamquando tiver que pular fora do barcoque estiver afundando, sabem perder. Enquanto que os amadores nutrema esperança que a sua carta da sortesaia num jogo ou rezam para queisto ocorra.• Ficar pre so numa posiçãoperdedora deve s er a maiordor que o dinheiro é capazde provocar. Muitos custam aaprender a perder.•  Acei te pequenas perdas para se

 proteger das grandes.• A possibilidade de arrepender-se,a necessidade de abrir mão de partede um investimento e a dificuldadede admitir que errou são alguns dosobstáculos à aceitação do axiomaem questão.

4º Grande Axioma:D as Previsões –   O

comportamento do ser humanonão é previsível. Desconfio de quemafirmar que conhece uma nesga que seja do futuro.• O conhecimento do futuro é umdos mais ambicionados objetivosdo homem. Se você conseguisse lera cotação da bolsa de amanhã seriao homem mais rico do mundo. Comgrande freqüência, cometemos erroouvindo as visões do futuro.

• Muitas veze s os analistase videntes muito bem pagoscostumam errar feio nas suas

previsões. Teria sido mais vantajosoescolher a melhor alternativa deinvestir jogando dados.• Se você qui ser ser um bomespeculador tem de perder o víciodar atenção às previsões.  É damaior importância jamais levara sério economistas, especialistasem mercado nem quaisqueroráculos financeiros (boletins deprevisões).•  É fácil ser profeta. Você faz 25previsões e depois só comenta as

poucas que deram certo.• Um profeta de sucesso temo poder de arrastar milhares depessoas por alguns palpites quederam certo. Às vezes a legião deseguidores é tão grande que, se eleprofetizar que uma determinadaação vai cair, acaba acontecendo,pois muitos sairão vendendo.•  Ficar dando atenção aos profetasnão dá nenhum lucro. Eventosfísicos ( maré, temperatura, clima,etc.) podem ser previstos, mas

no mundo do dinheiro temos deprever comportamentos e eventoshumanos que são imprevisíveis. Osprofetas falam das altas e baixasdo índice Dow Jones como sefossem eventos físicos, quando na verdade carregam um gigantescomecanismo de emoções humanasde milhões de pessoas.• Como no mundo do dinheirotodas as previsões referem-se acomportamento humano, omelhor é não levar nenhumaa sério. Levá-las a sério podeconduzi-lo para um triste esoturno caminho.• O bom especulador não baseia a sua dec isão nas suposi ções sobre o futuro, ele reage ao que realmenteacontece rapidamente.

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5º Grande Axioma:Dos Padrões –  Até começar a

 parecer ordem, o caos não é perigoso.

• O mundo do d in heiro éu m m u n d o d e so r d e n a d o ,s e m n e n h u m p a d r ã o d ecomportamento, um absolutocaos. De vez em quando parecemformar-se padrões ou desenhos. Mas são efêmeros. Não são basessólidas em que possa erigir umplano de invest imento. Oespeculador experiente passaao largo.• A fórmula que deu certo noano passado não é obrigado a dar

certo este ano, se o conjunto decircunstâncias financeiras ecasuísmos são diferentes. A verdade é que o preço de umat ivo subirá ou descerá setivermos sorte.  A maioria do sespecialistas, porém, ignoram a so rt e, fa z de co nta que el a nãoexiste.• N ão veja ordem onde nãoexiste. Não se deixe hipnotizarpela i lusão da ordem. Seusestudos podem ter aumentado

as probabilidades. É impossívelque seus estudos tenham criadouma situação certa ou quase certa.  Você continua lidando com caose imenso papel do acaso (sorte). Você deve estudar a especulaçãona qual está interessado e quandoaparentar boa cara a postefirme.• O seu monólogo deve ser maisou menos assim: “tudo bem, fizo meu dever de casa da melhor forma possível. Acredito que estouapostando numa boa. Entretanto,como não consigo controlar asirracionalidades e as casualidadesdo mercado que possam afetar o meudinheiro, sei que as probabilidades deestar certo são pequenas. Portanto, ficarei atento para pular na direção

que os fatos indicarem.” • Cu idado com a armadilhado historiador. É uma ilusão

de ordem onde eles se baseiamna crença de que os fatos s erepetem. Não é assim que abanda toca. Não caia nessa. Às vezes a história se repete, masnão se repete sempre. Portanto,não é uma formula confiável aponto de você poder apostarprudentemente o seu dinheiro.•  Muitos que acreditam padrõescostumam enxergar o mundo peloavesso. As fórmulas testadasp o d e m e s t a r e r r a d a s . O

mercado nunca erra, não fazprevisões nem promessas. Estáli e basta. Discutir ou confrontaro mercado é como sair gritandonuma tempestade de neve quenão deveria estar nevando. Pelomodelo de previsão só deveriaestar nevando amanhã.• Cuidado c om a ilusão dografista. A ilusão do grafista éuma extensão da armadilha dohistoriador. Acreditam que ospreços futuros dos ativos podem

ser determinados por meio degráficos nos quais são registradasas oscilações de preços passadas. E pa ss am a es tu da r ou def in ir padrões de comportamento de pr eç os qu e nã o ex is tem . Fazergráficos de ações, por exemplo,é o mesmo que fazer o gráfico daespuma das ondas do mar. Agoraestá assim, mas daí o pouco nãoestará mais. O mesmo desenhoou semelhante poderá ser vistopor pura sorte. E caso o veja,não quer dizer nada, pois nãoantecipa nada!• Cuidado com a ilusão dacorrelação e da causalidade!O fato de o preço de duasações terem apresentado emd e t e r m i n a d o s m o m e n t o s

movimentos opostos ou emuma mesma direção não querdizer que acontecerão no futuro

estas oscilações aparentementeordenadas. É conseqüênciade acontecimentos causaisimprevisíveis.• Cuidado com a falácia do jogador. Hoje é o meu dia! É uma ilusãode ordem. Parece verdade. O jogador costuma exteriorizar oestado momentâneo de euforiaonde os acontecimentos causaisserão influenciados a seu favor,as roletas obedecerão às suasordens, o bilhete será premiado,

etc..., mesmo estando em umcontexto desordenado, ondeos eventos rodopiam em todasas direções. É impressionante aquantidade de pessoas sabidasque deixam influenciar-se pelafalácia do jogador e pedem riosde dinheiro.

6º Grande Axioma:Da Mobilidade – Evite lançar

raízes. Tolhem seus movimentos.• Numa operação que não deucerto, não se deixe apanhar por

sentimentos como lealdade ousaudade. Se deixá-los intrometer nasua vida financeira poderá custar-lhe caro como especulador.• Jamais hesite em sair de umnegócio se algo atraente aparecerà sua frente se seu objetivo éganhar dinheiro. Se a sua coleçãode selos ou moedas dobrou depreço, não se prenda as raízes ousentimentalismos. Realize o lucroe não fique apenas com a sensaçãode riqueza.• Tenha mobi l idade, nãose prendendo a r a í zes ousent imenta l i smos, quandoo invest imento esgotar aspossibilidades de ganho.•  Não deixe que as raízes se engrossemde mais. Ficam difíceis de cortar.

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7º Grande Axioma:Da Intuição – Só se pode

confiar em palpite que possa ser

explicado.• Ridicularizar os palpites ouconfiar neles indiscriminadamentesão ambas atitudes erradas. Emboranão seja infalível, a intuição pode serum útil instrumento especulativo,desde que tratada com ceticismo ecuidado. A intuição não tem nadade mágico, nem do outro mundo.É, simplesmente, a manifestaçãode uma experiência mentalabsolutamente comum: a de sesaber alguma coisa sem se saber

como se sabe.• Se você tiver um palpite paraganhar dinheiro, aposte e teste-o, porém, só acredite nele se forpossível explicar. Se não tiver dadosobjetivos que possam dar umarazoável explicação, pule fora.•  Não confunda palpi tes comesperança. Esperança é quando você deseja ardentemente algumacoisa e passa a acreditar que talcoisa acontecerá. Ou seja, fazum investimento ruim e fica

acreditando que vai ocorreruma reviravolta e ganhará muitodinheiro.

8º Grande Axioma:D a R eli gião e do

Ocultismo –  É improvável queentre os desígnios de Deus para oUniverso se inclua o de fazer você ficar rico.• Dinheiro e o sobre natural éuma mistura perigosa que podeexplodir em sua mão. Não hánenhuma prova de que Deusse preocupe com a sua contabancária. Deus é capaz de fazermuitas outras coisas por você,menos aumentar a sua contabancária.• O especulador que se apóia nosobrenatural tem o mesmo perigo

que apoiar-se em previsões ouilusões de ordem. Podem atraí-lo para um perigoso estado de

despreocupação. Acredite somentenos seus talentos.• Se astrologia funcionasse paraganhar dinheiro, todos os astrólogosseriam ricos.• Não é necessário exorcizar umasuperstição. Podemos curti-la,desde que ela conheça o seu lugar.

9º Grande Axioma:D o O timismo e do

Pessimismo – Otimismo significaesperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará com

o pior. Jamais faça uma jogada porotimismo apenas.• O otimismo pode se inimigodo especulador. Dá uma sensaçãoboa, por isso mesmo, é perigoso.Costuma tolher totalmenteo raciocínio. Pode le vá-los acaminhos sem saída. E ainda quehaja, pode persuadi-lo a não utilizara saída.• Não jogue apenas com base nootimismo. Antes de pôr o dinheiroem um negócio, pergunte como

sairá se der errado. Tendo issomuito bem arquitetado, já temem mãos algo mais que merootimismo. Tem confiança.

10º Grande Axioma:  Do Consenso - Fuja da

opinião da maioria. Provavelmenteestá errada.• Embora a maioria nem sempreesteja errada, muitas vezes está.Nem sempre vá a favor ou contraa maioria, principalmente a favor.Cada caso é um caso, e merece sercuidadosamente analisado antesde apostar o seu dinheiro.•  Jamais embarque nas especulaçõesda moda. Com freqüência, amelhor hora de se compraralguma coisa é quando ninguéma quer.

11º Grande Axioma:Da Teimosia - Se não

deu certo pela primeira vez, esqueça.

• A per severança é comootimismo, sempre teve críticasfavoráveis. Há inúmeras situaçõesna vida que perseverar pode sermuito importante e útil. Emespeculação pode levar-nos aodesastre.•  Jamais tente salvar um mauinvestimento fazendo preço médio.Está se iludindo. Não dá parasalvar um mau investimentopelo preço médio.• Dê importância à liberdade de

escolher investimentos apenaspelos seus méritos. Não abramão da liberdade a troco de ficarobcecado com uma transação quenão deu certo.

12º Grande Axioma:Do Planejamento 

Planejamentos a longo prazo gerama crença de que o futuro está sobrecontrole. É importante jamais levarmuito a sério os seus planos a longo prazo, nem os de quem quer que seja.• Cuidados com a futilidade e os

perigos do planejamento de umfuturo que não se pode enxergar.Não deite raízes em investimentosde longo prazo. Em vez disso,reaja aos fatos à medida que elesse apresentam, no momento.• Aporte o seu dinh eiro emnegócios, à medida que seapresentam, e tire-os dos riscosassim que tais riscos apareçam. Va l o r i z e a l i b e r d a d e d o smovimentos que lhe permitiráagir assim.• Só existe um plano financeiro delongo prazo de que você precisa:o plano de ficar rico. Não dá parasaber nem planejar como. Tudoque você tem de saber é queirá conseguir, de um jeito ou deoutro.