Teleconferência de Resultados 2T12

Relações com Investidores

São Paulo, 14 de agosto de 2012

Ressalva sobre declarações futuras

2

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são

apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da

Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",

"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.

Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em

pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2012 e a Braskem não se

obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

Destaques 2T12

3

Crackers mantiveram taxa média de utilização de 88% no 2T12

Expansão de 3 p.p. do market share de resinas termoplásticas, que foi de 71%

EBITDA atingiu R$ 845 milhões, 7% superior ao 1T12. Em dólares, o EBITDA foi de US$ 430

milhões

Efeitos extraordinários de R$ 108 milhões

Início de operação e ramp-up dos projetos de expansão de PVC e butadieno dentro do

cronograma previsto. Taxas normalizadas de operação já no 3T12

Projeto México: preparação do terreno já em fase final, compra de equipamentos de longo

prazo e início das obras civis

Braskem avançou em sua estratégia de melhoria de competitividade e diversificação de

matéria-prima:

Aquisição da splitter na refinaria de Marcus Hook – possibilidade de compra de propeno

grau refinaria (RGP), que tem vantagem de custo de US$ 200/t em relação ao propeno

grau polímero (PGP), e continuidade das operações de sua planta de PP

Consolidação da parceria com a Enterprise Products para o fornecimento de propeno

durante um prazo médio de 15 anos. Um dos contratos envolve a construção, por parte

da Enterprise, de uma planta de desidrogenação de propano (PDH)

Nova captação de US$ 250 milhões através da reabertura do bônus com vencimento em 2041,

com yield de 6,983% a.a.

1.336

1.201 1.2391.127

3T11 4T11 1T12 2T12

Demanda

Braskem continua a expandir sua presença no mercado brasileiro, mesmo em um cenário de retração de demanda

4

Origem das Importações (PE+PP+PVC) 2T12

Importações de resinas termoplásticas representaram 23% do mercado doméstico no 2T12, uma queda de 39 mil toneladas ou 16% em relação ao 1T12

Fontes: Alice / Estimativas Braskem

Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (mil toneladas)

Argentina20%

América do Norte19%

Colômbia17%

Ásia17%

Europa15%

Outros12%

Origem das Importações Resinas 2T12

64% 65%

68%

71%

3T11 4T11 1T12 2T12

Mkt Share

64% 65%

68%

71%

3T11 4T11 1T12 2T12

Mkt Share Braskem

Evolução EBITDA – 2T12 versus 1T12

5

R$ milhões A leve melhora da margem de contribuição, em linha com a

recuperação de spreads, compensou a queda de volume. O

EBITDA foi ainda positivamente influenciado pela variação

cambial e pelos efeitos extraordinários do 2T12.

787

236

551

35

38

212

28

108 845

EBITDA 1T12 Indenização Sunoco

EBITDA 1T12 recorrente

Volume Margem de Contribuição

Câmbio CF + DVGA Refis + ∆ indenização

Sunoco

EBITDA 2T12

Impacto do câmbio nos custos

Impacto do câmbio na receita

743

(532)

( )( )

( )

A contração da margem de contribuição, em linha com os

menores spreads no mercado internacional, foi superior ao efeito

positivo do câmbio e do melhor volume de vendas. O EBITDA foi

positivamente influenciado pelo reconhecimento da indenização

do contrato de fornecimento com Sunoco e pela antecipação do

pagamento do Refis.

Evolução EBITDA – 1S12 versus 1S11

6

R$ milhões

2.066228

1.238

496

267

3441.629

EBITDA 1S11 Volume Margem de Contribuição

Câmbio CF + DVGA Indenização Sunoco +

Refis

EBITDA 1S12

Impacto do câmbio nos custos

468

Impacto

do câmbio na receita

( )

( )

1.779

(1.283)

3.539

2.839

937 1.1231.761

1.198 1.030

2.116

3.088

5.520

699

*

1.213

2012 2013 2014 2015 2016 2017/2018

2019/2020

2021em diante

30/06/12Saldo das

Disponibilidades

6%7%

10%

7% 6%

13%

18%

33%

4.725

Agenda de Amortização (1)

(R$ milhões)

30/06/2012

(1) Não inclui os Custos de TransaçãoAplicado em US$

Aplicado em R$* Stand by de US$ 600 milhões

Estratégia de alongamento da dívida e comprometimento na manutenção da liquidez

Agência Rating Perspectiva Data*

Fitch BBB- Estável 15/04/2012

S&P BBB- Estável 19/03/2012

Moody’s Baa3 Estável 19/04/2012

Risco de Crédito – Escala Global

Fonte diversificada de endividamento

Dívida Líquida / EBITDA (US$)

7

O elevado patamar de liquidez2

da Braskem garante que seu

saldo de disponibilidades cubra

os vencimentos dos próximos 32

meses.

2Considera o montante de US$ 600 milhões em stand by

*Data de emissão do último relatório analítico sobre a empresa

Agentes Gov.

Nacionais e

Estrangeiros22%

Bancos27%

Mercado de Capitais

51%

Endividamento Bruto por Categoria

US$ milhões 1T12 2T12

Dívida Líquida 6.106 6.508 +7%

EBITDA (UDM) 2.124 1.832 -14%

Dívida Líquida/EBITDA

2,87x 3,55x +24%

Capex

8

Investimentos de R$ 1.126 milhões no 1S12;

~45% do total ou R$ 508 milhões, direcionados

para projetos de aumento de capacidade;

Expansão da planta de PVC totalizou

investimentos de R$ 300 milhões, enquanto a

nova planta de Butadieno teve desembolsos de

R$ 162 milhões;

Para 2012, o investimento estimado é de R$ 1.712

milhões;

~40% direcionados aos diversos projetos de

crescimento do mercado brasileiro e ao projeto

greenfield Etileno XXI, no México.

176

31

207

508

1155534

1S12

1.126

305

35

343

512

145

113

260

2012e

México

SSMA

Reposição de Equipamentos

Aumentos de Capac. Brasil

Manutenção

Produtividade

Outros

1.712

Investimentos(R$ milhões)

Jan

-20

10

Mar

-20

10

Mai

-20

10

Jul-

20

10

Set-

20

10

No

v-2

01

0

Jan

-20

11

Mar

-20

11

Mai

-20

11

Jul-

20

11

Set-

20

11

No

v-2

01

1

Jan

-20

12

Mar

-20

12

Mai

-20

12

313

231

Aquisição da splitter de propeno na refinaria de Marcus Hook

Em julho de 2012, a Braskem anunciou a aquisição dos ativos da splitter de propeno na

refinaria de Marcus Hook

A splitter tem a função de transformar o propeno grau refinaria (RGP) em propeno grau

polímero (PGP), matéria-prima utilizada para a produção de polipropileno

Diversificação de matéria-prima e fornecedores

Continuidade das operações da planta de Marcus Hook com capacidade de 350 mil toneladas/ano

Investimento previsto para a aquisição, o carve out dos ativos e melhoria de competitividade:

Aproximadamente US$ 56 milhões, sendo que cerca de 50% deste total deverá ser investido até o final

de 2013

Suporte do governo local no montante de US$ 15 milhões

O RGP tem uma vantagem de preço histórica de cerca de US$ 200/t em relação ao PGP

9

média

Relação histórica

preço PGP x RGP US$

/ t

on

Perspectivas 2S12

Pontos de Atenção

Ambiente macroeconômico ainda volátil

Gerenciamento da crise da dívida soberana europeia e riscos

de uma crise sistêmica impacto no crescimento econômico

mundial

Desempenho da economia chinesa e brasileira

Potenciais Pontos Positivos

Crescimento dos países emergentes na

comparação com o 1S12, ainda que moderado

- Aumento da demanda por produtos de maior

valor agregado plásticos

Governo Brasileiro comprometido com o

fortalecimento e crescimento da indústria

- Plano Brasil Maior

- Solução para o combate aos portos incentivados

– PRS72

- Medidas para controle da excessiva valorização

do real

- Repasses para financiar, a juros baixos,

investimentos do setor industrial

10 Fonte: IHS (CMAI), relatórios de mercado

Braskem – Concentrações 2012

Fortalecimento da relação com Clientes e ampliação de market share

Construção de uma política industrial brasileira que aumente a competitividade da cadeia

petroquímica e de plásticos

Ampliar a competitividade da Braskem, através da captura das sinergias identificadas,

redução de custo fixo e elevação da taxa de operação

Captura do caixa adicional gerado pela expansão das novas plantas de PVC e Butadieno, de

forma a agregar valor às correntes já existentes

Estruturação final do project finance do México, cujo start-up está previsto para 2015, e

já iniciar o pré-marketing de vendas para os clientes mexicanos

Manter a liquidez e a higidez financeira em um cenário de crise global

11

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