Ultrapar Participações S.A. · A partir de 2013, tornou-se obrigatória a adoção das normas IFRS 11 e IAS (International Accounting Standard) 19 na apresentação das demonstrações

1 >ULTRAPAR > APIMEC 2013

Ultrapar Participações S.A.APIMECDesempenho 3T13 / 9M13 e perspectivas

08.11.13


Considerações iniciais

Previsões acerca de eventos futuros

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia.Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras comsignificado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos eincertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados.Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.

Padrões e critérios aplicados na preparação das informações

As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial ReportingStandards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras daUltragaz, Ipiranga, Oxiteno e Ultracargo são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de taisinformações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, exceto quando indicado, os valores incluídosnesta discussão de resultados são apresentados em milhões de Reais e, portanto, sujeitos a arredondamentos. Como consequência, os valores totaisapresentados nas tabelas podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem.

Em 04 de outubro de 2012, a CVM emitiu a Instrução nº 527 (“ICVM 527”), que rege a divulgação pelas companhias abertas de informaçõesdenominadas LAJIDA (EBITDA) – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização;e LAJIR (EBIT) – Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido para as divulgações de resultados a partirdo dia 1º de janeiro de 2013.

A partir de 2013, tornou-se obrigatória a adoção das normas IFRS 11 e IAS (International Accounting Standard) 19 na apresentação das demonstraçõesfinanceiras das companhias abertas, resultando nas seguintes alterações: (i) resultados provenientes de joint ventures deixam de ser consolidados demaneira proporcional e passam a ser reconhecidos através do método de equivalência patrimonial e (ii) ganhos e perdas atuariais decorrentes dobenefício pós-emprego deixam de afetar o resultado operacional e passam a afetar o patrimônio líquido.

Com a finalidade de permitir a comparabilidade das demonstrações financeiras com períodos anteriores à adoção das referidas alterações contábeis, osvalores apresentados neste documento referentes a 2012 foram atualizados de acordo com a ICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19. O EBITDA segundo aICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19 e o lucro líquido segundo o IAS 19 diferem do EBITDA e do lucro líquido anteriormente divulgados pela companhia.


Agenda

Considerações finais...............................................................................p.25

Ultrapar - Estratégia, governança, crescimento e geração de valor.................p.04

Estratégia dos negócios e desempenho .....................................................p.15


Ultrapar

Estratégia, governança, crescimento e geração de valor


Maior produtor de derivados de óxido de eteno da América

Latina

Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil

Maior distribuidor de GLP do Brasil

Maior provedor de armazenagem para granéis

líquidos do Brasil

Ultrapar – Companhia multinegócios com forte histórico de crescimento de resultados e criação de valor

Crescimento significativo de resultados em diferentes cenários da economia...

...suportando o desempenho das ações desde o IPO

3%7%

21%

25%

PIB Inflação(IPCA)

EBITDA Lucrolíquido

UltraparCAGR 1998-2012

de retorno, com reinvestimento dos dividendos

Valorização do Ibovespa

CDI médio anual no período

12%aa

14%aa

25%aa

Out/99 – Out/13


Ultrapar – Atributos dos nossos negócios

Potencial para posição

de liderança

Potencial para

consolidação de

mercado

Mercado em processo

de maior

formalização

Resiliência a

instabilidades

econômicas

Potencial para

diferenciação

Crescimento

alavancado no

desempenho da

economia


Ultrapar – Governança desenhada para criação de valor

Alinhamento de interesses -

acionistas, gestores e equipes

Histórico de prospectar, analisar e executar

Processo contínuo

Engajamento da organização

como um todo

Empresa cada vez mais sólida, rentável e perene

Altos padrões de controle e

transparência

Estrutura simples de gestão

Forte capacidade de investimentos

Capital

Pessoas

Processos

Solidez financeira de longo prazo

Delegação

e

responsabilidade

Processos

ágeis

de

decisão


Anualmente, abrimos ou embandeiramos...

17 aquisições realizadas com sucesso desde a abertura de capital

Texaco, União Terminais e Shell Gás: migração para a base de sistemas Ultra em 1 dia

Troca de bandeira Texaco-Ipiranga no CONEN: mais de 900 postos convertidos para Ipiranga em uma semana

Repsol Gás: assinatura da transação e integração na mesma data

Ultrapar – Demonstrada capacidade de planejamento e execução

Postos Ipiranga446 Revendas Ultragaz383Lojas am/pm186

...e comprovada capacidade de execução e integração

Experiência em implementar crescimento acelerado em negócios de varejo e distribuição especializada...

Postos Ipiranga e am/pm: média 2011-2013Ultragaz: média dos últimos 12 meses


Extrafarma – Mercado crescente e resiliente, com características comuns às dos negócios da Ultrapar

12

4

6

11

2004 2006 2008 2010 2012

1331

66

113

47 4049

16

2003 2014E

Faturamento total de drogarias no Brasil > R$ 60 bilhões em 2012, com crescimento real superior a 10% ao ano

Baixo consumo anual per capita de medicamentos (US$ 2012)

Mercado significativo e crescente, com consumo per capita ainda baixo...

…pelo aumento da renda, possibilitando maior acesso a planos de saúde e produtos de HPC… …e pelo crescimento continuado da venda de genéricos

…alavancado pelo envelhecimento contínuo da população…

Fonte: ABIHPEC / IMS Health

Vendas de genéricos - BrasilR$ bilhões/ano

Fonte: Sindusfarma

População com plano de saúde

(milhões de pessoas)

Fonte: Pró-genéricos / Ministério da Fazenda / ANS

Distribuição de classe - Brasilmilhões de pessoas

População brasileira > 60 anos milhões de pessoas

Fonte: IBGE

5432

21 2328

3440

2012 2015 2020 2025 2030

1.042

800

261 193 123 110

Classe A/BClasse CClasse DClasse E


16%

Melhorias na legislação fiscal já implementadas

2009: Nota fiscal eletrônica

2008: Substituição tributária

Lojas de rede com sortimento, conveniência e serviços

mais atraentes aos consumidores

Investimentos significativos das redes para abertura de

novas lojas

Boas perspectivas para genéricos (produto típico de

farmácia de rede)

Exigência de testes de bioequivalência para similares a

partir de 2014

Extrafarma – Formalização e investimentos permitem crescimento mais acelerado das redes

Formalização e investimentos… …em mercado ainda altamente fragmentado

Participação no faturamento - Brasil

84% 71%

29%

2005 2012

Chile1 78% 22%

México1 75% 25%

EUA1 60% 40%

71%29%

Top 5 Outros1 Dados referentes a 2010Fonte: Abrafarma / ANS

Brasil

16%16%


Extrafarma – Uma das líderes na região Norte e Nordeste

Posicionada entre as 10 maiores redes de drogarias do Brasil e associada à Abrafarma

Forte escala regional

Posição de destaque em regiões com maior potencial de crescimento

186 lojas e 1 centro de distribuição (sede: Belém, PA)

Experiente e reputada equipe de gestão

Paulo Lazera, acionista e principal executivo da Extrafarma, permanecerá no comando da empresa e integrará adiretoria da Ultrapar

CE: 44 lojas

PI: 2 lojas

AP: 8 lojas

PA: 88 lojas1 CD MA:

44 lojas


Extrafarma – Rede de farmácias com imagem exterior padronizada eatraente...


Extrafarma – ...e ambientação de loja ampla e organizada

Tamanho da lojas varia de 30 m² até 500 m² - lojas pequenas, médias e grandes


Extrafarma – Ultrapar viabiliza crescimento mais acelerado da rede e modelos de atuação cada vez mais atraentes para os consumidores

Maior capacidade de investimentos

Experiência em expansões aceleradas

Conhecimento em aquisições e processos de integração de empresas

Mecanismos de governança e incentivos: integração eficiente

Acesso aos postos Ipiranga e revendas Ultragaz para abertura de drogarias (> 10 mil pontos)

Abordagem integrada ao consumidor através de ações coordenadas de marketing com Ipirangae Ultragaz

Extrafarma: 3° negócio da Ultrapar em distribuição e varejo especializado


Ultrapar

Estratégia dos negócios e desempenho


118

86

60

80

100

120

140

31/1

2/20

12

31/0

1/20

13

28/0

2/20

13

31/0

3/20

13

30/0

4/20

13

31/0

5/20

13

30/0

6/20

13

31/0

7/20

13

31/0

8/20

13

30/0

9/20

13

UGPA3 Ibovespa

Ultrapar – Continuidade de realizações, crescimento e retorno aoacionista em 2013

29º trimestre consecutivo de crescimento de EBITDA – R$ 11 bilhões investidos no período

Refletindo em continuidade do desempenho das ações

Base 100 = 31/12/2012

717

858

9M12 9M13

+20%

291 328

3T12 3T13

Lucro líquido+13%

1.728

2.084

9M12 9M13

R$ milhões

+21%

651 765

3T12 3T13

EBITDA+17%

Vencedora do prêmio “As Melhores Companhias para osAcionistas 2013” – Capital Aberto

4º lugar – "Companhias Mais Admiradas do Mundo2013" no setor energético – Fortune

Vencedora do Prêmio IBGC de Governança Corporativa

Melhor Governança Corporativa – IR Magazine Awards

Entre as 100 companhias mais inovadoras do mundo –Forbes

Melhor RI do setor energético – Institutional Investor

Principais reconhecimentos recentes


9%

5%7% 6%

18%

8% 8% 7%

2010 2011 2012 Set/13 LTM

Gasolina

61% 62% 64% 64% 67%

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

Crescimento de volume Redução gradual da informalidade no Brasil, com espaço para evolução continuada

Baixa penetração de veículos¹(% população)

38%28%

27%18%

Coreiado Sul

MéxicoArgentinaBrasil

Ipiranga – Crescimento do mercado e estratégia de atuação

28 30 32 35 37

2009 2010 2011 2012 2013E

Frota de veículos leves¹(milhões de veículos)

+7%+8%+8%+8%

Foco da expansão no Centro-Oeste, Nordeste e Norte, comcrescimento acima da média nacional CONEN +10% vs SSE +5%²

Ipiranga Mercado total (ANP)³ Fonte: ANP – gasolina, etanol e diesel

Crescimento de volume³(% sobre o ano anterior)

Texaco a partir do 2T09

Volume Etanol BrasilSindicom x ANP

Medidas recentes para melhorar o setor de etanol PIS/Cofins da cadeia recolhido no produtor Elevação do nível de contratação no etanol anidro

Investimentos permitem crescimento acima do mercado

Foco de embandeiramento e

novos postos

77%

23%

Volume bandeira branca e distribuidores regionais

Volume distribuidoras Sindicom

Potencial relevante para expansão da rede

Mercado de combustíveis BrasilSindicom x ANP

74%

¹ Fonte: Anuário ANFAVEA (2013)² CAGR 2009-2012

Dados de 2012


Ipiranga – Fortalecimento da estratégia de diferenciação em conveniência e serviços

Maior rede de lojas de conveniência doBrasil

1.476 franquias em set/13: +13% vs.set/12

Maior rede de padarias do Brasil: 224unidades

1.175 franquias em set/13: +17% vs. set/12

Jet Oil Motos: 229 unidades

Maior programa de fidelidade do Brasil

14 milhões de CPFs cadastrados

Pagamento eletrônico de pedágio, estacionamento e combustíveis

Atuação em SP, lançamento nacional em 2014

405 postos ecoeficientes abertos

Foco na gestão de água, energia, materiais e resíduos

Redução de impactos ambientais e custos

Posto virtual

Venda de crédito de combustíveis pela internet


1.135

1.406

66

77

9M12 9M13

423 494

70 76

3T12 3T13

9.583 9.892

7.327 8.024

17.222 18.195

9M12 9M13

3.419 3.584

2.539 2.811

6.066 6.492

3T12 3T13

Ipiranga – Desempenho 3T13 e 9M13

Volume EBITDA

Volume

Maior volume vendido no segmento de revenda

Estratégia de inovação constante em serviços e

conveniência, gerando maior satisfação e fidelidade do

cliente

Avanço no processo de formalização do mercado

EBITDA

mil m3

¹ Gasolina, etanol e GNV

Ciclo Otto

Crescimento da frota brasileira de veículos leves

Investimentos realizados na expansão da rede

Diesel

Investimentos realizados na expansão da rede

Ciclo Otto1 Diesel Outros

+11%

+5%

+10%

+3%

+7% +6% +17% +24%

R$ milhões R$/m³


Ultragaz – Estratégia de atuação

Envasado – Demanda resiliente

Granel – Alavancado no crescimento econômico

125

124

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Volume granel PIB

Mercado de GLP granel

3,6%3,8%Volume de GLP granel (CAGR)

PIB (CAGR)

Crescimento de 1,0x PIB

Crise financeiramundial

Aumento de ~50% no custo do GLP

Mercado de GLP – segmento envasado(milhões ton)

Expansão nas regiões de maior crescimento do país Nova base no Maranhão

Constante inovação para acompanhar evolução noshábitos dos clientes Conta individual para condomínios e-vale Soluções energéticas para empresas

Aprofundamento do relacionamento com revendas –programa de qualificação e incentivo Criação do Revenda on line – canal direto e rápido

de relacionamento com as revendas Gestão Azul – sistema de informação para auxilio à

gestão financeira dos revendedores

Gestão dos contratos de frete

Maior automação nas bases de engarrafamento Carrosséis eletrônicos com maior número de

balanças

Ajustes na cadeia de valor Reavaliação das lojas próprias

Iniciativas comerciais e contenção de gastos

Fonte: Sindigás

Fonte: Sindigás

4,8 4,6 4,8 4,8 4,9 4,9 4,9 5,0 5,0 5,1 5,1

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


69 80

3T12 3T13

191 217

9M12 9M13

849 847

417 427

1.266 1.274

9M12 9M13

294 298

142 149

436 447

3T12 3T13

Crescimento do segmento granel

Captura e maturação de investimento em novosclientes

Crescimento no segmento de condomínios ecomércio

Ultragaz – Desempenho 3T13 e 9M13

Volume EBITDA

Volume

mil ton

Iniciativas comerciais e para contenção de gastos

Maior volume vendido

EBITDA

+5%

+1%

Envasado

R$ milhões

Granel

+1%

+2%

0%

+14%+17%+2%


Vantagens competitivas

Oxiteno – Estratégia de atuação

Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de

álcoois graxos na América Latina

Capacidade de produção superior à demanda

doméstica

Maior produtor de especialidades químicas na América

Latina

Participação relevante e crescente em químicos de

origem renovável

Estratégia

Diferenciação em tecnologia e inovação

Brasil Melhorar composição de vendas de maior valor agregado

(vendas de especialidades no MI)

Crescimento de volume vendido alavancado nodesempenho econômico (~2x o crescimento do PIB)

Cosméticos Detergentes

Tintas & vernizes PetróleoAgroquímicos

Expansão geográfica Acesso a mercado mais amplo

Acesso a matéria-prima competitiva

Intercâmbio de tecnologia e inovação

Relacionamento com clientes

312

440

2006 2012

503

996

2006 2012

+41%

Capacidade deespecialidades – Brasil

(mil ton)

Capacidade deóxido de eteno

(mil ton)

+98%


84% 92%

16% 8%

205 193

3T12 3T13

Oxiteno – Desempenho 3T13 e 9M13

mil ton

Volume EBITDA

Menores vendas de glicóis – parada programada deCamaçari 4T13

Especialidades ME +6%

Aquisição da planta de especialidades químicas doUruguai

Volume 3T13 x 3T12

Real 13% mais depreciado no 3T13 e 10% no ano

Composição de vendas favorável

Preparação para parada no polo de Camaçari

Parcialmente compensados por gastos relacionadosao início das operações nos Estados Unidos eUruguai

EBITDA

GlicóisEspecialidades

+28% +20%-6% +4%

R$ milhões US$/ton

83% 87%

17% 13%

576 597

9M12 9M13

279

334

252 264

9M12 9M13

114

146

274 331

3T12 3T13


107 120

50% 48%

9M12 9M13

39 42

51% 47%

3T12 3T13

Investimentos em expansão e aquisiçõespermitem maior armazenagem média

Aquisição do Temmar, a partir de ago/12

Maior movimentação nos terminais de Santos eAratu

Ultracargo – Desempenho 3T13 e 9M13

mil m³

Maior armazenagem média nos terminais

Efeitos pontuais em despesas Projetos

Remuneração variável pontualmente menor no 3T12

Efeitos da aquisição do Temmar

Volume EBITDA

Volume EBITDA

R$ milhões Margem EBITDA

+13% +6%+15% +12%

607

696

9M12 9M13

651

736

3T12 3T13


Ultrapar

Considerações finais


Ultrapar – Perspectivas e prioridades

Ipiranga Fortalecer o posicionamento de diferenciação em seus postos de combustíveis Expandir atuação nas regiões de maior crescimento do Centro Oeste, Nordeste e Norte Contribuir para a redução da informalidade no segmento de etanol

Ultragaz Expandir o UltraSystem, contribuindo para o crescimento do segmento granel Implementar programas de excelência operacional Expandir em nichos de mercado

Oxiteno Maximizar os benefícios da expansão da capacidade de produção no Brasil Focar em segmentos de maior crescimento, alavancando seu potencial através de tecnologia e inovação Executar plano de negócios das operações internacionais, em especial nos Estados Unidos e Uruguai

Ultracargo Expandir terminais existentes em linha com a evolução da demanda Avaliar expansões geográficas e participação em licitações

Extrafarma como nova fonte de criação de valor

Oportunidades de investimento e criação de valor para a Ultrapar



Ultrapar Participações S.A.Relações com Investidores

55 11 3177-7014

[email protected]

www.ultra.com.br

Documents

Ultrapar Participações S.A. · A partir de 2013, tornou-se obrigatória a adoção das normas IFRS 11 e IAS (International Accounting Standard) 19 na apresentação das demonstrações