Apresentação de Resultados 2T11
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Apresentação de Resultados 2T11
ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRI
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2011. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.2
Programa
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III.III. CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros
3
DestaquesDestaques
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Destaques
• No 2T11, a LPS Brasil atingiu a marca de R$5 bilhões em vendas contratadas, 44% acima do 2T10,recorde histórico de vendas da companhia em um trimestre, sendo R$3,9 bilhões apenas nomercado primário.
• A Companhia gerou R$126,7 milhões de Receita Líquida no 2T11, 59% superior ao 2T10, tambémum recorde.
• O EBITDA do 2T11 foi de R$59,2 milhões, 54% superior em relação ao 2T10. A Margem EBITDA do2T11 atingiu 47%.
• O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$45,9 milhões no 2T11, 72% superior ao 2T10. O LucroLíquido atribuído aos acionistas da controladora foi de R$39,7 milhões.Líquido atribuído aos acionistas da controladora foi de R$39,7 milhões.
• A CrediPronto! financiou no segundo trimestre de 2011 R$328 milhões, sobre um VGV de R$525,7milhões. A originação acumulada já ultrapassou R$1,3 bilhão.
• Em junho, o volume financiado ultrapassou a marca de R$120 milhões, nosso recorde até então.
• Adquirimos a imobiliária AçãoDall’Oca (Brasília) no 2T11 e Condessa (São Paulo) no 3T11.
• Continuamos a apresentar uma velocidade de vendas (VSO) superior a média do mercado,24,5% consolidado, e 51% no segmento de baixa renda
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LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Financiamento ImobiliárioMercado Primário Mercado Secundário
6
Financiamentos
125% 2T11 x 2T10R$ 328 MM
Vendas Contratadas
299% 2T11 x 2T10VGV R$ 1,1Bi
Vendas Contratadas
23% 2T11 x 2T10VGV R$ 3,9Bi
6
Receita Líquida da LPS Brasil59% 2T11 x 2T10R$ 127 MM
Resultados OperacionaisResultados Operacionais
7
613
2.293 12.369
Vendas Contratadas
(R$ MM)
Vendas Contratadas
272
1.085 3.41045%
Unidades Contratadas
38%
4.95717.125
11.756 14.832
613
2T10 2T11
8
3.138 3.872
2T10 2T11
Neste Trimestre, Atingimos R$ 5 bilhões em Vendas Contratadas.
Receita Bruta e Líquida
Receita Líquida
59%
(R$ MM)
Receita Bruta
57%
(R$ MM)
9
79,9
126,7
2T10 2T11
87,9
138,0
2T10 2T11
57%
A Receita Líquida neste trimestre foi de R$127 milhões.
Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa
*Informações GerenciaisO VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento.
10
23,8% 24,5%
1T11 2T11
59,8%51,0%
1T11 2T11
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV ContratadoVGV Contratado
13%
39%27%
22%
Total de VGV contratado = R$ 4.957 milhões
10%
35%
23%
32%
2T10 2T11
Unidades ContratadasUnidades Contratadas
11
Total de unidades vendidas = 17.125
34%
43%
15%8%
34%
44%
17%5%
2T10 2T11
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas ContratadasVendas Contratadas
12%9%13%
2T112T10
44%
24%
8%3%
12%
São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros
49%
5%17%
5%
11%
12
7%
Mercado Secundário
8% 10%
Mercado Primário
Total de Vendas Contratadas= R$ 5 bilhões
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas ContratadasVendas Contratadas
45%
15%3%
5%
25%
São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros
13
44%
27%
9%
3%8%
22%35%
Detalhamento das Vendas Contratadas
Vendas ContratadasVendas Contratadas
R$ 1,1bi
R$ 1,7bi
43%
Mercado Secundário
Incorporadoras de Capital Fechado
Incorporadoras de Capital Aberto
14
R$ 2,2bi
LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
15
CrediPronto!
CrediPronto!
2T112T11
16
R$328 MM em geração de
financiamentos
LTV Médio de 62,4%
Volume total financiado de R$ 1,34bi (LTD)
Prazo Médio de 293 meses
Taxa Média de 10% + TR
Em junho, a CrediPronto! financiou mais de R$121 milhões, número recorde para a Companhia.
52
121
Volume FinanciadoVolume Financiado
CrediPronto!
(R$ MM)
146
328
125%
(R$ MM)
Volume Volume VendidoVendido --JunhoJunho
OriginaçãoLTM: R$904
133%
74 86
101 106
121
Volume Financiado em Volume Financiado em 20112011
Cresc. médio mensal de 19%
(R$ MM)
52
jun/10 jun/11
Considerando o valor financiado de Junho, CrediPronto! já está num Run Rate de R$ 1,45 bi para o ano
146
2T10 2T11
17
50
jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11
Volume Volume VendidoVendido AcumuladoAcumulado**
CrediPronto!
(R$ MM)
437 474 529
591 654
727 804
854 928
1.013 1.114
1.220
1.341
18
217 247 291 331
385 437 474
*Não inclui as amortizações.
A taxa média de crescimento mensal é 11% (LTD) e 19% em 2011
Resultados FinanceirosResultados Financeiros
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2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
BRASIL 2,5% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4%
Primário
SP 3,0% 3,2% 3,1% 2,9% 3,0%
Habitcasa 1,8% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0%
Comissão Líquida por Mercado
20
RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0%
Outros mercados
2,1% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1%
Secundário
SP 2,5% 2,4% 2,3% 1,9% 2,4%
RJ - - 2,3% 2,4% 2,5%
Outros mercados
- - - 2,1% 2,4%
Resultado 2T11
Resultado 2T11
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lopes Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 94.787 27.068 16.125 137.980
Receita de Intermediação Imobiliária 91.162 27.068 481 118.711
Apropriação de Receita do Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - - 15.644 15.644
Receita Operacional Líquida 86.090 24.584 16.046 126.720
(-)Custos e Despesas (48.117) (14.396) (3.707) (66.220)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (517) - - (517)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - (571) (809)
21
(=)EBITDA 37.218 10.188 11.768 59.174
Margem EBITDA 43,2% 41,4% 73,3% 46,7%
(-)Depreciações e amortizações (6.818) (5.284) (10) (12.112)
(+/-)Resultado Financeiro 10.664 1.720 (267) 12.117
(-)Imposto de renda e contribuição social (10.805) (1.521) (957) (13.283)
(=)Lucro líquido do exercício 30.259 5.103 10.534 45.896
Margem Líquida Operacional 35,1% 20,8% 65,6% 36,2%
(=)Lucro líquido do exercício
- Sócios não controladores (6.243)
- Acionistas da controladora 39.653
Margem líquida após minoritários 31,3%
8.811 9.982
18.326
Despesas Operacionais
60.970 59.27067.545
Evolução das Despesas Operacionais*Evolução das Despesas Operacionais*
22
52.159 49.228 49.219
4T10 1T11 2T11
Orgânico (pré M&A) Aquisição
* Não considera IFRS
EBITDA
EBITDAEBITDA
(R$ Milhares)
54%
47%48%
42%
48%
20%
38.313
59.174
2T10 2T11
Margem EBITDA
54%
23
38.31346.088
2T10 2T11 sem Earn Out
20%
Lucro Líquido
Lucro LíquidoR$39,7 MM
Lucro da Operação
Lucro da Operação
R$27,6 MM 21,2 27,6 29,9
Lucro Líquido 2T10 Lucro Líquido 2T11 Lucro Líquido Sem IFRS
Lucro Líquido Após Minoritários(R$ MM)
30%
Lucro com Earn Out
Lucro com Earn Out
R$12,1 MM
O Resultado de 2011 com Earn Out será
contabilizado ao longo dos 12 meses de 2011.
Portanto, teremos o reconhecimento de mais
12,1 milhões de lucro no 3T11 e 4T11, 50% em
cada período.
24
54,1 39,7
12,1
8,1 5,8
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora
Diferença de caixa -Earn Out
Amortização de Intangíveis
Ganho Líquido -Call/Put
Cash Earnings
"Cash Earnings"(R$ MM)
40%48% 47%
Performance Trimestral - Análise Comparada
Receita
Líquida
(R$ milhões)
Margem
Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem LíquidaLucro Líquido e Margem Líquida
53 80
127
139%
18%
Sem considerar o efeito do Earn-Out, a receita líquida seria de R$ 111
MMM
21%27%
31%
2T09 2T10 2T11
11 21
40
25
Margem
EBITDA
Lucro
Líquido após
Minoritários (R$ milhões)
Margem
Líquida após
Minoritários
Lucro Líquido do 2T11 manteve o
crescimento frente aos registrados no
2T09 e 2T10.
18%
260%
51%
Sem o efeito do Earn out
Teleconferências dos Resultados de 2T11
Em Português Em Inglês
Data: 15/08/2011, segunda-feira Data: 15/08/2011, segunda-feira
Horário: 11h00 (Horário de Brasília)10h00 (NY)
Horário: 12h30 (Horário de Brasília)11h30 (NY)
Telefone: (11) 2188-0155Senha: LPS Brasil
Telefone Brasil: +55 (11) 2188-0155Telefone EUA: (+1) 646-843-6054Telefone outros países: (+1) 866-890-2584Senha: LPS Brasil
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