CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
Economista: Igor MoraisEconomista: Igor Morais
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
1.1. Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?
100100
Ponto máximo Ponto máximo de produção de produção
(pico)(pico)
Ponto mínimo Ponto mínimo de produção de produção
(vale)(vale)
Gostaríamos de poder Gostaríamos de poder antecipar esses antecipar esses
pontos, conhecidos pontos, conhecidos como: como: turning pointsturning points..
Indicadores Antecedentes Indicadores Antecedentes
(CLI – composite leading indicators)(CLI – composite leading indicators)
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?
100100
Indicadores Antecedentes Indicadores Antecedentes
(CLI – composite leading indicators)(CLI – composite leading indicators)
ExpansãoExpansão
DesaceleraçãoDesaceleração
RecessãoRecessão
RecuperaçãoRecuperação
•EUA, UK, Alemanha, EUA, UK, Alemanha, França, Itália, França, Itália, Canadá, JapãoCanadá, Japão
•BRICBRIC
Dez/2008Dez/2008
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?
100100
Indicadores Antecedentes Indicadores Antecedentes
(CLI – composite leading indicators)(CLI – composite leading indicators)
RecuperaçãoRecuperação
•JapãoJapão
•BrasilBrasil
•RússiaRússia
•Canadá, França, Canadá, França, Alemanha, Itália, EUA, Alemanha, Itália, EUA, UK, China, ÍndiaUK, China, Índia
Jun/2009Jun/2009
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?
100100
Indicadores Antecedentes Indicadores Antecedentes
(CLI – composite leading indicators)(CLI – composite leading indicators)
Dez/2009Dez/2009
ExpansãoExpansão
•EUA, UK, Alemanha, EUA, UK, Alemanha, França, Itália, França, Itália, Canadá, JapãoCanadá, Japão
•BRICBRIC
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?HÁ RISCO DE NOVA QUEDA NA ATIVIDADE ECONÔMICA MUNDIAL?
100100
Indicadores Antecedentes Indicadores Antecedentes
(CLI – composite leading indicators)(CLI – composite leading indicators)
Jun/2010Jun/2010
•CanadáCanadá
•EUAEUA
•BrasilBrasil
•JapãoJapão
•AlemanhaAlemanha
•RússiaRússia
•FrançaFrança
•ItáliaItália
•ChinaChina
•índiaíndia
ExpansãoExpansão
PicoPico
DesaceleraçãoDesaceleração
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTUROPRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTURO
Fonte: The economist
As elevadas dívidas nos países As elevadas dívidas nos países desenvolvidos:desenvolvidos:
Necessidade de ajuste fiscal;Necessidade de ajuste fiscal;
Famílias devem elevar a poupançaFamílias devem elevar a poupança
Endividamento % do PIB
(2008)
0 100 200 300 400 500
Rússia
Índia
Brasil
China
Canadá
Alemanha
Estados Unidos
Itália
França
Suíça
Coréia do Sul
Espanha
Grã-bretanha
Japão
Empresas
Famílias
Governo
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
Fonte: The economist/CBO.gov.* Mantida pelo público.
Solução dos problemas fiscais e Solução dos problemas fiscais e financeiros nos países europeus:financeiros nos países europeus:
Bancos alavancados;Bancos alavancados;
Déficit orçamentário impõe Déficit orçamentário impõe necessidade de controle de gastos e necessidade de controle de gastos e aumento de impostos;aumento de impostos;
As elevadas dívidas nos países As elevadas dívidas nos países desenvolvidos:desenvolvidos:
Necessidade de ajuste fiscal;Necessidade de ajuste fiscal;
Famílias devem elevar a poupançaFamílias devem elevar a poupança
Déficit Orçamentário – EUA
(US$ bilhões)
PRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTUROPRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTURO
1,349
980
650
539
475
480
521
525
542
649
687
?Om2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Dívida/PIB* = 53% Dívida/PIB* = 53% = US$ 7,5 trilhões= US$ 7,5 trilhões
Dívida/PIB = 66% = Dívida/PIB = 66% = US$ 14,3 trilhõesUS$ 14,3 trilhões
2011-20202011-2020Déficit total de Déficit total de US$ 6 trilhõesUS$ 6 trilhões
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
1950
0 5 10 15 20 25
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
Fonte: The economist
Solução dos problemas fiscais e Solução dos problemas fiscais e financeiros nos países desenvolvidos:financeiros nos países desenvolvidos:
Bancos alavancados;Bancos alavancados;
Déficit orçamentário impõe Déficit orçamentário impõe necessidade de controle de gastos e necessidade de controle de gastos e aumento de impostos;aumento de impostos;
O desafio do envelhecimento da O desafio do envelhecimento da população.população.
As elevadas dívidas nos países As elevadas dívidas nos países desenvolvidos:desenvolvidos:
Necessidade de ajuste fiscal;Necessidade de ajuste fiscal;
Famílias devem elevar a poupançaFamílias devem elevar a poupança
População x idade – Zona do Euro
PRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTUROPRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTURO
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
2010
0 5 10 15 20 25 30
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
Fonte: The economist
Solução dos problemas fiscais e Solução dos problemas fiscais e financeiros nos países desenvolvidos:financeiros nos países desenvolvidos:
Bancos alavancados;Bancos alavancados;
Déficit orçamentário impõe Déficit orçamentário impõe necessidade de controle de gastos e necessidade de controle de gastos e aumento de impostos;aumento de impostos;
O desafio do envelhecimento da O desafio do envelhecimento da população.população.
As elevadas dívidas nos países As elevadas dívidas nos países desenvolvidos:desenvolvidos:
Necessidade de ajuste fiscal;Necessidade de ajuste fiscal;
Famílias devem elevar a poupançaFamílias devem elevar a poupança
População x idade – Zona do Euro
PRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTUROPRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTURO
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
2050
0 5 10 15 20 25
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75-79
80-84
85-89
90-94
95-99
100+
Fonte: The economist
Solução dos problemas fiscais e Solução dos problemas fiscais e financeiros nos países desenvolvidos:financeiros nos países desenvolvidos:
Bancos alavancados;Bancos alavancados;
Déficit orçamentário impõe Déficit orçamentário impõe necessidade de controle de gastos e necessidade de controle de gastos e aumento de impostos;aumento de impostos;
O desafio do envelhecimento da O desafio do envelhecimento da população.população.
As elevadas dívidas nos países As elevadas dívidas nos países desenvolvidos:desenvolvidos:
Necessidade de ajuste fiscal;Necessidade de ajuste fiscal;
Famílias devem elevar a poupançaFamílias devem elevar a poupança
População x idade – Zona do Euro
PRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTUROPRINCIPAIS DESAFIOS NO FUTURO
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
1.1. Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?
O cenário é difuso, com os emergentes apresentando melhor dinâmicaO cenário é difuso, com os emergentes apresentando melhor dinâmica
2.2. O Brasil pode crescer 5% ao ano?O Brasil pode crescer 5% ao ano?
Estaríamos mais próximos de uma “acomodação” na demanda mundialEstaríamos mais próximos de uma “acomodação” na demanda mundial
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
2.3%
3.1%
3.8%
5.9%
média FHC média em 19anos
média Lula melhores 3anos do lula
-0.5%
4.7%5.3%
4.4%
2.1%
3.4%
0.0% 0.2%
4.3%
1.3%
2.6%
1.2%
5.7%
3.1%3.9%
6.1%
5.1%
-0.2%
6.0%
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fonte: IBGE/FMI/OECD
Evolução do PIB do BrasilEvolução do PIB do Brasil
(Var.% ao ano)(Var.% ao ano) Melhor resultado Melhor resultado em 2 décadas:em 2 décadas:
3,8%<PIB<5,9%3,8%<PIB<5,9%
144
189
283298
média FHC média em19 anos
média Lula melhores 3anos do lula
3.4 3.4
3.7
4.8
média FHC média em19 anos
média Lula melhores 3anos do lula
7.17
10.07
14.8915.53
média FHC média em19 anos
média Lula melhores 3anos do lula
Exportações mundiaisExportações mundiais
(US$ trilhões)(US$ trilhões)
PIB mundialPIB mundial
(var.% média)(var.% média)
Investimento DiretoInvestimento Direto
(US$ bilhões)(US$ bilhões)
O MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – AJUDA EXTERNAO MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – AJUDA EXTERNA
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
2,63%2,94%
5,72%
6,73%
5,37%
0,84%
1,72%
2,65%
4,09%
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Fonte: Unctad
Participação do Brasil no fluxo mundial de IEDParticipação do Brasil no fluxo mundial de IED
O MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – AJUDA EXTERNAO MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – AJUDA EXTERNA
MoratóriaMoratória
PrivatizaçõesPrivatizações
MédiaMédia
Podemos contar com o investimento Podemos contar com o investimento direto mas, não em magnitudedireto mas, não em magnitude
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
24.6 25.7
30.9
40.845.0 45.7
49.4
62.367.3
78.6
99.1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fonte: BCB
O volume de crédito O volume de crédito aumentou 8% ao ano aumentou 8% ao ano
(2 vezes o PIB). (2 vezes o PIB).
O MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – CRÉDITOO MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – CRÉDITO
É possível manter esse É possível manter esse ritmo de expansão?ritmo de expansão?
Crédito / PIBCrédito / PIB
(%)(%)
R$ 612 biR$ 612 bi
R$ 1,52 trilhãoR$ 1,52 trilhão
R$ 5,3 trilhõesR$ 5,3 trilhões
114
365
2003-2010 2011-2020
Evolução do créditoEvolução do crédito
(R$ bilhões média ano)(R$ bilhões média ano)
??
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
Fonte: PNAD2008.
O MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – CRÉDITOO MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – CRÉDITO
13.434 10.5736.571
2.560 945
TTNT
Até R$ 830 + de 830 aR$ 1.245
+ de 1.245 aR$ 2.490
+ de 2.490 aR$ 4.150
+ de 4.150 aR$ 6.225
Mais de R$6.225
Pessoas acima de 10 anos por Pessoas acima de 10 anos por classe de rendimentoclasse de rendimento
(em 1.000)(em 1.000)
R$ 745R$ 745Comprometimento Comprometimento da rendada renda
R$ 1.125R$ 1.125 R$ 1.811R$ 1.811 R$ 3.133R$ 3.133 R$ 4.778R$ 4.778 R$ 14.098R$ 14.098
Há um elevado comprometimento da renda Há um elevado comprometimento da renda
reduz espaço para aumentos significativos no crédito;reduz espaço para aumentos significativos no crédito;
Baixa taxa de poupança das famílias Baixa taxa de poupança das famílias limita disponibilidade de recursos para investimento limita disponibilidade de recursos para investimento
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
11.858
1.908 1.403112 226
PF + Auditoria +Fiscalização
P&D Reforma Agrária INMETRO INPI
1,99 milhão de servidores
1,1%
3,6%
5,6%
População PIB Gasto
108
158
2003 2009
O MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – GASTO PÚBLICOO MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – GASTO PÚBLICO
Fonte: Servidor.gov.br
Gasto com pessoal da União(R$ bilhões - IPCA)
Var.% média ao ano(entre 2003 e 2009)
1,93 milhão de servidores
41 contratações por dia41 contratações por dia
Para cada 350 servidores Para cada 350 servidores contratados em 6 anos, apenas 1 foi contratados em 6 anos, apenas 1 foi na função “Pesquisador”na função “Pesquisador”
Contratações - União(entre 2003 e 2009)
Em 2003, cada brasileiro Em 2003, cada brasileiro destinava R$ 2,46/dia para sustentar destinava R$ 2,46/dia para sustentar os gastos com pessoal.os gastos com pessoal.
Em 2009, R$ 3,33/dia.Em 2009, R$ 3,33/dia.
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
13.067
8.760
3.385 3.139 2.367
Auditor fiscaldo trabalho ou
da Receita
Doutor emP&D
Técnico emP&D - Mestre
Analista deReformaAgrária
Médico 20hsAnvisa
O MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – GASTO PÚBLICOO MODELO DE CRESCIMENTO ESCOLHIDO – GASTO PÚBLICO
Fonte: Servidor.gov.br
Para cada pesquisador no governo, há Para cada pesquisador no governo, há outros outros 4,54,5 na atividade de Reforma e na atividade de Reforma e Desenvolvimento agrário.Desenvolvimento agrário.
Há mais “anistiados políticos” que a Há mais “anistiados políticos” que a soma das pessoas que trabalham no soma das pessoas que trabalham no INMETRO e INPIINMETRO e INPI
Trabalhadores na União por função
425
935
901
1.377
2.042
6.140
6.762
DACTA
INPI
INMETRO
Pesquisadores
Anistiados
Reforma agrária
Meio Ambientee IBAMA
Salário de auditor Salário de auditor 50% maior que um 50% maior que um doutor pesquisador.doutor pesquisador.
Um analista de reforma agrária ganha Um analista de reforma agrária ganha 30% mais que um médico30% mais que um médico
Salário em início de carreira(R$/mês)
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
1.1. Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?
O cenário é difuso, com os emergentes apresentando melhor dinâmicaO cenário é difuso, com os emergentes apresentando melhor dinâmica
2.2. O Brasil pode crescer 5% ao ano?O Brasil pode crescer 5% ao ano?
Estaríamos mais próximos de uma “acomodação” na demanda mundialEstaríamos mais próximos de uma “acomodação” na demanda mundial
Sim, desde que:Sim, desde que:
O cenário externo seja “benigno”O cenário externo seja “benigno”
O crédito continue a avançar na mesma velocidadeO crédito continue a avançar na mesma velocidade
O governo continue a elevar os “gastos correntes” O governo continue a elevar os “gastos correntes” pessoal e encargos pessoal e encargos
3.3. E como fica a infraestrutura?E como fica a infraestrutura?
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
US$[2000]/habitantes
kW
h/h
ab
ita
nte
s
Brasil 2009
Brasil 2019
Chile
Argentina
PortugalGrécia
Espanha
Itália
França
Alemanha
Reino Unido
Serão necessários Serão necessários investimentos para investimentos para
construir 3,5 usinas do construir 3,5 usinas do tamanho de Belo Monte.tamanho de Belo Monte.
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: EPE/MME
Consumo per capita de eletricidade versus PIB per capitaConsumo per capita de eletricidade versus PIB per capita
Deve custar entre R$ Deve custar entre R$ 20 e R$ 30 bilhões.20 e R$ 30 bilhões.
Será a 2ª maior usina Será a 2ª maior usina do Brasil.do Brasil.
Usina de Belo MonteUsina de Belo Monte
Pelo menos 5 anos Pelo menos 5 anos para entrar em para entrar em funcionamento.funcionamento.
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
276
13,544
21,798
mil km mil veíc. mil hab.
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: ANTT. *considera o nº total de veículos automotores e a população acima de 20 anos.
Evolução hab/veículos*Evolução hab/veículos*
5,5
6,3
3,1
2,2
618
8,555
18,428
mil km mil veíc. mil hab.
Adicional na décadaAdicional na década
Os 618 mil km que Os 618 mil km que foram asfaltados foram asfaltados
conseguiram manter conseguiram manter a relação veic/km em a relação veic/km em
13,5 13,5
59,6 59,6 milhões de milhões de hab. e 10,8 hab. e 10,8 milhões de milhões de
veículosveículos
4,2
78 milhões de hab. 78 milhões de hab. e 18,4 milhões de e 18,4 milhões de
veículosveículos
Adicional na décadaAdicional na década
100 milhões de 100 milhões de hab. e 32 milhões hab. e 32 milhões
de veículosde veículos
14 veíc/km 19,5
veíc/km
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
276
13,544
21,798
mil km mil veíc. mil hab.
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: ANTT. *considera o nº total de veículos automotores e a população acima de 20 anos.
Evolução hab/veículos*Evolução hab/veículos*
5,5
6,3
3,1
2,2
618
8,555
18,428
mil km mil veíc. mil hab.
Adicional na décadaAdicional na década
4,2
Adicional na décadaAdicional na década
100 milhões de 100 milhões de hab. e 32 milhões hab. e 32 milhões
de veículosde veículos
123 milhões de 123 milhões de hab. e 55 milhões hab. e 55 milhões
de veículosde veículos
544
22,565 22,872
mil km mil veíc. mil hab.
Adicional na décadaAdicional na década
14 veíc/km 19,5
veíc/km
25 veíc/km
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
420,680328,763
156,96245,629
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: ANTT. *IBGE, evolução da população acima de 20 anos (em 1.000).
Cenário 1: Mantendo a relação 25 veíc/kmCenário 1: Mantendo a relação 25 veíc/km
Total de km a serem construídos Total de km a serem construídos (considera apenas o crescimento da população)(considera apenas o crescimento da população)
Com R$ 500 mil o custo/km
R$ 21 bi/anoR$ 21 bi/ano R$ 16,4 bi/anoR$ 16,4 bi/ano
R$ 7,8 bi/anoR$ 7,8 bi/ano
R$ 2,3 bi/anoR$ 2,3 bi/ano
21,264
18,462
8,814
2,562
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
População adicional População adicional projetada*projetada*
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
420,680328,763
156,96245,629
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Cenário 1: Mantendo a relação 25 veíc/kmCenário 1: Mantendo a relação 25 veíc/km
Cenário 2: Reduzindo lentamente essa relação para 16 veíc/km até 2027Cenário 2: Reduzindo lentamente essa relação para 16 veíc/km até 2027
1,158,667 1,229,304
244,565
71,095
R$ 21 bi/anoR$ 21 bi/ano R$ 16,4 bi/anoR$ 16,4 bi/ano
R$ 7,8 bi/anoR$ 7,8 bi/ano
R$ 2,3 bi/anoR$ 2,3 bi/ano
Com R$ 500 mil o custo/km
R$ 58 bi/anoR$ 58 bi/ano R$ 61 bi/anoR$ 61 bi/ano
R$ 12 bi/anoR$ 12 bi/ano
R$ 3,6 bi/anoR$ 3,6 bi/ano
Total de km a serem construídos Total de km a serem construídos (considera apenas o crescimento da população)(considera apenas o crescimento da população)
Fonte: ANTT. *IBGE, evolução da população acima de 20 anos (em 1.000).
21,264
18,462
8,814
2,562
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
População adicional População adicional projetada*projetada*
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
4.4%
10.3%
3.5%
1.2%
9.0%
Nº de vôos Nº depassageiros
PIB Pop pass/pop
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: Infraero
Evolução % média/anoEvolução % média/ano
(2003-2009)(2003-2009) Em 2003, 35,6 milhões de pessoas Em 2003, 35,6 milhões de pessoas viajaram (2 em cada 10 habitantes)viajaram (2 em cada 10 habitantes)
Em 2009, 64 milhões (3,3 em Em 2009, 64 milhões (3,3 em cada 10).cada 10).
Em 2003, foram 882 mil vôos no Brasil Em 2003, foram 882 mil vôos no Brasil 100/hora 100/hora
Em 2009, 1,1 milhão de vôos Em 2009, 1,1 milhão de vôos 130/hora 130/hora
Necessidade de abrir novas rotasNecessidade de abrir novas rotas
Aquisição de mais aeronavesAquisição de mais aeronaves Contratação de pessoal qualificadoContratação de pessoal qualificado
Investimento em tecnologia de Investimento em tecnologia de controle do espaço aéreocontrole do espaço aéreo
Aumentar a capacidade dos Aumentar a capacidade dos aeroportosaeroportos
ImplicaçõesImplicações
4,7 milhões de passageiros 4,7 milhões de passageiros novos/anonovos/ano
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
0.48 0.33 0.11
(0.11)
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: Infraero. *IBGE, evolução da população acima de 20 anos (em 1.000).
21,264
18,462
8,814
2,562
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
População adicional População adicional projetada*projetada*Adicional de passageiros/anoAdicional de passageiros/ano
(em milhões)(em milhões)
Será necessário construir 1 Será necessário construir 1 aeroporto como o de Belém a aeroporto como o de Belém a
cada 2 anoscada 2 anos
Cenário 1: mantém a atual relação passageiros/populaçãoCenário 1: mantém a atual relação passageiros/população
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
0.48 0.33 0.11
(0.11)
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
A NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURAA NECESSIDADE DE INVESTIMENTOS EM INFRAESTRUTURA
Fonte: Infraero. *IBGE, evolução da população acima de 20 anos (em 1.000).
21,264
18,462
8,814
2,562
Até 2019 Até 2029 Até 2039 Até 2049
População adicional População adicional projetada*projetada*Adicional de passageiros/anoAdicional de passageiros/ano
(em milhões)(em milhões)
Cenário 1: mantém a atual relação passageiros/populaçãoCenário 1: mantém a atual relação passageiros/população
Cenário 2: aumenta essa relação em 5% ao ano até 2023.Cenário 2: aumenta essa relação em 5% ao ano até 2023.
Será necessário construir 1 Será necessário construir 1 aeroporto/ano como o do Galeão aeroporto/ano como o do Galeão
no Riono Rio
Custo de um aeroporto R$ 500 milhões
Projeção de investimento/anoProjeção de investimento/ano
(R$ milhões)(R$ milhões)
4.82
3.07
0.22
(0.21)
Cenário 1 Cenário 2Até 2019 500 4,970 Até 2029 337 3,163 Até 2039 117 231 Até 2049 (111) (219)
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
1.1. Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?Há risco de nova queda na atividade econômica mundial?
O cenário é difuso, com os emergentes apresentando melhor dinâmicaO cenário é difuso, com os emergentes apresentando melhor dinâmica
2.2. O Brasil pode crescer 5% ao ano?O Brasil pode crescer 5% ao ano?
Estaríamos mais próximos de uma “acomodação” na demanda mundialEstaríamos mais próximos de uma “acomodação” na demanda mundial
Sim, desde que:Sim, desde que:
O cenário externo seja “benigno”O cenário externo seja “benigno”
O crédito continue a avançar na mesma velocidadeO crédito continue a avançar na mesma velocidade
O governo continue a elevar os “gastos correntes” O governo continue a elevar os “gastos correntes” pessoal e encargos pessoal e encargos
3.3. E como fica a infraestrutura?E como fica a infraestrutura?
Teríamos diversos “gargalos” logísticos e de produçãoTeríamos diversos “gargalos” logísticos e de produção
Os investimentos necessários vão de R$ 27,5 bi/ano a R$ 69 bilhões/anoOs investimentos necessários vão de R$ 27,5 bi/ano a R$ 69 bilhões/ano
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
4.4. De onde virão os recursos? De onde virão os recursos?
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
8
13
18
23
28
33
38
8 13 18 23 28 33 38
Poupança/PIB
Inve
stim
ento
/PIB
O nível de poupança O nível de poupança do Brasil não do Brasil não
sustenta o sustenta o crescimento atualcrescimento atual
BrasilBrasil
CanadáCanadá
Reino UnidoReino Unido
EUAEUAFrançaFrança
Coréia do SulCoréia do Sul
AlemanhaAlemanha
JapãoJapão
ChinaChinaPoupamos e Poupamos e
investimos como investimos como um país um país
desenvolvidodesenvolvido
DE ONDE VIRÃO OS RECURSOS?DE ONDE VIRÃO OS RECURSOS?Poupança e investimento/PIBPoupança e investimento/PIB
(Vários países)(Vários países)
África do SulÁfrica do Sul
EstôniaEstônia
RússiaRússia
IndonésiaIndonésia
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
DE ONDE VIRÃO OS RECURSOS?DE ONDE VIRÃO OS RECURSOS?Poupança e investimento/PIBPoupança e investimento/PIB
(Brasil)(Brasil)
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
13% 14% 15% 16% 17% 18% 19%
Poupança/PIB
Inve
sti
me
nto
/PIB
20042004
20002000
20082008
Poupança = 22% do PIBPoupança = 22% do PIB
Investimento = 23% do PIBInvestimento = 23% do PIB
Aumentar o nível de Aumentar o nível de investimento em 4 investimento em 4 p.p p.p 23% do PIB 23% do PIB
implica em implica em “encontrar” R$ 2,2 “encontrar” R$ 2,2
trilhões nos trilhões nos próximos 10 anospróximos 10 anos
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
4.4. De onde virão os recursos? De onde virão os recursos?
O Brasil não tem uma taxa de poupança que seja compatível com os investimentos O Brasil não tem uma taxa de poupança que seja compatível com os investimentos necessários para crescer 5% ao anonecessários para crescer 5% ao ano
5.5. Como o mundo vê o Brasil? Como o mundo vê o Brasil? Precisamos de investimento estrangeiro para financiar o crescimentoPrecisamos de investimento estrangeiro para financiar o crescimento
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
TEMOS BAIXA COMPETITIVIDADE EM VÁRIOS INDICADORESTEMOS BAIXA COMPETITIVIDADE EM VÁRIOS INDICADORES
World Economic Forum
IMD
World Bank
Heritage
Transparency International
United Nations Development Programme
Mastercard
OECD
•Global Competitiveness Global Competitiveness IndexIndex
•Overall Competitiveness Overall Competitiveness RankingRanking
•Ease of Doing Business Ease of Doing Business IndexIndex
•Index of Economic Index of Economic FreedomFreedom
•Corruption Perception Corruption Perception IndexIndex
•Human Development Human Development IndexIndex
•Worldwide Centers of Worldwide Centers of Commerce IndexCommerce Index
•Programme for International Programme for International Student Assessment (PISA)Student Assessment (PISA)
64 (134)64 (134)
43 (55)43 (55)
43 (55)43 (55)
97 (157)97 (157)
80 (180)80 (180)
70 (177)70 (177)
56 (75)56 (75)
52 (57)52 (57)
InstituiçãoInstituição ÍndiceÍndice Posição do BrasilPosição do Brasil PerformancePerformance
Fonte: World Economic Forum/2010
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
ÍNDICE DE COMPETITIVIDADE GLOBAL - BRASILÍNDICE DE COMPETITIVIDADE GLOBAL - BRASIL
Cooperação nas Cooperação nas relações empregado-relações empregado-empregador: empregador: 87º87º..
Flexibilidade na Flexibilidade na determinação de determinação de salários: salários: 110º110º..
Rigidez do Rigidez do emprego: emprego: 96º96º..
Práticas de Práticas de contratação e contratação e demissão: demissão: 118º118º
Eficiência do mercado Eficiência do mercado de trabalhode trabalho
Capacidade Capacidade para inovação: para inovação: 28º28º..
Incentivos do Incentivos do governo para a governo para a produção de produção de tecnologias tecnologias avançadas: avançadas: 60º60º..
Disponibilidade Disponibilidade de cientistas e de cientistas e engenheiros: engenheiros: 60º60º..
Utilidade das Utilidade das patentes: patentes: 59º59º
InovaçãoInovação
Qualidade de Qualidade de infraestrutura infraestrutura geral: geral: 81º81º..
Qualidade das Qualidade das estradas: estradas: 106º106º..
Qualidade de Qualidade de infraestrutura infraestrutura ferroviária: ferroviária: 86º86º..
Qualidade da Qualidade da infraestrutura dos infraestrutura dos portos: portos: 127º127º..
Qualidade da Qualidade da infraestrutura do infraestrutura do transporte aéreo: transporte aéreo: 89º89º..
Qualidade do Qualidade do oferta de energia oferta de energia elétrica: elétrica: 55º55º..
Educação e treinamento Educação e treinamento de qualidadede qualidade
InfraestruturaInfraestrutura
Qualidade do sistema Qualidade do sistema educacional: educacional: 103º103º..
Qualidade no ensino de Qualidade no ensino de matemática e ciências: matemática e ciências: 123º123º..
Qualidade de gestão Qualidade de gestão escolar: escolar: 66º66º..
Fonte: World Economic Forum/2010
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
4.4. De onde virão os recursos? De onde virão os recursos?
O Brasil não tem uma taxa de poupança que seja compatível com os investimentos O Brasil não tem uma taxa de poupança que seja compatível com os investimentos necessários para crescer 5% ao anonecessários para crescer 5% ao ano
Precisamos de investimento estrangeiro para financiar o crescimentoPrecisamos de investimento estrangeiro para financiar o crescimento
O Brasil é muito mal classificado pelas instituições internacionaisO Brasil é muito mal classificado pelas instituições internacionais
Esse cenário é distinto do discurso “bola da vez”Esse cenário é distinto do discurso “bola da vez”
O investidor pode estar interessado em investir em ativos, ganhar retornos e O investidor pode estar interessado em investir em ativos, ganhar retornos e sair, e não em construir plataforma de “exportação”.sair, e não em construir plataforma de “exportação”.
5.5. Como o mundo vê o Brasil? Como o mundo vê o Brasil?
6.6. E o mercado interno? E o mercado interno?
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
Como aproveitar o Bônus Demográfico?
Investimento em educação e infraestrutura.
Gerando empregos de qualidade e
aumentando a capacidade produtiva
64%
71%67%
58%
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
2016
2019
2022
2025
2028
2031
2034
2037
2040
2043
2046
2049
73%
49%
45%
56%
TEMOS UMA IMPORTANTE “JANELA” DE OPORTUNIDADE - BRASILTEMOS UMA IMPORTANTE “JANELA” DE OPORTUNIDADE - BRASIL
Porém, o envelhecimento Porém, o envelhecimento da população será rápido, e da população será rápido, e demandará desafios como a demandará desafios como a reforma na previdência.reforma na previdência.
População Potencialmente Ativa (PPA) versus
Razão de Dependência (RD)
RD (jovens+idosos)/PPA
A evolução demográfica é A evolução demográfica é um forte indicativo de que o um forte indicativo de que o mercado interno pode mercado interno pode continuar “puxando” o continuar “puxando” o crescimento na próxima crescimento na próxima década;década;
Fonte: IBGE.
Haverá mais pessoas em Haverá mais pessoas em idade produtiva que idade produtiva que idosos e crianças.idosos e crianças.
PPA (15-64 anos)
2023
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
PRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIAPRINCIPAIS QUESTÕES ATUAIS SOBRE A ECONOMIA
4.4. De onde virão os recursos? De onde virão os recursos?
O Brasil não tem uma taxa de poupança que seja compatível com os investimentos O Brasil não tem uma taxa de poupança que seja compatível com os investimentos necessários para crescer 5% ao anonecessários para crescer 5% ao ano
Precisamos de investimento estrangeiro para financiar o crescimentoPrecisamos de investimento estrangeiro para financiar o crescimento
O Brasil é muito mal classificado pelas instituições internacionaisO Brasil é muito mal classificado pelas instituições internacionais
Esse cenário é distinto do discurso “bola da vez”Esse cenário é distinto do discurso “bola da vez”
O investidor pode estar interessado em investir em ativos, ganhar retornos e O investidor pode estar interessado em investir em ativos, ganhar retornos e sair, e não em construir plataforma de “exportação”.sair, e não em construir plataforma de “exportação”.
5.5. Como o mundo vê o Brasil? Como o mundo vê o Brasil?
6.6. E o mercado interno? E o mercado interno?
Temos uma década para ficar rico, antes de envelhecerTemos uma década para ficar rico, antes de envelhecer
7.7. Como o Rio Grande do Sul se insere nesse cenário? Como o Rio Grande do Sul se insere nesse cenário?
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
75,3
73,0
RS Brasil
1,8
1,9
RS Brasil
12,0
16,2
RS Brasil
64,068,7 69,1
64,4
1991
1996
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
56,2
45,5 44,7
55,2
O RIO GRANDE DO SUL ENVELHECERÁ MAIS RÁPIDO...O RIO GRANDE DO SUL ENVELHECERÁ MAIS RÁPIDO...
Isso se deve, principalmente, ao Isso se deve, principalmente, ao fato que o RS, em relação ao Brasil, fato que o RS, em relação ao Brasil, tem:tem:
População Potencialmente Ativa (PPA) versus
Razão de Dependência (RD) O “bônus demográfico” do RS O “bônus demográfico” do RS ocorrerá muito antes do Brasil;ocorrerá muito antes do Brasil;
PPA RD
2015
Taxa bruta de natalidade (2008 – por mil hab)
Taxa de fecundidade total (2008 – por mulher)
Esperança de vida ao nascer (2008 – em anos)
Fonte: IBGE/PNAD2008.
menor taxa de natalidade;menor taxa de natalidade;
menor taxa de fecundidade;menor taxa de fecundidade;
maior esperança de vida ao maior esperança de vida ao nascer.nascer.
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
64,068,7 69,1
64,4
1991
1996
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
56,2
45,5 44,7
55,2
O RIO GRANDE DO SUL ENVELHECERÁ MAIS RÁPIDO...O RIO GRANDE DO SUL ENVELHECERÁ MAIS RÁPIDO...População Potencialmente Ativa (PPA) versus
Razão de Dependência (RD) O “bônus demográfico” do RS O “bônus demográfico” do RS ocorrerá muito antes do Brasil;ocorrerá muito antes do Brasil;
PPA RD
2015
A maior razão de dependência A maior razão de dependência se deverá, principalmente, pelo se deverá, principalmente, pelo aumento da população idosa.aumento da população idosa.
Índice de Envelhecimento (IE) (número de idosos para cada 100 crianças)
Fonte: IBGE.
Conseguiremos Conseguiremos ficar ricos antes ficar ricos antes
de ficarmos de ficarmos velhos?velhos?
Isso se deve, principalmente, ao Isso se deve, principalmente, ao fato que o RS, em relação ao Brasil, fato que o RS, em relação ao Brasil, tem:tem:
menor taxa de natalidade;menor taxa de natalidade;
menor taxa de fecundidade;menor taxa de fecundidade;
maior esperança de vida ao maior esperança de vida ao nascer.nascer.
118 124
BR RS
3450
BR RS
2740
BR RS
13 19
BR RS
1991 2010 2015 2040
CENÁRIO ECONÔMICOCENÁRIO ECONÔMICO
CONSIDERAÇÕES FINAISCONSIDERAÇÕES FINAIS
CÉNÁRIO INTERNACIONALCÉNÁRIO INTERNACIONAL
Uma nova configuração com crescimento pró-emergentes.Uma nova configuração com crescimento pró-emergentes.
Destaque: oportunidades nas exportaçõesDestaque: oportunidades nas exportações
Desafio: conciliar esse cenário com a necessidade de reformas estruturaisDesafio: conciliar esse cenário com a necessidade de reformas estruturais
BRASILBRASIL
Temos uma “janela” de crescimento importante nos próximos anos. Temos uma “janela” de crescimento importante nos próximos anos.
Destaque: Mercado internoDestaque: Mercado interno
Desafio: redução de desigualdades, investir na qualificação da educação, reformas Desafio: redução de desigualdades, investir na qualificação da educação, reformas estruturais, controle do gasto público, aumento da poupança e foco em tecnologiaestruturais, controle do gasto público, aumento da poupança e foco em tecnologia
RIO GRANDE DO SULRIO GRANDE DO SUL
Pode-se aproveitar dessa “janela” de crescimento dos próximos anos. Pode-se aproveitar dessa “janela” de crescimento dos próximos anos.
Destaque: consolidação da matriz industrial Destaque: consolidação da matriz industrial novos investimentos novos investimentos
Desafio: ajuste das contas públicas, investimento em infra-estrutura, desafio das Desafio: ajuste das contas públicas, investimento em infra-estrutura, desafio das exportações e resgatar posição de destaque no cenário nacional exportações e resgatar posição de destaque no cenário nacional