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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
“Fundamentos de Economia”
Autores: Vasconcellos e Garcia
Editora: Saraiva
Apostila 1
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
O que é economia?
“Economia é uma ciência social que estuda a
administração dos recursos escassos entre usos
alternativos e fins competitivos”.
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
O que é economia?
Economia é a ciência social que estuda como o
indivíduo e a sociedade decidem (escolhem) empregar
recursos produtivos escassos na produção de bens e
serviços, de modo a satisfazer as necessidades
humanas.
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia enquanto disciplina multidisciplinar
•Economia e Política
•Economia e História
•Economia e Geografia
•Economia e Direito
•Economia, Matemática e Estatística
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia enquanto disciplina multidisciplinar
•Economia e Política
Economia e Política são bastante interligadas. A política fixa as instituições sobre as quais se desenvolverão as atividades econômicas. A atividade econômica está subordinada à estrutura e ao regime político de um país. Mas às vezes o oposto acontece: poder econômico dos monopólios, latifundiários, corporações estatais e multinacionais, que podem influenciar diretamente a Política.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia enquanto disciplina multidisciplinar
•Economia e História
A pesquisa histórica é extremamente útil e
necessária para a economia, pois facilita a
compreensão do presente e ajuda nas previsões
sobre o futuro, com base nos fatos do passado.
Ex: Guerras, revoluções...
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia enquanto disciplina multidisciplinar
•Economia e Geografia
A Geografia não se limite a analisar relevo,
vegetação...Há também o registro das condições
geo-econômicas das regiões, dos mercados, a
concentração espacial das pessoas, dos fatores
produtivos, localização das indústrias...
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia enquanto disciplina multidisciplinar
•Economia e Direito
Direito econômico (visa arbitrar os conflitos
existentes entre produtores e consumidores).
Código de Defesa do Consumidor (direitos dos
consumidores e os deveres dos fornecedores).
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia enquanto disciplina multidisciplinar
•Economia, Matemática e Estatística
Matemática e Estatística são ferramentas (instrumentos) importantes. Permitem estabelecer relações entre as variáveis econômicas, ou seja, escrever de forma resumida importantes conceitos e relações da Economia. Ex: D = f (y). – demanda éfunção da renda do consumidor.
Ms a Economia está longe de ser uma ciência exata. Os modelos são aproximações. Meios de provar as proposições teóricas.
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Economia é regida pela Lei da Escassez.
“Produzir o máximo de bens e serviços a partir dos recursos disponíveis”.
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Curva de possibilidades de produção
• Que bens/serviços produzir e em que quantidade?
• Como produzir tais bens e serviços?
• Para quem produzir?
Apostila 1
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Apostila 1Curva de possibilidades de produção
Conceito teórico que ilustra como a questão da escassez
impõe limites à capacidade de produção de uma
sociedade. Esta, então, deverá fazer escolhas de
produção entre as alternativas existentes.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Apostila 1Curva de possibilidades de produção
Ex: Supor que economia só produz máquinas e alimentos.
Alimentos (toneladas)
Máquinas (milhares)
Alternativas de produção
700E
6010D
4515C
3020B
025A
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Apostila 1
ED
C
B
A
7060
10 15
45
Alimentos
Máquinas250 20
30Y
Z
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Apostila 1Curva de possibilidades de produção
Curva ABCDE indica todas as possibilidades de produção
de máquinas e de alimentos na economia. Qualquer
ponto sobre a curva indica que a economia está
utilizando todos os seus fatores de produção (pleno
emprego).
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Apostila 1Curva de possibilidades de produção
Nos pontos internos à curva (ex: ponto Y), a economia
está com capacidade ociosa (desemprego). Os fatores de
produção estão sub-utilizados. Já os pontos externos à
curva (ex: ponto Z) indicam uma combinação impossível
de produção. Não haveria fatores de produção disponíveis
para atingir estes pontos.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Curva de possibilidades de produção
bem y
bem x
Apostila 2
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Apostila 2
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Mudanças na curva de possibilidades de produção
bem y
bem x
a) Variação nos dois fatores constantes
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Mudanças na curva de possibilidades de produção
bem y
bem x
b) Variação tecnológicas iguais para
processo de produção dos dois bens
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Mudanças na curva de possibilidades de produção
bem y
bem x
c) Variação tecnológica maior para
processo de produção do bem y
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Apostila 2
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Formato da curva de possibilidades de produção
O formato da curva (côncavo) diz que a substituição entre as quantidades dos dois bens é cada vez mais difícil.
Esta fato reflete o conceito de custo de oportunidade, ou custo alternativo.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Custo de Oportunidade
• É a quantidade de outros bens ou serviços a que se deve renunciar para obter um determinado bem ou serviço
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Custo de Oportunidade
• A transferência de fatores de produção de um bem x para produzir um bem y implica um custo de oportunidade que é igual ao sacrifício de se deixar de produzir parte do bem x.
Apostila 2
Bem x
Bem y
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Custo de Oportunidade
Apostila 2
Os custos de oportunidade são crescentes, já que ao
aumentarmos a produção de um bem, os fatores de
produção transferidos dos outros produtos se tornam cada
vez menos aptos para a nova finalidade, ou seja, a
transferência vai ficando cada vez mais onerosa – o grau
de sacrifício vai aumentando.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bens
• Bem Inferior
• Bem normal
• Bem comum
• Bem livre
• Bem público
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bem Comum
• Aquele que a quantidade demandada aumenta quando o preço cai
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bem Inferior
• Aquele que a quantidade demandada diminui quando aumenta a renda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bem Normal
• Aquele que a quantidade demandada aumenta à medida que a renda aumenta.
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BEM LIVRE
• O seu preço é zero.
• Devido ao preço, a quantidade oferecida é, pelo menos, tão grande quanto a quantidade demandada
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
BEM PÚBLICO
• Aquele que, por sua própria natureza, beneficia um amplo grupo social (bem-estar coletivo); possui condições iguais de utilização
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Demanda
Demanda, ou procura, é definida como a quantidade de um determinado bem ou serviço que o consumidor deseja adquirir em certo período de tempo.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Demanda é desejo de comprar, sendo definida como um fluxo por unidade de tempo.
Consumidor procurará distribuir seu orçamento limitado entre os diversos bens disponíveis de modo a alcançar o maior nível de satisfação possível.
Demanda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Determinantes da demanda individual (supondo um bem x qualquer):
Preço do bem (Px)Preço de outros bens (Pi)
Renda do consumidor (R)
Gosto ou preferência (G)
Demanda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Para estudar a influência de cada fator é preciso
fazer uma simplificação, analisando cada variável
separadamente, sob a hipótese de que as demais
variáveis permanecem constantes – hipótese de
“ceteris paribus”.
Demanda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Curva de demanda – apresenta todas as combinações possíveis entre preços e quantidades
Demanda
Preço
Quantidade
Px
Qx
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
1) Relação entre quantidade demanda e preço do
bem.
“Normalmente, existe uma relação inversa entre quantidade demanda e preço de um bem. Assim, quanto maior o preço, menor a quantidade demandada, sendo o raciocínio oposto verdadeiro”.
Px Dx
Px Dx
Demanda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
2) Relação entre demanda de um bem e preço
dos outros bens
a) Bens substitutos: Se o aumento do preço do bem i aumentar a demanda do bem x, os bens i e x serão chamados de substitutos ou concorrentes.
Demanda
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b) Bens complementares: Se o aumento do preço do bem i ocasionar a redução da demanda do bem x, os bens i e x serão chamados de complementares.
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3) Relação entre demanda de um bem e renda
do consumidor
“Em geral, existe uma relação direta entre renda e demanda de um bem ou serviço. Quando a renda cresce, a demanda do bem deve aumentar. No caso dos bens inferiores, entretanto, essa relação éinversa”.
Demanda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bens normais: aumento da renda desloca curva de demanda para direita.
Px
Qx
P0x
Q0x Q0’x
DxD’x
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bens inferiores: aumento da renda desloca curva de demanda para esquerda.
Px
Qx
P0x
Q0xQ0’x
DxD’x
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Oferta
É a quantidade de um bem ou serviço que os produtores desejam vender. A oferta, assim como a demanda, é um desejo, um plano.
Em geral, quanto maior for o preço de um bem, maior será sua oferta, pois mais interessante torna-se produzi-lo.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Oferta
Px
Qx
Ox
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Equilíbrio de mercado
O preço numa economia de mercado é determinado tanto pela oferta quanto pela demanda.
Px
Qx
Ox
Dx
Po
Qo
E Ponto de equilíbrio de mercadoNesse ponto, D = O
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Equilíbrio de mercado
O equilíbrio econômico é a situação onde todos os agentes escolhem a melhor ação possível de acordo com seus interesses,E em que o comportamento de cada pessoa é coerente com o de todas as outras.
O comportamento dos demandantes e dos ofertantes é compatível.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Mudanças no equilíbrio
Px
Qx
Ox
Dx
Po
Qo
Excesso de oferta
Excesso de demanda
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Deslocamento das curvas
Px
Qx
O
D
P
Q
D’
P’
Q’
Supor que os consumidores tiverem um aumento de renda – curva de demanda se desloca paraa direita
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Deslocamento das curvas
Px
Qx
O
D
P
Q
P’
Q’
Supor que os preçosdas matérias primascaíram – curva de oferta se desloca paraa direita
O’
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Maximização de Lucros e Minimização de Custos
� O objetivo de uma firma é a maximização de seus resultados.
� A otimização dos resultados da firma poderá ser obtida quando for possível resolver um dos dois problemas seguintes: maximizar a produção para um dado custo total ou minimizar o custo total para um dado nível de produção.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Custos de Produção
� Custos Totais (CT) = soma dos Custos Fixos (CF) e dos Custos Variáveis (CV). Assim, CT = CV + CF
�Custos Fixos (CF) = são aqueles custos que independem da produção. (ex: máquinas e equipamentos)
�Custos Variáveis (CV) = são aqueles que dependem da produção, ou seja, variam quando o nível de produção muda.(ex. salário, matéria-prima)
� Custos Médio (CMe) = custo por unidade de produção
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Curvas de Custo
Custo
Quantidadeq q``q`
CF
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Curvas de Custo
CV
Custo
Quantidadeq q` q``
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Curvas de Custo
Custo CT=CF + CV
CF
Q
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Estruturas de Mercado
Concorrência Perfeita
Monopólio
Oligopólio
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Concorrência Perfeita
É a estrutura de mercado considerada ideal.
Hipóteses de um regime de concorrência perfeita:
1 - Existência de grande número de compradores e vendedores
2 - Os produtos são homogêneos
3 - Existe completa informação
4 - A entrada e a saída do mercado são livres.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Concorrência Perfeita
No modelo de concorrência perfeita, a firma, individualmente é incapaz de alterar o preço de um produto. Assim, a curva de demanda do produto éperfeitamente elástica, ou seja, horizontal.
Como o preço é uma variável exógena (não édeterminado pela firma), ela poderá vender a quantidade de produto que desejar àquele preço.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Concorrência Perfeita
P
Q
D
Curva de demanda para firmaem um regime de concorrênciaperfeita – demanda perfeitamenteelástica
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Monopólio
No modelo de mercado denominado de monopólio, o setor é a própria firma, porque existe um único produtor que realiza toda a produção.
Dessa forma, a oferta da firma é a oferta do setor, e a demanda da firma é a demanda do setor.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Monopólio
O monopólio puro como o anteriormente descrito é uma construção teórica. Na prática, uma empresa monopolista acaba concorrendo com outros bens similares.
Mas admitindo a construção teórica, o monopolista irá poder controlar o preço do produto ou a quantidade produzida. Ele não poderá controlar as duas coisas simultaneamente.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Monopólio
Hipóteses do monopólio:
a) setor é constituído de uma única firma;
b) a firma produz um produto para o qual não existe substituto próximo;
c) existe concorrência entre os consumidores
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Monopólio
• Comparando-se o monopólio ao modelo de concorrência perfeita, percebemos que no monopólio o preço do produto tenderá a ser maior, e a quantidade ofertada menor. Assim, écomum afirma que o monopólio é ineficiente, pois os consumidores estarão pior numa situação de monopólio.
• Mas para as empresas, a situação de monopólio é melhor.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Monopólio
• Comparando-se o monopólio ao modelo de concorrência perfeita, percebemos que no monopólio o preço do produto tenderá a ser maior, e a quantidade ofertada menor. Assim, écomum afirma que o monopólio é ineficiente, pois os consumidores estarão pior numa situação de monopólio.
• Mas para as empresas, a situação de monopólio é melhor.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Oligopólio
• É a estrutura de mercado que prevalece na maioria dos países.
• Essa estrutura caracteriza-se pela existência de um número reduzido de vendedores, produzindo produtos que são substitutos próximos entre si.
• Como são poucos produtores, estes possuem capacidade de influenciar os preços.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Oligopólio
• Normalmente a análise sobre oligopólios é feita com base no duopólio, ou seja, um mercado que conta com dois grandes produtores.
• Se houver duas empresas no mercado fabricando um produto homogêneo, haverá 4 variáveis de interesse: os preços cobrados e as quantidades produzidas por cada uma delas.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Oligopólio
• Quando uma empresa estabelece seu preço antes da outra, ela é chamada de líder de preço, sendo a outra a seguidora de preço.
• Caso a empresa escolha a quantidade produzida antes da outra, será denominada de líder de quantidade, sendo a outra a seguidora de quantidade.
• As interações estratégicas dessas decisões dão base a um jogo seqüencial (Teoria dos Jogos)
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Cartel (conluio)
• Ocorre quando empresas se juntam e tentam fixar preços e produção para maximizar seus lucros.
• Um cartel é simplesmente um grupo de empresas que se juntam em conluio para se comportar como um monopolista e maximizar a soma de sues lucros.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Análise Macroeconômica
Macroeconomia pode ser entendia como o estudo dos agregados econômicos, de seus comportamentos e das relações que guardam entre si.
Apostila 5
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• Os agregados que têm recebido maior atenção são o produto nacional, o nível de emprego e a taxa de crescimento dos preços.
• O que distingue a macro da microeconomia é que a macroeconomia só se preocupa com o comportamento dos grandes agregados, sem dar muita importância às ocorrências internas a esses agregados.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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1) Produto Nacional
• Ao se medir o produto nacional, está se tentando avaliar o desempenho da economia, ou seja, se a economia de um país é capaz de satisfazer as necessidades de seus cidadãos.
• Crescimento econômico é sinônimo de aumento do Produto Nacional.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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• Produto Nacional Bruto (PNB) = valor de todos os bens finais e serviços produzidos na economia num dado período de tempo (normalmente 1 ano).
• O PNB inclui todos os bens (casas, carros, geladeiras...) e serviços (serviços de corretagem, palestras de economia...) produzidos numa economia por fatores próprios de produção.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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• O fato de dizer que o PNB apenas contabiliza os bens e serviços produzidos por fatores próprios possui uma implicação importante, que a diferença entre PNB e PIB.
• Uma parte do PNB é ganha fora do país. Isso significa dizer que a renda obtida por brasileiros que moram fora do país é contabilizada no PNB, mas não no PIB.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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• Assim, o PIB contabiliza apenas todos os bens e serviços que são produzidos dentro do país.
• Conclusão: PIB = PNB – renda líquida enviada do exterior + renda líquida enviada para o exterior.
• No Brasil o PNB e o PIB são bastante próximos. Convencionalmente, adotou-se o PIB como medida padrão da economia.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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2) Valor Adicionado
• É importante lembrar que numa economia real, os insumos utilizados no processo de produção, usualmente, jásofreram algum tipo de transformação.
• Na produção do trigo, por exemplo, é preciso considerar a utilização de sementes, fertilizantes,...
• Esses bens intermediários devem ser expurgados do cálculo final do Produto Nacional, a fim de evitar-se o que se chama de dupla contagem.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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• Imagine um automóvel, por exemplo. Ao incluir seu preço final na contabilização do Produto Nacional, não poderemos incluir o valor dos componentes em separado (pneus, freios, amortecedores). Esses componentes são chamados de bens intermediários e seus valores não são incluídos no PIB.
• Para evitar que haja dupla contagem, trabalha-se com o valor adicionado. A cada estágio da produção de um bem, somente o valor adicionado ao bem naquele estágio éconsiderado como parte do PIB.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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Identidades Importantes
• Numa economia mais complexa, nem tudo que éproduzido é consumido. Uma parte da produção éinvestida.
• Investimento: aquisição de bens de produção, bens de capital ou intermediários, que visam aumentar a oferta de produtos
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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Identidades Importantes
• Y = C + I
•Y = valor da produção total da economia (produto nacional ou renda nacional).
• C = consumo total da economia
• I = investimento total da economia
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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Identidades Importantes
• Da mesma forma, para haver investimento na economia, nem toda renda da economia pode ser consumida.
• Uma parte da renda das famílias deverá ser poupada.
• Poupança: parcela da renda não consumida em dado período.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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Identidades Importantes
• Y = C + S
• S = poupança
• Logo: I = S (identidade básica da economia)
• Os investimentos realizados numa economia são financiados pela poupança.
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período Apostila 5
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Economia Monetária
• Moeda
• Conceito de Moeda: Moeda é um instrumento ou objeto que é aceito pela população para intermediar as transações econômicas, para pagamentos dos bens, serviços e fatores de produção.
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• Funções da Moeda:
i. Meio de troca
ii. Reserva de valor
iii. Unidade de conta ou denominador comum.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
i. Meio de troca
• Na ausência de moeda, todas as trocas deveriam ser diretas, ou seja, escambo (mercadorias trocadas por mercadorias).
• Além da coincidência de desejos, há o problema das indivisibilidades (ex: fabricante de carroças que fosse comprar pão)
Apostila 6
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
i. Meio de troca
• A moeda superas estas dificuldades e permite que as trocas sejam indiretas, e que cada um especialize-se naquilo que for melhor.
• Através da moeda ganha-se tempo e agilidade nas transações.
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ii. Reserva de valor
• Para que a moeda seja aceita em troca de mercadorias épreciso que ela possa ser aceita na compra de outros bens e serviços. Assim, podemos entender a moeda como um direito que seu detentor possui sobre algumas mercadorias.
• Quem recebe moeda, não precisa gastar imediatamente, podendo guardá-la para uso posterior. Isso demonstra que a moeda possui reserva de valor.
Apostila 6
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iii. Unidade de conta
• A função de unidade de conta refere-se ao fato de que a moeda serve para comparar o valor de mercadorias diversas (comparar o valor de um trator com o de uma caneta).
• A moeda pode ser usada para fins contábeis, mesmo que não haja transação física.
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Tipos de Moeda
1 - Moedas metálicas: emitidas pelo Banco Central, constituem pequena parcela de oferta monetária e visam facilitar as operações de pequeno valor e/ou com unidade monetária fracionada.
2 - Papel-moeda: Também emitidas pelo Banco Central, representam parcela significativa da quantidade de dinheiro em poder do publico.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Juntos, o papel-moeda e as moedas metálicas são denominadas de moeda manual.
3 - Moeda Escritural: É representada pelos depósitos àvista (depósitos em conta corrente) nos bancos comerciais.
OBS: Cheques não são moeda, os depósitos é que são. Cheques são apenas ordem de transferência de depósito.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
• Quase-moedas: são substitutos próximos da moeda: cartões de crédito, títulos do governo de curto prazo...
• Para ser moeda, é preciso cumprir as três funções básicas: meio de troca, reserva de valor e unidade de conta.
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Banco Central
• O Banco Central é o órgão responsável pela política monetária que tem por objetivo regular o montante de moeda, de crédito e as taxas de juros da economia. Funções:
• Banco dos bancos: presta socorro aos bancos comerciais que apresentam insuficiência ou excesso de caixa.
• Fiscalização das instituições financeiras e das operações em moeda estrangeira.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Banco Central
• O Banco Central controla o volume de moeda manual da economia, cabendo a ela decidir sobre a necessidade de novas emissões e respectivos volumes.
• Também controla o volume de empréstimos bancários através do depósito compulsório, que é uma parte dos recursos próprios dos bancos comerciais que devem ser depositados no Banco Central.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
Bancos Comerciais
• São capazes de aumentar os meios de pagamento por meio da multiplicação de depósitos.
• Quanto alguém deposita dinheiro em um banco, este iráguardar em seus cofres apenas uma parte deste dinheiro para cobrir saques eventuais, compensação de cheques, reservas técnicas e compulsórias. Com o restante do dinheiro, o Banco realiza empréstimos e outras operações.
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Bancos Comerciais
• Importante observar que apenas os bancos comerciais podem fazer isso. As financeiras, bancos de investimento... não podem. Apenas são capazes de criar ativos não monetários.
• Os únicos intermediários financeiros capazes de criar ativos monetários e não monetários são os bancos comerciais.
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Demanda por Moeda
• Demanda de moeda para transações: Pessoas e empresas precisam de moeda para suas transações do dia-a-dia, para alimentação, transporte,....
• Demanda de moeda por precaução: Reserva monetária para fazer face a pagamentos imprevistos ou atrasos em recebimentos esperados
• Demanda de moeda por especulação: apesar de não ter rendimento, a moeda possui liquidez. Assim, as pessoas, dentro de seu portfólio de investimentos, pode desejar possuir uma parcela de moeda.
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Taxa de Juros
• A taxa de juros possui um papel determinante na economia. Quanto maiores as taxas de juros, menores serão os níveis de investimento.
• Ao mesmo tempo, os consumidores também estarão pior numa situação de taxas elevadas, pois as condições de crédito tendem a piorar.
• Em relação à demanda de moeda, quanto maior as taxas de juros, menos as pessoas deverão guardar moeda para fins especulativos.
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Taxa de Juros
• Finalmente, as taxas de juros são determinantes nos movimentos de capitais internacionais. Quanto maiores as taxas praticadas num país, mais capitais este país deveráatrair, pois maior será a remuneração nos investimentos.
• É preciso observar, entretanto, que taxas de juros altas refletem, muitas vezes, situações econômicas desfavoráveis dos países.
• Há uma diferença entre taxa de juros nominal e real:taxa de juros real = taxa juros nominal descontada a inflação
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Inflação
• Aumento contínuo e generalizado do nível geral de preços.
• Indexação: mecanismo de proteção dos valores monetários, das perdas da inflação
• Correção monetária: correção nominal dos valores por um índice de preços para compensar as perdas geradas pela inflação.
• Metas de Inflação: Regime Monetário onde o Banco Central se compromete a atuar de forma a garantir que a inflação realizada esteja em linha com uma meta pré-estabelecida.
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Setor Externo
• Taxa de Câmbio
• Balança de Pagamentos
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1. Taxa de Câmbio
• Quando dois países mantêm relações econômicas entre si, entram em jogo duas moedas, exigindo-se que se fixe uma relação de troca dentre ambas.
• A taxa de câmbio é a medida de conversão da moeda nacional em moeda de outros países.
• Pode ser definida também como o preço da moeda estrangeira em termos de moeda nacional (R$/US$). Ex: R$ 3,10 = US$ 1.
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• A taxa de câmbio pode ser determinada de duas formas: institucionalmente (taxas fixas) ou através do mercado (taxas flutuantes).
• Cabe ressaltar que o Banco Central atua diretamente no mercado de câmbio, elevando ou reduzindo a oferta de moeda estrangeira a fim de equilibrar a oferta e a demanda por moeda estrangeira.
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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA – 1o. período
• Uma taxa de câmbio elevada significa que o preço da moeda estrangeira está alto, ou que a moeda nacional estádesvalorizada.
• Assim, a expressão desvalorização cambial indica que houve um aumento da taxa de câmbio, ou seja, é necessário mais reais (R$) para uma unidade de dólar (US$).
• Uma taxa de câmbio desvalorizada favorece as exportações, afetando negativamente as importações. Isto porque a taxa desvalorizada indica que o “poder de compra”do dólar em moeda nacional é maior.
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• Já para uma taxa sobrevalorizada, o efeito é inverso. As importações são favorecidas, enquanto as exportações são afetadas negativamente
• Finalmente, é importante perceber que a taxa de câmbio guarda relação direta com o índice de preços (inflação).
• Quanto mais desvalorizada, e quanto mais itens importados representarem no consumo médio da população, maior a tendência de elevação de preços (inflação).
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Balança de Pagamentos (BP)
• Definição: é o registro estatístico-contábil de todas as transações econômicas realizadas entre residentes do país com os residentes dos demais países.
• Assim, estão registrados no balanço de pagamentos todas as exportações e importações de mercadorias, fretes, seguros e juros pagos, empréstimos recebidos, etc....
• Para os eventos em que haja recebimento de divisas, éatribuído sinal + (soma), enquanto que os eventos em que haja saída de divisas, o sinal – (subtração).
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Estrutura do BP
a) Balança Comercial: conta que compreende o comércio de mercadorias (tanto exportações “X” quanto importações “M”).
b) Balança de Serviços: conta que registra os serviços pagos ou recebidos pelo Brasil, dividindo-se em duas sub-contas: i) serviços fatores – juros, lucros, royalties... ii) serviços não fatores – fretes, seguros, viagens...
c) Transferências Unilaterais: conta que registra os donativos entre os países.
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Estrutura do BP
d) Saldo em Conta Corrente (ou Balanço de Transações Correntes). É a soma de a + b + c.
e) Conta de Capital: representa os investimentos diretos de empresas multinacionais, empréstimos, financiamentos para projetos de desenvolvimento (podem vir do Banco Mundial, por exemplo) e capitais financeiros de curto prazo aplicados no mercado financeiro.
f) Erros e Omissões
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Estrutura do BP
g) Saldo do Balanço de Pagamentos = (d + e + f).
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Exportações: 100 Importações: 80
Saldo BC = 100 – 80 = 20
Fretes pagos: 20
Donativos recebidos: 5
Saldo TC = BC + BS + Transfe = 20 – 20 + 5 = 5
Empréstimos recebidos: 20
Amortizações pagas: 10
Saldo BP = TC + BC = 5 + 20 – 10 = 15
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