Introdução

No âmbito da cadeira de Contabilidade financeira 2, na realização do trabalho sobre

“Locação financeira e factoring”, visto tratar-se de um tema que não foi muito

intensamente abordado nas aulas mas que, no entanto, nos despertou bastante

curiosidade quando nos foi dado para pesquisar e em saber muito sobre este tema tão

interessante. E que nas empresas moderna, é a base dos mecanismos de mercado.

Ao longo deste trabalho, vamos começar por fazer uma alusão à natureza do conceito,

bem como ao seu significado, tanto em termos empresarias como em termos

quotidianos. Para finalizar, faremos uma breve referência de alguns contratos que

prestam serviços e que visam erradicar o desenvolvimento do país e em consequência

destas situações, o desenvolvimento de políticas. Na nossa opinião, achamos que se

trata de um trabalho não muito extenso e com bastante interesse para qualquer leitor. E

Como última nota, gostávamos de referir que nos obtivemos de salientar, uma vez que

ainda não foram abordados nas aulas, e fazendo apenas algumas alusões dentro do

contexto e optando portanto por dar mais realce a outros aspectos.

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1.Locação financeira e factoring

1.1.Conceito de locação financeira

Locação financeira ou arrendamento mercantil também conhecido pelo termo em inglês

leasing, é um contrato através do qual a arrendadora ou locadora (a empresa que se dedica à

exploração de leasing) adquire um bem escolhido por seu cliente (o arrendatário, ou

locatário) para, em seguida, alugá-lo a este último, por um prazo determinado. Ao término

do contrato o arrendatário pode optar por renová-lo por mais um período, por devolver o

bem arrendado à arrendadora (que pode exigir do arrendatário, no contrato, a garantia de

um valor residual) ou dela adquirir o bem, pelo valor de mercado ou por um valor residual

previamente definido no contrato.

O leasing é um contrato denominado na legislação inglesa como “arrendamento mercantil”.

As partes desse contrato são denominadas “arrendador” e “arrendatário”, conforme sejam,

de um lado, um banco ou sociedade de arrendamento mercantil e, de outro, o cliente. O

objecto do contrato é a aquisição, por parte do arrendador, do bem escolhido pelo

arrendatário para sua utilização. O arrendador é, portanto, o proprietário do bem, sendo que

a posse e o usufruto, durante a vigência do contrato, são do arrendatário. O contrato de

arrendamento mercantil pode prever ou não a opção de compra, pelo arrendatário, do bem

de propriedade do arrendador.

1.2.Formas de leasing

Existem 3 formas de leasing ou locação financeira:

Financeiro;

Operacional;

Leasing back.

1. No leasing operacional, existe uma cláusula de prestação de serviços (assistência

técnica, treinamento especializado, etc.), ligada à locação dos bens. As despesas

oriundas desta prestação de serviços tanto podem ser de responsabilidade da

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arrendadora quanto da arrendatária. O prazo mínimo para esse tipo de leasing é de

90 dias.

2. O leasing financeiro se diferencia do operacional por inexistência de cláusula de

prestação de serviços. É uma espécie de locação com a opção de devolução ou

compra do bem, bem como de renovação do contrato ao fim dele. Caso a

arrendatária resolva comprar o bem, pagará um valor residual preestabelecido no

contrato.

3. O leasing back, ou leasing de retorno, é a modalidade na qual a arrendatária, sendo

proprietária de um bem, vende-o à arrendadora e esta o aluga àquela. Geralmente

ocorre quando uma empresa necessita de capital de giro. Ela vende seus bens a uma

empresa que aluga de volta os mesmos. Essa modalidade está disponível apenas

para arrendatários pessoas jurídicas.

1.3.Contratos de financiamento

Os contratos de financiamento: A locação financeira (Leasing)

A classificação destes novos contratos deve, ser cautelosa, sem deixar de os ligar ao seu

“território de origem”: o Direito Económico, entendido como tecido normativo inerente à

relação entre Estado e os agentes económicos, tanto numa perspectiva de exercício de

autoridade, como de eventuais atitudes na qualidade de agente económico.

No decurso da década de 80, as empresas, inseridas numa conjuntura económica restritiva,

suportando fortes dificuldades de acesso ao crédito e uma elevada carga fiscal, recorreram

aos empréstimos a médio e curto prazo junto das instituições monetárias, com

consequências em muitos casos desastrosas, mas como única forma de sobrevivência de um

sector empresarial constituído pelas PMEs, levando a um grande desenvolvimento do

leasing no nosso país, onde tinha sido regulamentado.

O leasing permite o aumento da capacidade de endividamento da empresa sem afectar a sua

capacidade de obtenção de empréstimos, proporcionando a cobertura total do investimento

e ainda a total dedutibilidade das prestações a pagar.

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Como traços essenciais, pode-se destacar os seguintes:

O objecto do contrato pode ser quaisquer bens;

Quanto à forma apenas é necessário documento particular, embora, no caso de

bens imóveis, se exija reconhecimento notarial presencial das assinaturas das

partes;

Compete ao Banco estabelecer os limites mínimos e máximos do valor residual;

A locação de coisas móveis pode ser celebrada por um prazo mínimo de 18

meses, e a de imóveis por um prazo mínimo de sete anos;

O locador obriga-se a adquirir ou mandar construir o bem a locar, conceder o

gozo do bem para os fins a que se destina, e vender o bem ao locatário, se este

estiver interessado, findo o contrato;

O locatário obriga-se a pagar as rendas, facultar ao locador o exame do bem

locado, não aplicar o bem diverso daquele a que se destina, assegurar a sua boa

conservação, efectuar o seguro do bem locado e a restitui-lo findo o contrato,

quando não opte pela sua aquisição, entre outras obrigações.

1.4.A operação de locação financeira

A realização de uma operação de locação financeira pressupõe a existencia de um agente

economico, publico ou privado, com caracteristicas de empresa ou particular, que toma

uma decisão de investimento, definindo claramente as caracteristicas do bem pretendido.

Assim, a escolha do fornecedor é da inteira e única responsabilidade do locatário, bem

como, do estabelecimento do respectivo preço de aquisição, prazo de entrega, garantias,

etc. Escolhido o equipamento, a apresentação de uma Proposta de Operação, é formalizada

com o preenchimento e entrega de um formulário que embora com algumas diferenças de

sociedade de locação para sociedade de locação é no essencial igual. Após análise da

Proposta de Operação a locadora comunica a decisão ao proponente e caso esta seja

favorável e aceite por este último, é emitido o contrato de locação financeira.

No final do contrato, o locatário pode optar por comprar o bem pelo valor acordado no

contrato, celebrar novo contrato de locação financeira ou pura e simplesmente restituir o

bem à locadora.

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1.5.A contabilização do leasing no locatário

De acordo com o Plano Geral de Contabilidade, os locatários quando possuidores de

contabilidade organizada deverão inscrever no seu imobilizado o valor de aquisição dos

bens adquiridos em locação financeira;

Inscrever igual montante na rubrica: "Fornecedores de Imobilizado";

Amortizar o bem de forma consistente com a política contabilística da empresa; se

não existir certeza razoável de que o locatário obtenha a titularidade do bem no fim

do contrato, o activo deve ser amortizado durante o período do contrato se este for

inferior ao da vida útil;

Os custos incluídos nas rendas, para além da parcela de reembolso do capital que debitará a

conta de "Fornecedores de Imobilizado", são considerados custos do exercício de acordo

com a legislação geral em vigor.

1.6.Vantagens de locação financeira (leasing)

Enbora num quadro de neutralidade fiscal, se tenha vindo a aproximar o leasing do credito

bancario tradicional, o que resultou na perda dos beneficios fiscais que vigoram ate nos

nossos dias, mesmo assim ainda se poderão salientar como vantagens a este nivel as

seguintes:

Isenção do imposto de selo quer sobre os juros quer sobre a abertura de credito;

O IVA normalmente dedutivel, quando não dedutivel tem um menor impacto na

tesouraria, uma vez que o seu pagamento é distribuido pela duração do contrato

incluido em cada uma das rendas.

Para além deste aspectos, poder-se-ão considerar, ainda, como vantagens da locação

financeira, as seguintes:

Financiamento de acesso fácil e de rápida análise e decisão

Simplicidade na tramitação processual

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Rapidez na entrega do bem e liquidação ao fornecedor

Possibilidade de adaptação do reembolso aos fluxos de tesouraria do cliente

Rendas de valor inferior às prestações de outros produtos financeiros porque:

Na base de cálculo das rendas não está incluído o IVA da transacção O pagamento de parte do capital (valor residual) é postecipado para o final

do contrato

No imobiliário, possibilidade de inclusão do valor da Sisa e outras despesas no montante do financiamento.

2.Factoring

Segundo William, factoring surge em 1808 em Nova York. Onde o agente “factor” tinha

que cuidar da logistica, recepcao, armazenamento dos produtos da metropole. Este “factor”

prestava servicos de apoio e seleccao dos fornecedores e compradores dos produtos

industriais texteis que era a sua clientela, agregou uma actividade ao seu negocio, ao

comprar os creditos provenientes das vendas feitas a queles compradores por ele aprovados.

Convista ao desenvolvimento da economia local, priorizando a industria textil e o comercio

tradicional, surgiu o conceito actual de Factoring: compra do direito de crédito junto a

terceiros, produtores e fornecedores.

Dai que, a empresa aderente recebe imediatamente um valor acordado e a empresa de

factoring fica com o direito de receber essas dívidas, por parte do cliente da empresa

aderente.

A actividade de factoring é definida com uma cessão de financeira, consistindo na

aquisição de créditos de curto prazo, derivando da venda de bens ou da prestação de

serviços, tanto no mercado interno como no externo;

Aquela actividade só pode ser desenvolvida por sociedades de factoring e pelos

bancos;

O contrato de factoring tem sempre forma escrita e nele intervêm o factor ou

cessionário e o aderente ou cedente dos créditos;

O direito subsidiário aplicável às sociedades de factoring é o regime geral das

Instituições de Crédito e das Sociedades Financeiras.

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As sociedades que tenham por objecto a actividade de factoring têm que constituir-se

sob a forma de Sociedade Anónima, não podendo desenvolver qualquer outra

actividade.

2.1.Modalidades:

No estudo de factoring podemos encontrar varias modalidades, a destacar:

1. Factoring Com Recurso (ou com direito de regresso) - a empresa Aderente

beneficia do serviço de gestão e cobrança dos créditos. O Factor tem o direito de

regresso sobre o Aderente, relativamente aos créditos tomados que não sejam pagos

pelos Devedores.

2. Factoring Sem Recurso (ou sem direito de regresso) - a sociedade de factoring

assume o risco de insolvência ou de falência dos devedores. Se estes não pagarem o

que devem, a factor não pode exigir esse montante à empresa aderente.

Normalmente, o risco é assumido na totalidade

3. "Full" Factoring - o Aderente junta num mesmo produto os três componentes

essenciais do Factoring: serviço de gestão e cobrança dos créditos, cobertura dos

riscos comerciais decorrentes da insolvência e/ou incumprimento por parte dos

Devedores e antecipação de fundos com base na carteira de créditos tomados.

4. “Confirming” ou “Reverse Factoring” - o Factor efectua o pagamento aos

fornecedores do seu cliente podendo este pagamento também assumir a forma de

adiantamento. Neste último caso, o fornecedor transformar-se-á em aderente de um

contrato de factoring.

5. Matority factoring: a grande incidência nesta versão verifica-se na prestação de

serviços, não sendo praticamente contemplada a componente financeira.

6. Bulk factoring: o factor apenas procede à antecipação dos fundos e não efectua

qualquer prestação de serviços; consiste no desconto de facturas, com a diferença

que os créditos são efectivamente cedidos ao factor (na prática).

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2.2.Vantagens e desvantagens de factoring

Vantagens

1. Não gerar endividamento da empresa (Trata-se de uma antecipação de receita: pela

venda de recebíveis, duplicatas ou outros títulos de crédito, a empresa recebe a vista

sua venda a prazo);

2. Possibilita o estabelecimento a ter uma parceria, terciarizando uma série de

atribuições administrativas financeiras para empresa de Factoring, liberando o

pequeno empresário das actividades mais rotineiras, que normalmente ele não tem

grande domínio, concentrando os esforços na gestão empresarial: produção, vendas,

novos produtos e melhoria da qualidade.

Desvantagens

1. O custo da operação de Factoring tende a ser maior que de uma operação de crédito,

decorrente do facto que na operação de Factoring o risco do recebimento é

transferido das mãos do proprietário do título para empresa de Factoring:

obedecendo a lei de mercado, quanto maior o risco da operação maior será o custo;

A forma de contabilização do Factoring, não se encontra prevista no Plano oficial de

Contabilidade, pelo que, compete às empresas Aderentes a escolha do método da sua

contabilização, dentro dos Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites (PCGA’S).

Através do estudo percebeu-se que este serviço “Factoring” é um elo de ligação motivador

para o negocio empresarial e desenvolvimento nacional. Nesta vertente traz consigo uma

oportunidade de negocio porem, o nosso pais carece deste serviço para melhorar a gestão

de créditos.

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Conclusão

O trabalho feito abordou-se sobre locação financeira e factoring, e parece-nos que o tema

abordado e o respectivo tratamento contabilístico são na realidade matérias muito gratas aos

conteúdos programáticos dos cursos superiores de Contabilidade. Numa altura em que se

colocam novos desafios às empresas e aos Técnicos de Contas (TC), inerentes à dinâmica,

ao avanço e ao prestígio de uma economia em mudança, o aconselhamento à Gestão por

parte dos profissionais de Contabilidade passará também pela consideração de instrumentos

alternativos de cobrança, sempre que os meios tradicionais não se afigurem possíveis. Neste

ponto de vista, exigir-se-á também ao TC que domine o impacto na Contabilidade e no

resultado das operações da empresa das políticas que a Gestão decide implementar em

ordem à adopção das acções mais adequadas ao objectivo de cobrança, porque, como

avança Silva (2009: p. 52), “a locação financeira e factoring é utilizado hoje em qualquer

país, por qualquer tipo de empresa, independentemente da sua dimensão”.

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Bibliografia

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Nacional do Plano. 2º Quadrimestre de 1989, Nova Série, nº 18, p. 151.

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