March, 2013

Apresentação

Institucional

Novembro/2017

1

2 1) Em 24/08/2017; 2) Considera a participação da CPFL em cada projeto de geração.

A CPFL Energia

� Maior player privado do setor elétrico brasileiro

� Market Cap de R$ 27,5 bilhões1, listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA e na NYSE (ADR Nível III)

� No 3T17LTM, EBITDA de R$ 4.502 milhões e Lucro Líquido de R$ 883 milhões

� Presença concentrada nas regiões mais desenvolvidasdo Brasil

� Líder no segmento de distribuição por meio de 9 distribuidoras e um market share de 14%

� 3o maior gerador privado com 3.283 MW2 de capacidade instalada, sendo 95% de fontes renováveis

� Líder em Energia Renovável no Brasil, com a maior capacidade em operação

� Atuação destacada no segmento de Comercializaçãojunto a consumidores livres, com foco em consumidores especiais

UHEs

3 1) Parcela de 51,54% da disponibilidade da potência e de energia da UHE Serra da Mesa, referente ao Contrato de Suprimento de Energia entre a CPFL Geração e Furnas; 2) CPFL Energia detém participação na RGE Sul por meio da CPFL Jaguariúna.

Perfil da Companhia

UHE Lajeado

5,94%

Nect Serviços/Authi

CPFL Centrais Geradoras

DISTRIBUIÇÃO 100%

SERVIÇOS100%

RENOVÁVEIS51,61%

65% 48,72% 51%

25,01%

UHE Serra da Mesa51,54%153,34%

GERAÇÃO100%

COMERCIALIZAÇÃO100%

Comercialização, Serviços e Outros

207

CPFL Energia – Consolidado | 4.502

Breakdown EBITDA 3T17LTM | R$ milhões Prazo das Concessões

2045

CPFL Santa Cruz

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

CPFL Leste Paulista

CPFL Mococa

43%

27%25%

5%

Geração Convencional

1.219

Distribuição1.939

Geração Renovável

1.137

3

Free Float5,25%94,75%

2

CPFL GD

2027 2028 2032 2035 2036

CPFL Paulista

CPFL Piratininga

UHE Luis Eduardo

Magalhães

UHE Campos Novos

UHE Foz do Chapecó

RGEUHE Serra da

Mesa2UHE Barra

Grande

RGE SulUHE Castro

Alves

19 PCHs(CPFL

Renováveis)

UHE Monte Claro

UHE 14 de Julho

32% 33%

17%19%

Segmento de Distribuição

• 9,3 milhões de consumidores

• 679 municípios

• Presença nas regiões mais desenvolvidos

• Alto potencial de consumo per capita

• Tamanho do Mercado: 57.0 TWh/ano

1st1st Market share: 14%

Industrial

Comercial

Residencial

Outros

4

5 small discos + RGE Sul1 38%

16%

24%

22%

RGE

CPFL Piratininga

BreakdownEBITDA 3T17LTM

R$ milhões

CPFL Paulista

Revisão Tarifária Vendas por Regão2,3 | CAGR | 2012–3T17LTM

4º Ciclo de Revisão Tarifária

CPFL Piratininga Out-15

CPFL Santa Cruz

Mar-16

CPFL Leste Paulista

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

CPFL Mococa

CPFL Paulista Abr-18

RGE Sul Abr-18

RGE Jun-18

BreakdownVendas 3T17LTM

GWh

1) RGE Sul (nov/16-jun/17); 2) Fonte: EPE; 3) Excluindo a RGE Sul (nov/16-jun/17).

Projetos de Crescimento: Distribuição | Aquisição AES Sul

� Desenvolvimento do Plano de Integração• Etapa de diagnóstico e execução do Plano de Integração

• Compartilhamento das melhoras práticas, processos e tecnologias adotadas nas distribuidoras do Grupo CPFL, bem como da RGE Sul para as demais empresas

• Plano de ação de melhoria na qualidade dos serviços estabelecido pela ANEEL

� Reestruturação da dívida: emissão de debêntures no valor de R$ 1,1 bilhão (Custo: 114,50% do CDI e prazo de 4 anos)

� Funding para aquisição: emissão de debêntures na CPFL Energia (R$ 620 milhões) e na CPFL Brasil (R$ 400 milhões) (Custo: 114,50% do CDI e prazo de 4 anos)

� Conclusão da operação de aquisição da AES Sul

� Alteração da razão social para RGE Sul Distribuidora de Energia S.A.

� Eleição dos novos membros do Conselho de Administração e da Diretoria Executiva

� Consolidação dos Resultados • Balanço a partir de 31/out/16

• DRE a partir de 01/nov/16

Previsão de

conclusão do Plano

de Integração:

Dez/17

Próximo passo:

Data da RTP: Abril/18

Passos concluídos:

5

Segmento de Geração

• 3.283 MW de capacidade instalada

• 1.575 MW médios de garantia física

• Concessões de Longo Prazo

• Maior portfolio de Energias Renováveis

• Fontes Renováveis: 95%

3rd3rd Market share: 2% Capacidade Instalada | %

Nível de Contratação | %

61%5%

7%6%

21%

UHEUTE

PCH

BIO

EOL

6

Total: 3.283 MW

• Portfólio contratado no longo prazo, com baixa exposição a risco

• Preço médio dos contratos: R$ 212/MWh

• Prazo médio dos contratos: 12,9 anos

Perfil de Contratação

2017 2018 2019 2020 2021

100% 100% 100% 99% 96%

1,2% 3,7%

Energia Contratada Energia Disponível

1998 2004 2005 2007 2007 2008 2008 2010 2010-11

1.275,0 130,0 690,0 880,0 902,5 130,0 100,0 855,0 341,6

671,0 59,0 380,6 377,9 526,6 64,0 50,0 432,0 247,6

51,54% 65,00% 25,01% 48,72% 6,93% 65,00% 65.00% 51,00% 53,34%

657,1 84,5 172,5 428,7 62,5 84,5 65,0 436,1 182,2

345,8 38,4 95,2 184,1 36,5 41,6 32,5 220,3 132,1

1,784 1,4 95,0 32,9 630 5,0 5,0 80,0 -

0,7 92,9 7,3 26,7 1,4 26,0 20,0 10,7 -

2028 2036 2036 2035 2032 2036 2036 2036 2042

Geração Convencional | 2.198 MW de capacidade instalada

Usinas da CPFL Energia – referência em eficiência ambiental

7

(MW)

CPFL Renováveis (Ago/11) 652

2T12 25 Mercado livre -

2T12 70 Leilão de reserva Receita(e): R$ 20 milhões/ano

2T12 155 PROINFA Preço de aquisição: R$ 1.062 milhões

3T12 188 Leilão de reserva Receita(e): R$ 115 milhões/ano

4T12 40 Leilão e mercado livre Preço de aquisição: R$ 111,5 milhões

4T12 1 Mercado livre -

4T12 20 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 112 milhões/ano

3T13 50 Mercado livre Receita(e): R$ 22,6 milhões/ano

4T13 30 Leilão de reserva Receita(e): R$ 18,5 milhões/ano

4T13 50 Mercado livre Receita(e): R$ 22,6 milhões/ano

1T14 14 PROINFA Preço de aquisição: R$ 103,4 milhões

1T14 120 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 76,7 milhões/ano

2T14 78 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 52,6 milhões/ano

3T14 278 - Parceria com a Dobrevê

2T15 29 Leilão de reserva Receita(e): R$ 17,9 milhões/ano

2T16 24 Mercado livre Receita(e): R$ 18,1 milhões/ano

4T163 231 Mercado livre -

2T17 48 Leilão de fontes altern. -

Portfolio atual 2.103

1) Atualizado até novembro de 2017; 2) Receita estimada pelos termos do 16º LEN 2013; 3) Entrada gradual desde o 2T16.

CPFL Renováveis | Histórico1

Capacidade Instalada de 2.103 MW

8

Entrada em Operação

Capacidade Instalada Energia Assegurada PPA1 Localização Financiamento

2020 29,9 MW14,0

MWmédios

21º LEN 2015R$ 225,53/MWh

até 2049Minas Gerais

BNDES(em análise)

PCH Boa Vista II – Em Construção

9 1) Moeda Constante (set/17).

Status: concretagem das estruturas em

andamento. Fabricação dos equipamentos

eletromecânicos conforme planejado

Status: concretagem das estruturas em

andamento. Fabricação dos equipamentos

eletromecânicos conforme planejado

� 1.038 clientes livres sendo 924 clientes especiais;

� Mercado de clientes especiais: atual ~ 4,3 GWmédios

� Mercado de clientes livres: atual ~ 11,1 GWmédios

� Atuação em todo o país

� Sinergia com a CPFL Renováveis

� Fundação: 2006

� Oferece uma ampla gama de serviços de valor agregado:

� Projetos de engenharia para redes de transmissão e distribuição

� Manutenção e recuperação de equipamentos

CPFL Energia – Comercialização & Serviços

10

1S17 - 192 contratos de transmissão

� Fundação: 2012

� Gestão da parceria com empresasque utilizam a conta de energia para cobrar seus serviços

� Principais serviços cobrados na conta de energia:seguros de afinidade, jornais, cartões de desconto, planos funerais, planos de saúde, purificadores de água, etc

� Maior conveniência aos clientes, especialmente os que não possuem conta em banco

� Aumento da fidelidade nos pagamentos e menor inadimplência para o negócio

2016 - 40 empresas parceiras- 10 milhões de cobranças

� Fundação: 2008

� Prestação de serviços de relacionamento com clientes para empresas de serviços públicos:

� Call center

� Ouvidoria

� Back-office

Set17- 10,5 milhões de chamadas telefônicas

- 22,8 milhões de minutos tempo de chamada

Estratégia da CPFL Energia

11

• Ser líder em eficiência operacional através do investimento em tecnologia, automação e inovação

• Atuar nas frentes institucionais e regulatórias a fim de garantir a sustentabilidade do setor

• Expandir atuação no varejo expandindo a frente comercial e a gestão de energia de clientes

• Agregar novos produtos à Comercialização de energia

• Foco nos serviços técnicos com qualidade, produtividade e segurança

• Prover soluções técnicas e financeiras para aumentar a competitividade dos nossos clientes

• Eficiência operacional com inovação e tecnologia

• Atuação em âmbito institucional e regulatório

• Crescimento estratégico com geração de valor através de aquisições e novos projetos

Distribuição Geração e RenováveisComercialização

Serviços & Outros

• Ser referência em sustentabilidade

• Gestão de pessoas, prezando pela segurança do trabalho e respeito à diversidade

• Eficiência operacional e investimento em novas tecnologias

12121) Inclui o EBITDA da Holding. O EBITDA é calculado a partir da soma do lucro líquido, impostos, resultado financeiro e depreciação/amortização, conforme a Instrução CVM 527/12; 2) Inclui o resultado da Holding e a amortização do ágio da concessão.

Principais Informações Financeiras | R$ milhões

Vendas de Energia - Distribuição | TWh

CPFL Energia | Informações Operacionais e Financeiras

2012 2013 2014 2015 2016 LTM3Q17CAGR 2012-LTM3Q17

LTM3Q17 vs. 2016

TOTAL 57 58 60,0 57,6 57,0 64,2 2,5% 12,7%Cativo 40,7 41,1 43,2 41,7 41,3 44,9 2,0% 8,9%

TUSD 16,0 17,3 16,8 15,8 15,7 19,3 3,8% 22,9%

2012 2013 2014 2015 2016 LTM3Q17CAGR 2012-LTM3Q17

LTM3Q17 vs. 2016

RECEITA LÍQ. 14.891 14.634 17.306 20.599 19.112 24.797 10,7% 29,7%Distribuição 12.398 11.568 13.665 16.968 15.040 19.676 9,7% 30,8%

Geração 2.350 1.943 2.437 2.582 2.676 3.018 5,1% 12,8%

Comerc. e Serv. 2.031 2.031 2.497 2.094 2.487 3.435 11,1% 38,1%

EBITDA¹ 3.436 3.547 3.761 4.143 4.126 4.502 5,6% 9,1%Distribuição 1.914 2.115 2.180 2.144 1.845 1.939 0,3% 5,1%

Geração 1.674 1.378 1.343 1.893 2.103 2.356 7,1% 12,0%

Comerc. e Serv. 289 74 263 173 241 260 -2,1% 7,9%

LUCRO LÍQ.² 1.207 949 886 875 879 883 -6,1% 0,4%Distribuição 958 853 948 626 407 264 -22,7% -35,1%

Geração 361 261 -48 226 364 565 9,4% 55,2%

Comerc. e Serv. 130 52 168 140 166 140 1,5% -15,9%

Endividamento | Controle de covenants financeiros

EBITDA ajustado1,2

R$ milhões

NominalReal

1) Critério dos covenants financeiros; 2) EBITDA últimos 12 meses; 3) Ajustado pela consolidação proporcional a partir de 2012; 4) Dívida financeira (-) hedge

� Alavancagem1 l R$ bilhões

� Custo da dívida bruta3,4 l fim de período � Composição da dívida bruta por indexador | 3T171,4

Dívida Líquida ajustada1

/EBITDA ajustado2

CDI

Prefixado

TJLP

Inflação

2013 2014 2015 2016 1T17 2T17 3T17

12,2 13,0 12,2 13,2 13,8 13,6 13,7

3,59 3,49 3,413,21

3,30 3,28 3,24

74%

5%

19%

2%

1,8%3,3% 4,0%

2,4%

6,9% 7,4%7,4%

6,4%

7,8%9,4%

10,6%13,3% 13,6%

12,3%10,6%

9,1%

2012

2013

2014

2015

2016

1T17

2T17

3T17

3.399 3.736 3.584 3.577 3.764 3.725 4.235

Endividamento | Controle de covenants financeiros

9

Perfil da dívida | 30/set/2017

� Cronograma de amortização da dívida1,2 l set/17 | R$ milhões

1) Considera o principal da dívida incluindo hedge. 2) Critério Covenants; 3) Considera amortização de Outubro/2017 a Setembro/2018

Prazo médio: 2,55 anos

Curto-prazo (12M): 26% do totalCobertura do caixa: 0,86xamortizações

de curto-prazo (12M)

Curto Prazo³

Longo Prazo

4.704

Perfil da Dívida | 30/set/2017

10

Anexos

15

Setor Elétrico brasileiro: Segmentos de negócio

Consumidores

1) Fonte: ANEEL – Mar/17; 2) Fonte: ONS; 3) Fonte: Ministério de Minas e Energias (MME) – Dez/16; 4) Fonte: EPE e CCEE; 5) Dez/16

Mercado Livre

Mercado Cativo

80 milhões de consumidores3

3.229 Consumidores5

118 TWh de energia faturada4

80.0 milhões de Consumidores3

346 TWh de energia faturada4

Transmissão

• 104 Companhias2

• 133.330 km de linhas de transmissão3

• Eletrobrás: ~47%do total de ativos

Distribuição

• 60 Companhias

• 461 TWh de energia faturada4

• Top 5: ~46% do mercado

Oferta de Energia Competitiva

Geração

• 155,8 GW de capacidade instalada1

• 81% Energia Renovável1

• Eletrobrás: ~31,4% do total de ativos

16

Matriz Energética Brasileira

1) Fonte: Plano Decenal de Expansão de Energia - PDE 2017-2026 ; 2) Outros: considera carvão, petróleo, diesel e gás processado

A matriz energética brasileira é predominantemente renovável, com capacidade hídrica instalada de

61% da oferta total de energia, enquanto biomassa, eólica, PCHs e solar somam 16%. Nos próximos

anos, espera-se um crescimento em outras fontes, principalmente eólica e solar, alcançando 9% e 2%

respectivamente da capacidade instalada total em 2026.

Matriz Energética Brasileira

148 GW 176 GW

2017 2026

17

Eólica � Potencial: 350GW3

� Cap. Instalada: 3,8GW3%

PCHs � Potencial: 17,5GW� Cap. Instalada: 5,8GW

33%

Biomassa � Potencial: 17,2GW� Cap. Instalada: 12,9GW

75%

Potencial realizado

Potencial a ser explorado no Brasil

Evolução da Capacidade Instalada (GW) 2017-20261

18

Distribuição Inteligente foi um dos temas-chave endereçados pelo Projeto “A Energia na

Cidade do Futuro”

• A tecnologia de smart grids irá proporcionar maior monitoramento da rede e implicará em maior qualidade e oportunidades comerciais

• As Redes Inteligentes aumentarão a disponibilidade de informações, as quais serão utilizadas de formas inovadoras para otimizar operações e serviços

Smart Grid | O Futuro da Distribuição

� Visão de Futuro da Distribuição está diretamente associada às Redes Inteligentes:

19

Despacho Emergencial

� Antigo:

� Futuro:

Intervenção do sistemaou self-healing

Detecção automática da falha

Informações em tempo real para o cliente

Medidor Inteligente

• Redução de deslocamento improcedente;

• Redução do tempo médio de atendimento;

• Redução do DEC (otimização das possibilidadesde manobra na rede);

• Melhoria da satisfação dos clientes (informações em tempo real);

• Otimização do atendimento de cerca de 600 mil ocorrências por ano.

Ganhos

20

Leitura e Entrega

Leitura Conta de Energia Entrega da conta Pagamento

Efetua pagamentoCentro Inteligente de Medição e/ou software

automatizado

Rede de DadosMedidor Inteligente

Conta por e-maile/ou aplicativo

(gestão do consumo)

� Antigo:

� Futuro:

• Melhoria da segurança dos colaboradores (redução de deslocamento e exposição ao risco;

• Coleta de dados da curva de carga e perfil de consumo dos clientes;

• Processo mais sustentável (menos emissão de papel).

Ganhos

Sustentabilidade na CPFL: Incorporação de orientações estratégicas

21

Energia é essencial ao

bem-estar das pessoas

e ao desenvolvimento

da sociedade.

Nós acreditamos que

produzir e utilizar

energia de forma

sustentável é vital

para o futuro da

humanidade.

Energia é essencial ao

bem-estar das pessoas

e ao desenvolvimento

da sociedade.

Nós acreditamos que

produzir e utilizar

energia de forma

sustentável é vital

para o futuro da

humanidade.

Visão

Prover soluções

energéticas

sustentáveis, com

excelência e

competitividade,

atuando de forma

integrada à

comunidade.

Prover soluções

energéticas

sustentáveis, com

excelência e

competitividade,

atuando de forma

integrada à

comunidade.

Missão

• Criação de valor

• Compromisso

• Segurança e

Qualidade de Vida

• Austeridade

• Sustentabilidade

• Confiança e Respeito

• Superação

• Empreendedorismo

• Criação de valor

• Compromisso

• Segurança e

Qualidade de Vida

• Austeridade

• Sustentabilidade

• Confiança e Respeito

• Superação

• Empreendedorismo

Princípios

CPFL Energia é o

maior grupo privado

do setor elétrico

brasileiro, que, por

meio de estratégias

inovadoras e

profissionais talentosos

oferece soluções

energéticas

sustentáveis.

CPFL Energia é o

maior grupo privado

do setor elétrico

brasileiro, que, por

meio de estratégias

inovadoras e

profissionais talentosos

oferece soluções

energéticas

sustentáveis.

Posicionamento

A consolidação da estratégia de crescimento, através da implantação de metas e indicadores para as unidades de negócio, resultou na inclusão da Sustentabilidade como uma alavanca de

valor no planejamento estratégico.

Plataforma de Sustentabilidade

CPFL Energia | Sustentabilidade

Ações Resultados - 2017 Reconhecimento

AssistencialismoAté 1999

Responsabilidade Social2000 a 2006

Conceito de responsabilidade cada vez mais abrangente

Sensibilizaçãosobre caráter

estratégico da Plataforma de

Sustentabilidade

Advocacy e fortalecimento dos compromissos

relativos a mudança do clima

Plataforma integrada com base no plano estratégico, com 6 temas, 17 alavancas,

102 indicadores e metas de curto e médio prazo

Desenvolvimento de projetos voltados para o Nationally DeterminedContribution (NDC) do Brasil, tais como preço

do carbono, financiamento e riscos climáticos

Níveis de incorporaçãodo tema da

Sustentabilidade

1) Environmental, Social and Governance (Meio ambiente, Social e Governança).

Sustentabilidade CorporativaInserção nos negócios

a partir de 2007

• Integrante do DJSI Emerging Marketspelo 5º ano consecutivo

• 95 empresas selecionadas(13 brasileiras, das quais 2 são deenergia elétrica)

• Integrante do ISE desde sua1ª edição, em 2005

• 30 companhias de 12 setores - Market cap de R$ 1,3 trilhão

• Integrante do MSCI pelo 2º ano Consecutivo • Companhias com os mais elevados

padrões de ESG1 em seus setores

• Transparência nas informações sobre emissão de gases estufa desde 2006

22