AAF AnalisesdeBalanco Aulas01a06 EugenioMontoto MatProf

Conceitos Básicos

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

MÓDULO 1

Não possui normas formais !

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

A Análise de Balanços tem como objetivo “extrair

informações das demonstrações financeiras para a tomada de decisões”. (Matarazzo, p4, 2010)

Estados GráficosPrimeiro Estado Estado de AberturaSegundo Estado Situação SuperavitáriaTerceiro Estado Pré-InsolvênciaQuarto Estado Passivo a DescobertoQuinto Estado Último Estágio

Representação Gráfica do Patrimônio

Representação Gráfica do Patrimônio

A PL

A = PL · Situação Líquida Plena (SL Pleno)

· Inexistência de Dívidas

· Propriedade Pleno do Ativo

(A Riqueza é Plena)

Abertura de Empresa

Representação Gráfica do Patrimônio

AP

PL

A = P + PL

Situação de Superavitária

• SL (PL) Positivo

• Existência de Riqueza

• A Empresa é Solvente

Representação Gráfica do Patrimônio

A P

A = P

Pré-Insolvência

• Situação Liquida Nula (SL ou PL Nulo)

• Inexistência de Riqueza Própria

• Pré-insolvente

Representação Gráfica do Patrimônio

AP

PL

A + PL = P

Passivo a Descoberto

• Situação líquida Negativa (PL ou SL Negativo)

• Insolvente

• Pré-Falimentar

• A Riqueza Liquida é Negativa

Representação Gráfica do Patrimônio

PL P

PL = P

Última Etapa do Processo Falimentar

• Inexistência de Ativos

• Somente restou dividas

1. (TRT/CESPE/2009) Quando, na equação patrimonial de uma entidade, o ativo total, somado à situação líquida, é igual ao passivo total, a situação financeira da entidade pode ser considerada bastante confortável.

( ) Certo ( ) Errado

AP

PL

A + PL = P

Passivo a Descoberto

• Situação líquida Negativa (PL ou SL Negativo)

• Insolvente

• Pré-Falimentar

• A Riqueza Liquida é Negativa

1. (TRT/CESPE/2009) Quando, na equação patrimonial de uma entidade, o ativo total, somado à situação líquida, é igual ao passivo total, a situação financeira da entidade pode ser considerada bastante confortável.

( ) Certo (X) Errado

2. (CNAI/CFC/2008) De acordo com as Normas Brasileiras de contabilidade, o patrimônio líquido

compreende os recursos próprios da empresa e seu valor é a diferença entre o valor do ativo

e o valor do passivo. Quando o valor do passivo for maior do que o valor do ativo, a diferença

deverá ser denominada e apresentada no balanço patrimonial como:

a) patrimônio líquido negativo, deduzido do passivo.

b) patrimônio líquido negativo, somado ao ativo.

c) passivo a descoberto, deduzido do passivo.

d) passivo a descoberto, somado com o ativo.

AP

PL

A + PL = P

Passivo a Descoberto

• Situação líquida Negativa (PL ou SL Negativo)

• Insolvente

• Pré-Falimentar

• A Riqueza Liquida é Negativa

2. (CNAI/CFC/2008) De acordo com as Normas Brasileiras de contabilidade, o patrimônio líquido

compreende os recursos próprios da empresa e seu valor é a diferença entre o valor do ativo

e o valor do passivo. Quando o valor do passivo for maior do que o valor do ativo, a diferença

deverá ser denominada e apresentada no balanço patrimonial como:

a) patrimônio líquido negativo, deduzido do passivo. b) patrimônio líquido negativo, somado ao ativo.

c) passivo a descoberto, deduzido do passivo. d) passivo a descoberto, somado com o ativo.

Reclassificação de Contas no BPATIVO PASSIVO

· ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO · PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIROo Caixa o Empréstimoso Banco o Duplicatas Descontadaso Instrumentos Financeiros

· ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL · PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONALo Duplicatas a Receber o Fornecedoreso Estoques o Salários a Pagaro Despesas Antecipadas o Impostos e Contribuições a Pagar

o Encargos Sociais a Pagar

· CONTAS NÃO CÍCLICAS · CONTAS NÃO CÍCLICASo Empréstimos a Terceiros de Longo Prazo o Empréstimos de Longo Prazoo Títulos a Receber o Capital Socialo Investimentos o Reservas de Capitalo Imobilizado o Ajustes de Avaliação Patrimonialo Intangível o Reserva de Lucroo Diferido

Balanço Patrimonial Lei 11.638/07 e Lei 11.941/09

ATIVO PASSIVO

· ATIVO CIRCULANTE (AC) · PASSIVO CIRCULANTE (PC)

· ATIVO NÃO CIRCULANTE ( ANC ) · PASSIVO NÃO CIRCULANTE (PNC)

o Ativo Realizável a Longo Prazo ( ARLP ) o Passivo Exigível a Longo Prazo ( PELP )o Investimento*o Imobilizado*

o Receita Diferida ( EX REF)(-) Custo com a receita diferida

o Intangível *

o Diferido (artigo saldo que não possa serreclassificado) *

· PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL)

o Capital Social

o (-) Custos de Transação

o (-) Capital à Realizar

o (-) Ações em Tesouraria

o Reservas de Capitalo Ajustes de Avaliação Patrimonial

o Reservas de Lucros

* Antigo Grupo Ativo Permanente o Prejuízos Acumulados

Ajustes e Simplificações no Balanço Patrimonial

§ Caixa e Banco somados passam a se chamar Disponibilidades ou ainda, O Caixa pode representar a soma : caixa+banco+aplicações de liquidez imediata ( ≤ 90

dias) ;

§ Apresentar pelos totais Ativo Circulante (AC) Ativo Realizável a Longo Prazo (ARLP), Ativo Não Circulante Investimento, Ativo Não Circulante Imobilizado, Ativo Não Circulante Intangível, Ativo Não Circulante Diferido, Passivo Circulante (PC), Passivo a Longo Prazo (PELP), Receita Diferida, Patrimônio Líquido (PL);

Ajustes e Simplificações no Balanço Patrimonial

§ Duplicatas Descontadas: Transferir somando ao passivo circulante;

§ Ativos Permanentes classificados no Ativo Circulante (Ativo Não Circulante disponível para venda) devem ser reclassificados no ARLP;

§ Ativo Diferido e Despesas Antecipadas: Podem ser apresentados diminuindo o PL;

§ Imobilizado em Andamento: Deve ser retirado do cálculo para rentabilidade do Ativo.

§ O Capital deve ser apresentado liquido de capital a realizar e ações em tesouraria e somado às reservas.

Ajustes, Simplificações e Considerações no Demonstrativo

de Resultado§ Iniciar por Vendas Liquidas;

§ As participações de empregados e diretores devem ser consideradas como despesas como pessoal;

§ Juros Sobre Capital Próprio (JCP): Devem ser somados ao resultado do exercício, somente considerando o benefício fiscal do lançamento desse valor como despesa dedutível do IR;

§ As despesas operacionais apresentadas somente pelos seus grupos representativos.

(Obs.: Nada obsta que a análise comece pela receita bruta.)

Definição de Ativo Operacional

Especulativo

Operações Não Usuais

Investimento

Imobilizado

Intangível

Diferido

AC

ARLP

AP Já transferido para o PL

Deduzir

Deduzir

Deduzir do PL

Ciclo Operacional

Entrada da mercadoria no estoque(Compra)

Saída da mercadoria do estoque

(Venda)Recebimento da venda

Tempo médio de renovação de estoque

Tempo médio de Recebimento de vendas

Ciclo Econômico

Ciclo de Caixa

Entrada da mercadoria no estoque(Compra)

Pagamento ao Fornecedor

Recebimento da venda

Tempo médio de Pagamento ao fornecedor

CICLO DE CAIXA

Ciclo Financeiro

Ciclos Operacional & Caixa & Econômico & Financeiro

Ciclo Financeiro

CICLO DE CAIXA

prazo médio de rotação dos estoques

prazo médio de recebimento dos clientes

Compra e Recebimento de Mercadorias Venda

Recebimento das Vendas

Pagamento aos Fornecedores

prazo médio de pagamento aos fornecedores

Recebimento das Vendas

CICLO ECONÔMICO

3 (AFR/SP/06-FCC) Uma Empresa tem Prazo médio de renovação dos estoques 74 dias; Prazo médio de recebimento de vendas 63 dias: Prazo médio de pagamento de compras 85 dias e Cido de caixa 52 dias. Considerando essas informações, o Ciclo Operacional é de:

a)128 dias;

b)137 dias;

c)140 dias;

d)142 dias;

e)145 dias.

3 (AFR/SP/06-FCC) Uma Empresa tem Prazo médio de renovação dos estoques 74 dias; Prazo médio de recebimento de vendas 63 dias: Prazo médio de pagamento de compras 85 dias e Cido de caixa 52 dias. Considerando essas informações, o Ciclo Operacional é de:

a)128 dias;

b)137 dias;(*)

c)140 dias;

d)142 dias;

e)145 dias.

Prazo Médio de Rotaçãode Estoques

Prazo Médio de Rotaçãodo Contas a Receber

74 dias 63 dias

ORIGEM DOS RECURSOS

Página 160 Contabilidade Geral Esquematizado

APLICAÇÃO DOS RECURSOS

Investimento, Imobilizado e IntangívelPágina 160 Contabilidade Geral Esquematizado

4. (Técnico Cont.CASAN/AOCP/2009) Como o ativo circulante é também conhecido?

a) Capital corrente fixo.

b) Capital de giro.

c) Capital de movimentação.

d) Capital permanente.

e) Capital líquido.

4. (Técnico Cont.CASAN/AOCP/2009) Como o ativo circulante é também conhecido?

a) Capital corrente fixo.

b) Capital de giro.

c) Capital de movimentação.

d) Capital permanente.

e) Capital líquido.

Índices de Liquidez

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

MÓDULO 2

Tipos de Análises

Quocientes

Horizontal Vertical

Indicadores

EBITDA

CGL

CGP

NCG

T

CCL

Análise por Quociente

Situação Econômica Operacionais

RentabilidadeEstrutura de

CapitaisLiquidez Rotação

Situação Financeira

Classificação dos Índices

1 - Estáticos ou Patrimoniais è Na composição do índice temos apenas elementos dopatrimônio.

Exemplo: AC / PC (Liquidez corrente)

2 - Dinâmicos ou Operacionais è Na com posição do índice temos apenaselementos do resultado.

Exemplo: Lucro Líquido / Vendas Liquidas

3 - Rotação do Estoque è Na composição do índice temos elementos do resultadocombinado com elementos do patrimônio.

Exemplo: CMV/ Estoque Médio

Análise Vertical

O percentual de cada conta mostra sua real

importância no conjuntoMatarazzo/Atlas/2010

Análise Horizontal

A evolução de cada conta mostra os caminhos

trilhados pela empresa e as possíveis tendências

Matarazzo/Atlas/2010

Análise Horizontal X Análise Vertical

Exercício Vertical X0 Horizontal Vertical X1 Horizontal

AC 50% 10.000 100% 40% 20.000 200%

Caixa 5% 1.000 100% 4% 2.000 200%

Banco 10% 2.000 100% 6% 3.000 150%

Mercadorias 35% 7.000 100% 30% 15.000 214%

ANC 50% 10.000 100% 60% 30.000 300%

Imobilizado 30% 6.000 100% 36% 18.000 300%

Intangível 20% 4.000 100% 25% 12.000 300%

Total do Ativo 100% 20.000 100% 100% 50.000 250%

1. (Analista Contabilidade-Casa da Moeda/Cesgranrio/2012) De acordo com as informações do Balanço Patrimonial acima, qual o coeficiente de análise vertical dos Investimentos de Curto Prazo?

a) 22%

b) 26%

c) 41%

d) 48%

e) 54%

1. (Analista Contabilidade-Casa da Moeda/Cesgranrio/2012) De acordo com as informações do Balanço Patrimonial acima, qual o coeficiente de análise vertical dos Investimentos de Curto Prazo?

a) 22%

b) 26%

c) 41%

d) 48%

e) 54%

Análise por Quociente

Tipos

Simples Complexos

Análise por Quociente

Tipos de Índices Simples

1 Liquidez

2 Rotação

3 Rentabilidade

4 Endividamento

Estrutura de Capitais

Análise por Quociente

Tipos de Índices Complexos

1 Alavancagem Financeira

2 Alavancagem Operacional

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de LiquidezDisponibilidade

PCImediata1)

Esse é o único índice que de fato informa liquidez uma vez que compara as disponibilidades com

as dívidas de curto prazo:

Interpretação quanto maior for seu valor melhor.

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Liquidez

AC - Estoq.

PCSeca ou Teste Ácido 2)

Esse índice indica o quanto a empresa possui do chamado ativo circulante líquido, de forma simplificada exclui-se do ativo circulante o valor dos estoques que são as contas menos liquidas nesse subgrupo do ativo

O numerador deste índice também pode ser calculado considerando as disponibilidades, as aplicações financeiras e os clientes com reais possibilidades de conversão em dinheiro, excluiríamos portanto os clientes menos líquidos, as despesas antecipadas e os estoques.

Interpretação quanto maior for seu valor melhor.

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de LiquidezAC

PCCorrente ou Comum 3)

É o mais tradicional índice de liquidez ! Seu cálculo não incorpora na essência a informação de liquidez mas de solvência de curto prazo. Esse índice demonstra o quanto de ativos de curto prazo a empresa possui com potencial de ser convertido em dinheiro mas isso não pode ser assegurado, além do mais as dívidas do passivo circulante podem estar vencendo nos próximos dias e os recebíveis do ativo circulante recebidos em meses, dessa forma esse índice com valor maior do que a unidade pode não significar que a empresa está liquida.

Interpretação quanto maior for seu valor melhor.

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Liquidez

AC + ARLP

PC + PNCGeral ou Total 4)

Esse índice indica o quanto a empresa possui de ativos de curto prazo e longo prazo, isto é, ativos não permanentes (especulativos ou temporários) para garantir teoricamente as dívidas de curto e longo prazo. É uma visão mais geral de que ativos não permanentes podem garantir as dívidas totais.

Interpretação quanto maior for seu valor melhor.

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Liquidez

Solvência Geral AT

PC + PNC5)

Esse índice indica o quanto a empresa possui de ativos totais (AT) tanto especulativos (ativo circulante a realizável a prazo) quanto permanentes (Investimentos, Imobilizados e Intangíveis) para honrar as dívidas de curto (PC) e longo prazo (PNC).. É um índice de solvência e não de liquidez embora seja classificado como um indicador de liquidez.

Interpretação quanto maior for seu valor melhor.

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de LiquidezDisponibilidade

PC

AC

PC

AC - Estoq.

PC

AC + ARLP

PC + PNC

Imediata

Corrente ou Comum

Seca ou Teste Ácido

Geral ou Total

Solvência Geral AT

PC + PNC

1)

3)

2)

4)

5)

2. (AFTN/89/ESAF) Os seguintes dados foram obtidos nos balanços de 31.12.87 e 31.12.88:

Considerando-se que no período de 01.01.88 a 31.12.88 registrou-se um índice de inflação de 20%, podemos afirmar que o quociente de liquidez geral:

a)Em 1987 era maior que em 1988;

b)em 1988 era menor que o quociente de liquidez corrente;

c)em 1987 era igual ao quociente de liquidez corrente;

d)indica que não houve alteração na situação da empresa;

e)indica que a situação da empresa em 31.12.87 era mais favorável que em 31.12.88.

Ativo 1987 1988

Circulante 14.000 18.000

Realizável a longo Prazo 700 3.000

Permanente 28.300 37.000

Totais 43.000 58.000

Passivo 1987 1988

Circulante 20.000 24.000

Exigível a Longo Prazo 1.000 0

Patrimônio Líquido 22.000 34.000

Capital 22.000 34.000

Totais 43.000 58.000

2 (AFTN/89/ESAF) Os seguintes dados foram obtidos nos balanços de 31.12.87 e 31.12.88: Ativo 1987 1988

Circulante 14.000 18.000

Realizável a longo Prazo 700 3.000

Permanente 28.300 37.000

Totais 43.000 58.000

Passivo 1987 1988

Circulante 20.000 24.000

Exigível a Longo Prazo 1.000 0

Patrimônio Líquido 22.000 34.000

Capital 22.000 34.000

Totais 43.000 58.000

Índices de Análise Vertical 1987 1988

Liquidez Corrente (LC)AC ÷ PC

14.000 ÷ 20.000 = 0,7 18.000 ÷ 24.000 = 0,75

Liquidez Geral (LG) (AC+ARLP) ÷ (PC + PNC)

14.700 ÷ 21.000 = 0,7 21.000 ÷ 24.000 = 0.875

a) em 1987 era maior que em 1988;b) em 1988 era menor que o quociente de liquidez corrente;c) em 1987 era igual ao quociente de liquidez corrente;d) indica que não houve alteração na situação da empresa;e) indica que a situação da empresa em 31.12.87 era mais favorável que em 31.12.88.

3. (AFR/SP/06-FCC) A Empresa X possui índice de Liquidez Geral igual a 1,4. Balanço Patrimonial foram extraídas as seguintes contas, com valores em reais:

O valor da conta Fornecedor que faz com que a empresa tenha índice de Liquidez Geral mencionado acima é $:

a)4.300.00;

b)3.700,00;

c)2.600,00;

d)2.200,00;

e)2.000,00.

Contas a receber 5.000

Provisões a Pagar 3.000

Terrenos 5.000

Estoques 4.000

Contas a Receber Longo Prazo 2.500

Impostos a Pagar 3.500

Empréstimos Obtidos no Longo Prazo 2.000

Bancos 3.500

Veículos 2.200

Depreciação do Imobilizado 750

Participações Societárias - Controladas 3.200

3. (AFR/SP/06-FCC) A Empresa X possui índice de Liquidez Geral igual a 1,4. Balanço Patrimonial foram extraídas as seguintes contas, com valores em reais:

O valor da conta Fornecedor que faz com que a empresa tenha índice de Liquidez Geral mencionado acima é $:

Contas a receber 5.000

Provisões a Pagar 3.000

Terrenos 5.000

Estoques 4.000

Contas a Receber Longo Prazo 2.500

Impostos a Pagar 3.500

Empréstimos Obtidos no Longo Prazo 2.000

Bancos 3.500

Veículos 2.200

Depreciação do Imobilizado 750

Participações Societárias - Controladas 3.200

AC

ARLP

AC

AC

PC

PCPNC

AC 12.500

ARLP 2.500

PC 6.500 + Fornecedor (F)

PNC 2.000

(12.500 + 2.500) ÷ ( 6.500 + F + 2.000) = 1,4 15.000 ÷ (8.500 + F) = 1,415.000 = 11.900 + 1,4 F

1,4 F = 3.100 F = 2.214

Essa questão foi anulada !!! . O gabarito preliminar foi a alternativa “d”

LG ( Liquidez Geral) LG = (AC + ARLP) ÷ (PC + PNC)

4. (Contador-Ministério Turismo/ESAF/2014) Com base no Balanço Patrimonial a seguir, responder à questão.

O índice de liquidez corrente de 2011 éa) 1,07b) 1,92c) 1,96d) 2,19e) 4,24

O índice de liquidez corrente de 2011 éa) 1,07b) 1,92c) 1,96d) 2,19e) 4,24

4. (Contador-Ministério Turismo/ESAF/2014) Com base no Balanço Patrimonial a seguir, responder à questão.

5. (Contador Junior–Petrobras BR/CESGRANRIO 2010) Os indicadores de Liquidez Corrente em cada ano são:

a) .

b) .

c) .

d) .

e) .

Os indicadores de Liquidez Corrente em

cada ano são:

Ano 4 Ano 3 Ano 2 Ano 1

AC 325.604 166.703 130.167 95.625

PC 90.313 79.349 185.850 273.098

Liquidez Corrente (LC) 3,61 2,10 0,70 0,35

Resposta: “b”

Índices de Rotação

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

MÓDULO 3

Análise por Quociente

Tipos de Índices Simples

1 Liquidez

2 Rotação

3 Rentabilidade

4 Endividamento

Estrutura de Capitais

Índices Por Quociente (Simples)

Índices de Rotação Prazo Médio de Rotação de Estoques

Prazo Médio de Rotação do Contas a Receber

Prazo Médio de Pagamento aos Fornecedores

Prazo Médio de Rotação do Ativo e Ativo Operacional

Prazo Médio de Rotação do PL

Estudo sobre Rotação

Vendedor Medíocre Vendedor EficienteVendeu um livro no mês Vendeu um livro por dia

Receita $ 120,00 Receita $ 3.600,00

(-) Custo (CMV) ($ 70,00) (-) Custo (CMV) ($ 2.100,00)

Lucro Bruto $ 50,00 Lucro Bruto $ 1.500,00

Estoque Médio (EM)

$ 70,00 Estoque Médio $ 70,00

Rotação do Estoque (RE)

CMV ÷ EM70 ÷ 70 = 1

Rotação do Estoque

CMV ÷ EM2.100 ÷ 70 = 30

Prazo médio de rotação dos estoques

Prazo médio de rotação dos estoques

Tempo ÷ RE30 dias ÷ 1 = 30 dias

Tempo ÷ RE30 dias ÷ 30 = 1 dia

Vendedores de Livro: Custo Unitário = $ 70,00 , Valor de Venda = $ 120,00

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rotação

CMV (CPV)

EM

360

RE

EM – Estoque Médio ou Final

b) PMRE

a) Rotação dos Estoques(RE)

1- Prazo Médio de Rotação dos Estoques (PMRE)

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rotação

Vendas a Prazo

MCR

360

RCRb) PMCR

a) Rotação de Contas a Receber (RCR)

2 - Prazo Médio de Rotação do Contas a Receber (PMCR)

MCR – Clientes Médio ou Final

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rotação

Compras a Prazo

MF

360

RCPb) PMRF

a) Rotação do Fornecedor

3 - Prazo Médio de Rotação dos Fornecedores (PMRF)

MF – Fornecedor Médio ou Final

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rotação (Giro)

Dica Para Lembrar do Índice !!!

Denominador

(Menor)

Numerador

(Maior)

O numerador é maior que o denominador

(AFR/SP/06-FCC) Instruções: Para responder as três próximas questões, considere SOMENTE às seguintes informações:

A Cia. Vila Isabel possui os seguintes saldos contábeis ao final de um exercido, com valores em reais:

Itens Valores em R$

Contas a Receber 24.000

Vendas do Período 360.000

Estoques 17.500

Custo dos Produtos Vendidos 252.000

Fornecedores 24.000

Compras do Período 288.000

1 (AFR/SP/06-FCC) O prazo médio de Recebimento das Vendas é:

a) 28 dias; b) 26 dias; c) 24 dias; d) 22 dias; e) 19 dias.

2 (AFR/SP/06-FCC) O prazo médio de rotação dos estoques é:

a)25 dias; b) 20 dias; c) 19 dias; d) 14 dias; e) 10 dias.

3 (AFR/SP/06-FCC) O prazo de pagamento das compras é:

a) 25 dias; b) 27 dias; c) 28 dias; d) 30 dias; e)35 dias.

1 (AFR/SP/06-FCC) O prazo médio de Recebimento das Vendas é: 28 dias; b) 26 dias; c) 24 dias; d) 22 dias; e) 19 dias.

Rotação Contas a Receber : Vendas a Prazo ÷ Contas a Receber Médio = 360.000 ÷ 24.000 = 15 vezes.

Prazo Médio de Rotação Contas a Receber = 360 ÷ 15 = 24 dias

Itens Valores em R$

Contas a Receber 24.000

Vendas do Período 360.000

Estoques 17.500

Custo dos Produtos Vendidos 252.000

Fornecedores 24.000

Compras do Período 288.000

2 (AFR/SP/06-FCC) O prazo médio de rotação dos estoques é:

a)25 dias; b) 20 dias; c) 19 dias; d) 14 dias; e) 10 dias.

Rotação Estoque: CPV ÷ Estoque Médio = 252.000 ÷ 17.500 = 14,4 vezes.

Prazo Médio de Rotação do Estoque = 360 ÷ 14,4 = 25 dias

Itens Valores em R$

Contas a Receber 24.000

Vendas do Período 360.000

Estoques 17.500

Custo dos Produtos Vendidos 252.000

Fornecedores 24.000

Compras do Período 288.000

3 (AFR/SP/06-FCC) O prazo de pagamento das compras é:

a) 25 dias; b) 27 dias; c) 28 dias; d) 30 dias; e)35 dias.

Rotação de Fornecedores (Compras): Compras ÷ Fornecedor Médio = 288.000 ÷ 24.000 = 12 vezes.

Prazo Médio Rotação de Fornecedores = 360 ÷ 12 = 30 dias

Itens Valores em R$

Contas a Receber 24.000

Vendas do Período 360.000

Estoques 17.500

Custo dos Produtos Vendidos 252.000

Fornecedores 24.000

Compras do Período 288.000

4.(Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Considerando o Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado do Exercício e o montante de Compras para o ano de X1, responda às duas próximas questões.

Onde, PMRV= Prazo Médio de Recebimento de VendasPMRE= Prazo Médio de Renovação de EstoquesPMPC= Prazo Médio de Pagamento de Compras

Balanço Patrimonial – 31/12/X1 CIA PLAYBACK

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.000 Fornecedores 5.000

Duplicatas a Receber 7.000

Estoques 5.000

Total Ativo Circulante 14.000 Patrimônio Líquido

Imobilizado 40.000 Capital Social 49.000

Total do Ativo 54.000 Total do Passivo 54.000

Demonstração do Resultado do Exercício –Exercício Findo em X1

CIA PLAYBACK $

Receita Bruta 50.000

Receita Líquida 50.000

(-) CPV (23.000)

Lucro Bruto 27.000

Compras 17.000

Com base nestas informações, pode-se afirmar que:a) PMRV < PMRE.b) PMRV > PMPC.c) PMRE > PMRV. d) PMPC < PMRE.e) PMPC < PMRV.

4.(Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Considerando o Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado do Exercício e o montante de Compras para o ano de X1, responda às duas próximas questões.

Balanço Patrimonial – 31/12/X1 CIA PLAYBACK

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.000 Fornecedores 5.000

Duplicatas a Receber 7.000

Estoques 5.000

Total Ativo Circulante 14.000 Patrimônio Líquido

Imobilizado 40.000 Capital Social 49.000

Total do Ativo 54.000 Total do Passivo 54.000

Demonstração do Resultado do Exercício – Exercício Findo em X1

CIA PLAYBACK $

Receita Bruta 50.000

Receita Líquida 50.000

(-) CPV (23.000)

Lucro Bruto 27.000

Rotação Estoque, Clientes e Fornecedor.

Rotação Estoque CPV/EM = 23.000/5.000 = 4,6

PMRE 360 / 4,6 = 78 dias

Rotação Contas Receber

Vendas/Duplicatas= 50.000/7.000= 7,1

PMRV 360 / 7,1 = 51 dias

Rotação Fornecedor Compras / Fornecedor = 17.000 / 5.000 = 3,4

PMPC 360/ 3,4 = 106 dias

4. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Com base nestas informações, pode-se afirmar que:a) PMRV < PMRE.(*)b) PMRV > PMPC.c) PMRE > PMRV. (*) d) PMPC < PMRE.e) PMPC < PMRV.

Prazos Médios Dias

PMRE 78

PMRV 51

PMPC 106

O Gabarito é a letra “c” mas a letra “a” é equivalente a letra c.

Existem duas respostas corretas. Escrever que PMRV < PMRE é a mesma coisa que escrever PMRE > PMRV.

5. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Pode-se afirmar quanto ao ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa Playback :a) Em torno de 105 dias e 48 dias, respectivamente.b) Em torno de 72 dias e 78 dias, respectivamente.c) Em torno de 106 dias e 50 dias, respectivamente.d) Em torno de 27 dias e 28 dias, respectivamente.e) Em torno de 129 dias e 23 dias, respectivamente.

5. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Pode-se afirmar quanto ao ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa Playback :a) Em torno de 105 dias e 48 dias, respectivamente.b) Em torno de 72 dias e 78 dias, respectivamente.c) Em torno de 106 dias e 50 dias, respectivamente.d) Em torno de 27 dias e 28 dias, respectivamente.e) Em torno de 129 dias e 23 dias, respectivamente. (*)

Prazos Médios Dias

PMRE 78

PMRV 51

PMPC 106

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rotação

Vendas Líquidas (VL)

Ativo

4 - Rotação ou Giro do Ativo e Ativo Operacional

VL + Outras Receitas

Ativo Totalou

b) Rotação ou Giro do Ativo Operacional

Vendas Líquidas

Ativo OperacionalVL

AOP=

a) Rotação ou Giro do Ativo

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rotação5 - Rotação ou Giro do PL

Rotação ou Giro do Patrimônio Líquido

Vendas Líquidas

PL

VL

PL=

6.(Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Com base nas informações abaixo, responda às próximas quatro questões.

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

As vendas líquidas da empresa somaram $ 65.000,00 sendo o custo das mercadorias vendidas e as despesas operacionais no montante $ 50.000,00

6. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Em relação à empresa Dá no Pé, pode-se afirmar que seu giro de ativo foi de:a) 1,40 b) 1,50 c) 0,38 d) 1,30 e) 1,66.

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

Resultado

Vendas Líquidas 65.000

CMV (50.000)

Lucro 15.000

6. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Em relação à empresa Dá no Pé, pode-se afirmar que seu giro de ativo foi de:a) 1,40 b) 1,50 c) 0,38 d) 1,30 e) 1,66.

Giro do Ativo

Vendas ÷ Ativo 65.000 ÷ 39.200 = 1,658

GA = 1,66

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

Resultado

Vendas Líquidas 65.000

CMV (50.000)

Lucro 15.000

Índices de Rentabilidade

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

MÓDULO 4

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rentabilidade

Dica Para Lembrar do Índice !!!

Numerador

(Menor)

Denominador

(Maior)

O denominador é maior que o numerador

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rentabilidade

Lucro Bruto

Vendas Líquidas

Lucro Líquido

Vendas Líquidas

Lucro Operacional

Vendas Líquidas

Margem Bruta

Margem Líquida (Taxa de Retorno)

Margem Operacional

1)

2)

3)

LB

VL=

LL

VL=

LOP

VL=

DRE (Lei 11.638/07 e Lei 11.941/09 e CPC 26)

(1) FATURAMENTO(2) (-) IPI(3) RECEITA BRUTA 3=1-2(4) (-) DEDUÇÕES(5) RECEITA LIQUIDA 5= 3-4(6) (-) CMV ou CSV ou CPV(7) LUCRO BRUTO 7=5-6(8) (-) DESPESAS(-) Despesas Administrativas(-) Despesas Comerciais(-) Despesas Gerais(-) Despesas Financeiras(9) (+) Receitas Financeiras(10) (+/-) Outras Receitas e Despesas(11) Resultado Operacional (Operações Continuadas) ( 11= 7-8+9+/- 10) (12) (-) IR/CSL(13) (-) Participações (14)Resultado Líquido do Exercício (14=11-12-13)

5

AluguéisDividendosGanho ou Perda de CapitalReceitas secundáriasReversões e outros

O CPC 26 não cita as participações (item 82)

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rentabilidade

Lucro Operacional

Ativo Operacional

Retorno sobre Investimento Operacional (RAOP)6)

Retorno sobre Investimento (ROI)5)

RAOP = MO ´ GAOP =

LLE´

VL

VL AT

LOP´

VL

VL AOP

Retorno sobre PL = LLE

PL4)

Preço da Ação

Lucro por AçãoPrazo de Retorno Econômico do Capital Investido

Prazo de Retorno Financeiro do Capital Investido

7)

8) Preço da Ação

Dividendo Anual por Ação

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Rentabilidade

1. (AFR/SP/06-FCC) A Cia. ITA possui, no final de 2004, os dados identificados a seguir, com valores em reais:

I.Saldos finais no rol das contas listadas a seguir:

II. Um Patrimônio Líquido com valor médio no período de RS 55.625,00.

III. O índice de rentabilidade do Ativo é 2,5%.

Para alcançar este índice. o Lucro Líquido do Período, deve ter sido de:

a)1.410,00; b)1.450,00; c) 1.955,00; d) 2.000,00; e) 2.225,00.

.

Contas a Receber 25.000

Contas a Pagar 15.000

Fornecedores 18.000

Estoques 16.000

Empréstimos obtidos de Curto Prazo 50.000

Ativo Permanente Total 25.000

Empréstimos a Controladas 23.000

1. (AFR/SP/06-FCC) A Cia. ITA possui, no final de 2004, os dados identificados a seguir, com valores em reais:

I.Saldos finais no rol das contas listadas a seguir:

II. Um Patrimônio Líquido com valor médio no período de RS 55.625,00.

III. O índice de rentabilidade do Ativo é 2,5%.

Para alcançar este índice. o Lucro Líquido do Período, deve ter sido de:

a)1.410,00; b)1.450,00; c) 1.955,00; d) 2.000,00; e) 2.225,00.

.

Contas a Receber 25.000

Contas a Pagar 15.000

Fornecedores 18.000

Estoques 16.000

Empréstimos obtidos de Curto Prazo 50.000

Ativo Permanente Total 25.000

Empréstimos a Controladas 23.000

LLE ÷ ATIVO = 2,5 % = LLE ÷ 89.000,00 LLE = $ 2.225,00

ATIVO = Contas a Receber + Estoques + Ativo Permanente + Empréstimos a Controladas.ATIVO = 25.000 + 16.000 + 25.000 + 23.000 = 89.000

2. (AFR/SP/06-FCC) Com os dados da questão anterior determine o índice de rentabilidade do Patrimônio Líquido é:

a)4,0%;

b)3,7%;

c)3,5%;

d)3,0%;

e)2,5%.

.

2. (AFR/SP/06-FCC) Com os dados da questão anterior determine o índice de rentabilidade do Patrimônio Líquido é:

a)4,0%;

b)3,7%;

c)3,5%;

d)3,0%;

e)2,5%.

.

LLE ÷ PL = X % 2.225 ÷ 55.625 = 4%

(Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Com base nas informações abaixo, responda às próximas quatro questões.

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

As vendas líquidas da empresa somaram $ 65.000,00 sendo o custo das mercadorias vendidas e as despesas operacionais no montante $ 50.000,00

3. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Em relação à empresa Dá no Pé, pode-se afirmar que sua Margem Liquida foi de:a) 0,45 b) 0,38 c) 0,55 d) 0,23. e) 0,12

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

Resultado

Vendas Líquidas 65.000

CMV (50.000)

Lucro 15.000

3. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Em relação à empresa Dá no Pé, pode-se afirmar que sua Margem Liquida foi de:a) 0,45 b) 0,38 c) 0,55 d) 0,23. e) 0,12

Margem Líquida

Lucro Líquido ÷ Vendas Líquidas 15.000 ÷ 65.000 = 0,23

ML = 0,23

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

Resultado

Vendas Líquidas 65.000

CMV (50.000)

Lucro 15.000

4. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Em relação à empresa Dá no Pé, pode-se afirmar que sua Rentabilidade do Ativo foi de:a) 1,7 b) 0,27 c) 0,38 d) 0,35 e) 0,40

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

Resultado

Vendas Líquidas 65.000

CMV (50.000)

Lucro 15.000

4. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Em relação à empresa Dá no Pé, pode-se afirmar que sua Rentabilidade do Ativo foi de:a) 1,7 b) 0,27 c) 0,38 d) 0,35 e) 0,40

Rentabilidade do Ativo

Lucro Líquido ÷ Ativo 15.000 ÷ 39.200 = 0,38

RA = 0,38

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

Resultado

Vendas Líquidas 65.000

CMV (50.000)

Lucro 15.000

5. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Os índices de Liquidez Geral e Liquidez Seca são, respectivamente:a) 0,53 e 0,66. b) 1 e 0,64. c) 0,45 e 1. d) 0,25 e 2,1. e) 0,64 e 0,58.

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

5. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Os índices de Liquidez Geral e Liquidez Seca são, respectivamente:a) 0,53 e 0,66. b) 1 e 0,64. c) 0,45 e 1. d) 0,25 e 2,1. e) 0,64 e 0,58.

Liquidez Seca

Ativo Circulante – Estoques ÷ Passivo Circulante 11.000÷ 19.000 = 0,58

LS = 0,58

Liquidez Geral

AC + ARLP (0) ÷ PC + PNC (0) 12.200 ÷ 19.000 = 0,64

LG = 0,64

Balanço Patrimonial – Empresa de Transportes Dá no Pé

Ativo Circulante – 31/12/X1 Passivo Circulante – 31/12/X1

Disponível 2.200 Fornecedores 19.000

Duplicatas a Receber 8.800

Estoques 1.200

Total Ativo Circulante 12.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 27.000 Capital Social 20.200

Total do Ativo 39.200 Total do Passivo 39.200

6. (ACE-TCE-CE/FCC/2010) O índice de rentabilidade do ativo em X1 é

a) 2,51.

b) 2,84.

c) 3,20.

d) 3,62.

e) 3,92.

6. (ACE-TCE-CE/FCC/2010) O índice de rentabilidade do ativo em X1 é

a) 2,51.

b) 2,84.

c) 3,20.

d) 3,62.

e) 3,92.

7. (ACI-SAD-PE/FGV/2009) Assinale a alternativa que mostre como se calcula a taxa de rendimentos do capital próprio.

a) LL / AT.

b) PL / AT.

c) AT / PL.

d) PL / LL.

e) LL / PL.

7. (ACI-SAD-PE/FGV/2009) Assinale a alternativa que mostre como se calcula a taxa de rendimentos do capital próprio.

a) LL / AT.

b) PL / AT.

c) AT / PL.

d) PL / LL.

e) LL / PL.

8. (Eletrobras-Contador/NCE/2007) As Margens Operacional e Líquida do ano de 2004 são, respectivamente:

a) 22,34% e 5,88%;

b) 22.22% e 6,72%;

c) 9,58% e 6,72%;

d) 8,34% e 5,88%;

e) 8,34% e 6,72%.

8. (Eletrobras-Contador/NCE/2007) As Margens Operacional e Líquida do ano de 2004 são, respectivamente:

a) 22,34% e 5,88%;

b) 22.22% e 6,72%;

c) 9,58% e 6,72%;

d) 8,34% e 5,88%;

e) 8,34% e 6,72%.

9. (Contador-Nossa Caixa/FCC/2011) A taxa de rentabilidade sobre o capital próprio e a relação preço/lucro da ação da Companhia são, respectivamente,

a) 13% e 5.

b) 15% e 4.

c) 10% e 4.

d) 10% e 2.

e) 13% e 4.

Índices de Endividamento e Alavancagem

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

MÓDULO 5

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de Endividamento (Estrutura de Capitais)

PE

AT

PL

PE

PC

PT

AP

PNC + PL

Endividamento Geral ou Total

Índices de Garantia do Capitalde Terceiros

Índices de Recursos Correntes

Imobilização dos Recursos Não Correntes

1)

2)

3)

4)

Índices por Quocientes (Simples)

Índices de EndividamentoAP

PL

PC

PE

Imobilização do PL

Participação das Dívidas deCurto Prazo

Participação da Dívidas deLongo Prazo

5)

6)

7) PNC

PE

1. (AFTN/89/ESAF) Considerando os dados a baixo:

Podemos afirmar que os quocientes de endividamento, em 1988 e 1989, foram respectivamente, de:

a)0,40 e 0,50;

b)2,00 e 2,50;

c)2,86 e 4,00;

d)0,35 e 0,25;

e)0,50 e 0,40.

Ativo 1988 1989

Circulante 126.000 186.000

Realizável a longo Prazo 14.000 64.000

Permanente 60.000 150.000

Totais 200.000 400.000

Passivo 1988 1989

Circulante 50.000 90.000

Exigível a Longo Prazo 20.000 10.000

Patrimônio Líquido 130.000 300.000

Totais 200.000 400.000

1. (AFTN/89/ESAF) Considerando os dados a baixo:

Podemos afirmar que os quocientes de endividamento, em 1988 e 1989, foram respectivamente, de:

a) 0,40 e 0,50;

b) 2,00 e 2,50;

c) 2,86 e 4,00;

d) 0,35 e 0,25;

e) 0,50 e 0,40.

Ativo 1988 1989

Circulante 126.000 186.000

Realizável a longo Prazo 14.000 64.000

Permanente 60.000 150.000

Totais 200.000 400.000

Passivo 1988 1989

Circulante 50.000 90.000

Exigível a Longo Prazo 20.000 10.000

Patrimônio Líquido 130.000 300.000

Totais 200.000 400.000

Passivo Exigível

Passivo Exigível

1988 1989

70.000 ÷ 200.000 = 0,35 100.000 ÷ 400.000 = 0,25

Passivo Total

Passivo Total

2. (AFRF/ESAF/2009) A seguir, são apresentados dados do balanço patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de cálculos:

Caixa R$ 10.000,00

Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00

Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00

Bancos c/Movimento R$ 22.000,00

Títulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00

Capital Social R$ 60.000,00

Mercadorias R$ 30.000,00

Financiamentos Bancários R$ 31.000,00

Contas a Receber R$ 15.000,00

Reservas de Lucros R$ 7.000,00

Elaborando a análise das demonstrações financeiras dessa

empresa, o Contador encontrará os seguintes elementos:

a) Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45.

b) c) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71.

e) Grau de Endividamento = 0,57.

2. (AFRF/ESAF/2009) A seguir, são apresentados dados do balanço patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de cálculos:

Caixa R$ 10.000,00

Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00

Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00

Bancos c/Movimento R$ 22.000,00

Títulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00

Capital Social R$ 60.000,00

Mercadorias R$ 30.000,00

Financiamentos Bancários R$ 31.000,00

Contas a Receber R$ 15.000,00

Reservas de Lucros R$ 7.000,00

Elaborando a análise das demonstrações financeiras dessa

empresa, o Contador encontrará os seguintes elementos:

a) Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45. c) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71.

e) Grau de Endividamento = 0,57.

Liquidez Seca (LS) = (AC – Estoque) ÷ PCLS = (Caixa + Bancos + Contas a Receber ) ÷ (Duplicatas a Pagar + Financiamentos)

LS = ( 10.000 + 22.000 + 15.000) ÷ ( 13.000 + 31.000) LS = 47.000 ÷ 44.000

LS = 1,07

3. (ACI-SAD-CE/FGV/2009) A Garantia de Capital de Terceiros foi de:

a) 6,25.

b) 3,04.

c) 2,02.

d) 1,50.

e) 2,30.

3. (ACI-SAD-CE/FGV/2009) A Garantia de Capital de Terceiros foi de:

a)6,25. b)3,04. c)2,02. d)1,50. e)2,30.

ATIVO PASSIVO

AC 775.000 PC 470.000

Bancos 500.000 ICMS a Recolher 310.000

Estoques 275.000 Títulos a Pagar 160.000

ANC 640.000 PL 945.000

Empréstimos LP (ARLP) 44.000 Capital Social 1.000.000

Ações de Controladas 196.000 Ajuste de Avaliação 30.000

Imóveis 400.000 (-) Prejuízos Acumulados (85.000)

Total do Ativo 1.415.000 Total do Passivo + PL 1.415.000

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

O grau de alavancagem financeira é um índice que avalia a oportunidade de uma

empresa se financiar com capital de terceiros de forma vantajosa ou não. Este índice é uma razão da rentabilidade com a utilização com

capital de terceiros sobre a rentabilidade sem o capital de terceiros.

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)Balanço Patrimonial

(1)DRE Balanço

Patrimonial (2)DRE

ATIVO

500

PASSIVO

200

Lucro Bruto 200.000

ATIVO

500

PL

500

200.000

(-) Despesas 140.000 80.000

Financeiras (60.000) ZERO

PL

300

Lucro Operacional 60.000 120.000

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)Balanço Patrimonial

(1)DRE Balanço

Patrimonial (2)DRE

ATIVO

500

PASSIVO

200

Lucro Bruto 200.000

ATIVO

500

PL

500

200.000

(-) Despesas 140.000 100.000

Financeiras (40.000) ZERO

PL

300

Lucro Operacional 60.000 100.000

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)Balanço Patrimonial

(1)DRE Balanço

Patrimonial (2)DRE

ATIVO

500

PASSIVO

200

Lucro Bruto 200.000

ATIVO

500

PL

500

200.000

(-) Despesas 140.000 120.000

Financeiras (20.000) ZERO

PL

300

Lucro Operacional 60.000 80.000

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

GAF =

LO

PL

LO + DF

AT

LO: Lucro Operacional do ExercícioPL: Patrimônio LíquidoDF: Despesa FinanceiraAT: Ativo Total

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

Como exemplo imaginemos uma empresa com Ativo de $ 50.000, Passivo Exigível de $ 20.000 e PL de $ 30.000. Caso o juros desse

Passivo Exigível seja de 15% ao ano a despesa financeira que essa empresa teria

seria de $ 3.000. Supondo que o Lucro Líquido tenha sido de $ 45.000.

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

O GAF no exemplo acima seria de:

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

Conclusão:O endividamento com capital de terceiros acarretou em uma rentabilidade sobre o capital próprio 56% superior à comparada se o capital fosse completamente próprio, alavancagem financeira foi positiva, portanto considerada favorável.

Análise do Valor do Índice> 1® Favorável= 1 ® Indiferente< 1 ® Desfavorável

4 (Petrobras - Contador Pleno/Fundação CESGRANRIO) A Cia. Alvorada apresentou, em determinado momento, as seguintes informações, em reais:

Com base nesses dados, pode-se afirmar que o grau de alavancagem financeira (GAF) da Cia. Alvorada é:

a) 1,66; b) 1,50; c) 1,45; d) 1,33; e) 1,22.(*)

Ativo Permanente 700.000,00

Patrimônio Líquido 600.000,00

Ativo Total 1.000.000,00

Receita Líquida 250.000,00

Despesas Financeiras 80.000,00

Lucro Líquido do Exercício 220.000,00

4. (Petrobras - Contador Pleno/Fundação CESGRANRIO) A Cia. Alvorada apresentou, em determinado momento, as seguintes informações, em reais:

Com base nesses dados, pode-se afirmar que o grau de alavancagem financeira (GAF) da Cia. Alvorada é:

a) 1,66; b) 1,50; c) 1,45; d) 1,33; e) 1,22.(*)

Ativo Permanente 700.000,00

Patrimônio Líquido 600.000,00

Ativo Total 1.000.000,00

Receita Líquida 250.000,00

Despesas Financeiras 80.000,00

Lucro Líquido do Exercício 220.000,00

(LLE ÷ PL) ÷ [(LLE + DF) ÷ ( AP)]= ($ 220.000 - $ 600.000) ÷ [( 220.000 + $ 80.000) ÷ 1.000.000)]

(0,3667 ÷ 0,3) = 1,22

5. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) O grau de alavancagem financeira (GAF) representa a capacidade que os recursos de terceiros apresentam de elevar os resultados líquidos dos proprietários do capital. Nesse sentido, determinada empresa apresentava os seguintes índices entre o ano X1 e o ano X3, GAF: X1=1; X2= 1,1, e X3= 1,2.Assim, analisando os índices de alavancagem financeira compreendida entre esses anos, pode-se afirmar que:a) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do período,

excede o seu custo de captação, alavancando a rentabilidade dos acionistas. b) Corretab) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do período, é menor do que o custo de captação, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja alavancada.c) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um acréscimo de 100% sobre o custo da dívida, alavancando a rentabilidade dos acionistas.d) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um decréscimo de 100% sobre o custo da dívida, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja alavancada.e) Os índices de alavancagem financeira apresentados são insuficientes para afirmar se há impacto do capital de terceiros sobre os resultados líquidos dos acionistas.

5. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) O grau de alavancagem financeira (GAF) representa a capacidade que os recursos de terceiros apresentam de elevar os resultados líquidos dos proprietários do capital. Nesse sentido, determinada empresa apresentava os seguintes índices entre o ano X1 e o ano X3, GAF: X1=1; X2= 1,1, e X3= 1,2.Assim, analisando os índices de alavancagem financeira compreendida entre esses anos, pode-se afirmar que:

a) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do período, excede o seu custo de captação, alavancando a rentabilidade dos acionistas.

Correta: Grau de alavancagem maior que 1 (um) indica vantagem na utilização de capitais de terceiros. Como os indicadores são maiores que 1 (um) e crescentes isso indica uma vantagem na utilização do capital emprestado sobre a captação de recursos dos acionistas. b) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do período, é menor do que o custo de captação, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja alavancada.c) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um acréscimo de 100% sobre o custo da dívida, alavancando a rentabilidade dos acionistas.d) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um decréscimo de 100% sobre o custo da dívida, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja alavancada.e) Os índices de alavancagem financeira apresentados são insuficientes para afirmar se há impacto do capital de terceiros sobre os resultados líquidos dos acionistas.

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Operacional (GAO)

=

Este índice demonstra a variação percentual do lucro (LAJIR) antes das despesas financeiras (Juros) e imposto de renda (IR) em função da

variação percentual da quantidade das vendas (receita de vendas).

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Operacional (GAO)

=

= = 1,545%

30%

Exemplo:A Companhia Vigo S.A. Aumentou o volume de vendas

em 30% em função desse aumento a lucratividade tambémaumentou em 45%. Determinar o Grau de Alavancagemoperacional.

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Operacional (GAO)

=

Conclusão: Quanto maior o GAO mais sensível é olucro ao aumento de vendas.

Uma empresa A com GAO de 1,5 e outra empresa Bcom GAO de 1,6 significa que se as vendas aumentarem50% nas duas empresas, na empresa A o lucro vaiaumentar 75% e na empresa B 80% uma vez que:

∆ % Vendas (Q) x GAO = ∆ % Lucro (L)

6. (Transpetro - Administrador Pleno/Fundação CESGRANRIO) Uma empresa apresentou, em dois exercícios consecutivos, os seguintes resultados:

Com base nos dados anteriores, é correto afirmar que a alavancagem operacional da empresa é de:

a) 1,25; b) 1,50 ; c) 1,75; d) 2,00; e) 2,50.

Itens 2004 2005

Receita de Vendas 50.000,00 100.000,00

Custo das Vendas (25.000,00) (50.000,00)

Lucro Bruto 25.000,00 50.000,00

Despesas Operacionais (15.000,00) (25.000,00)

Lucro Operacional (lucro antes de juros e imposto de rendas - LAJIR) 10.000,00 25.000,00

6. (Transpetro - Administrador Pleno/Fundação CESGRANRIO) Uma empresa apresentou, em dois exercícios consecutivos, os seguintes resultados:

Com base nos dados anteriores, é correto afirmar que a alavancagem operacional da empresa é de:

a) 1,25; b) 1,50 (*) ; c) 1,75; d) 2,00; e) 2,50.

∆ Vendas = ($100.000 - $ 50.000) ÷ $ 50.000 = 1 ou 100%

∆ Lucros = ($ 25.000 - $ 10.000) ÷ $ 10.000 = 1,5 ou 150%

GAO = ∆ Lucros ÷ ∆ Vendas = 150 % ÷ 100% = 1,5 ou 150%

Itens 2004 2005

Receita de Vendas 50.000,00 100.000,00

Custo das Vendas (25.000,00) (50.000,00)

Lucro Bruto 25.000,00 50.000,00

Despesas Operacionais (15.000,00) (25.000,00)

Lucro Operacional (lucro antes de juros e imposto de rendas - LAJIR) 10.000,00 25.000,00

Quocientes Complexos

Grau de Alavancagem Total ou Combinada (GAC)

=

Todas as empresas possuem custos fixos (origem daalavancagem operacional) e de maneira geral estãosujeitas à alavancagem financeira, isto é, possuem dívidas.

A alavancagem combinada mede os efeitos daalavancagem financeira e operacional em conjunto.

GAC = GAO x GAF

7. (AFRF/ESAF/2009) Assinale abaixo a opção que indica uma afirmativa verdadeira.

a) A análise financeira é utilizada para mensurar a lucratividade, a rentabilidade do capital próprio, o lucro líquido por ação e o retorno de investimentos operacionais.

b) A análise contábil subdivide-se em análise de estrutura; análise por quocientes; e análise por diferenças absolutas.

c) A análise econômica é a tradicionalmente efetuada por meio de indicadores para análise global e a curto, médio e longo prazos da velocidade do giro dos recursos.

d) A análise da alavancagem financeira é utilizada para medir o grau de utilização do capital de terceiros e seus efeitos na formação da taxa de retorno do capital próprio.

e) A verdadeira análise das demonstrações contábeis se restringe à avaliação de ativos e passivos utilizando-se dos princípios e demais regras constantes, das Normas Brasileiras de Contabilidade, da lei das S.A. e do regulamento do Imposto de Renda.

7. (AFRF/ESAF/2009) Assinale abaixo a opção que indica uma afirmativa verdadeira.

a) A análise financeira é utilizada para mensurar a lucratividade, a rentabilidade do capital próprio, Errada: o lucro líquido por ação e o retorno de investimentos operacionais.

A análise de balanços é utilizada também para análise da liquidez, endividamento , alavancagem entre outros indicadores.

b) A análise contábil subdivide-se em análise de estrutura; análise por quocientes; e análise por diferenças absolutas.

Errada: além de quocientes também por indicadores e além de análise de estrutura (endividamento e composição dos capitais) também análise de liquidez, rotação e rentabilidade.

c) A análise econômica é a tradicionalmente efetuada por meio de indicadores para análise global e a curto, médio e longo prazos da velocidade do giro dos recursos.

Errada: A análise a curto, médio e longo prazo diz espeito a indicadores de um determinado ano ou de indicadores que comparam dois ou mais anos, mas esses indicadores não se limitam a giro dos recursos.

d) A análise da alavancagem financeira é utilizada para medir o grau de utilização do capital de terceiros e seus efeitos na formação da taxa de retorno do capital próprio.

Correta: O grau de alavancagem financeira indica a vantagem ou desvantagem de endividamento com capitais de terceiros em relação a utilização de capitais próprios.

e) A verdadeira análise das demonstrações contábeis se restringe à avaliação de ativos e passivos utilizando-se dos princípios e demais regras constantes, das Normas Brasileiras de Contabilidade, da lei das S.A. e do regulamento do Imposto de Renda.

Errada: Á analise de balanços não está fundamentada em normas de contabilidade.

Capital de Giro, Necessidade de Capital de Giro e Efeito Tesoura

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS (ADFs)

MÓDULO 6

PCPNC

PLARLP

AP

Capital De Giro Próprio X Capital De Giro Líquido

CGP

CGP = PL - ANC(ARLP + AP)

Capital de Giro Próprio (CPP)

CGP = AC – PC - PNC

AC

PC

PELP

PLARLP

AP

CCL

Capital de Giro Líquido(CGL) ouCapital Circulante Líquido(CCL)

CGL = CCL = AC - PC

Capital De Giro Próprio X Capital De Giro Líquido

AC

PC

PNC

PLARLP

AP

CCL = CGP + PNC

Capital de Giro Líquido(CGL) ouCapital Circulante Líquido(CCL)

Capital De Giro Próprio X Capital De Giro Líquido

AC

CGP

CCL

1 (AFTN/98/ESAF) A empresa Tersec S/A demonstra seu patrimônio em apenas quatro grupos: Ativo Circulante, Ativo Permanente, Passivo Circulante e Patrimônio Líquido.

O seu Capital Próprio, no valor de R$ 13.000,00, está formado do Capital registrado na Junta Comercial e de reservas já contabilizadas na ordem de 30% do capital social

O grau de endividamento dessa empresa foi calculado em 35%.

O quociente de liquidez calculado foi medido em 1,2.

Levando em linha de conta apenas às informações acima, podemos calcular o capital de giro próprio da empresa Tersec, no valor de:

a) R$ 1.400,00;

b) R$ 12.000,00;

c) R$ 8.400,00;

d) R$ 8.450,00;

e) R$ 8.333,00.

1 (AFTN/98/ESAF) A empresa Tersec S/A demonstra seu patrimônio em apenas quatro grupos: Ativo Circulante, Ativo Permanente, Passivo Circulante e Patrimônio Líquido.

O seu Capital Próprio, no valor de R$ 13.000,00, está formado do Capital registrado na Junta Comercial e de reservas já contabilizadas na ordem de 30% do capital social

O grau de endividamento dessa empresa foi calculado em 35%.

O quociente de liquidez calculado foi medido em 1,2.

Levando em linha de conta apenas às informações acima, podemos calcular o capital de giro próprio da empresa Tersec, no valor de:

AC PC

PL13.000AP

Dívidas de 35%

Capital Próprio

65%

65% 13.000100% X

X = 20.000

Se o passivo total é $ 20.000 o PC = 20.000 – 13.000 (PL) PC = $ 7.000

Como o índice de liquidez informado no enunciado é 1,2 e não existe nem ARLP e em PNC, esse índice informado é o índice de Liquidez Corrente.

LC = AC ÷ PC 1,2 = AC ÷ 7.000 AC = 1,2 x 7.000 AC = 8.400

CGP = AC – PC – PNC , como PNC = 0

CGP = 8.400 – 7.000

CGP = 1.400

AC PC

PL13.000AP

Dívidas de 35%

Capital Próprio

65%

65% 13.000100% X

X = 20.000Alternativa “a”

AC PC

Caixa 500 Fornecedor 500

Banco 10.000 Duplicatas a Pagar 1.000

Duplicatas a Receber 7.000 Salários a Pagar 1.000

Mercadorias 8.000 Imposto a Pagar 2.500

Títulos a Receber (VendaImóvel)

9.000 Empréstimos 3.500

Duplicatas Descontadas 2.000

Necessidade de Capital de Giro(NCG)

Necessidade de Capital de Giro(NCG)

AC PC

Caixa 500 Fornecedor 500

Banco 10.000 Duplicatas a Pagar 1.000

Duplicatas a Receber 7.000 Salários a Pagar 1.000

Mercadorias 8.000 Imposto a Pagar 2.500

Títulos a Receber (VendaImóvel)

9.000 Empréstimos 3.500

Duplicatas Descontadas 2.000

Esta empresa necessita de Capital de Giro?

Ativo Circulante Operacional Passivo Circulante OperacionalACO = 15.000 PCO = 5.000

Necessidade de Capital de Giro(NCG)

AC PC

Caixa 500 Fornecedor 500

Banco 10.000 Duplicatas a Pagar 1.000

Duplicatas a Receber 7.000 Salários a Pagar 1.000

Mercadorias 8.000 Imposto a Pagar 2.500

Títulos a Receber (VendaImóvel)

9.000 Empréstimos 3.500

Duplicatas Descontadas 2.000

Ativo Circulante Financeiro Passivo Circulante FinanceiroACF = 19.500 PCF = 5.500

Análise da Necessidade de Capital de Giro

ACOPCO

ACO > PCO

Necessita de Capital de Giro!!!

Análise da Necessidade de Capital de Giro

ACO PCO

ACO = PCO

Não necessita de Capital de Giro !.

Análise da Necessidade de Capital de Giro

ACOPCO

ACO < PCO

Existe excesso de Capital de Giro !.

2 (AFR/SP/06-FCC) A Cia. Estrela possui as seguintes contas patrimoniais, dentre outras, com valores em reais:

Tendo como base somente essas informações, a necessidade de capital de giro da empresa é $:

a)1.200.00;

b)1.600.00;

c)1.900,00;

d)2.100,00;

e)2.500,00.

Fornecedores 1.500

Provisões 1º Salário e Férias 1200

Contas a Receber 90 dias 2.500

Empréstimos de Curto Prazo 1.500

Empréstimos a Controladas 2.500

Contas a receber por Venda de Imobilizado 2.500

Estoques 3.000

Impostos a Pagar 900

2 (AFR/SP/06-FCC) A Cia. Estrela possui as seguintes contas patrimoniais, dentre outras, com valores em reais:

Tendo como base somente essas informações, a necessidade de capital de giro da empresa é $:

a)1.200.00;

b)1.600.00;

c)1.900,00;

d)2.100,00;

e)2.500,00.

Fornecedores 1.500

Provisões 1º Salário e Férias 1200

Contas a Receber 90 dias 2.500

Empréstimos de Curto Prazo 1.500

Empréstimos a Controladas 2.500

Contas a receber por Venda de Imobilizado 2.500

Estoques 3.000

Impostos a Pagar 900

Ativo Circulante Operacional Passivo Circulante Operacional

Contas a Receber 2.500 Fornecedores 1.500

Estoques 3.000 Provisão Salários 1.200

Impostos a Pagar 900

Total ACO 5.500 Total PCO 3.600

Necessidade de Capital de Giro NCG = ACO – PCO = 1.900

Saldo de Tesousaria (ST)

ST = ACF - PCF

Ativo Circulante Passivo CirculanteFinanceiro Financeiro

ACFPCF

PCO

ACO

CCL = ST + NCG

Relação entre CCL, ST e NCG

ACPC

CCL

Efeito Tesoura (ET)

ET = ST

NCG

ST = Saldo de Tesouraria

NCG = Necessidade de Capital de Giro

Efeito Tesoura (ET)

Supondo que o saldo tesouraria no ano X0 seja de - $ 5.000 e que haja uma necessidade de capital de giro de $ 10.000, teríamos neste ano o índice ET = - 0,5.

Supondo que no ano X2 esta mesma empresa estivesse com um salto tesouraria = - $ 7.500 e uma necessidade de capital de giro de $ 12.500 o índice ET seria de = - 0,6.

O crescimento negativo encontrado acima indica que essa empresa está tendo o efeito tesoura, porque ela está se endividando mais no curto prazo para financiar a necessidade do capital de giro.

Exemplo 1

Efeito Tesoura (ET)

Efeito Tesoura (ET)

O saldo tesouraria no ano X0 seja de $ 10.000 e que haja uma necessidade de capital de giro de $ 20.000, teríamos neste ano o índice ET = 0,5.

Supondo que no ano X2 esta mesma empresa estivesse com um salto tesouraria = $ 5.000 e uma necessidade de capital de giro de $ 25.000 o índice ET seria de = 0,2.

O decréscimo positivo encontrado indica que essa empresa está tendo o efeito tesoura, porque ela está se endividando mais no curto prazo para financiar a necessidade do capital de giro.

Exemplo 2

Efeito Tesoura (ET)

Efeito Tesoura (ET)

Conclusão !

Quando a razão ET = ST/NCG diminui positivamente ou aumenta negativamente de um exercício em relação ao outro a empresa está sofrendo o chamado Efeito Tesoura que significa que ela poderá não ter condições de suportar financeiramente o crescimento dos negócios baseado nas vendas a prazo e na ampliação dos estoques.

(BNDES - Contador - Prova Discursiva/Fundação CESGRANRIO) Considerando o Balanço Patrimonial apresentado a seguir, demonstre e analise, em relação aos anos de 2001, 2002 e 2003, a Necessidade de Capital de Giro, o Saldo de Tesouraria e o Capital de Giro Líquido dessa empresa.

ATIVO 2003 2002 2001

CIRCULANTE 1.250 520 700

Disponibilidades 55 80 60

Clientes 874 320 500

Estoques 321 120 140

REALIZÁVEL a LP 120 100 130

Empréstimos a Coligadas 120 100 130

PERMANENTE 900 870 970

Investimentos 534 450 550

Imobilizado 280 310 300

Diferido 86 110 120

TOTAL 2.270 1.490 1.800

PASSIVO 2003 2002 2001

CIRCULANTE 970 520 610

Fornecedores 400 100 210

Empréstimos Bancários 300 200 220

Salários a Pagar 108 120 100

Impostos a Recolher 162 100 80

EXIGÍVEL a LP 200 100 130

Empréstimos a LP 200 100 130

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.100 870 1.060

Capital Social 1.100 800 1.000

Reservas 100 70 60

TOTAL 2.270 1.490 1.800

3 ) O NGC é:

a) 525 120 250; b) 500 100 200; c) 250 120 525;

d) 610 520 970; e) 390 320 670.

4 ) O saldo em tesouraria é:

a) 60 80 55; b) 500 320 874; c) -160 -120 -245;

d) -245 -120 -160; e) 160 245 120.

5) O Capital de Giro Líquido (CGL) é:

a) 0 90 280; b) 280 0 90; c) 90 0 280;

d) 180 90 0; e) 0 90 180.

ATIVO 2003 2002 2001

CIRCULANTE 1.250 520 700

Disponibilidades 55 80 60

Clientes 874 320 500

Estoques 321 120 140

REALIZÁVEL a LP 120 100 130

Empréstimos a Coligadas 120 100 130

PERMANENTE 900 870 970

Investimentos 534 450 550

Imobilizado 280 310 300

Diferido 86 110 120

TOTAL 2.270 1.490 1.800

PASSIVO 2003 2002 2001

CIRCULANTE 970 520 610

Fornecedores 400 100 210

Empréstimos Bancários 300 200 220

Salários a Pagar 108 120 100

Impostos a Recolher 162 100 80

EXIGÍVEL a LP 200 100 130

Empréstimos a LP 200 100 130

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.100 870 1.060

Capital Social 1.100 800 1.000

Reservas 100 70 60

TOTAL 2.270 1.490 1.800

(alternativa “c”) 2001 2002 2003

ACO 640 440 1195

Clientes 500 320 874

Estoques 140 120 321

PCO 390 320 670

Fornecedores 210 100 400

Salários a Pagar 100 120 108

Impostos a Recolher 80 100 162

NCG 250 120 525

ATIVO 2003 2002 2001

CIRCULANTE 1.250 520 700

Disponibilidades 55 80 60

Clientes 874 320 500

Estoques 321 120 140

REALIZÁVEL a LP 120 100 130

Empréstimos a Coligadas 120 100 130

PERMANENTE 900 870 970

Investimentos 534 450 550

Imobilizado 280 310 300

Diferido 86 110 120

TOTAL 2.270 1.490 1.800

PASSIVO 2003 2002 2001

CIRCULANTE 970 520 610

Fornecedores 400 100 210

Empréstimos Bancários 300 200 220

Salários a Pagar 108 120 100

Impostos a Recolher 162 100 80

EXIGÍVEL a LP 200 100 130

Empréstimos a LP 200 100 130

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.100 870 1.060

Capital Social 1.100 800 1.000

Reservas 100 70 60

TOTAL 2.270 1.490 1.800

(alternativa “c”) 2001 2002 2003

ACF 60 80 55

Disponibilidades 60 80 55

PCF 220 200 300

Empréstimos Bancários 220 200 300

Saldo em Tesouraria (ST) (160) (120) (245)

2001 2002 2003

ACO 640 440 1195

Clientes 500 320 874

Estoques 140 120 321

PCO 390 320 670

Fornecedores 210 100 400

Salários a Pagar 100 120 108

Impostos a Recolher 80 100 162

NCG 250 120 525

2001 2002 2003

ACF 60 80 55

Disponibilidades 60 80 55

PCF 220 200 300

Empréstimos Bancários 220 200 300

Saldo em Tesouraria (ST) (160) (120) (245)

Capital de Giro Líquido 2001 2001 2003

CGL = CCL = NCG + ST 90 ZERO 280

(alternativa “c”)

EBITDA

Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização

=

Demonstração do Resultado - DRE

Receita Líquidas 200.000

(-) CMV 80.000

Lucro Bruto 120.000

(-) Despesas Operacionais 50.000

EBITDA 70.000

(-) Depreciação (10.000)

EBIT 60.000

Despesas Financeiras (5.000)

Imposto de Renda (15.000)

Resultado Líquido 40.000

6. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Da demonstração de Resultado do exercício do período findo em 19X1 da empresa Altos dos Morros, extraíram-se as seguintes informações EBITDA é no valor de:

Receita de vendas 31.000,00 Custo dos produtos vendidos -19.000,00 Despesas com vendas -1.500,00 Despesas gerais e administrativas -2.500,00 Despesas financeiras 3.000,00 Depreciação -1.400,00 Provisão para IR -1.400,00Com base nestas informações, pode-se afirmar que o indicador EBITDA é no valor de:a) $ 8.000,00.b) $ 9.400,00.c) $ 14.400,00.d) $ 13.800,00e) $ 6.600,00.

6. (Perito-Contador-Polícia-RJ/IBFC/2012) Da demonstração de Resultado do exercício do período findo em 19X1 da empresa Altos dos Morros, extraíram-se as seguintes informações EBITDA é no valor de:

Receita de vendas 31.000,00 Custo dos produtos vendidos -19.000,00 Despesas com vendas -1.500,00 Despesas gerais e administrativas -2.500,00 Despesas financeiras 3.000,00 Depreciação -1.400,00 Provisão para IR -1.400,00Com base nestas informações, pode-se afirmar que o indicador EBITDA é no valor de:a) $ 8.000,00.(*)b) $ 9.400,00.c) $ 14.400,00.d) $ 13.800,00e) $ 6.600,00.

Demonstração de Resultado

Receita de Vendas 31.000,00

Custo dos Produtos (19.000,00)

Lucro Bruto 12.000,00

(-) Despesas (4.000,00)

Com vendas 1.500,00

Gerais e Administrativas 2.500,00

EBITDA 8.000,00