2016 - Portuguese Securities Market Commission · 2/2015, de 12 de junho, revogando-se as normas legais atrás referidas. O Fundo tem a duração inicial de 10 anos, contados a partir

Atlantic – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. Praça de Liége nº 86 4150-455 Porto Portugal

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Patrimóvel II – Fundo Especial de Investimento

Imobiliário Fechado

2016RelatórioeContas

Atlantic – S.G.F.I.I., S.A.


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PatrimóvelII– F.E.I.I.F.

RelatóriodeGestão

2016


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1 - Caracterização do Patrimóvel II – Fundo

Especial de Investimento Imobiliário Fechado

O Fundo é um fundo especial de investimento

imobiliário, fechado, constituído por subscrição

particular, de distribuição parcial de rendimentos.

A constituição e funcionamento de fundos especiais

de investimento imobiliário (F.E.I.I.) regeu-se pelo

disposto na Secção I-A do Capítulo III do

Regulamento da CMVM nº 8/2002 de 14 de Junho,

tal como alterado pelo Regulamento da CMVM nº

1/2005, de 13 de Janeiro, em tudo o que não for

incompatível com a sua natureza, pelo disposto no

Regime Jurídico dos Fundos de Investimento

Imobiliário, aprovado pelo Decreto-Lei nº 60/2002,

de 20 de Março na redacção que lhe foi dada pelo

Decreto-lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro (Regime

Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário) e

no supra referido Regulamento.

Com a entrada em vigor da Lei nº 16/2015, de 24 de

fevereiro, procedeu-se à revisão do regime jurídico

dos organismos de investimento coletivo (RGOIC),

aplicável aos Fundos de Investimento Imobiliário,

tendo a CMVM procedido à revisão global do regime

regulamentar, através do Regulamento da CMVM n.º

2/2015, de 12 de junho, revogando-se as normas

legais atrás referidas.

O Fundo tem a duração inicial de 10 anos, contados

a partir da data da sua constituição, podendo a sua

duração ser prorrogada por um ou mais períodos de

5 ou 10 anos.

O Fundo foi autorizado pela C.M.V.M. em 13 de

Junho de 2006, com 2 participantes e foi constituído

em 1 de Setembro de 2006.

O capital inicial do Fundo foi de 5.000.000 € (cinco

milhões de euros), a que corresponderam 5.000

unidades de participação no valor unitário de 1.000 €

(mil euros), integralmente subscritas em numerário.

A administração, gestão e representação do Fundo

competem à “Atlantic – Sociedade Gestora de

Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.”. As

unidades de participação do Fundo são colocadas

presencialmente nas instalações da Sociedade

Gestora.

A função de depositário dos valores que constituem

o Fundo inicialmente foi desempenhada pela “Caixa

Central de Crédito Agrícola, Crl”. A partir do dia 9

de Junho de 2009 estas funções passaram a ser

exercida pelo “Barclays Bank PLC – Sucursal em

Portugal”. A partir do dia 1 de Abril de 2016 o

“Bankinter - Sucursal em Portugal” passou a exercer

as funções de banco depositário do Fundo.

O objectivo do Fundo consiste em alcançar, numa

perspectiva de médio e longo prazo, uma valorização

crescente do capital e a obtenção de um rendimento

contínuo e estável, através da constituição e gestão de

uma carteira de valores predominantemente

imobiliários baseada em critérios de prudência,

selectividade, segurança e rentabilidade, de forma a

acautelar e valorizar os interesses dos participantes.

O Fundo tem como áreas de actuação:

a) a compra e venda de prédios mistos e rústicos com

vista à realização de mais-valias;

b) a valorização dos prédios rústicos, apostando no

desenvolvimento e alargamento das zonas urbanas

onde investe;

c) acessoriamente, o arrendamento dos imóveis que

integrem a carteira do Fundo.


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A carteira de imóveis do Fundo está concentrada

geograficamente nas regiões do Minho e Douro

Litoral.

O Fundo tem como política de rendimentos a

distribuição parcial de rendimentos aos participantes.

2 – A carteira do Fundo

A carteira do Fundo é constituída por 41 imóveis

(fracções ou lotes), com pesos relativos que variam

entre os 0.09% e os 13.93% do património

imobiliário total do Fundo. Deste portfólio 34

imóveis, que correspondem a 68.83% do valor dos

imóveis em carteira, pertencem à categoria de

“terrenos não urbanizados” e 7 pertencem à

categoria de “construções acabadas”, que

correspondem a 31.17% do valor dos imóveis do

Fundo.

Os imóveis arrendados representam 15.06% (que

compara com os 29.60% de 2015) do valor dos

activos imobiliários em carteira.

O Fundo tem um portfólio de 561.927 m2 sob

gestão, sendo 547.422 m2 representados por terrenos

(dos quais 121.750 m2 estão arrendados) e 14.505 m2

por construções (dos quais 6.434 m2 estão

arrendados).

3 – A performance do Fundo

O Fundo iniciou a actividade em Setembro de 2006

com as unidades de participação a serem subscritas a

1.000,00 € (mil euros).

Desde o seu lançamento até ao final de 2011 o

Fundo acumulou sucessivas valorizações: 7.19% no

exercício de 2006 (4 meses); 12.05% em 2007; 2.37%

em 2008; 7.54% em 2009, 1.48% em 2010 e 0.17%

em 2011. Nos exercícios posteriores a performance

do Fundo inverteu-se, tendo-se registado a seguinte

evolução: -5.14% em 2012, -3.48% em 2013, 0.86%

em 2014, -11.99% em 2015 e -2.12% em 2016.

Desde a sua constituição o Fundo acumula uma

valorização de 6.93%.

A cotação da unidade de participação encerrou o

exercício de 2016 nos 1069,3165 €.

Do valor contabilístico da totalidade dos imóveis em

carteira (5.545.539,50 €), no final do exercício de

2016, decorria que não existiam valorizações por

reconhecer, face à média das avaliações.

No exercício de 2016 a estrutura de proveitos do

Fundo apresentou a seguinte desagregação:

- 88.87% resultaram do reconhecimento de ganhos

em activos imobiliários;

- 11.08% decorreram das rendas geradas pelos

imóveis em carteira;


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- 0.05% resultaram de juros de depósitos.

A estrutura de custos do Fundo, no exercício de

2016, decompõe-se da seguinte forma:

- 91.08% decorrem do reconhecimento de perdas em

activos imobiliários;

- 5.36% correspondem a encargos com comissões;

- 2.19% correspondem a fornecimentos e serviços

externos;

- 1.37% resultam de encargos com impostos;

- 0.01% decorrem de juros.

A Taxa de Encargos Correntes, que mede o peso dos

custos (26.967,27 €) com a comissão de gestão fixa,

comissão de depósito, taxa de supervisão, auditoria e

avaliações face ao VLGF médio (5.828.479,76 €), no

final do exercício de 2016 fixou-se nos 0.463%.

4 – Regime fiscal (alterações)

O Decreto-Lei nº 7/2015, de 13 de Janeiro,

reconhecendo que a tributação dos organismos de

investimento colectivo é um domínio de primordial

importância para a aplicação de poupanças e para a

atracção de investimento, designadamente

investimento estrangeiro, e que o regime aplicável,

cujas bases fundamentais constam do artigo 22º do

EBF não é um regime competitivo, veio promover a

adopção do método de tributação “à saída”,

passando a tributar em IRS e IRC os rendimentos

auferidos pelos investidores.

Até 30 de Junho de 2015, na esfera dos Fundos de

Investimento Imobiliários, de uma forma

simplificada:

a) os rendimentos prediais (líquidos das despesas

com conservação e manutenção) eram tributados

autonomamente à taxa de 25,00%, devendo o

imposto ser liquidado no decurso do mês de Abril do

ano seguinte;

b) as valias imobiliárias líquidas do ano eram

tributadas autonomamente à taxa de 12,50%,

devendo o imposto ser liquidado no decurso do mês

de Abril do ano seguinte;

c) os rendimentos de unidades de participação

distribuídos a pessoas singulares residentes estavam

isentos de IRS;

d) os rendimentos de unidades de participação

distribuídos a pessoas colectivas residentes estavam

sujeitos a IRC;

e) os rendimentos de unidades de participação

distribuídos a não residentes estavam isentos de IRS

e de IRC.

A partir de 1 de Julho de 2015, na esfera dos Fundos

de Investimento Imobiliários, passa a vigorar uma

lógica de tributação “à saída” em substituição da

tributação “à entrada”, de uma forma simplificada

temos que:

a) os rendimentos da categoria F, os rendimentos

prediais, estão isentos;

b) as valias de capitais e prediais estão isentas;

c) os rendimentos da categoria E, nomeadamente os

juros estão isentos;


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d) os demais rendimentos são tributados a taxa

normal de IRC (21,00%), estando isentos de derrama

municipal e estadual;

e) os rendimentos de unidades de participação

distribuídos a pessoas singulares residentes estão

sujeitos a retenção na fonte a título definitivo, à taxa

liberatória de 28,00%;

f) os rendimentos de unidades de participação

distribuídos a pessoas colectivas residentes estão

sujeitos a retenção na fonte, a qual tem a natureza de

imposto por conta, à taxa de 25,00%;

g) os rendimentos de unidades de participação

distribuídos a não residentes e os decorrentes de

operações de resgate estão sujeitos a retenção na

fonte a título definitivo à taxa de 10,00%;

h) sobre o valor dos FII passa a incidir Imposto de

Selo à taxa de 0,0125% por trimestre.

5 – Alterações legais

A Lei nº 16/2015, de 24 de Fevereiro, veio transpor

parcialmente as Diretivas nº 2011/61/UE e

2013/14/UE, procedendo à revisão do regime

jurídico dos Organismos de Investimento Coletivo e

à alteração ao Regime Geral das Instituições de

Crédito e Sociedades Financeiras e ao Código dos

Valores Mobiliários.

O Regulamento da CMVM nº 2/2015, que revoga os

Regulamentos da CMVM Nº 8/2002 e nº 5/2013,

passa a regular os Organismos de Investimento

Coletivo (Mobiliários e Imobiliários) e a

Comercialização de Fundos de Pensões Abertos de

Adesão Individual.

Face à integração das regras relativas aos organismos

de investimento imobiliário no Regime Geral, foram

uniformizados os prazos de reporte e divulgação

mínima das carteiras dos organismos de investimento

imobiliário com os prazos adotados para os restantes

organismos de investimento coletivo e prevê-se a

aplicação uniforme dos institutos da transformação e

cisão em moldes revistos.

Alargou-se a exigência de elaboração do relatório

anual do depositário às entidades que exerçam essas

funções em relação aos organismos de investimento

imobiliário.

Das demais alterações efetuadas, destacam-se as

relativas à determinação da comissão de gestão

variável, à valorização do património, por referência

aos ativos imobiliários, a unidades de participação,

participações em sociedades imobiliárias e ativos não

financeiros, relatórios dos peritos avaliadores de

imóveis e relação com a entidade responsável pela

gestão e ao indicador sintético de risco e de

remuneração do documento com as informações

fundamentais ao investidor relativamente aos

organismos de investimento imobiliário.

Porto, 20 de Janeiro de 2017

Os Administradores Executivos

Miguel Espregueira Mendes Pereira Leite

Miguel de Campos Cabral de Noronha e Meneses


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Balanço

em31deDezembrode2016


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Código Designação 2015 Código DesignaçãoBruto Mv/Af mv/ad Líquido Líquido 2016 2015

Activos imobiliários Capital do fundo31 Terrenos 3.910.264 372.912 466.308 3.816.869 4.160.178 61 Unidades de participação 5.220.000 5.000.00032 Construções 1.207.888 528.650 7.868 1.728.671 2.309.500 62 Variações patrimoniais 29.700 033 Direitos 0 64 Resultados transitados 462.169 1.206.52734 Adiantamentos compra imóveis 0 65 Resultados distribuídos 035 Outros activos 0 66 Resultado líquido período -130.036 -744.358

Total 5.118.152 901.563 474.176 5.545.540 6.469.678 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 5.581.832 5.462.169

Carteira títulos e participações Ajustamentos e provisõesObrigações 47 Ajustamentos dívidas a receber 0

211+2171 Títulos dívida pública 0 48 Provisões acumuladas 0 0212+2172 Outros fundos públ. equiparados 0 Total 0 0213+214+2173 Obrigações diversas 022 Participações soc. Imobiliárias 0 Contas de terceiros24 Unidades de participação 0 421 Resgates a pagar a participantes 026 Outros títulos 0 422 Rendimentos a pagar a participantes 0

Total 0 0 0 0 0 423 Comissões e outros encargos a pagar 2.532 3.270424+ ... + 429 Outras contas de credores 13.432 989.606

Contas de terceiros 431 Empréstimos titulados (UP - comp. variável) 0411 Devedores por crédito vencido 0 432 Empréstimos não titulados 0412 Devedores por rendas vencidas 2.058 2.058 0 44 Adiantamentos por venda de imóveis 0413+ ... +419 Outras contas de devedores 0 0 611 Total 15.963 992.877

Total 2.058 0 0 2.058 611

Disponibilidades Acréscimos e diferimentos11 Caixa 0 53 Acréscimos de Custos 7.722 4.79512 Depósitos à ordem 59.130 59.130 2.500 56 Receitas com Proveito Diferido 1.370 13.37213 Depósitos a prazo e com pré-aviso 0 0 0 58 Outras Acréscimos e Diferimentos 014 Certificados de depósito 0 59 Contas Transitórias Passivas 018 Outros meios monetários 0 Total 9.092 18.167

Total 59.130 0 0 59.130 2.500TOTAL DO PASSIVO 25.056 1.011.044

Acréscimos e diferimentos51 Acréscimo de proveitos 0 0 052 Despesas com custo diferido 160 160 42358 Outros acréscimos e diferimentos 059 Contas transitórias activas 0

Total 160 0 0 160 423

TOTAL DO ACTIVO 5.179.501 901.563 474.176 5.606.888 6.473.212 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO 5.606.888 6.473.212

Abreviaturas: Mv - Mais valias; mn - Menos valias; Af - Ajustamentos favoráveis; ad - Ajustamentos desfavoráveis

ACTIVO CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO2016 Ano


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DemonstraçãodosResultadosporNaturezaem31deDezembrode2016


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Código Designação 2016 2015 Código Designação 2016 2015

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTESJuros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados

711+718 De Operações Correntes 32 812 Da Carteira de Títulos e Participações719 De Operações Extrapatrimoniais 811+818 Outros, de Operações Correntes 124

32 0 819 De Operações ExtrapatrimoniaisComissões 124 0

722 Da Carteira de Títulos e Participações Rendimentos de títulos723 Em Activos Imobiliários 822 ... 825 Da Carteira de Títulos e Participações724+ ... +728 Outras, de Operações Correntes 21.009 20.753 828 De Outras Operações Correntes729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais

21.009 20.753 0 0Perdas em oper. financeiras e activos imobiliários Ganhos em oper. financeiras e activos imobiliários

732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações733 Em Activos Imobiliários 357.198 927.636 833 Em Activos Imobiliários 232.977 97.889731+738 Outras, em Operações Correntes 831+838 Outros, em Operações Correntes739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais

357.198 927.636 232.977 97.889Impostos Reversões de ajustamentos e de provisões

7411+7421 Impostos sobre o rendimento 0 2.487 851 De ajustamentos de dívidas a receber7412+7422 Impostos indirectos 3.041 1.520 852 De Provisões para Encargos 107.4887418+7428 Outros impostos 2.338 4.224 0 107.488

5.380 8.231Provisões do exercício 86 Rendimentos de activos imobiliários 29.060 21.719

751 Ajustamentos de divídas a receber752 Provisões para Encargos 0 4.543 87 Outros proveitos e ganhos correntes 779

0 4.543TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 262.162 227.875

76 Fornecimentos e serviços externos 8.579 11.070PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

77 Outros custos e perdas correntes 881 Recuperação de Incobráveis882 Ganhos Extraordinárias

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 392.198 972.233 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 0884+ ... +888 Outros Ganhos Eventuais

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0 0781 Valores Incobráveis782 Perdas Extraordinárias 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0) 130.036 744.358783 Perdas de exercícios Anteriores784+ ... +788 Outras Perdas Eventuais

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0 0

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0)TOTAL 392.198 972.233 TOTAL 392.198 972.233

8x2-7x2-7x3 Resultados da carteira títulos 0 0 D-C Resultados eventuais 0 08x3+86-7x3-76 Resultados de activos imobiliários -103.740 -819.098 B+D-A-C+74Resultados antes de imposto s/o rendimento -124.657 -736.1288x9-7x9 Resultados das operações extrapatrimoniais B+D-A-C Resultado líquido do exercício -130.036 -744.358B-A+742 Resultados correntes -130.037 -744.358

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS


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DemonstraçãodosFluxosMonetários

em31deDezembrode2016


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DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:

Subscrição de unidades de participação 249.700 0

… 249.700 0

PAGAMENTOS:

Resgates/reembolsos de unidades de participação

Rendimentos pagos aos participantes

… 0 0

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 249.700 0

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS:

Alienação de activos imobiliários 0 0

Rendimentos de activos imobiliários 17.120 29.689

Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários 1.012.000 0

...

Outros recebimentos de activos imobiliários 0 1.029.120 0 29.689

PAGAMENTOS:

Aquisição de activos imobiliários 315.000 0

Grandes reparações em activos imobiliários 0 0

Comissões em activos imobiliários

Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 8.924 2.712

Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários 850.815

Encargos com escrituras 0 0

Encargos com primeira avaliação 0 0

…..

Outros pagamentos de activos imobiliários 0 1.174.739 0 2.712

Fluxo das operações sobre activos imobiliários -145.619 26.977


OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS

RECEBIMENTOS:

Venda de títulos

Reembolso de títulos

Resgates/reembolsos de unidades de participação

Rendimento de títulos

Juros e proveitos similares recebidos

Vendas de títulos com acordo de recompra

..

Outros recebimentos relacionados com a carteira 0 0

PAGAMENTOS:

Compra de títulos 0 0

Subscrições de unidades de participação

Juros e custos similares pagos 2 0

Vendas de títulos com acordo de recompra

Taxas de Bolsa suportadas

Taxas de corretagem

Outras taxas e comissões

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira 2 0

Fluxo das operações da carteira de títulos -2 0

2016 2015

2016 2015


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OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS:

Juros e proveitos similares recebidos

Recebimentos em operações cambiais

Recebimento em operações de taxa de juro

Recebimento em operações sobre cotações

Margem inicial em contratos futuros

Comissões em contratos de opções

Outras comissões

...

Outros recebimentos op.a prazo e de divisas 0 0

PAGAMENTOS:

Juros e custos similares pagos

Pagamentos em operações cambiais

Pagamentos em operações de taxa de juro

Pagamentos em operações sobre cotações

Margem inicial em contratos de futuros

Comissões em contratos de opções

...

Outros pagamentos op. a prazo e de divisas 0 0

Fluxo das operações a prazo e de divisas 0 0

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS:

Cobranças de crédito vencido

Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 124 0

Juros de certificados de depósito

...

Outros recebimentos correntes 611 735 0 0

PAGAMENTOS:

Comissão de gestão 14.007 14.096

Comissão de depósito 5.000 3.000

Despesas com crédito vencido

Juros devedores de depósitos bancários

Compras com acordo de revenda

Impostos e taxas 21.109 13.351

...

Outros pagamentos correntes 8.068 48.184 290 30.737

Fluxo das operações de gestão corrente -47.449 -30.737


OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS:

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores

Recuperação de incobráveis

...

Outros recebimentos de operações eventuais 0

PAGAMENTOS:

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores

...

Outros pagamentos de operações eventuais 0

Fluxo das operações eventuais 0 0

Saldo dos fluxos monetários do período...(A) 56.630 -3.759

Disponibilidades no início do período (B) 2.500 6.259

Disponibilidades no fim do período (C) = (B)+(A) 59.130 2.500

2016 2015

2016 2015


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AnexoaoBalançoeDemonstraçãodeResultadosde2016(ConformeoRegulamentoCMVMNº02/2005)


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1 – Introdução

O “Patrimóvel II – Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado”, doravante denominado de

Patrimóvel II ou Fundo, é um fundo especial de investimento imobiliário, fechado, constituído por subscrição

particular, com menos de 5 participantes, de distribuição parcial de rendimentos, que tem por fim exclusivo o

investimento de capitais recebidos em carteiras diversificadas de valores fundamentalmente imobiliários (segundo

um princípio de divisão de risco), em que cada participante é titular de unidades de participação representativas

do mesmo.

Conforme consta no Regulamento de Gestão do Fundo datado de 17 de Julho de 2006, o “Patrimóvel II –

Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado” foi constituído em 17 de Julho de 2006 e tem a duração

de 10 anos, prorrogável por 5 ou 10 anos desde que obtidas as autorizações e deliberações legalmente previstas.

As notas deste Anexo seguem a numeração prevista no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento

Imobiliários (PCFII), conforme previsto no Regulamento da CMVM nº 02/2005. As notas omissas não têm

aplicação por inexistência ou irrelevância de valores ou situações a reportar.

2 - Princípios contabilísticos

Como princípios contabilísticos, adoptam-se os seguintes:

Continuidade: o fundo de investimento opera continuamente, com duração ilimitada, entendendo-se que não tem

intenção nem necessidade de entrar em liquidação, sem prejuízo de os fundos fechados terem duração limitada.

Consistência: o fundo de investimento não altera as suas regras, princípios, critérios e políticas contabilísticas de

um período para o outro. Se o fizer e o efeito for materialmente relevante, tal facto é referido no Anexo.

Materialidade: as demonstrações financeiras do fundo de investimento evidenciam todos os elementos que sejam

relevantes (qualitativa e quantitativamente) e que possam afectar avaliações ou decisões pelos utilizadores

interessados.

Substância sobre a forma: as operações são contabilizadas atendendo à sua substância, isto é, à realidade dos factos e

não apenas à sua forma documental ou legal.

Especialização: os elementos patrimoniais do fundo são valorizados e reconhecidos de acordo com a periodicidade

do cálculo do valor das unidades de participação, independentemente do seu recebimento ou pagamento,

incluindo-se nas demonstrações financeiras do período a que dizem respeito, bem como os seus ajustamentos de

valor daqui decorrentes.


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Prudência: significa que é possível integrar nas contas um grau de precaução ao fazer estimativas exigidas em

condições de incerteza sem, contudo, permitir a criação de reservas ocultas ou provisões excessivas ou a

deliberada quantificação de activos e proveitos por defeito ou de passivos e custos por excesso.

3 - Notas ao Anexo

Nota 1

Do reconhecimento, para cada imóvel, da diferença entre o respectivo valor contabilístico e o valor resultante da

média aritmética simples das avaliações periciais, resultam os seguintes valores:

Imóveis Valor

Contabilístico (A)

Média dos valores

das avaliações (B)

Diferença

(B) – (A) Quinta da Cruz - Lote 3 8.488,00 8.488,00 0,00

Quinta da Cruz - Lote 4 19.083,50 19.083,50 0,00




Quinta da Cruz - Lote 8 99.456,00 99.456,00 -0,00


Prédio misto Ralde - Lote 2 72.037,50 72.037,50 0,00




Casa Maria da Graça - Terreno 1 173.250,00 173.250,00 0,00

Quinta da casa -Cimo Vila- Terreno 61.800,00 61.800,00 0,00

Prédio rustico Fontainhas 270.431,00 270.431,00 0,00

Bouça das Fontainhas 350.558,50 350.558,50 0,00

Quinta de Ralde 73.925,00 73.925,00 0,00

Bouça de Ralde 77.602,50 77.602,50 0,00

Quinta S. Fragustes - Lote 1 318.052,50 318.052,50 0,00






Leira das Nogueiras 27.200,00 27.200,00 0,00

Prédio Urbano Outeiro - Terreno 4.925,00 4.925,00 0,00

Souto St. Amaro ou Outeiro 64.687,50 64.687,50 0,00

Mata do Crasto 51.450,00 51.450,00 0,00

Mata do Outeiro 22.000,00 22.000,00 0,00


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Campo do Talho - Lote 2 28.325,00 28.325,00 0,00


Campo em Calvos 15.500,00 15.500,00 0,00

Matinha da estrada 100.667,50 100.667,50 0,00

Terreno de Vinha R1213 117.750,00 117.750,00 0,00

Terreno de Cultivo R94 120.750,00 120.750,00 0,00



Moradia Porto d´Ave U1123 772.753,50 772.753,50 0,00

Quinta da casa -Cimo Vila- Casa 67.747,00 67.747,00 0,00

Prédio Urbano Outeiro - Edificio 81.926,50 81.926,50 0,00


Moradia U278 607.538,50 607.538,50 0,00

TOTAL 5.545.539,50 5.545.539,50 0,00

Nota 2

Quanto ao número de unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação, assim como relativamente

ao valor líquido global do fundo e da unidade de participação no início e no fim do período em referência, temos

os seguintes valores:

Descrição No início Subscrições Resgates Distribuição

Resultados

Outros Resultado período

No fim

Valor base 5.000.000,00 220.000,00 5.000.000,00

Diferença em subscrições/resgates

29.700,00 29.700,00

Resultado distribuído

Resultado acumulado 1.206.527,04 -744.358,48 462.186,56

Ajustamentos em imóveis

Resultado do período -744.358,48 744.358,48 -130.036,49 -130.036,49

Soma 5.462.168,56 249.700,00 0,00 -130.036,49 5.581.832,07

Nº up’s 5.000,00 220,00 5.000,00

Valor up 1.092,4337 1.135,0000 1.069,3165

O Fundo não contempla no seu Regulamento de Gestão:

- resgates com valor da primeira avaliação subsequente;

- unidades de participação com diferentes direitos e/ou classes de comercialização.


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Nota 3

No que se refere ao inventário dos activos do fundo e relativamente à “A-Composição discriminada da carteira

de activos” apresentamos apenas as rubricas com relevância para este Fundo, ou seja, a “1 – Imóveis situados na

UE”, a “7 – Liquidez” e a “9 – Outros valores a regularizar”.

1 - Imóveis situados na UE

Área

(m2)

Data

aquisição

Preço

aquisição

Data

Avaliação

1

Valor

Avaliação

1

Data

Avaliação

2

Valor

Avaliação

2

Valor

Imóvel

País Mu

ni

cípio

1.1. Terrenos 547.422 3.910.264,26 3.696.816,00 3.937.122,00 3.816.869,00

1.1.2. Não Urbanizados

547.422 3.910.264,26 3.696.616,00 3.937.122,00 3.816.869,00

Arrendados 121.750 403.865,78 415.950,00 468.000,00 441.975,00

Quinta da Cruz lotes 3 a 9

121.750 01-09-2006 403.865,78 06-12-2016 415.950,00 06-12-2016 468.000,00 441.975,00 P PL

Não arrendados 425.672 3.506.398,48 3.280.666,00 3.469.122,00 3.374.894,00

Ralde Lotes 2 3 4 5 115.780 01-09-2006 606.852,13 06-12-2016 556.000,00 06-12-2016 570.243,00 563.121,50 P PL

Casa Maria Graça - Terreno 1

25.840 01-09-2006 189.899,66 06-12-2016 161.500,00 06-12-2016 185.000,00 173.250,00 P PL

Quinta da Casa - Cimo de Vila

8.000 01-09-2006 50.491,02 06-12-2016 61.600,00 06-12-2016 62.000,00 61.800,00 P PL

Fontaínhas 20.000 01-09-2006 356.256,02 06-12-2016 270.000,00 06-12-2016 270.862,00 270.431,00 P VNF

Bouça das Fontaínhas

20.000 01-09-2006 413.748,91 06-12-2016 350.000,00 06-12-2016 351.117,00 350.558,50 P VNF

Quinta de Ralde 15.370 01-09-2006 45.462,89 06-12-2016 71.000,00 06-12-2016 76.850,00 73.925,00 P PL

Bouça de Ralde 11.570 01-09-2006 30.325,47 06-12-2016 75.205,00 06-12-2016 80.000,00 77.602,50 P PL

Quinta S. Fragustes Lotes 1 a 6

149.582 01-09-2006 1.240.187,19 06-12-2016 1.157.976,00 06-12-2016 1.256.000,00 1.206.988,00 P PL

Leira das Nogueiras

4.900 01-09-2006 20.215,79 06-12-2016 25.000,00 06-12-2016 29.400,00 27.200,00 P PL

Prédio do Outeiro 350 01-09-2006 3.547,36 06-12-2016 4.600,00 06-12-2016 5.250,00 4.925,00 P PL

Souto, St. Amaro ou Outeiro

4.500 01-09-2006 100.902,87 06-12-2016 61.875,00 06-12-2016 67.500,00 64.687,50 P PL

Mata do Crasto 10.980 01-09-2006 40.402,77 06-12-2016 48.000,00 06-12-2016 54.900,00 51.450,00 P PL

Mata do Outeiro 3.000 01-09-2006 20.213,22 06-12-2016 21.000,00 06-12-2016 23.000,00 22.000,00 P PL

Campo do Talho Lotes 2 e 3

13.200 01-09-2006 25.278,85 06-12-2016 70.575,00 06-12-2016 74.000,00 72.287,50 P PL

Campo em Calvos 10.000 01-09-2006 13.504,43 06-12-2016 15.000,00 06-12-2016 16.000,00 15.500,00 P PL

Matinha da Estrada 3.200 01-09-2006 47.470,37 06-12-2016 100.335,00 06-12-2016 101.000,00 100.667,50 P PL

Terreno de vinha R1213

1.500 03-05-2013 216.968,78 06-12-2016 112.500,00 06-12-2016 123.000,00 117.750,00 P Braga

Terreno cultivo R94

7.900 03-05-2013 84.670,75 06-12-2016 118.500,00 06-12-2016 123.000,00 120.750,00 P Braga


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1.4 Construções Acabadas

14.505 1.207.888,03 1.657.347,00 1.799.994,00 1.728.670,50

1.4.1 Arrendadas 6.434 457.521,69 802.000,00 868.675,00 835.337,50

Habitação 6.434 457.521,69 802.000,00 868.675,00 835.337,50

Quinta da Cruz Lotes 1 e 2

310 01-09-2006 45.439,31 06-12-2016 62.000,00 06-12-2016 63.168,00 62.584,00 P PL

Moradia Porto d´Ave U1123

6.124 18-02-2016 412.082,38 06-12-2016 740.000,00 06-12-2016 805.507,00 772.753,50 P PL

1.4.2 Não arrendadas

8.071 750.366,34 855.347,00 931.319,00 893.333,00

Habitação 8.071 750.366,34 855.347,00 931.319,00 893.333,00

Quinta da Casa – Cimo da Vila

466 01-09-2006 65.610,19 06-12-2016 67.494,00 06-12-2016 68.000,00 67.747,00 P PL

Prédio do Outeiro 213 01-09-2006 89.794,49 06-12-2016 79.853,00 06-12-2016 84.000,00 81.926,50 P PL

Moradia U278 792 03-05-2013 549.482,72 06-12-2016 573.000,00 06-12-2016 642.077,00 607.538,50 P PL

Campo do Talho 6.600 01-09-2006 45.478,94 06-12-2016 135.000,00 06-12-2016 137.242,00 136.121,00 P PL

P: Portugal; PL: Póvoa de Lanhoso; VNF: Vila Nova de Famalicão

7 - Liquidez Quant. Moeda Preço

Aquisição

Data

Avaliação

Valor

Avaliação

Método

Avaliação

Juros

Decorridos

Valor

Global

7.1. À vista 2 EUR 59.130,08 0,00 59.130,08

7.1.1 Numerário 0,00

7.1.2 DO’s 2 EUR 59.130,08 0,00 59.130,08

7.1.3 Fundos Tesouraria 0,00

7.2. A prazo 0,00

7.2.1 DP’s e com pré-aviso

0,00

7.2.2 CD’s 0,00

7.2.3 Valores mobiliários com prazo < 12 meses

0,00

9 - Outros Valores Regularizar

Quant. Moeda Preço

Aquisição

Data

Avaliação

Valor

Avaliação

Método

Avaliação

Juros

Decorridos

Valor

Global

9.1 - Valores activos 2.218,25

9.1.1Adiantamento por conta de imóveis

0,00

9.1.2 Outros 2.218,25

9.2 - Valores passivos 25.055,76

9.2.1Recebimento por conta de imóveis

0,00

9.2.2 Outros 25.055,76


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No que se refere ao inventário dos activos do fundo e relativamente à “D - Informação relativa às unidades de

participação” temos:

Total Categoria A Categoria B Categoria C Outras

Em circulação 5.220,00 5.220,00

Emitidas no período 220,00 220,00

Resgatadas no período 0,00 0,00

Nota 4 e 5

O Fundo não possuía títulos em carteira à data de 31/12/2016.

Nota 6

1) O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram, avaliados de acordo

com as normas legalmente estabelecidas, a importância dos encargos efectivos ou pendentes.

2) O valor de cada unidade de participação será, para efeitos internos, calculado todos os dias úteis, e é apurado

dividindo o valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação emitidas, reportando-se o

seu valor às dezoito horas de cada dia útil.

3) Na valorização dos activos do Fundo são adoptadas as seguintes regras de valorimetria:

a) Previamente à aquisição, alienação ou desenvolvimento de projectos de construção de imóveis,

estes deverão ser sempre sujeitos a avaliação de, pelo menos, dois Peritos Avaliadores;

b) Todos os imóveis do Fundo são avaliados, pelo menos por dois Peritos Avaliadores, com uma

periodicidade mínima anual, ou sempre que ocorram circunstâncias susceptíveis de induzir

alterações significativas do respectivo valor;

c) Cada avaliação dos projectos de construção e dos imóveis deverá recorrer a pelo menos dois dos

três métodos de avaliação previstos em Regulamento da C.M.V.M., o “Método comparativo”, o

“Método do rendimento” e o “Método do custo”;

d) Os projectos de construção devem ser reavaliados sempre que o auto de medição da situação da

obra, elaborado pela empresa de fiscalização, apresentar uma incorporação de valor superior a 20%

relativamente ao anterior;

e) Para efeitos do cálculo do Valor Líquido Global do OII/Fundo, os imóveis acabados são

valorizados no intervalo compreendido entre o respectivo valor de aquisição e a média aritmética

dos valores atribuídos pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas;

f) As unidades de participação de outros fundos de investimento que integrem o património do

Fundo serão valorizadas ao último valor divulgado ao mercado pela respectiva Entidade Gestora,

excepto no caso de unidades de participação admitidas à negociação em mercado regulamentado às

quais se aplica o disposto na alínea seguinte;


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g) Os restantes activos serão valorizados ao preço de referência do mercado mais relevante em termos

de liquidez onde os valores se encontrem admitidos à negociação ou, na sua falta, de acordo com o

disposto no regime jurídico dos fundos e sociedades de capital de risco;

h) O câmbio a utilizar na conversão dos activos do OII/Fundo, expressos em moeda estrangeira, será

o câmbio de divisas do dia a que se refere a valorização, divulgado a título indicativo pelo Banco de

Portugal.

Nota 7

A liquidez do Fundo pode ser decomposta da seguinte forma:

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

Numerário

Depósitos à ordem 2.499,99 1.437.319,95 1.380.689,86 59.130,08

Depósitos a prazo e com pré-aviso 0,00 90.000,00 90.000,00 0,00

Certificados de depósito

UP’s de fundos de tesouraria

Outras contas de disponibilidades

Total 2.499,99 1.527.319,95 1.470.689,86 59.130,08

Nota 8

O Fundo, em 31/12/2016, não tinha contabilizado qualquer valor de cobrança duvidosa relativo às rubricas de

devedores, por conta de rendas vencidas ou de outra natureza.

Nota 9

Existe uma total comparabilidade das rubricas do Balanço, da Demonstração dos Resultados e da Demonstração

dos Fluxos Monetários com os valores do período anterior.

Nota 10

O Fundo, em 31/12/2016, não apresentava dívidas a terceiros cobertas por garantias reais prestadas pelo próprio

Fundo.


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Nota 11

No que se refere ao desdobramento das contas de ajustamentos de dívidas a receber e das provisões acumuladas,

temos os seguintes valores:

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

471 - Ajustamentos para crédito vencido 0,00 0,00 0,00 0,00

482 - Provisões para encargos 0,00 2.067,95 2.067,95 0,00

Nota 12

Não foram retidos quaisquer impostos na fonte em relação aos rendimentos obtidos e contabilizados no Fundo.

Nos termos do Decreto-Lei nº 7/2015, de 13 de Janeiro:

a) O valor apurado para o prejuízo fiscal do exercício de 2016 foi de 12.137,40 €.

b) Em 31/12/2016 a estimativa de imposto sobre as valias imobiliárias líquidas latentes era de 0,00 €. Em

31/12/2015 a estimativa de imposto sobre as valias imobiliárias líquidas latentes era de 0,00 €. Em 31/12/2014 a

estimativa de imposto sobre as valias imobiliárias líquidas latentes era de 102.944,61 €, tendo sido revertida no

decurso de 2015 nos termos dos entendimentos aplicáveis.

c) Em 31/12/2016 o Fundo apresenta um saldo de 172.320,59 € de resultados líquidos passíveis de serem

distribuídos, livres de tributação, a pessoas singulares.

Nota 13

Discriminação das responsabilidades com e de terceiros:

Tipo de responsabilidade Montante no início Montante no fim

Subscrição de títulos 0,00 0,00

Operações a prazo de compra - Imóveis 0,00 0,00

Operações a prazo de compra - Outras 0,00 0,00

Operações a prazo de venda - Imóveis 0,00 0,00

Operações a prazo de venda - Outras 0,00 0,00

Valores recebidos em garantia 0,00 0,00

Valores cedidos em garantia 0,00 0,00

Outras 0,00 0,00

Total 0,00 0,00


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Relatórioanualdeauditoria

2016

Documents

2016 - Portuguese Securities Market Commission · 2/2015, de 12 de junho, revogando-se as normas legais atrás referidas. O Fundo tem a duração inicial de 10 anos, contados a partir