A importância do - Portal do Investidor · empr3 21,50 venda empr3 21,60 book de ofertas compra 21,60 21,56 21,45 21,42 20,80 venda 21,65 21,68 21,71 21,72 22,15 último neg.: 21,6221,60

A importância do Mercado Financeiro e

o Papel da CVM Nome do palestrante

Agenda

1. Mercado de Capitais

2. Companhias Abertas

3. Funcionamento do Mercado

4. Fundos de Investimento

5. O Investidor

6. O Papel da CVM

Título da Palestra Nome do palestrante

Intermediação financeira

governo

famílias

empresas

governo

famílias

empresas

Agentes Superavitários

Agentes Deficitários

Famílias

Famílias Governo

Governo Empresas

Empresas

Intermediação financeira



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Sistema financeiro




Sistema financeiro

Sistema Financeiro: conjunto de instituições e instrumentos que viabilizam o fluxo financeiro entre os poupadores e os tomadores tomadores de recursos na economia.


Mercado financeiro

Mercado Monetário

Mercado de Crédito

Mercado de Capitais

Mercado de Câmbio


Sistema financeiro



$


Mercado de Capitais


Mercado de Capitais

Mercado de Capitais

• Aplicação e captação direta de recursos

• Investimentos de médio e longo prazo


Importância do Mercado de Capitais

captação de recursos

investimentos produtivos

geração de emprego e renda

desenvolvimento econômico

Mercado de Capitais e qualidade de vida

EXAME.com junho/2015


Agenda





5. O Investidor

6. O Papel da CVM


Tipos de sociedade

Sociedade Limitada (Ltda.)

Sociedade Anônima (S.A.)

Capital

Fechado

Capital

Aberto

Abertura de Capital


Quais as vantagens de abrir o capital?

Acesso a Recursos

• Expansão

• Endividamento

Melhor Governança

• Profissionalização da gestão

• Sucessão familiar / continuidade

Liquidez Patrimonial

• Liquidez para os fundadores

• Saída de investidores (venture capital / private equity)

Fortalecimento de Marca

• Aumento da exposição da marca

• Maior reconhecimento da sociedade


Ações

“A menor fração do capital social”

- Definido em estatuto

- Ordinárias (ON) / Preferenciais (PN)

- Nominativas / ao portador

- Forma escritural


Por que ser sócio?

Valorização das ações

Participação nos resultados (dividendos) $

Direito de voto

Participação nas decisões


Debêntures

“Título de dívida”

- Com/sem garantia

- Simples / Conversíveis

- Escriturais/Certificados

Por que ser credor?

- Receita de juros

- Possibilidade de conversão

- Prêmio de Risco


Agenda





5. O Investidor

6. O Papel da CVM


Abertura de capital

Tipos de Ofertas Públicas

Primária

Secundária

Inicial

Subsequente

IPO

Emissão

“Follow-on”


companhia investidor

mercado primário / emissão de ações

mercado secundário

investidor investidor


Bolsa de Valores


Negociação

compra empr3 21,50

venda empr3 21,60

book de ofertas

compra 21,60 21,56 21,45 21,42 20,80

venda

21,65 21,68 21,71 21,72 22,15

último neg.: 21,62 21,60

bolsa de valores

Corretora corretora


Compensação e liquidação

Comprador Vendedor

Custódia

Central Depositária

Agente de

Custódia

Agente de

Custódia


Agenda





5. O Investidor

6. O Papel da CVM


Fundos e Investimento


Fundos de Investimento

Gestão profissional

Liquidez

Diluição de custos

Diversificação


Classes de Fundos de Investimento

Renda Fixa

Ações

Multimercado

Cambial


Fundos de Investimento

Fundos de Investimento Imobiliário (FII)

Fundos de Índices (ETF)

negociados em bolsa


Agenda





5. O Investidor

6. O Papel da CVM

Taxa Juros Taxa Juros x Inflação Juros Reais

Selic acumulada no mês anualizada – BCB Série histórica IPCA – IBGE Atualizado em 13/04/2017

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Gráfico compreende o período de janeiro de 2006 a março de 2017


Risco x retorno

Risco Retorno


Cuidado!

promessa de lucros e rendimentos

fórmulas mágicas para ganhar na bolsa

informações e ofertas via internet

investimentos que você não entende


Agenda





5. O Investidor

6. O Papel da CVM

Comissão de Valores Mobiliários

Sistema Financeiro Nacional

BACEN CVM SUSEP PREVIC


Finalidades da CVM

A CVM é a instituição do governo responsável pela regulação e fiscalização do mercado de capitais no Brasil. • Estimular a formação de poupança e sua aplicação em

valores mobiliários;

• Promover o desenvolvimento e a eficiência do mercado;

• Proteger os investidores contra fraudes e práticas irregulares;

• Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas.

• Garantir o acesso do público às informações;

A CVM

• Lei n⁰ 6.385/76: Autarquia em regime especial, vinculada ao MF.

• Dirigentes (Colegiado):

• 4 diretores + 1 presidente

• Mandato de 5 anos, intercalados, vedada a recondução

• Nomeação: Presidência República, após aprovação do Senado

• Estabilidade: perda de mandato por renúncia, de condenação judicial

transitada em julgado ou de processo administrativo disciplinar.

• PAD: instaurado pelo MF, conduzido por comissão especial, competindo

ao Presidente da República determinar o afastamento preventivo, quando

for o caso, e proferir o julgamento.

• Decisões: por deliberação colegiada.

Principais funções

Normatização Autorização

Registro

Informação Educação

Supervisão Fiscalização

CVM

Função normativa

• Instruções: regulam as matérias previstas expressamente nas

Leis 6.404/76 e 6.385/76

• Deliberações: atos do Colegiado que constituam competência

específica do mesmo nos termos de Regimento Interno

• Pareceres de Orientação: orientação aos agentes do mercado

e aos investidores sobre matéria que cabe à CVM regular

• Notas Explicativas: tornam públicas as razões pelas quais o

Colegiado aprovou determinada Instrução

• Audiência Pública: art. 8º, § 3º, inciso I, da Lei nº 6.385/76

Função registrária

• Emissor de valores mobiliários (companhias abertas, fundos de

investimento etc.)

• Integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários

(corretoras, bancos de investimento etc.)

• Prestadores de serviços autorizados (auditores independentes,

agentes fiduciários, consultores e analistas de valores mobiliários,

administradores de carteira etc.)

• Ofertas públicas de distribuição ou de aquisição de valores

mobiliários

• Outros: plataforma de crowdfunding

Função de supervisão

• Análise de informações periódicas e eventuais dos participantes

de mercado

• Supervisão das operações nos mercados

• Recebimento e Análise de consultas, reclamações e denúncias

• Processos Administrativos Sancionadores

• Termos de Compromisso

• Supervisão Baseada em Risco (SBR)

Exemplo: acompanhamento do mercado

• advertência;

• multa;

• suspensão ou inabilitação temporária (até 20 anos) do exercício do cargo de administrador ou de conselheiro fiscal de companhia aberta, de entidade do sistema de distribuição ou de outras entidades que dependam de autorização da CVM;

• suspensão ou cassação da autorização ou registro junto à CVM;

• cassação de autorização ou registro, para o exercício das atividades de que trata esta Lei;

• proibição temporária, até o máximo de vinte anos, de praticar determinadas atividades ou operações, para os integrantes do sistema de distribuição ou de outras entidades que dependam de autorização ou registro na Comissão de Valores Mobiliários;

• proibição temporária, até o máximo de dez anos, de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades de operação no mercado de valores mobiliários.

Sanções

Eletrônico:

• Serviço de Atendimento ao Cidadão (SAC): consultas, reclamações e denúncias.

• Sistema Eletrônico do Serviço de Informação ao Cidadão (e-SIC): pedidos de acesso à informação

• Portal do Investidor: atendimento dúvidas sobre o conteúdo do Portal

• Protocolo digital (via SAC): parte do processo eletrônico.

• Ouvidor da CVM: reclamações contra a atuação da CVM ([email protected])

Presencial e Telefônico:

• Sede (RJ): 08h-20h (dias úteis).

• Regional SP e Brasília: 09h-13h/14h-18h.

• Audiências a Particulares: agendadas no site da CVM

• CENTRAL 0800: 08h-20h (dias úteis) > 0800-025-9666

Orientação

• Esclarecer dúvidas relacionadas com o mercado de capitais

• Orientar o investidor no sentido de como investir com segurança

• Receber e apurar reclamações e denúncias, contatando os participantes de mercado para prestarem esclarecimentos.

• Editar, de forma cautelar, alertas determinando a suspensão, quando irregulares, de ofertas de produtos e serviços financeiros, sob pena de multa cominatória

• Realizar inspeções e instaurar processos administrativos sancionadores

• Aplicar sanções administrativas previstas no art. 11 da Lei do MVM

• Oferecer ou prestar esclarecimentos nos processos judiciários que tenham por objetivo matéria incluída na competência da Comissão de Valores Mobiliários, quando intimada para oferecer parecer ou prestar esclarecimentos, no prazo de quinze dias a contar da intimação.

• Firmar termos de compromisso.

• Comunicar ao Ministério Público quando identificar indícios de crime

O que a CVM pode fazer

• Atuar como advogado do investidor

• Recomendar investimentos ou serviços

• Obrigar que os agentes de mercado indenizem os investidores (exceto MRP e termos de compromisso)

• Atuar em relação a ofertas de produtos e serviços fora de sua competência legal.

O que a CVM não pode fazer

Centro Educacional


Portal do investidor www.investidor.gov.br

Blog pensologoinvisto.cvm.gov.br


Cursos a distância cursos.cvm.gov.br

Publicações educacionais gratuitas

CVM Educacional nas Redes Sociais

/CVMEducacional

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Consultas, reclamações ou denúncias, acesse: www.cvm.gov.br em “atendimento”

Atendimento

Atendimento telefônico ao cidadão, ligue: 0800-025-9666

http://www.cvm.gov.br/

OBRIGADO(A) A TODOS!

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