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A N E X OD O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
No 20.841.046/0515
SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO FII
OBJETO: ENDEREÇO: PRAÇA XV DE NOVEMBRO, 321
ESQUINA COM RUA PADRE
MIGUELINHO
FLORIANÓPOLIS - SC
ÁREA CONSTRUÍDA: 6.788,73M²
ÁREA TERRENO: 872,00 M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 19.128.182,00
ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 5 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 6 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 6 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 6 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 6 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 7
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......................... 8
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................................. 8
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................................... 9
VI. DIAGNÓSTICOIMOBILIÁRIO ........................................................................................................................ 10
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 12
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO.................................................................................................................. 13
2
I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.. . No volume incial do laudoidentificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial, onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices. Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de projeção.
3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante Vertical
Densidade de Ocupação Alta Estágio de Desenvolvimento Local Evolução vertical gradual Uso Predominante Local Comercial Padrão Comercial Local Regional Padrão Econômico Médio-alto Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Alta Nível de Escoamento de Tráfego Regular O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Praça central/ Igreja matriz/ Comércio de vizinhança / Polo comercial regional / Parques públicos / Ônibus / Escolas / Segurança pública / Água encanada / Coleta de lixo / Coleta seletiva de lixo / Esgoto pluvial / Esgoto sanitário / Energia elétrica / Iluminação pública / Pavimentação / Telefone
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Hospitais / Shopping centers / Hotéis / Igrejas/templos
Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m
Clubes sociais ou esportivos / Hotéis / Lazer / Saúde
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Sim
Principais vias de acesso Avenida Paulo Fontes, Avenida Rio Branco, Rua Arcupreste Paiva e Rua Tenente Silveira
4
2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Praça XV de Novembro, 329 esquina Rua Pe Miguelinho
Tipo de Logradouro Secundário Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Mosaico Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Vapor de sódio Nível Comercial do Logradouro Intenso Observações, ressalvas e fatores limitantes Calçadão
LO
GR
AD
OU
RO
2
Denominação Rua Pe Miguelinho Tipo de Logradouro Secundário Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Asfalto Traçado Curvilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Vapor de sódio Nível Comercial do Logradouro Intenso
5
3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Área (m²) 872,00 Quantidade de Frentes 1 Esquina Sim Formato (aproveitamento) Bom Superfície Seca Topografia Plano Frente Principal (m) 25,00 Lateral Direita 34,88 Lateral Esquerda 34,88 Fundos 25,00
3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
Denominação da Zona O zoneamento atual só é fornecido com o numero do IPTU do imóvel- SEC Planejamento 48-3251-4932
Coeficiente de Aproveitamento Máximo com outorga
1,00
Taxa de Ocupação 60,00 Gabarito (m) Altura limitada largura x 0.6 Principais Usos Permitidos Comercial central (médio porte) Principais Usos Vetados Residencial Unifamiliar / Serviços de grande
porte / Usos incômodos, nocivos e perigosos Principais Usos Condicionado Residencial Multifamiliar / Comercial de
vizinhança / Comercial de grande porte / Serviço de vizinhança / Serviços centrais (médio porte) / Serviços de grande porte
3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Não identificados
6
4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES
Denominação Agencia bancaria Tipo Edifício Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. Situação Construído Idade 23 Estado de Conservação b –Entre Novo e Regular Nº Pavimentos 9 (Subsolo + 8 pavimentos) Área Útil Total (m²) 5.277,31 Área Construída Total (m²) 6.788,73 Pé direito (metros) 3,00 Posicionamento no terreno Geminado por um lado e recuado do alinhamento da
via pública Estrutura: concreto armado Fechamento Lateral: Alvenaria e vidros Tipo de Cobertura: 01 água Apoio da Cobertura: Cobertura de concreto Material da Cobertura: Fibrocimento / laje Revestimento Externo: Vidros com esquadrias, reboco, tijoleira, brise-soleil Dependências Internas: Autoatendimento, andares administrativos, diretoria,
subsolo/cofre/ casa de máquinas/ gerador/ ar condicionado/ salas de fan coi
Pisos: Granito/ carpete / cerâmico / cimentado / paviflex/ piso elevado
Paredes: Azulejo / massa com pintura/ pastilhas Forros: Laje, gesso e forro termo acústico Esquadrias: Alumínio Nº Elevadores: 02 Marca dos Elevadores Otis Capacidade dos elevadores (Kg): 700 kg Segurança: Portas-vigiadas / registro de imagem / sistema de
alarme (infravermelho) Incêndio / Emergência: Extintores / luz e alarme de emergência / rede de
hidrantes Ar Condicionado: Central Carrier 120 TR Tecnologia: Antena parabólica / linha digital /gerador de energia
a diesel
7
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
5.277,31 33,94 179.100,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valorde mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Valor do Empreendimento: R$ 19.128.182,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
8
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização positivo de 16% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 872,00 3.570,00 1,00 3.113.040 3.113.040
01. Prédio 6.788,73 2.690,00 23 b 38 0,73 18.261.684 13.331.029Subtotal Edificações 6.788,73 18.261.684 13.331.029Edificações e Benfeitorias 38 0,73 18.261.684 13.331.029Custos 21.374.724 16.444.069Valor de Mercado F. Comercialização 1,16 19.128.182Valor do Empreendimento 19.128.182
Denominação
Edificações
9
VI. DIAGNÓSTICOIMOBILIÁRIO Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim
b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim
c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Sim d) O imóvel enquadra-se como: Propriedade com grau intermediário de
especialização
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente1: a) O imóvel situa-se em local Evolução vertical gradual ; b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno?sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno estáadequado?sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estãoadequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existesobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? não; g) Existesobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possívelfisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? não; i) O uso atual estáde acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual estácompatível com o entorno do local? sim; k) Existeconflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existeprocura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? não;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel:Boa. b) Formato do terreno:Boa. c) Posicionamento das edificações no terreno:Boa. d) Distribuição das dependências:Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias:Regular. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias:Boa. h) Estado de conservação geral:Regular. i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em
aproximadamente 19%, indicando que o imóvel está em uma fase de aproveitamento eficiente em termos de investimento em terreno e edificações.
1Não foram feitas as análises da documentação pertinente a legalização da propriedade, ou mesmo consultas ou levantamentos junto aos órgãos competentes para a confirmação das informações junto a solicitante e ao usuário do imóvel.
10
j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado
dividido pelo custo de reedição) está em 1,09% (R$ 179.100,00 /R$ 16.444.069,00), acima do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está acima do nível de equilíbrio econômico.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a)Nível de oferta: Médio/Alto: existe um estoque um pouco acima do normal de imóveis similares para negociação no local. b) Nível de demanda: Médio/Baixo: procura um pouco abaixo do normal por imóveis similares (demanda equilibrada). c) Absorção pelo mercado: Normal-Lenta: expectativa de venda acima de 1 ano. d) Desempenho do mercado atual: Normal-Recessivo: nível de oferta é superior a demanda. e) Momento de mercado: Nível de preços entre média e baixa: as forças de negociação estão favoráveis para o comprador.
11
VII. CONCLUSÃO Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DOEMPREENDIMENTO: R$ 19.128.182,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
LUIZ ANTONIO GERARDI
ENGº CIVIL – CREA Nº 0600600857
12
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no 20.841.046/0515, que se compõe de 13 (treze) folhas computadorizadas de um só lado, sendo a última folha datada. Em anexo: - croqui de localização - documentação fotográfica - fluxo de caixa mensal projetado – cenário buytolease - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário buytolease - BB - fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB - pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015.
13
CROQUI DE LOCALIZAÇÃO
CROQUI DE LOCALIZAÇÃO
IMAGEM VIA SATÉLITE
DOCUMENTAÇÃO FOTOGRÁFICA
FACHADA DO EDIFÍCIO
TÉRREO - AGÊNCIA
TÉRREO - ACESSO DE SERVIÇO DA AGÊNCIA
HALL DO PAVIMENTO SUBSOLO
HALL DO PAVIMENTO 5
HALL DO PAVIMENTO 7
VISTA GERAL DE UMA DAS SALAS DO PAVIMENTO 7
VISTA GERAL DE UMA DAS SALAS DO PAVIMENTO 8
SANITÁRIO MASCULINO DO PAVIMENTO 8
COBERTURA – DETALHE DA IMPERMEABILIZAÇÃO
COBERTURA – VISTA GERAL
ESCADA DE ACESSO AO ÁTICO
SALA DE BOMBAS NO ÁTICO
VISTA DA FACHADA PRINCIPAL (AVALIANDO À ESQUERDA)
FACHADA LATERAL (RUA DOS ILHEUS)
FACHADA FUNDOS E FACHDA LATERAL (COM TELA - EM OBRAS)
VISTA DA FACHADA DOS FUNDOS
DETALHE DE FISSURAÇÃO DO REBOCO, TRINCAS, FUNGOS E DETERIORAÇÃO DA PINTURA
FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO BUY TO LEASE
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 192 190 209 207 205 203 201
- - - - - 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
- - - - - 33,94 33,60 33,26 32,93 32,60 32,27 32,11
- - - - - 179,10 177,31 175,54 173,78 172,04 170,32 169,44
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 192 190 209 207 205 203 201
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 7 7 8 8 7 7 7
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 183 181 200 198 196 194 192
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 183 181 200 198 196 194 192
- - - - - (8) (7) (7) (7) (6) (6) (6)
- - - - - 190 188 207 204 202 200 198
- - - - - 21 21 23 23 22 22 22
- - - - - 170 168 184 182 180 178 176
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 170 168 184 182 180 178 176
- - - - 16.960 - - - - - - -
- - - - - 29 29 29 29 29 29 15
- - - - (16.960) 140 138 155 153 150 149 161
- - - - (16.960) (16.820) (16.682) (16.527) (16.375) (16.224) (16.076) (15.914)
- - - - 17.840 - - - - - - -
- - - - 880 - - - - - - -
- - - - 0 140 279 433 586 736 885 1.046
- - - - - 170 168 184 182 180 178 176
- - - - 0 (29) (29) (29) (29) (29) (29) (15)
- - - - - 880 850 821 792 762 733 704
- - - - 880 850 821 792 762 733 704 689
- - - - 17.840 - - - - - - -
- - - - - 170 168 184 182 180 178 176
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (17.840) 170 168 184 182 180 178 176
Página 1 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
199 197 195 193 191 193 191 209 207 206 204 202
5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
31,79 31,47 31,15 30,84 30,53 34,27 33,99 33,71 33,44 33,16 32,89 32,78
167,75 166,07 164,41 162,76 161,14 180,85 179,37 177,91 176,45 175,01 173,58 173,00
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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174 172 170 168 167 168 166 181 180 178 176 175
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
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- - - - - - - - - - - -
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7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 7 7
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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192 190 188 187 185 187 185 200 198 197 196 194
(4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2)
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22 22 21 21 21 21 21 23 23 22 22 22
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173 172 170 169 167 168 167 179 178 177 175 174
- - - - - - - - - - - -
13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 11
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- - - - - - - - - - - -
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Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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+ Depreciação e Amortização
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- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
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- - - - - - - - - - - -
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193 192 190 189 188 189 188 200 198 197 196 195
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Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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227 220 213 205 198 191 183 176 169 161 154 150
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173 172 171 170 169 170 169 178 177 176 175 174
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
204 204 203 202 201 201 201 209 208 208 207 206
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204 204 203 202 201 201 201 209 208 208 207 206
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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195 194 193 193 192 192 191 200 199 198 197 197
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196 195 194 193 192 193 192 200 199 199 198 197
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- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
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PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Taxa de administração
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Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Depreciação e Amortização
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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174 173 173 172 171 171 170 177 176 176 175 174
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
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- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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Mês
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Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
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Potencial de Mercado de Alugueis
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Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO BUY TO LEASE
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.406 2.387 2.409 2.427 2.441 2.453 2.458 2.427 2.101 2.100 2.100 24.707
- Área locável (m2) 3.078 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 33 33 33 34 34 35 35 35 35 35 35
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.218 2.058 2.098 2.135 2.169 2.200 2.210 2.210 2.210 2.210 2.210 22.928
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 21 260 264 264
- Alugueis Efetivos 1.406 2.387 2.409 2.427 2.441 2.453 2.458 2.427 2.101 2.100 2.100 24.707
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 51 87 88 89 89 90 90 89 77 77 77 902
- PIS 9 16 16 16 16 16 16 16 14 14 14 161
- COFINS 42 72 72 73 73 74 74 73 63 63 63 741
- Despesas Operacionais 13 21 22 22 22 22 22 25 54 55 55 332
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 2 25 25 25 78
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 11 10 10 32
- Gestão e comercialização de contratos de locação 13 21 22 22 22 22 22 22 19 19 19 222
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.342 2.278 2.299 2.316 2.330 2.341 2.346 2.313 1.970 1.968 1.968 23.473
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.342 2.278 2.299 2.316 2.330 2.341 2.346 2.313 1.970 1.968 1.968 23.473
-/+ Receitas/Despesas financeiras (47) (57) (33) (19) (11) (7) (4) (1) 0 0 0 (179)
= Lucro antes de Impostos 1.390 2.335 2.332 2.335 2.341 2.348 2.350 2.314 1.970 1.968 1.968 23.652
- Impostos (IR/CSSL) 153 260 262 264 266 267 267 264 229 228 228 2.688
= Lucro líquido 1.237 2.076 2.070 2.071 2.076 2.081 2.082 2.050 1.741 1.740 1.740 20.963
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.237 2.076 2.070 2.071 2.076 2.081 2.082 2.050 1.741 1.740 1.740 20.964
- Investimento em novos ativos 16.960 - - - - - - - - - - 16.960
- Reinvestimentos para reposição de ativos 191 174 152 128 85 53 52 52 99 102 105 1.192
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.914) 1.902 1.918 1.943 1.991 2.028 2.030 1.998 1.643 1.638 1.635 2.811
= Fluxos de Caixa Acumulado (15.914) (14.013) (12.095) (10.152) (8.161) (6.133) (4.103) (2.105) (463) 1.175 2.811
+ Integralização dos Acionistas 17.840 - - - - - - - - - - 17.840
+ Reservas e provisões 880 - - - - - - - - - - 880
= Fluxos de Caixa Acumulado 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840 17.840
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.237 2.076 2.070 2.071 2.076 2.081 2.082 2.042 1.643 1.638 1.635 20.651
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (191) (174) (152) (128) (85) (53) (52) (44) (0) 0 0 (880)
= Aplicações + Disponibilidades 689 515 363 235 150 97 44 (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 17.840 - - - - - - - - - - 17.840
+ Distribuição de Dividendos 1.237 2.076 2.070 2.071 2.076 2.081 2.082 2.042 1.643 1.638 1.635 20.651
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 19.171 19.171
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (16.603) 2.076 2.070 2.071 2.076 2.081 2.082 2.042 1.643 1.638 20.806 21.982
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
86,6% 86,2% 87,1% 88,0% 88,8% 89,7% 89,9% 91,1% 105,2% 105,3% 105,3% 92,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 1,0% 2,6% 2,6% 2,6% 1,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 1,2% 1,2% 1,2% 0,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,3% 93,8% 93,7% 93,7% 95,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,3% 93,8% 93,7% 93,7% 95,0%
-3,4% -2,4% -1,4% -0,8% -0,4% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,7%
98,8% 97,8% 96,8% 96,2% 95,9% 95,7% 95,6% 95,4% 93,8% 93,7% 93,7% 95,7%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
87,9% 87,0% 85,9% 85,3% 85,0% 84,8% 84,7% 84,5% 82,9% 82,9% 82,9% 84,8%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
87,9% 87,0% 85,9% 85,3% 85,0% 84,8% 84,7% 84,5% 82,9% 82,9% 82,9% 84,8%
1206,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 68,6%
13,6% 7,3% 6,3% 5,3% 3,5% 2,2% 2,1% 2,2% 4,7% 4,8% 5,0% 4,8%
-1131,8% 79,7% 79,6% 80,1% 81,5% 82,7% 82,6% 82,3% 78,2% 78,0% 77,9% 11,4%
-1131,8% -587,1% -502,1% -418,4% -334,3% -250,0% -167,0% -86,8% -22,0% 56,0% 133,9% 0,0%
1268,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 72,2%
62,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,6%
1268,8% 747,4% 740,7% 735,2% 730,7% 727,3% 725,9% 735,1% 849,1% 849,7% 849,7% 0,0%
87,9% 87,0% 85,9% 85,3% 85,0% 84,8% 84,7% 84,2% 78,2% 78,0% 77,9% 83,6%
-13,6% -7,3% -6,3% -5,3% -3,5% -2,2% -2,1% -1,8% 0,0% 0,0% 0,0% -3,6%
49,0% 21,6% 15,1% 9,7% 6,1% 3,9% 1,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1268,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 72,2%
87,9% 87,0% 85,9% 85,3% 85,0% 84,8% 84,7% 84,2% 78,2% 78,0% 77,9% 83,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 913,1% 77,6%
-1180,8% 87,0% 85,9% 85,3% 85,0% 84,8% 84,7% 84,2% 78,2% 78,0% 991,0% 89,0%
Página 2 de 2
FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO MERCADO ABERTO
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 177 175 173 172 170 168 166
- - - - - 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
- - - - - 33,94 33,60 33,26 32,93 32,60 32,27 32,11
- - - - - 179,10 177,31 175,54 173,78 172,04 170,32 169,44
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 9 9 9 9 9 9 26
- - - - - 177 175 173 172 170 168 166
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 165 164 162 160 159 157 155
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 165 164 162 160 159 157 155
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 165 163 162 160 159 157 155
- - - - - 19 19 19 19 19 18 18
- - - - - 146 144 143 142 140 139 137
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 146 144 143 142 140 139 137
- - - - 16.960 - - - - - - -
- - - - - 8 8 8 8 8 8 8
- - - - (16.960) 138 137 135 134 132 131 129
- - - - (16.960) (16.822) (16.685) (16.550) (16.416) (16.284) (16.153) (16.024)
- - - - 16.960 - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 138 275 410 544 677 808 937
- - - - - 138 137 135 134 132 131 129
- - - - - (0) 0 0 0 (0) 0 0
- - - - - - (0) 0 0 0 0 0
- - - - - (0) 0 0 0 0 0 0
- - - - 16.960 - - - - - - -
- - - - - 138 137 135 134 132 131 129
- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
164 163 161 160 180 177 176 175 173 172 170 168
5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
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0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 1,2%
26 26 26 26 26 44 44 44 44 44 44 62
164 163 161 160 180 177 176 175 173 172 170 168
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
6 6 6 6 7 6 6 6 6 6 6 6
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 5 6
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
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153 152 150 149 167 165 164 163 161 160 159 157
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
153 152 150 149 167 165 164 163 161 160 159 157
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
153 152 150 149 167 165 164 163 161 160 159 157
18 18 18 17 20 19 19 19 19 19 19 18
135 134 133 131 148 146 145 144 142 141 140 138
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
135 134 133 131 148 146 145 144 142 141 140 138
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
128 126 125 124 140 138 137 136 134 133 132 130
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
128 126 125 124 140 138 137 136 134 133 132 130
- - - - - - - - - - - -
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128 126 125 124 140 138 137 136 134 133 132 130
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
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- - - - - - - - - - - -
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155 154 153 152 166 164 163 162 161 160 159 157
18 18 18 18 19 19 19 19 19 19 19 18
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129 128 127 126 139 137 136 135 134 133 132 130
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129 128 127 126 139 137 136 135 134 133 132 130
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
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156 155 154 153 169 168 167 166 165 164 163 162
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129 128 127 127 141 139 139 138 137 136 135 134
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
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Despesas com honorários advocatícios
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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19 19 19 19 20 19 19 19 19 19 19 19
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
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Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
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= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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= Aplicações + Disponibilidades
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- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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Receitas de estacionamento
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- Despesas Operacionais
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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Mês
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Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
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161 160 160 159 158 165 164 163 163 162 162 161
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
161 160 160 159 158 165 164 163 163 162 162 161
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
161 160 160 159 158 165 164 163 163 162 162 161
19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19
142 141 141 140 140 145 145 144 144 143 142 142
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
142 141 141 140 140 145 145 144 144 143 142 142
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
131 131 130 130 129 134 134 133 133 132 131 131
(1.469) (1.338) (1.208) (1.078) (950) (815) (682) (548) (416) (284) (152) (21)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
15.492 15.622 15.752 15.882 16.011 16.145 16.279 16.412 16.545 16.677 16.808 16.939
131 131 130 130 129 134 134 133 133 132 131 131
(0) 0 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - - - - - -
131 131 130 130 129 134 134 133 133 132 131 131
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 16.655
131 131 130 130 129 134 134 133 133 132 131 16.786
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO MERCADO ABERTO
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.202 2.039 2.049 2.091 2.110 2.104 2.123 2.124 2.117 2.115 2.100 22.173
- Área locável (m2) 3.078 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 33 33 33 34 34 35 35 35 35 35 35
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.218 2.058 2.098 2.135 2.169 2.200 2.210 2.210 2.210 2.210 2.210 22.928
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) 7 38 73 108 144 183 214 244 260 264 269
- Alugueis Efetivos 1.202 2.039 2.049 2.091 2.110 2.104 2.123 2.124 2.117 2.115 2.100 22.173
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 44 74 75 76 77 77 77 78 77 77 77 809
- PIS 8 13 13 14 14 14 14 14 14 14 14 144
- COFINS 36 61 61 63 63 63 64 64 64 63 63 665
- Despesas Operacionais 37 65 69 73 77 81 84 87 88 89 86 836
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 1 4 7 10 14 18 21 23 25 25 26 173
- Inadimplência irrecuperável 8 14 14 15 15 15 15 15 15 15 12 152
- Gestão e comercialização de contratos de locação 28 47 47 48 49 48 49 49 49 49 48 510
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.121 1.900 1.906 1.942 1.956 1.946 1.961 1.959 1.951 1.949 1.937 20.528
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.121 1.900 1.905 1.942 1.956 1.946 1.961 1.959 1.951 1.949 1.937 20.528
-/+ Receitas/Despesas financeiras 0 1 1 1 1 1 1 0 (0) (0) (0) 4
= Lucro antes de Impostos 1.121 1.899 1.905 1.941 1.955 1.946 1.961 1.959 1.951 1.949 1.937 20.524
- Impostos (IR/CSSL) 131 222 223 228 230 229 231 231 230 230 228 2.412
= Lucro líquido 990 1.677 1.682 1.714 1.726 1.717 1.730 1.727 1.721 1.719 1.709 18.111
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 990 1.677 1.682 1.714 1.726 1.717 1.730 1.727 1.721 1.719 1.709 18.112
- Investimento em novos ativos 16.960 - - - - - - - - - - 16.960
- Reinvestimentos para reposição de ativos 53 94 98 102 106 110 114 118 122 126 130 1.173
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (16.024) 1.584 1.584 1.612 1.620 1.607 1.616 1.609 1.599 1.593 1.579 (21)
= Fluxos de Caixa Acumulado (16.024) (14.440) (12.856) (11.244) (9.624) (8.017) (6.401) (4.792) (3.193) (1.600) (21)
+ Integralização dos Acionistas 16.960 - - - - - - - - - - 16.960
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960 16.960
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 937 1.584 1.584 1.612 1.620 1.607 1.616 1.609 1.599 1.593 1.579 16.939
= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 0 (0) (0) 0 0 0 (0) (0) (0) 0 0
= Aplicações + Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 16.960 - - - - - - - - - - 16.960
+ Distribuição de Dividendos 937 1.584 1.584 1.612 1.620 1.607 1.616 1.609 1.599 1.593 1.579 16.939
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 16.655 16.655
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (16.024) 1.584 1.584 1.612 1.620 1.607 1.616 1.609 1.599 1.593 18.234 16.634
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,3% 100,9% 102,4% 102,1% 102,8% 104,6% 104,1% 104,1% 104,4% 104,5% 105,2% 103,4%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,1% 3,2% 3,3% 3,5% 3,7% 3,8% 4,0% 4,1% 4,2% 4,2% 4,1% 3,8%
0,1% 0,2% 0,3% 0,5% 0,7% 0,8% 1,0% 1,1% 1,2% 1,2% 1,2% 0,8%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,2% 93,0% 92,9% 92,7% 92,5% 92,4% 92,2% 92,2% 92,2% 92,3% 92,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,2% 93,0% 92,9% 92,7% 92,5% 92,4% 92,2% 92,2% 92,2% 92,3% 92,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,1% 93,0% 92,8% 92,7% 92,5% 92,4% 92,2% 92,2% 92,2% 92,3% 92,6%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
82,4% 82,3% 82,1% 81,9% 81,8% 81,6% 81,5% 81,3% 81,3% 81,3% 81,4% 81,7%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
82,4% 82,3% 82,1% 81,9% 81,8% 81,6% 81,5% 81,3% 81,3% 81,3% 81,4% 81,7%
1411,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 76,5%
4,4% 4,6% 4,8% 4,9% 5,0% 5,2% 5,4% 5,6% 5,8% 6,0% 6,2% 5,3%
-1333,1% 77,7% 77,3% 77,1% 76,8% 76,4% 76,1% 75,8% 75,5% 75,3% 75,2% -0,1%
-1333,1% -708,2% -627,5% -537,6% -456,2% -381,1% -301,6% -225,6% -150,8% -75,6% -1,0% 0,0%
1411,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 76,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1411,0% 831,8% 827,8% 811,0% 803,9% 806,2% 799,0% 798,6% 801,2% 801,8% 807,6% 0,0%
77,9% 77,7% 77,3% 77,1% 76,8% 76,4% 76,1% 75,8% 75,5% 75,3% 75,2% 76,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1411,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 76,5%
77,9% 77,7% 77,3% 77,1% 76,8% 76,4% 76,1% 75,8% 75,5% 75,3% 75,2% 76,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 793,1% 75,1%
-1333,1% 77,7% 77,3% 77,1% 76,8% 76,4% 76,1% 75,8% 75,5% 75,3% 868,2% 75,0%
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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO FII
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 192 190 209 207 205 203 201
- - - - - 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
- - - - - 33,94 33,60 33,26 32,93 32,60 32,27 32,11
- - - - - 179,10 177,31 175,54 173,78 172,04 170,32 169,44
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - (17.874) 187 185 204 202 199 197 195
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
199 197 195 193 191 193 191 209 207 206 204 202
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- - - - - - - - - - - -
199 197 195 193 191 193 191 209 207 206 204 202
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
12 12 12 11 11 11 11 12 12 12 12 12
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - - - - - - - - -
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187 185 183 182 180 181 180 197 195 194 192 190
(6) (6) (5) (5) (5) (5) (5) (4) (4) (4) (4) (4)
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- - - - - - - - - - - -
193 191 189 187 185 186 184 201 199 198 196 194
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
193 191 189 187 185 186 184 201 199 198 196 194
- - - - - - - - - - - -
15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 13
178 176 174 172 170 171 170 187 185 183 181 181
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
193 191 189 187 185 186 184 201 199 198 196 194
- - - - - - - - - - - -
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193 191 189 187 185 186 184 201 199 198 196 194
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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189 187 186 184 183 184 183 197 196 194 193 192
(4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2)
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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192 191 189 187 186 187 185 199 198 197 195 194
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
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Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
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= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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- Investimento na aquisição das Cotas
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97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
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190 189 188 186 185 186 185 197 196 195 194 193
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192 191 190 188 187 188 187 198 197 196 195 194
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352 341 330 319 308 297 286 275 264 253 242 235
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
203 202 201 200 199 200 199 209 208 207 206 205
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33,79 33,61 33,43 33,24 33,06 35,28 35,13 34,97 34,81 34,66 34,50 34,52
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203 202 201 200 199 200 199 209 208 207 206 205
- - - - - - - - - - - -
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12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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192 190 189 188 187 188 187 197 196 195 194 193
(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
193 192 190 189 188 189 188 198 197 196 195 194
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193 192 190 189 188 189 188 198 197 196 195 194
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
193 192 190 189 188 189 188 198 197 196 195 194
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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227 220 213 205 198 191 183 176 169 161 154 150
- - - - - - - - - - - -
193 192 190 189 188 189 188 198 197 196 195 194
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Depreciação e Amortização
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
- - - - - - - - - - - -
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192 192 191 190 189 190 189 197 196 195 195 194
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193 192 191 191 190 190 189 197 197 196 195 194
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193 192 191 191 190 190 189 197 197 196 195 194
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145 141 136 132 128 123 119 114 110 106 101 97
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193 192 191 191 190 190 189 197 197 196 195 194
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Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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+ Valor Residual
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
205 204 204 203 202 201 201 209 208 208 207 175
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34,70 34,57 34,44 34,31 34,18 35,63 35,50 35,36 35,23 35,10 34,96 34,83
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 14
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193 193 192 191 190 190 189 197 196 195 195 161
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193 193 192 191 190 190 189 197 196 195 195 161
- - - - - - - - - - - -
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Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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- Reinvestimentos para reposição de ativos
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+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
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- Remuneração de Cotistas
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= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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+ Valor Residual
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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161 160 159 159 158 165 164 163 163 162 161 161
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161 160 159 159 158 165 164 163 163 162 161 161
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152 152 151 151 150 156 156 155 154 154 153 153
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
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Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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152 151 151 150 149 156 156 155 154 154 153 152
- - - - - - - - - - - -
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152 151 151 150 149 156 156 155 154 154 153 152
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
174 173 173 172 171 179 178 177 177 176 175 175
5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
34,70 34,57 34,44 34,31 34,18 35,63 35,50 35,36 35,23 35,10 34,96 34,83
183,12 182,43 181,74 181,05 180,37 188,03 187,32 186,61 185,91 185,21 184,51 183,81
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
264 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264
174 173 173 172 171 179 178 177 177 176 175 175
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 4 4 4 4 4 5 4 4 4 4
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
160 160 159 158 158 165 164 163 163 162 161 161
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
160 160 159 158 158 165 164 163 163 162 161 161
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
160 160 159 158 158 165 164 163 163 162 161 161
- - - - - - - - - - - -
160 160 159 158 158 165 164 163 163 162 161 161
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
160 160 159 158 158 165 164 163 163 162 161 161
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
152 151 150 150 149 156 155 155 154 153 153 152
3.441 3.592 3.742 3.892 4.041 4.197 4.352 4.507 4.661 4.814 4.967 5.119
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
20.435 20.586 20.736 20.886 21.035 21.191 21.347 21.501 21.655 21.808 21.961 22.113
152 151 150 150 149 156 155 155 154 153 153 152
0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
152 151 150 150 149 156 155 155 154 153 153 152
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 21.979
152 151 150 150 149 156 155 155 154 153 153 22.131
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO FII
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.406 2.387 2.409 2.427 2.441 2.453 2.458 2.427 2.101 2.100 2.100 24.707
- Área locável (m2) 3.078 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277 5.277
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 33 33 33 34 34 35 35 35 35 35 35
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.218 2.058 2.098 2.135 2.169 2.200 2.210 2.210 2.210 2.210 2.210 22.928
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 21 260 264 264
- Alugueis Efetivos 1.406 2.387 2.409 2.427 2.441 2.453 2.458 2.427 2.101 2.100 2.100 24.707
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 117 141 142 143 143 144 144 146 165 165 165 1.614
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 2 25 25 25 78
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 11 10 10 32
- Gestão e comercialização de contratos de locação 6 10 10 10 10 10 10 10 8 8 8 99
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11
- Despesas com auditoria 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 16
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 2 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 44
- Despesas com formador de mercado 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15
- Despesas com seguro dos imóveis 3 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 49
- Outras despesas 10 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 173
- Reserva de contingências 27 46 46 47 47 47 47 47 39 39 39 470
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 34 - - - - - - - - - - 34
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.289 2.246 2.267 2.284 2.298 2.309 2.314 2.281 1.936 1.934 1.934 23.093
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.289 2.246 2.267 2.284 2.298 2.309 2.314 2.281 1.936 1.934 1.934 23.093
-/+ Receitas/Despesas financeiras (47) (57) (33) (19) (11) (7) (4) (1) 0 0 0 (179)
= Lucro antes de Impostos 1.336 2.303 2.300 2.303 2.309 2.316 2.317 2.282 1.936 1.934 1.934 23.271
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 1.336 2.303 2.300 2.303 2.309 2.316 2.317 2.282 1.936 1.934 1.934 23.271
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.336 2.303 2.300 2.303 2.309 2.316 2.317 2.282 1.936 1.934 1.934 23.272
- Investimento em novos ativos 16.960 - - - - - - - - - - 16.960
- Reinvestimentos para reposição de ativos 191 174 152 128 85 53 52 52 99 102 105 1.192
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.815) 2.129 2.148 2.175 2.224 2.263 2.265 2.230 1.837 1.833 1.830 5.119
= Fluxos de Caixa Acumulado (15.815) (13.685) (11.537) (9.363) (7.139) (4.876) (2.611) (381) 1.456 3.289 5.119
+ Integralização dos Cotistas 17.874 - - - - - - - - - - 17.874
+ Reservas e provisões 880 - - - - - - - - - - 880
= Fluxos de Caixa Acumulado 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874 17.874
- Remuneração de Cotistas 1.370 2.303 2.300 2.303 2.309 2.316 2.317 2.274 1.837 1.833 1.830 22.992
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (191) (174) (152) (128) (85) (53) (52) (44) 0 0 (0) (880)
= Aplicações + Disponibilidades 689 515 363 235 150 97 44 (0) (0) (0) (0)
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 17.874 - - - - - - - - - - 17.874
+ Remuneração das Cotas 1.370 2.303 2.300 2.303 2.309 2.316 2.317 2.274 1.837 1.833 1.830 22.992
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 21.979 21.979
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (16.504) 2.303 2.300 2.303 2.309 2.316 2.317 2.274 1.837 1.833 23.809 27.098
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
86,6% 86,2% 87,1% 88,0% 88,8% 89,7% 89,9% 91,1% 105,2% 105,3% 105,3% 92,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
8,3% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 6,0% 7,9% 7,9% 7,9% 6,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 1,2% 1,2% 1,2% 0,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
91,7% 94,1% 94,1% 94,1% 94,1% 94,1% 94,1% 94,0% 92,1% 92,1% 92,1% 93,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
91,7% 94,1% 94,1% 94,1% 94,1% 94,1% 94,1% 94,0% 92,1% 92,1% 92,1% 93,5%
-3,4% -2,4% -1,4% -0,8% -0,4% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,7%
95,0% 96,5% 95,5% 94,9% 94,6% 94,4% 94,3% 94,0% 92,1% 92,1% 92,1% 94,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,0% 96,5% 95,5% 94,9% 94,6% 94,4% 94,3% 94,0% 92,1% 92,1% 92,1% 94,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,0% 96,5% 95,5% 94,9% 94,6% 94,4% 94,3% 94,0% 92,1% 92,1% 92,1% 94,2%
1206,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 68,6%
13,6% 7,3% 6,3% 5,3% 3,5% 2,2% 2,1% 2,2% 4,7% 4,8% 5,0% 4,8%
-1124,7% 89,2% 89,2% 89,6% 91,1% 92,3% 92,2% 91,9% 87,5% 87,3% 87,1% 20,7%
-1124,7% -573,4% -479,0% -385,8% -292,4% -198,8% -106,2% -15,7% 69,3% 156,6% 243,8% 0,0%
1271,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 72,3%
62,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,6%
1271,2% 748,9% 742,1% 736,6% 732,1% 728,7% 727,2% 736,5% 850,7% 851,3% 851,3% 0,0%
97,4% 96,5% 95,5% 94,9% 94,6% 94,4% 94,3% 93,7% 87,5% 87,3% 87,1% 93,1%
-13,6% -7,3% -6,3% -5,3% -3,5% -2,2% -2,1% -1,8% 0,0% 0,0% 0,0% -3,6%
49,0% 21,6% 15,1% 9,7% 6,1% 3,9% 1,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1271,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 72,3%
97,4% 96,5% 95,5% 94,9% 94,6% 94,4% 94,3% 93,7% 87,5% 87,3% 87,1% 93,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1046,8% 89,0%
-1173,7% 96,5% 95,5% 94,9% 94,6% 94,4% 94,3% 93,7% 87,5% 87,3% 1134,0% 109,7%
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PRACA XV DE NOVEMBRO, 321 - FLORIANOPOLIS - SC
Endereço:
Laudo:
19.510.046
PESQUISA DE VALORES
Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$)
1 Rua Dom Jaime Câmara, 259 ex-nexera Centro Florianópolis SC mai/15
2 Rua Dom Jaime Câmara, 281 esquina - em construção Centro Florianópolis SC mai/15
3 Rua Prof. Luiz Sanches Bezzerra da Trindade,111 Fundos do TRT Centro Florianópolis SC mai/15
4 Av. Rio Branco, 919 locação TRT Centro Florianópolis SC jun/13
5 Rua Presidente Coutinho, 232 locação TJ Centro Florianópolis SC fev/15
6 Av. Mauro Ramos, 1277 esquina - antigo prédio da prefeitura Centro Florianópolis SC mai/15
7 Rua Paschoal Apostolo Pitsica, 4876 salas 606 a 608 - bmar Agronomica Florianópolis SC mai/15
8 Rua Padre Roma, 482 salas 101 a 109 Centro Florianópolis SC mai/15
9 Rua Crispin Mira, 131 salas 1201 a 1205 ed. Hantei office Building Centro Florianópolis SC mai/15
10 Av. Pref. Osmar Cunha, 183 sl 201 bl C ed. Ceisa Center Centro Florianópolis SC mai/15
11 Av. Mauro Ramos, 1970 sl 902 ed. Koerich beira mar office Centro Florianópolis SC mai/15
12 Av. Trompowsky, 354 C.E. Ferreira Lima Centro Florianópolis SC mai/15
13 Rua Antonio Luz, 255 sala G2 (03 salas), ce hoepcke Centro Florianópolis SC mai/15
14 Rua Marechal Guilherme, 147 salas 1101, 1102 e ático - ed. Daux Boabaid Centro Florianópolis SC mai/15
15 Rua Dom Jaime Camara, 170 sala 401 Centro Florianópolis SC mai/15
16 Rua Crispin Mira, 174 14 salas 9wcs Centro Florianópolis sc mai/15
17 Av. Rio Branco, 404 sla 1002 Ed. Planel towers Centro Florianópolis SC mai/15
18 Av. Pref. Osmar Cunha, 416 sala 110 Ed. Koerich Empresarial Rio Branco Centro Florianópolis SC mai/15
19 Praça XV de novembro, 153 Edif. Joao Moritz sala 501 Centro Florianópolis SC mai/15
Avaliando PRACA XV DE NOVEMBRO, 321 FLORIANOPOLIS SC mai/15
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Amostra
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17
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19
Avaliando
SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja
42.000 12 Oferta 36
49.000 12 Oferta 36
87.000 12 Oferta 36
200.000 12 Transação 36 1.087,25 947,65 345,29
273.068 12 Transação 36
98.000 12 Oferta 36
6.100 12 Oferta 36
24.680 12 Oferta 36
14.528 12 Oferta 36
11.000 12 Oferta 36
8.750 12 Oferta 36
7.000 12 Oferta 36
6.500 12 Oferta 36
6.500 12 Oferta 36
5.000 12 Oferta 36
18.000 12 Oferta 36
2.000 12 Oferta 36
1.800 12 Oferta 36
980 12 Oferta 36
Transação 12 Transação 564,59 484,55
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Avaliando
ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato
1.527,72 916,63 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 15 b 73,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
1.055,45 633,27 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 1 a 67,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
2.339,20 1.403,52 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 1 a 60,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
6.028,33 239,00 5.056,91 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 10 b 65,0 Contrato TRT - transparencia proad 6996/2013
8.677,62 5.206,57 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 10 a 70,0 contrato TJ - portal transparencia contrato 41/2011
3.176,24 1.905,74 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 25 b 65,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
107,93 64,76 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 5 b 67,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
488,46 293,08 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 2 a 69,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
461,20 276,72 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 4 a 64,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
320,00 192,00 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 35 b 65,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
162,49 97,49 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 1 a 69,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
154,61 92,77 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 10 a 73,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
180,00 108,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 15 b 65,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
270,00 162,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 30 c 70,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
92,17 55,30 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 4 a 72,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
750,00 150,00 480,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 15 b 56,0 Ibagy - 3216-1000
59,70 35,82 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 20 b 62,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
37,95 22,77 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 2 a 62,0 Giacomelli - Marcelo Ger. - 3212-6000
50,00 30,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 35 c 60,0 Brognoli - site - 3029-5000
4.059,52 168,65 3.095,14 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev.Min 23 b 86,0
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Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário
ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado
1 45,82 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 41,24 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,87 0,94 1,18 1,00 1,00 1,00 1,11 45,78
2 77,38 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 69,64 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,74 0,88 1,28 1,00 1,00 1,00 1,02 71,03
3 61,99 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 55,79 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,74 0,94 1,43 1,00 1,00 1,00 1,23 68,62
4 39,55 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 39,55 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,81 1,07 1,32 1,00 1,00 1,00 1,32 52,21
5 52,45 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 52,45 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,81 1,07 1,23 1,00 1,00 1,00 1,23 64,51
6 51,42 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 46,28 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 1,04 1,00 1,32 1,00 1,00 1,00 1,48 68,49
7 94,19 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 84,77 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,77 0,75 1,28 1,00 1,00 1,00 0,70 59,34
8 84,21 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 75,79 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,74 0,83 1,25 1,00 1,00 1,00 0,72 54,57
9 52,50 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 47,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,76 0,83 1,34 1,00 1,00 1,00 1,05 49,61
10 57,29 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 51,56 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 1,35 0,79 1,32 1,00 1,00 1,00 1,36 70,12
11 89,75 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 80,78 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,74 0,75 1,25 1,00 1,00 1,00 0,86 69,47
12 75,46 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 67,91 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,81 0,75 1,18 1,00 1,00 1,00 0,64 43,46
13 60,19 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 54,17 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,87 0,79 1,32 1,00 1,00 1,00 1,10 59,59
14 40,12 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 36,11 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 1,20 0,79 1,23 1,00 1,00 1,00 1,34 48,39
15 90,42 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 81,38 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,76 0,75 1,19 1,00 1,00 1,00 0,60 48,83
16 37,50 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 33,75 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,87 0,88 1,54 1,00 1,00 1,00 1,41 47,59
17 55,83 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 50,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 0,94 0,75 1,39 1,00 1,00 1,00 1,20 60,30
18 79,05 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 79,05 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,74 0,75 1,39 1,00 1,00 1,00 0,78 61,66
19 32,67 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 32,67 1,00 1,00 1,00 1,00 1,12 1,40 0,75 1,43 1,00 1,00 1,00 1,70 55,54
ANÁLISE DE RESÍDUOS
Amostra
Observado Estimado Absoluto Relativo
1 45,82 57,91 12,09 26%
2 77,38 63,02 (14,36) -19%
3 61,99 52,26 (9,73) -16%
4 39,55 43,83 4,28 11%
5 52,45 47,03 (5,42) -10%
6 51,42 43,43 (7,99) -16%
7 94,19 91,83 (2,36) -3%
8 84,21 89,27 5,06 6%
9 52,50 61,22 8,72 17%
10 57,29 47,26 (10,03) -18%
11 89,75 74,74 (15,01) -17%
12 75,46 100,43 24,97 33%
13 60,19 58,43 (1,76) -3%
14 40,12 47,97 7,85 20%
15 90,42 107,13 16,71 18%
16 37,50 45,59 8,09 22%
17 55,83 53,56 (2,27) -4%
18 79,05 74,17 (4,88) -6%
19 32,67 34,03 1,36 4%
20
21
22
23
24
25
MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 14%
Unitário Resíduo
-100%
-90%
-80%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
RESÍDUOS RELATIVOS
TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO
Número de Elementos 19 Área 3.095,14
Média Aritmética 57,85
Desvio Padrão 9,14 Valor de Mercado para Locação
Coeficiente de Variação 16% Unitário Saneado 57,85
Limite Inferior 40,49 Valor do imóvel 179.100
Limite Superior 75,20
Intervalo de Confiabilidade
Elementos saneados 19 Inferior 170.000
Média Saneada 57,85 Superior 188.000
t de Student 1,3300
Intervalo de Confiabilidade
Inferior 55,06 -5%
Superior 60,64 5%
Hipótese de rejeição -
Aceito a Média Saneada
Análise dos Coeficientes de Variação
Unitário Puro 31% Unitário Homog. 16%
Resultados da influência integral das variáveis
V. Padrão 26% V. Prop. Área 27%
V. Depreciação 23% V. Frentes 31%
V. Localização 29% V. NãoUsado 31%
V. Vagas 28% V. NãoUsado 31%
V. Testada 31% V. NãoUsado 31%
V. Profundidade 30%
Resultados da influência ajustada das variáveis
V. Padrão 26% V. Prop. Área 27%
Peso 100% Peso 100%
V. Depreciação 23% V. Frentes 31%
Peso 100% Utilizado não
V. Localização 29% V. NãoUsado 31%
Peso 100% Peso 0%
V. Vagas 31% V. NãoUsado 31%
Peso 0% Peso 0%
V. Testada 31% V. NãoUsado 31%
Fator - Peso 0%
V. Profundidade 31%
Fator -
Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua Dom Jaime Câmara, 259, ex-nexera - Florianópolis
Rua Dom Jaime Câmara, 281, esquina - em construção - Florianópolis
Rua Prof. Luiz Sanches Bezzerra da Trindade,111, Fundos do TRT - Florianópolis
Av. Rio Branco, 919, locação TRT - Florianópolis
Rua Presidente Coutinho, 232, locação TJ - Florianópolis
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Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Av. Mauro Ramos, 1277, esquina - antigo prédio da prefeitura - Florianópolis
Rua Paschoal Apostolo Pitsica, 4876, salas 606 a 608 - bmar - Florianópolis
Rua Padre Roma, 482, salas 101 a 109 - Florianópolis
Rua Crispin Mira, 131, salas 1201 a 1205 ed. Hantei office Building - Florianópolis
Av. Pref. Osmar Cunha, 183, sl 201 bl C ed. Ceisa Center - Florianópolis
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Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Av. Mauro Ramos, 1970, sl 902 ed. Koerich beira mar office - Florianópolis
Av. Trompowsky, 354, C.E. Ferreira Lima - Florianópolis
Rua Antonio Luz, 255, sala G2 (03 salas), ce hoepcke - Florianópolis
Rua Marechal Guilherme, 147, salas 1101, 1102 e ático - ed. Daux Boabaid -
Florianópolis
Rua Dom Jaime Camara, 170, sala 401 - Florianópolis
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Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua Crispin Mira, 174, 14 salas 9wcs - Florianópolis
Av. Rio Branco, 404, sla 1002 Ed. Planel towers - Florianópolis
Av. Pref. Osmar Cunha, 416, sala 110 Ed. Koerich Empresarial Rio Branco -
Florianópolis
Praça XV de novembro, 153 Edif. Joao Moritz, sala 501 - Florianópolis
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Ao inserir a foto, redimensionar para o
tamanho 5x7
Ao inserir a foto, redimensionar para o
tamanho 5x7
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
III II
1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as
variáveis analisadas
Completa quanto aos fatores
utilizados no tratamento
2Quantidade mínima de dados de
mercado, efetivamente utilizados12 5
3 Identificação dos dados de mercado
Apresentação de informações
relativas a todas as
características dos dados
analisadas, com foto e
características observadas
pelo autor do laudo
Apresentação de
informações relativas a
todas as características dos
dados analisadas
4
Intervalo admissível de ajuste para
cada fator e para o conjunto de
fatores
0,80 a 1,25 0,50 a 2,00
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
Item Pontos
1 3
2 3
3 3
4 2
Total 11
Grau
III II I
30% 0% 0%
10%
grau IIIGrau de precisão atingido
ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO
MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)
Comentários
Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau II
Laudo enquadrado no Grau II
Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da
estimativa
Nota: Observar subseção 9.1
Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de
tratamento por fatores
a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor
de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.
Descrição
A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas
Foi atendida a quantidade mínima para o Grau III
Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto
Intervalo de Confiabilidade
Adoção de situação paradigma
3
Apresentação de informações relativas a todas
as características dos dados correspondentes
aos fatores utilizados
0,40 a 2,50 a
Item DescriçãoGrau
I