11

1

Apresentação CorporativaAgosto, 2011

2

Avisos Legais

As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituemestimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 eemendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza emrelação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras,podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de consideradosrazoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos,imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que asexpectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencialficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenhofuturo e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reaispoderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatoresque incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais eoutros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC.Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar asestimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

3

Agenda

A Empresa1

Posicionamento de Mercado2

Dados Financeiros 2T113

Destaques4

Reestruturação Societária5

4

A Empresa

5

Fusão entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Societária

Votorantim Industrial S.A.

BNDESPar Free Float

Veracel Celulose S.A.

29,34% 30,42% (1) 40,24%(2)

51,0%50,0%

Portocel

(1) Posição em 31 de julho de 2011. BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes.

(2) Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07%

6

Governança Corporativa Aprimorada

Conselhos e ComitêsGovernança Corporativa Aprimorada

Migração para Novo Mercado

Melhor programa de RI do setor na América Latina pelaInstitutional InvestorMagazine 2010

Aprovação de políticas pelo Conselho:- Governança Corporativa- Divulgação de Informações - Negociação de Ações

Presença nos índices de sustentabilidade (DJSI / ISE)

Convergência para práticas contábeis internacionais

(IFRS)

Auditoria e Riscos

Pessoas e Remuneração

Finanças

Sustentabilidade

Assembléia Geral

Conselho Fiscal

Comitês Consultivos

Diretoria

Conselho de Administração

9 Membros: 20% Independente

Presidente: José Luciano Penido

CEO: Marcelo Strufaldi Castelli

100% Independente

7

Posicionamento de Mercado

8

Player Vencedor

Diferenciais competitivosCombinação de ativos diferenciada

1 Dados de 30 de junho de 2011. Inclui 50% da Veracel e exclui programa de fomento, o qual representa 124 mil ha.

Três Lagoas

SantosJacareíPiracicaba Aracruz

Portocel

Caravelas

BelmonteVeracel

Terminal portuário

Unidade de celulose

Unidade de papel

� Alta produtividade na produção de eucalipto (média 45 m3/ha/ano) e florestas certificadas� Ciclo de colheita curto: 6 anos vs. 25-70 anos no Sul dos EUA, Canadá e Escandinávia

� 4 unidades de celulose, 1 unidade de papel e operação de 3 terminais portuários

� Área total: 1,062 milhão ha (1) / Plantação de eucalipto: 599 mil ha (1)

� Capacidade produtiva de papel: 0,16 milhão t / ano

� Capacidade produtiva de celulose: 5,25 milhões t /ano

Liderança em celuloseOperações de escala e

integradas

DNA de baixo custode produção

Base de clientes sólida

e confiável

Exclusiva Gestão de Silvicultura:

Técnicas avançadas desilvicultura e ciclo de

colheita curto

Integração Floresta-Porto

através deLogística Eficiente

Plantas Industriais Modernas

9

Liderança no Mercado Mundial de Celulose

Indústria de celulose (1) Capacidade produtiva de celulose (2)

Fibra reciclada224 milhões t

46% 54%

66%

20% 80%

57% 43%

34%

36% 64%

31%69%

Papel e Papelão392 milhões t

Celulose167 milhões t

Química134 milhões t

Mecânica33 milhões t

Plantas integradas85 milhões t

Celulose de mercado46 milhões t

Fibra curta24 milhões t

Demais produtores: 11 milhões t

Fibra longa/outros22 milhões t

Acácia/Outras8 milhões t

(1) RISI e PPPC: considerando demanda 2010(2) Hawkins Wright – Janeiro 2011

1st 5.250

Eucalipto16 milhões t

('000 t)

0 1000 2000 3000 4000 5000 6000

Cenibra

Canfor Corporation

West Fraser

ENCE

IP

Mercer

Ilim

Domtar

UPM-Kymmene

Botnia/M-real

Suzano

Weyerhaeuser

Stora Enso

Sodra

CMPC

Georgia Pacific

APP

Arauco

APRIL

Fibria

Celulose branqueada de fibra longa(BSKP)

Celulose branqueada de fibra curta(BHKP)

Celulose não branqueada (UKP)

10

10 milhões t

Market Share e Baixo Custo de Produção

Market share da Fibria (1)

1 PPPC Global 100: Market Share estimado considerando demanda 20102 Fonte: Hawkins Wright, Abril 2011 e Fibria 1T11

Custo caixa médio de fibra curta-USD/t (2)

Celulose188 milhões t

Celulose de fibra curta25 milhões t

Celulose de mercado50 milhões t

Celulose de eucalipto17 milhões t

3%11%

22%

31%

Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kT)

Capacidade ('000s t)

200

300

400

500

600

700

800

100

Cu

sto

ca

ixa

(U

S$/t

)

5000 10000 15000 20000 25000 30000

Fibra curta

0

482 495 485424

462 445 417

306 279 276 267

104 54 5595 47 52

37

6573 53 55

586549 540

519 509 497454

371352

329 322

Custo Caixa Fábrica Custo frete

11

58%23%

19%

Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave

NY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.wor

Base global

1 Destino das vendas no 2T11

P&W

Tissue

Especiais

Usos da Celulose da Fibria – 2T11

Europa46%

America do Norte29%

Asia 14%

América Latina 11%

Suiça

SalesDestination1

Miami Hong Kong

Hungria

Subsidiárias Escritórios de RepresentaçãoSede

Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias específicas de papel

Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue

Os 10 maiores clientes representam, em média, 65% das vendas

Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes

Contratos globais

São Paulo

12

Dados Financeiros 2T11

Desempenho no 2T11

Principais Indicadores Mix de Vendas de Celulose (%)

Custo Caixa (R$/t) EBITDA Pro Forma (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

14

2T11 1T11 2T10 2T11 vs

1T11

2T11 vs

2T10

Produção de celulose (1000t) 1.271 1.319 1.164 -4% 9%

Vendas de celulose (1000t) 1.230 1.259 1.214 -2% 1%

Receita líquida (R$ milhões) 1.459 1.548 1.628 -6% -10%

EBITDA Pro Forma(1) (R$ milhões) 490 607 672 -19% -27%

Margem EBITDA (%) 34% 39% 41% -5 p.p. -7 p.p.

Resultado Financeiro (R$ milhões) 277 11 (310) - -

Lucro líquido (R$ milhões) 215 389 130 -45% 66%

46%

20%

25%

9%

1T11

Europa Am. do Norte Ásia Brasil/Outros

46%

29%

14%

11%

2T11

38%

27%

24%

11%

2T10

448 446

462

2T10 1T11 2T11Custo Caixa

41% 39%34%

672

607

490

2T10 1T11 2T11

1.9

0.91.3

1.81.2

5.1

1.0 0.80.6

0.8 0.6

6.6

2011 2012 2013 2014 2015 2016-2021

Jun/10 Jun/2011

Endividamento

Cronograma de amortização da dívida (R$ bilhões)

Indicadores de endividamento

Dívida por moeda e por instrumento (%)

(1) Inclui valor justo dos derivativos

15

Parcela da Dívida de Curto Prazo (%) Dívida Líquida / EBITDA(2) (x)

(2) EBITDA UDM inclui Conpacel e KSR

Parcela de curto prazo: 14% da

dívida total

(R$

milhões)2T11 1T11 2T10

2T11 vs

1T11

2T11 vs

2T10

DívidaBruta

10,448 10,256 13,209 2% -21%

Caixa(1) 2,496 2,297 2,364 9% 6%

DívidaLíquida

7,952 7,959 10,846 0% -27%

16%

12%14%

2T10 1T11 2T11

4.7

2.9

3.2

2T10 1T11 2T11

16%

84%

Endividamento por moeda

Local Estrangeira

44%

16%

6%

23%4%

7%

Endividamento por instrumento

Bonds BNDES

Ex Acionistas Aracruz Pré-Pagamento

NCE Outros

Gestão do Endividamento

15

Dívida Líquida/EBITDA (X)(1)

Bond Fibria’20: US$ 750 MM (7,5% 10NC5)

Troca do Bond Fibria’19: 94% adesão

Fibria’20

Recuperação geração caixa operacional

Liquidação Dívida Derivativos US$ 2,6 bi

Redução custo médio da dívida

Dívida Líquida (R$ bilhões)

Venda Conpacel/KSR R$1,5 bi

Bond Fibria’21: US$ 750 MM

(6,75% 10NC5)

USD 500 MM Crédito Rotativo + USD 300 MM

PPE

Renegociação dos Covenants

Rígido controle de custo e controle do Capex

Novos eventos de Liquidez

Venda Guaíba US$ 1,4 bi

Bond Fibria’19: US$ 1 bi (9,25% 10NC5)

Linha PPE: US$ 1,175 bi

Promessas foram entregues, agora mais pela frente

)

(1) Considera o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses com o resultado de Conpacel e KSR

7.8

7.2 7.26.5

5.6

4.73.9

3.6

2.93.2

15.7

13.2 13.1

11.0 10.9 10.810.2

9.9

7.9 7.9

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

16

Destaques

17

Destaques

Governança Corporativa

Excelência Operacional Turnaround Financeiro

- Evento de liquidez: Venda Unidade Guaíba / Conpacel/KSR

- Oferta pela Unidade Piracicaba

- Acesso ao mercado de capitais

- Pré Pagamento da dívida dos derivativos

- Redução do endividamento

- Alongamento do prazo médio do endividamento

- Renegociação dos Covenants

- Três Lagoas II: start up previsto para 2014

- Veracel II: Negociação com sócio em andamento

- Maior estabilidade operacional: Ganho

de produção +9% (2T11 x 2T10)

- Margem Ebitda de 38% (UDM - 2T11)

- Um dos menores custo caixa de celulose da indústria: US$ 267 / t

- Sinergias: ganhos acumulados (até 1S11)

acima da meta prevista.

- Integração de processos, sistemas e pessoas

- Listagem no Novo Mercado

- Aprovação de políticas pelo Conselho (Governança Corporativa, Divulgação de Informações e Negociação de Ações, Gestão de Endividamento e Liquidez)

- Convergência para práticas contábeis internacionais (IFRS)

- Presença nos índices de sustentabilidade (DJSI / ISE)

- Melhor programa de RI do setor na América Latina pela Institutional Investor Magazine 2010

Crescimento

18

Reestruturação Societária

19

Reestruturação Societária

Evento Data

Aquisição de mais 28% das ações ordinárias da Aracruz pela VCP 20-jan-2009

Aumento de Capital da VCP 14-abr- 2009

Conversão de ações preferenciais da VCP para ordinárias 12-jun-2009

OPA aos ordinaristas da Aracruz 02-jul-2009

Aprovação da taxa de conversão de incorporação de 0,1347 24-ago-2009

Aprovação da incorporação de ações da Aracruz pela VCP 24-ago-2009

Acordo de Acionistas – VID e BNDES 29-out-2009

Fim do prazo do direito de resgate 12-nov-2009

Fim das negociações de ações da Aracruz 17-nov-2009

Início das negociações de ações da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) 18-nov-2009

Aprovação da incorporação da Aracruz pela Fibria 22-dez-2009

Migração para Novo Mercado na BM&Fbovespa 20-mai-2010

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Equipe de Relações com Investidores:

Website: www.fibria.com.br/ri

E-mail: ir@fibria.com.br

Tel.: (11) 2138-4565