Atualidades No Mercado Financeiro BB 2013 Nova

ConcurseirosAnonymous

expressamente proibida a no divulgao, a no explorao, a no reproduo e a no utilizao de parte ou da totalidade do contedo desta obra para a sua

aprovao em concursos pblicos

Atualidades no Mercado Financeiro

Ol meu brother, ol minha linda, eu me chamo Lo Alves e serei o seu facilitador na disciplina de Atualidades no Mercado

Financeiro para o concurso do Banco do Brasil. Esse material serve de

base para o entendimento da disciplina e solidrio ao vdeo j disponibilizado no Canal. Eventuais dvidas, crticas ou sugestes

podero ser enviadas para os seguintes locais: E-mail: [email protected];

Youtube: http://www.youtube.com/user/Concurseiroanonymous?feature=watch;Facebook:https://www.facebook.com/Concurseirosanonymous .

Introduo Anlise da banca e do edital

ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO:

Sistema financeiro nacional. Dinmica do mercado. Mercado bancrio.

Essa disciplina surpreendeu a maioria dos candidatos que realizaram o ltimo certame para o BB. Devido ao seu ineditismo,

muitos concurseiros no souberam direcionar os seus estudos e acabaram chafurdando na hora da prova.

Segundo a ltima prova, os conhecimentos exigidos tendiam mais para a parte de Economia do que para conhecimentos relativos

ao Sistema Financeiro Nacional propriamente dito. E a meu ver, a melhor maneira de estudar essa disciplina dividindo o contedo

cobrado em dois blocos interdependentes: Conhecimentos

Estruturais e Conjunturais. Conhecimentos Estruturais

Corresponde ao entendimento relativo a Conhecimentos Bancrios (CB) e a viso geral de mundo que o concurseiro tem

que desenvolver relativa a esse tema. Por exemplo: defina-me com uma nica palavra o atual momento da economia e do sistema

financeiro mundial? Se a resposta foi crise, voc est no caminho certo. Essa capacidade vai servir de base para o entendimento das

notcias vinculadas a essa disciplina. Contextualizao

A atual crise mundial tem que ser entendida dentro de um contexto histrico que teve incio com a bolha no mercado

imobilirio dos EUA em 2008, que contaminou o Sistema Financeiro daquele pas, quebrando inclusive importantes

Instituies Financeiras como Banco de investimentos Lehman

Brothers. Em virtude da importncia dessa economia no cenrio mundial globalizado, a crise alastrou-se contaminando outros




mercados como a Unio Europia (27 pases), maior bloco poltico e econmico do planeta, que dentro de sua estrutura abriga uma rea

de livre comrcio, a Zona do Euro, formada pelos 17 pases que adotaram o Euro como moeda oficial. Dentro da zona do euro

encontramos os PIIGS - Portugal, Irlanda, Itlia, Grcia e

Espanha conjunto de pases mais afetados pela crise. Alm dos PIIGS, de fundamental importncia para o concurseiro o

conhecimento de outra sigla sempre cobrada pelas bancas: os BRICS Brasil, Rssia, ndia, China e frica do Sul grupo que rene os principais emergentes, ou seja, aquelas economias que mais crescem, ainda que no sejam inacessveis a crise mundial. Voc

Percebeu a importncia do conhecimento estrutural para o entendimento do mundo em que vivemos? A partir de agora sempre

que for estudar, v alm do fato, compreendendo a raiz do problema. Isso ir otimizar o seu processo de aprendizado.

Conhecimentos Conjunturais So as notcias que bombardeiam o nosso crebro a todo o

instante. Nosso maior desafio estabelecer um filtro capaz de selecionar de forma eficiente aquelas que guardam relao com o

nosso certame e aquelas que s servem para ocupar espao

desnecessrio em nosso HD. Bem, considerando que o nosso HD tem pouco espao para armazenamento, torna-se fundamental para a

nossa aprovao a eficincia desse processo seletivo. Utilize como fonte de consulta e informao:

Revistas: o Veja

o poca o Isto

o Exame Sites:

o G1 o Estado

o Folha de SP o UOL

o http://www.youtube.com/user/Concurseiroanonymous

Programas de TV: o Conta corrente - Globo News

Demais mdias: o Sempre no caderno de Economia e Mercado Financeiro

Somados, conhecimentos estruturais e notcias, sua teia de conhecimentos estar suficientemente consistente para que voc

obtenha xito em seu certame.




Quebrando a Banca A banca FCC tem predileo por questes conjunturais na razo

de 7/3, ou seja, de cada 10 questes somente 03 (trs) exigem um conhecimento mais aprofundado por parte do concurseiro, contudo o

entendimento de mundo fundamental para o seu sucesso nesse tipo

de prova, uma vez que muitas vezes, mesmo sem conhecer o fato o concurseiro sagaz acerta a questo pelo contexto apresentado,

valendo-se inclusive do comandamento da questo, ou texto introdutrio.

Vamos analisar uma questo?

Questo Comentada 01-(FCC BB 2013) O sistema financeiro avalia que certos pases tmcaractersticas quepermitem sua anlise em blocos. Umdeles, o BRICS, composto por Brasil,

(A) Ruanda, Itlia, Coreia do Sul e Suriname. (B) Rssia, ndia, China e frica do Sul.

(C) Reino Unido, Irlanda, Crocia e Sucia. (D) Romnia, Indonsia, China e Sua.

(E) Rssia, Israel, Chile e frica do Sul.

Comentrio: Brasil, Rssia, ndia, China e frica do Sul destacam-se no cenrio mundial em virtude das suas semelhanas econmicas. No

incio dos anos 2000 os 04 (quatro) primeiros foram apontados pelos principais analistas econmicos como aqueles pases que obteriam os

maiores nveis de crescimento nos prximos 30 anos, sendo responsveis atualmente por cerca de 40% do crescimento do PIB

mundial. O Brasil destaca-se pela venda de commodities e por sua matriz energtica diversificada e renovvel. A Rssia divide com a

Arbia Saudita o posto de maiores produtores mundiais de petrleo. A China um gigante populacional e maior exportador de

manufaturados do mundo. Sua economia a segunda maior do planeta e j ameaa a hegemonia Estadunidense. A ndia tem a

segunda maior populao mundial e tambm se destaca na indstria voltada para a exportao e vem se tornando um grande plo

tecnolgico. J a frica do sul ingressou no bloco em 2011 como

representante do continente Africano, respondendo por quase metade da industrializao daquele continente.

Gabarito: Letra B.

Mercado financeiro

O que vem a ser Mercado Financeiro? No se preocupe em tentar decorar uma definio tcnica, ok? Na prtica, o local

imaginrio, onde se encontram agentes superavitrios e




deficitrios de recursos financeiros, sob a intermediao de uma Instituio Financeira (IFs).

Agentes superavitrios, poupadores ou doadores so pessoas fsicas ou jurdicas que possuem disponibilidade de recursos

financeiros.

Agentes deficitrios ou tomadores so pessoas fsicas ou jurdicas que possuem necessidade de recursos financeiros, ou seja,

existe uma carncia de recursos para realizar o financiamento de suas atividades ou projetos.

Consideram-se instituies financeiras, de acordo com a legislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que

tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de

terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros.

A expectativa e grande objetivo de todos os participantes desse mercado, tanto os superavitrios quanto os deficitrios, que este

tenha a maior liquidez possvel.

Liquidez refere-se velocidade e facilidade com a qual um ativo

(bens com valor econmico) pode ser convertido em moeda.

Sistema Financeiro Nacional O mercado financeiro mais bem definido pelas instituies que

o compe. Sendo assim procuremos apoio na legislao, que nos servir de base para nos apontar o que devemos estudar.

A LEI N 4.595, DE 31 DE DEZEMBRO DE 1964, que dispe sobre a Poltica e as Instituies Monetrias, Bancrias e Creditcias, ser o

nosso farol. Nessa norma encontramos as seguintes definies: Art. 17. Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da

legislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao

ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em

Agentes superavitarios

Captao

Intermedirios Financeiros

Operao de Crdito

Agentes Deficitrios




moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros.

Pargrafo nico. Para os efeitos desta lei e da legislao em vigor, equiparam-se s instituies financeiras as pessoas fsicas que

exeram qualquer das atividades referidas neste artigo, de forma

permanente ou eventual. Art. 18. As instituies financeiras somente podero funcionar

no Pas mediante prvia autorizao do Banco Central da Repblica do Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras.

1 Alm dos estabelecimentos bancrios oficiais ou privados, das sociedades de crdito, financiamento e investimentos, das caixas

econmicas e das cooperativas de crdito ou a seo de crdito das cooperativas que a tenham, tambm se subordinam s disposies e

disciplina desta lei no que for aplicvel, as bolsas de valores, companhias de seguros e de capitalizao, as sociedades que

efetuam distribuio de prmios em imveis, mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de ttulos de sua emisso ou por qualquer

forma, e as pessoas fsicas ou jurdicas que exeram, por conta prpria ou de terceiros, atividade relacionada com a compra e venda

de aes e outros quaisquer ttulos, realizando nos mercados

financeiros e de capitais operaes ou servios de natureza dos executados pelas instituies financeiras.

Sintetizando, temos que: Instituies Financeiras so pessoas jurdicas pblicas ou

privadas; As Instituies Financeiras se caracterizam pelas atividades que

desenvolvem. So elas: intermediao de recursos financeiros, aplicao de recursos financeiros prprios ou de

terceiros, coleta de recursos financeiros e custdia (guarda em segurana) de valor de propriedade de terceiro.

As instituies financeiras e mesmo as no-financeiras - s podem funcionar no Pas mediante prvia autorizao do Banco Central

ou, quando forem estrangeiras, por decreto do Poder Executivo.

Ento as instituies financeiras so o nosso foco e agora que ns j sabemos qual o caminho devemos seguir, em um primeiro

momento estudaremos os tipos de IFs, que so as seguintes: bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos

mltiplos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades de

crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo.




Por fim, temos uma ltima diferenciao importante (muito cobrada em concursos). As Instituies Financeiras podem ser

monetrias ou no-monetrias. As Monetrias so aquelas aptas a captar depsitos vista, como por exemplo: Bancos Comerciais;

Cooperativas de Crdito; Caixas Econmicas. As No-Monetrias

so aquelas que no podem receber depsitos vista: bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito,

financiamento e investimento; sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo.

Questo Comentada 2 - (CESPE; CEF 2010) As pessoas jurdicas pblicas ou privadas que tenham como atividade

principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou

estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros so consideradas

a) entidades abertas de previdncia complementar.

b) bolsas de mercadorias e futuros. c) sociedades de capitalizao.

d) instituies financeiras. e) bolsas de valores.

Gabarito: D Comentrio: temos nesta questo a definio exata de instituio

financeira. Ateno aos verbos COLETAR, INTERMEDIAR,

APLICAR e CUSTODIAR.

Entendendo o Mercado Financeiro Outro fator importante no aprendizado de qualquer disciplina

a nos familiarizar com a terminologia utilizada no Sistema Financeiro Nacional, para que no venhamos a escorregar em cascas de banana

na hora da prova. s vezes, o concurseiro sabe o conceito, mas lhe falta vocabulrio e assim, acaba errando questes fceis.

O Sistema Financeiro Brasileiro pode ser entendido como o

conjunto de instrumentos, mecanismos e instituies que asseguram a canalizao da poupana para o investimento, ou

seja, dos agentes econmicos que possuem recursos financeiros superavitrios para os que procuram recursos (deficitrios). O

Sistema Financeiro Brasileiro segmentado em quatro grandes "mercados", que so:




Mercado monetrio: o mercado onde se concentram as

operaes para controle da oferta de moeda e das taxas de

juros de curto prazo com vistas a garantir a liquidez da

economia. O Banco Central do Brasil atua neste mercado

praticando a chamada Poltica Monetria.

Mercado de crdito: atuam neste mercado diversas

instituies financeiras e no financeiras prestando servios de

intermediao de recursos de curto e mdio prazo para agentes

deficitrios que necessitam de recursos para consumo ou

capital de giro. O Banco Central do Brasil o principal rgo

responsvel pelo controle, normatizao e fiscalizao deste

mercado.

Mercado de cmbio: mercado onde so negociadas as trocas

de moedas estrangeiras por reais. O Banco Central do Brasil o

responsvel pela administrao, fiscalizao e controle das

operaes de cmbio e da taxa de cmbio atuando atravs de

sua Poltica Cambial.

Mercado de capitais: tem como objetivo canalizar recursos de

mdio e longo prazo para agentes deficitrios, atravs das

operaes de compra e de venda de ttulos e valores

mobilirios, efetuadas entre empresas, investidores e

intermedirios. A Comisso de Valores Mobilirios o principal

rgo responsvel pelo controle, normatizao e fiscalizao

deste mercado.

E o que so valores mobilirios? Valores mobilirios so ttulos com valor financeiro. Podem ser aes, bnus de subscrio (preferncia

na compra de novas aes), debntures (ttulos que as empresas emitem e que garantem aos compradores uma remunerao certa

em prazos definidos) ou notas promissrias (ttulos de crdito emitidos pelas empresas, que do a seu titular o direito de crdito

contra a emitente).

Atuao do Banco Central do Brasil (BCB)

De acordo com essa distribuio podemos afirmar que o BCB

atua mais diretamente nos Mercados de crdito, monetrio e de cmbio, restando a CVM a superviso do mercado de Capitais.




Passaremos a anlise estrutural desse sistema para termos uma viso de conjunto sobre este.

Composio do Sistema Financeiro Nacional rgos

Normativos Entidades

Supervisoras Operadores

Conselho Monetrio

Nacional CMN

Banco Central do Brasil - BACEN

Instituies financeiras captadoras de

depsitos vista e demais Instituies Financeiras

Bancos de Cmbio Outros intermedirios financeiros e

administradores de recursos de terceiros

Comisso de Valores

Mobilirios - CVM

Bolsas De Mercadorias E Futuros Bolsas de Valores

Outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros

Conselho Nacional de

Seguros Privados CNSP

Superintendncia de

Seguros Privados SUSEP

Resseguradores Sociedades Seguradoras

Sociedades de Capitalizao Entidade Abertas de Previdncia

Complementar

Conselho Nacional de

Previdncia Complementar

CNPC

Superintendncia Nacional de

Previdncia Complementar -

PREVIC

Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de Penso)

Evoluo do Sistema Financeiro Nacional - SFN

O panorama atual do Sistema Financeiro Nacional est pautado em duas vertentes: uma externa, como no poderia deixar de ser,

pelo cenrio da crise que assola a economia mundial e outra interna, em virtude da necessidade de encontrar solues caseiras para continuar crescendo de forma sustentvel. Basicamente, devemos entender o momento atual pela tica da reordenao no

ambiente de estabilizao monetria. Relacionando esse contexto de crise com as medidas adotadas no mercado interno, observa-se a

tentativa por parte do Governo de manter aquecido o setor produtivo, reduzindo os juros, incentivando o consumo, sem perder de vista o

monstro inflacionrio. O Sistema Financeiro Nacional (SFN) tem suas caractersticas

marcadas por duas ordens de fatores localizadas nos planos externo e interno.




No plano externo, o SFN sofre o impacto dos efeitos transformadores do processo de globalizao das relaes no

nvel de produo no plano internacional, que devido ao alto grau de interdependncias entre os pases, uma crise como a

atual gera efeitos negativos em todas as economias. Sobretudo

no setor financeiro, a velocidade da integrao mundial extrema atravs das redes de comunicao de dados entre os

centros financeiros mundiais. A tendncia de liberao dos fluxos internacionais de capitais e de ampliao das regras de

conversibilidade entre as moedas. No plano interno, a estrutura e as funes do SFN vm sendo

atingidas pelas medidas de estabilizao e reestruturao da economia brasileira dos ltimos anos, incluindo: a abertura da

economia ao comrcio exterior e as mudanas de poltica industrial visando insero mais competitiva dos produtos

brasileiros nos mercados emergentes; o direcionamento de subsdios a setores produtivos especficos, como o

automobilstico, com repercusses sobre a distribuio do crdito bancrio e sua velocidade de retorno; a redistribuio

de gastos do setor pblico, em especial com a adoo da

poltica de estabilizao fiscal (primeiro com a instituio do Fundo Social de Emergncia e, agora, com o Fundo de

Estabilizao Fiscal); a iniciativa de reformas no ordenamento constitucional do pas, notadamente na ordem econmica, na

estrutura e funes do setor pblico, na organizao administrativa do estado e nos sistemas previdencirios; e, por

fim, o processo de estabilizao monetria, denominado Plano Real, com suas profundas e revolucionrias conseqncias para

a dinmica do sistema econmico e, como se pretende ilustrar, para o SFN.

O Brasil tem o maior e mais complexo sistema financeiro na Amrica Latina, mas cujo desenvolvimento nos ltimos trinta anos foi

profundamente marcado pelo crnico processo inflacionrio que predominou, nesse perodo, na economia brasileira. A longa

convivncia com a inflao possibilitou s instituies financeiras

ganhos proporcionados pelos passivos no remunerados, como os depsitos vista e os recursos em trnsito, compensando

ineficincias administrativas e perdas decorrentes de concesses de crditos que se revelaram, ao longo do tempo, de difcil liquidao. As

instituies financeiras brasileiras, como regra geral, perderam a capacidade de avaliar corretamente riscos e analisar a rentabilidade

de investimentos, bastando, para auferir grandes lucros, especializar-




se na captao de recursos de terceiros e apropriar-se do denominado "imposto inflacionrio".

O processo de reestruturao da economia brasileira alterou radicalmente o cenrio em que atuavam as instituies financeiras. A

abertura da economia, com o incremento das importaes e

exportaes, alm de exigir o desenvolvimento de produtos e servios geis no mercado de cmbio, revelou o grau de ineficincia

de alguns setores industriais e comerciais domsticos, com baixa lucratividade e deseconomias, que passou a refletir-se na

incapacidade de recuperao de emprstimos concedidos pelos bancos. No mesmo sentido, atuou o corte de subsdios a alguns

setores econmicos, aumentando o grau de inadimplncia para com o sistema bancrio. Alm disso, as polticas monetria e fiscal

restritivas, seguidas a partir da implementao do Plano Real contribuam adicionalmente para as dificuldades creditcias

enfrentadas por alguns setores da economia, ainda que de forma passageira. Todos esses fatos, conjugados com o desaparecimento do

"imposto inflacionrio", aps a estabilizao da economia, evidenciaram uma relativa incapacidade de algumas instituies

financeiras em promoverem espontnea e tempestivamente os

ajustes necessrios para sua sobrevivncia no novo ambiente econmico.

BACEN como garantidor da estabilidade do SFN Nessa parte transcreverei na ntegra o contido no stio do BCB

no seguinte caminho: Incio Intervenes, liquidaes e privatizaes Liquidao extrajudicial, Interveno e RAET

Artigos.

a) Pressupostos conceituais da atuao do Banco Central

Uma crise bancria pode ser comparada a um vendaval. Suas conseqncias so imprevisveis sobre a economia das famlias e das

empresas. Os agentes econmicos relacionam-se em suas operaes de

compra, venda e troca de mercadorias e servios de modo que, a cada fato econmico, seja ele de simples circulao, de

transformao ou de consumo, corresponde ao menos uma operao de natureza monetria realizada junto a um intermedirio financeiro,

em regra um banco comercial que recebe um depsito, paga um cheque, desconta um ttulo ou antecipa a realizao de um crdito

futuro. A estabilidade do sistema que intermedeia as operaes monetrias, portanto, fundamental para a prpria segurana e

estabilidade das relaes entre os agentes econmicos. A iminncia de uma crise bancria capaz de afetar e

contaminar todo o sistema econmico, fazendo com que os titulares




de ativos financeiros fujam do sistema financeiro e se refugiem, para preservar o valor do seu patrimnio, em ativos mveis ou imveis e,

em casos extremos, em estoques crescentes de moeda estrangeira. Para evitar esse tipo de distoro, fundamental a manuteno da

credibilidade no sistema financeiro. Assim, a experincia brasileira

com o Plano Real singular dentre os pases que adotaram polticas de estabilizao monetria, uma vez que a reverso das taxas

inflacionrias no foi seguida pela fuga de capitais lquidos do sistema financeiro para os ativos reais.

Nesse sentido, pode-se afirmar que a estabilidade do Sistema Financeiro Nacional a garantia de sucesso do Plano Real. No existe

moeda forte sem um sistema bancrio igualmente forte. No por outra razo que a Lei 4.595, que criou o Banco Central, atribuiu-lhe

simultaneamente as funes de zelar pela estabilidade da moeda e da liquidez e solvncia do sistema financeiro.

b) Modalidades da atuao saneadora do Banco Central - Tipos de regimes Especiais:

Constatada a iminncia ou a inevitabilidade de insolvncia de alguma instituio financeira, a escolha do momento adequado para a

decretao do regime de interveno, de liquidao extrajudicial

ou de administrao especial temporria pelo Banco Central depender, sempre, de circunstncias particulares a cada caso. O

momento preciso para a decretao do regime especial ser, pois, sempre passvel tambm de avaliao subjetiva. No Banco Central,

tem-se o entendimento de que, guardadas as caractersticas de cada regime especial, deve-se procurar a condio mais propcia a

eventual soluo negociada, que a experincia revela ser menos onerosa autoridade monetria e menos lesiva aos depositantes e

investidores. So trs as modalidades de regimes especiais que podem ser

impostos s instituies financeiras ou a instituies a elas equiparadas: interveno, liquidao extrajudicial e administrao

especial temporria. Os dois primeiros so disciplinados pela Lei n 6.024, de 13.3.74, e o ltimo pelo Decreto-lei n 2.321, de 25.2.87.

Com a interveno, o Banco Central nomeia o interventor, que

assume a gesto direta da instituio, suspendendo as suas atividades normais e destituindo os respectivos dirigentes. A

interveno uma medida administrativa de carter cautelar que objetiva evitar o agravamento das irregularidades cometidas ou da

situao de risco patrimonial capaz de prejudicar os seus credores. Tem durao limitada no tempo e poder ser seguida da retomada

das atividades normais da instituio, da decretao da sua liquidao extrajudicial ou da sua falncia.




A administrao especial temporria (RAET) uma espcie de interveno que no interrompe e nem suspende as atividades

normais da empresa, sendo seu principal efeito a perda do mandato dos dirigentes da instituio e sua substituio por um conselho

diretor nomeado pelo Banco Central, com amplos poderes de gesto.

Tambm tem durao limitada no tempo e objetiva principalmente a adoo de medidas visando a retomada das atividades normais da

instituio. Quando isso no possvel, pode vir a ser transformada em interveno ou liquidao extrajudicial

A liquidao extrajudicial medida mais grave e definitiva. Destina-se a promover a extino da empresa quando ocorrerem

indcios de insolvncia irrecupervel ou quando cometidas infraes s normas que regulam a atividade da instituio. Objetiva promover

a venda dos ativos existentes para pagamento dos credores, com devoluo de eventual sobra aos controladores ou sua

responsabilizao pelo passivo a descoberto. c) Estatstica de regimes especiais os dados do BACEN no esto atualizados, sendo assim se tornam irrelevantes para a nossa prova. d) Atuao punitiva do Banco Central - Processos administrativos e

Comunicaes ao Ministrio Pblico

No considerada a hiptese de decretao das medidas legais de interveno no sistema financeiro, o Banco Central dispe do

mecanismo de processo administrativo, que culmina com a aplicao das penalidades previstas no art. 44 da Lei n 4.595/64, dentre elas

a suspenso do mandato dos administradores e sua inabilitao temporria para o exerccio de cargos de direo em instituio

financeira. Tomando-se a srie histrica da aplicao de penalidades

administrativas a pessoas responsveis por irregularidades cometidas na gesto de instituies financeiras, at 1994, a mdia de punies

aplicadas situa-se em torno de 400 a 450 penalidades. Em 1995, esse nmero foi elevado para 1.294, por efeito de reorganizao

administrativa e redefinio de mtodos na apurao dos ilcitos administrativos que se refletiram em maior agilidade na finalizao

dos respectivos processos.

Alm disso, o Banco Central efetuou, no perodo compreendido entre os anos 1991 e 1995, um total de 1.226 comunicaes de

indcios criminais ao Ministrio Pblico Federal, sendo 505 no ano de 1995, envolvendo administradores de instituies financeiras e de

consrcios, bem como participantes de operao de crdito rural etc. Segundo o ordenamento legal do pas, cabe ao Ministrio Pblico

Federal, como titular da ao penal, e no ao Banco Central, prosseguir em juzo com os procedimentos legais necessrios ao




indiciamento e julgamento de tais pessoas pela prtica de crimes contra o Sistema Financeiro Nacional.

Regulao do mercado Muitas bancas gostam de relacionar o atual momento da

economia mundial com o desempenho do nosso sistema financeiro.

No que diz respeito Regulao desse setor, no mbito interno destaca-se a atuao do BACEN, como rgo Supervisor, tendo o

CMN como entidade mxima normativa. No cenrio internacional uma srie de acordos entre as principais economias mundiais

estabeleceram as bases para a regulao financeira internacional. Atualmente as regras de Basilia III so o parmetro internacional a

ser seguido pelas IFs. Vamos analisar a seguinte notcia veiculada no stio do BACEN (com

adaptaes): Regras de Basilia III

As novas regras estabelecidas nesse acordo aprimoram a estrutura e os requerimentos de capital aplicveis s instituies

financeiras, conforme compromissos assumidos no mbito do G-20. As recomendaes de Basilia III visam aperfeioar a capacidade das

instituies financeiras de absorver perdas vindas de choques do

prprio sistema financeiro ou dos demais setores da economia, auxiliando a manuteno da estabilidade financeira e a promoo do

crescimento econmico sustentvel. Espera-se que as novas exigncias de capital regulamentar reduzam a probabilidade e a

severidade de futuras crises bancrias e seus potenciais efeitos negativos sobre a economia real.

Os trs requerimentos mnimos dizem respeito ao: Capital Principal, composto principalmente por aes, quotas e

lucros retidos; Capital de Nvel I, composto pelo capital principal e outros

instrumentos capazes de absorver perdas com a instituio em funcionamento; e

Total do Patrimnio de Referncia (PR), composto pelo Capital Nvel I e por outros instrumentos capazes de absorver perdas

em caso de instituio em liquidao.

A implementao de Basilia III no Brasil seguir o cronograma internacional acordado, mediante a adoo das definies e dos

requerimentos de capital de maneira gradual ao longo dos prximos anos, com incio em 1 de outubro de 2013 e concluso em 1

de janeiro de 2022. Buscando suavizar movimentos bruscos de expanso ou retrao

do crdito, as minutas de resoluo tambm criam o Adicional de Capital Principal. Este Adicional de Capital Principal um colcho




amortecedor macroprudencial previsto em Basilia III. Ao final de um perodo de transio, o Adicional de Capital Principal dever ser

de, no mnimo, 2,5% e, no mximo, 5% dos ativos ponderados pelo risco. Seu valor ser estabelecido pelo Banco Central do Brasil de

acordo com as condies econmicas. Em condies normais de

mercado, espera-se que as instituies financeiras mantenham um excedente de capital em relao aos requerimentos mnimos em valor

superior ao Adicional de Capital Principal fixado. A insuficincia no cumprimento do Adicional de Capital Principal

implicar restrio distribuio de bnus, participao nos lucros e incentivos remuneratrios associados ao desempenho dos gestores

das instituies.

As novas regras estabelecem trs requerimentos independentes a serem observados continuamente pelas instituies financeiras:

I - 4,5% para o Capital Principal, que composto principalmente por aes, quotas, reservas e lucros retidos;

II - 6,0% para o Nvel I, que composto pelo Capital Principal e outros instrumentos capazes de absorver perdas com a instituio em

funcionamento; e

III - 8,0% para o total do PR, que composto pelo Nvel I e por outros instrumentos subordinados capazes de absorver perdas

quando do encerramento da instituio.

Dinmica do Mercado Financeiro

Este item do edital ir cobrar o conhecimento dos fatores que influenciam as mudanas e oscilaes no Mercado Financeiro, e que

orientam a tomada de deciso dos players desse mercado. Investimentos, valor das aes, ndices e indicadores econmicos,

taxas, desempenhos dos bancos, etc. Ouvimos certos termos relacionados ao mercado com relativa freqncia no noticirio e nas

mdias em geral. O problema que nem sempre sabemos exatamente o que cada uma significa, e nem a funo de cada um

dentro da economia e do mundo financeiro. Nosso objetivo nesse bloco fazer voc entender um pouco melhor todos esses assuntos

que fazem parte do dia-a-dia do Mercado Financeiro.

Segmentao Todos os segmentos do mercado financeiro mantm relao muito

prxima com as polticas monetrias, fiscal, de rendas e de cmbio. Os mercados so afetados por elas e refletem diretamente os

resultados dessas polticas, sejam eles positivos ou negativos. por isso que se costuma dizer que tudo est intimamente ligado, como se

formassem elos de uma nica corrente. Para efeito didtico




estudaremos cada segmento separadamente, observando a seguinte diviso:

Mercado Monetrio - Onde atua o BC, principalmente com a poltica monetria, determinando a taxa bsica de juro da

economia, servindo de parmetro para o comportamento do

mercado. Mercado Cambial - Onde se efetuam as trocas de moedas, e

principalmente deve-se acompanhar as variaes do dlar. Mercado de Capitais Onde ocorrem os investimentos a mdio

e em longo prazo. Mercado de Crdito o Mercado Bancrio, onde o foco

concentra-se na captao de recursos para operaes de crdito no curto e mdio prazo.

Mercado Monetrio o mercado onde se concentram as operaes para controle da

oferta de moeda e das taxas de juros de curto prazo com vistas a garantir a liquidez da economia. O Banco Central do Brasil atua

neste mercado praticando a chamada Poltica Monetria. Utilizando os mecanismos a sua disposio, quais sejam:

Compulsrio

Taxa de redesconto

Seleo de crdito

Open Market

Taxa de juro

COPOM O Comit de Polticas Monetrias (COPOM) um rgo do BC

responsvel dentre outras coisas por determinar a taxa bsica de juro da economia, a SELIC. A taxa de juro representa o custo do

dinheiro no mercado. Quando essa taxa est alta, sinnimo de falta de dinheiro no mercado ou que o governo quer que as

pessoas deixem de comprar produtos. Se a inflao alta, o

governo pode aumentar os juros. As pessoas fogem do credirio e comeam a comprar menos. As empresas, para no perder

clientes, evitam reajustar preos e ate concedem descontos, da, a inflao tende a cair. Ao contrrio, quando est baixa, porque

est sobrando dinheiro. A taxa de juros uma das mais importantes ferramentas da poltica monetria.

Metas de Inflao A Inflao um fenmeno que resulta de um aumento

constante nos preos dos produtos e dos servios na economia. Para se aferir a taxa de inflao utilizado o IPCA ndice de Preos ao Consumidor Amplo.




Dentre os fatores que influenciam a dinmica do mercado financeiro a inflao merece destaque. Em virtude disso importante

estarmos por dentro do que os noticirios informam, de como o governo ir fixar as chamadas metas de inflao, instrumento

utilizado pela equipe econmica do governo para dar maior segurana

para as diversas operaes realizadas no mercado financeiro, uma vez que o mercado tambm estabelece parmetros, de acordo com

as previses da equipe econmica. Atualmente essa meta est estabelecida em 4,5% a.a com a variao de 2 p.p. Isso significa que

se a inflao variar de 2,5% a 6,5% o governo cumprir a meta estabelecida. Em 2011 a inflao ficou em 6,5%, no limite da meta

para aquele ano, considerando a variao de 2 pontos percentuais. Sntese da Dinmica do Mercado Financeiro

Como funciona o Mercado Financeiro?

Basicamente em um modelo de economia simples temos como

agentes econmicos as empresas e as famlias. No caso particular do mercado financeiro podemos acrescentar as IF, o governo e ainda,

em se tratando de anlise externa, os outros pases. Em um modelo globalizado de mercado financeiro h a necessidade de maior

regulao e padronizao. Neste contexto surgem acordos internacionais chancelados pelo G-20, FMI, banco Mundial, como

Basilia I, II e III. O objetivo comum dentro desse mercado

garantir qualidades especiais, como:

Mercado:

Solidez

Liquidez

Confiabilidade

Robustez

InstituiesFinanceiras

Empresas

Resto doMundo

Governo

Famlias




Solidez capacidade de reagir a eventuais choques internos e externos, ou seja, crises no SFN ou no mercado internacional.

Liquidez crdito disponvel Confiabilidade Boa regulao, transparncia, histrico

favorvel.

Robustez Crescimento e fora. Mercado Cambial

No Brasil, o mercado de cmbio o ambiente onde se realizam as operaes de cmbio entre os agentes autorizados pelo Banco

Central e entre estes e seus clientes, diretamente ou por meio de seus correspondentes.

O mercado de cmbio regulamentado e fiscalizado pelo Banco Central e compreende as operaes de compra e de venda de moeda

estrangeira, as operaes em moeda nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no Pas e residentes, domiciliados ou com

sede no exterior e as operaes com ouro-instrumento cambial, realizadas por intermdio das instituies autorizadas a operar no

mercado de cmbio pelo Banco Central, diretamente ou por meio de seus correspondentes. Basicamente temos trs tipos de operaes:

Recebimento; Pagamento; e Transferncias

Banco Central Uma vez que o atual regime de cambio o flutuante onde o

que determina o valor da moeda estrangeira a lei geral da oferta e da procura, o BC no intervm de forma direta nesse mercado. Ainda

que aja a possibilidade de interferncia mediante a ao de compra e venda de dlares para diminuir ou aumentar o valor dessa moeda de

acordo com os interesses do governo. Uma das aes desenvolvidas pelo BC no mercado Cambial a divulgao do PTAX, espcie de

mdia para compra e venda da moeda estrangeira que serve de parmetro para a atuao dos operadores.

Questo 03 - De acordo com relatrio recente do FMI o mercado financeiro

brasileiro apresenta-se: a) em profundo desequilbrio frente a crise financeira internacional

b) Imune a crise que afeta a economia mundial, sobretudo o conjunto de pases denominados pela sigla PIIGS

b) incapaz de atrair capital estrangeiro devido as suas fragilidades d) Demonstra a capacidade de adequao as regras exigidas pelo

sistema financeiro internacional, sendo citado como exemplo de solidez projetando excelentes expectativas futuras para os

investidores




Anlise conjuntural Seguindo a tendncia da sua organizadora, as questes da prova

de atualidades no mercado financeiro podem ser divididas em dois grupos:

Notcias relacionadas crise internacional e qual o impacto desta, no SFN.

Mudanas e alteraes na estrutura e dinmica do prprio mercado financeiro.

Anlise do Cenrio Externo

Tendo em vista que as questes da prova podero cobrar aspectos relacionados ao mercado financeiro internacional,

importante abordarmos os principais acontecimentos externos e as conseqncias para o Mercado Financeiro Nacional.

EUA A Maior economia do mundo, detentora de cerca de 20% do PIB

mundial tenta se recuperar dos efeitos da crise de 2008. Na ocasio uma crise oriunda do mercado imobilirio provocou uma das maiores

crises da histria do sistema financeiro norte- americana, impactando a economia mundial. Os nmeros relacionados ao PIB e a taxa de

desemprego vem mostrando sinais de melhora nos primeiros meses

de 2013. Japo

O Pas que j foi a segunda maior economia do mundo permanece mergulhado em profunda crise agravada pelos acidentes

naturais que assolaram o pas. Unio Europia

A Europa chegou a um acordo para dar ao Banco Central Europeu (BCE) novos poderes para supervisionar bancos da zona do

euro a partir de 2014, o primeiro passo para uma maior integrao para fortalecer a moeda nica europia. Ministros de Finanas dos 27

pases da Unio Europia (UE) concordaram em dar ao BCE a autoridade para supervisionar diretamente ao menos 150 grandes

bancos da zona do euro (17 PASES) e intervir em bancos menores no primeiro sinal de problema.

Este o primeiro grande passo para a unio bancria, onde o

BCE ter o principal papel, na superviso do sistema.

PIIGS

Sigla formada pelas iniciais de Portugal, Irlanda, Itlia, Grcia e Espanha sempre cobrada em concursos e formada pelos cinco pases

mais diretamente afetados pela crise econmica que assola a Zona do Euro. Podemos sintetizar assim a crise:




A formao de uma crise financeira na zona do euro deu-se, fundamentalmente, por problemas fiscais. Alguns pases, como

a Grcia, gastaram mais dinheiro do conseguiram arrecadar por meio de impostos nos ltimos anos. Para se financiar, passaram

a acumular dvidas. Assim, a relao do endividamento sobre

PIB de muitas naes do continente ultrapassou significativamente o limite de 60% estabelecido no Tratado de

Maastricht, de 1992, que criou a zona do euro. No caso da economia grega, exemplo mais grave de descontrole das contas

pblicas, a razo dvida/PIB mais que o dobro deste limite. A desconfiana de que os governos da regio teriam dificuldade

para honrar suas dvidas fez com que os investidores passassem a temer possuir aes, bem como ttulos pblicos e

privados europeus; Portugal, Irlanda, Itlia, Grcia e Espanha - que formam o

chamado grupo dos PIIGS - so os que se encontram em posio mais delicada dentro da zona do euro, pois foram os

que atuaram de forma mais indisciplinada nos gastos pblicos e se endividaram excessivamente. Alm de possurem elevada

relao dvida/PIB, estes pases possuem pesados dficits

oramentrios ante o tamanho de suas economias. Como no possuem sobras de recursos (supervit), entraram no radar da

desconfiana dos investidores. Isso afeta diretamente a economia real desses pases. O fator mais impactante so os

elevados ndices de desemprego, sobretudo na Espanha e Grcia que j ultrapassaram a casa dos 25% da populao

economicamente ativa. Em 2013 a recesso na Zona do Euro vai ser pior do que a

prevista. A contrao do PIB deve ser de 0,4% neste ano, em vez do ndice esperado de 0,3%. O Banco Central Europeu

anunciou no incio do ano um corte na taxa de juros. O ndice caiu de 0,75% para 0,50% ao ano. o menor nvel histrico. A

deciso foi adotada para facilitar o acesso a emprstimos e impulsionar a economia, que precisa de ajuda.

Chipre

O Parlamento do Chipre aprovou em abril de 2013, o plano de resgate de 10 bilhes aprovado pela Unio Europeia e pelo Fundo Monetrio Internacional (FMI) para evitar que o pas membro da zona do euro quebre. O programa de resgate da chamada "troika"

(composta pelo Banco Central Europeu, Comisso Europeia e FMI) tem uma srie de contrapartidas, entre as quais figuram a

reestruturao dos bancos, altas de impostos e cortes salariais no setor pblico. O acordo importante para evitar que os bancos do




Chipre quebrem, o que prejudicaria no s o prprio pas, mas todos os que integram a zona do euro. Sem o resgate, o Chipre corria o

risco de ter de sair do grupo, abalando a j frgil confiana dos mercados no bloco.

Questo 04 - A chamada crise do Euro , na verdade, uma crise econmica do capitalismo e particularmente europia. So muitos os motivos e os problemas que afetam os pases do Euro. Assinale a alternativa

correta a respeito dessa crise na economia de pases europeus. a) O Euro unificou as economias dos pases que aderiram ao mesmo,

uniformizando os investimentos na produo e no consumo de bens, havendo consenso entre os pases membros, sobre esse assunto. A

zona do euro substituiu, com vantagens, o antigo pacto da Unio Europia, que deixou de existir.

b) Os bancos, com seus financiamentos e taxas de juros, constituem um elemento importante da crise europia que pode ser entendida,

tambm, como uma crise do sistema financeiro, visto que cobram dos pases aos quais fizeram emprstimos, juros e/ou dividendos que no

condizem com os lucros da economia desses pases devedores.

Ocorre que os juros, por exemplo, estabelecidos pelos credores crescem mais do que os dividendos ou lucros reais das empresas

devedoras. c) A crise do Euro manifestou-se principalmente em pases da Europa

Oriental, como a Grcia. Mas em vista do isolamento dessas naes, vem afetando pouco os pases mais desenvolvidos da Europa

Ocidental, como Frana e Espanha. d) A crise do euro no envolve problemas de liquidez ou de falta de

dinheiro no mercado europeu. Portanto, a inflao no uma ameaa ao sistema. Igualmente, o princpio do socorro mtuo e da partilha

das dvidas de forma igualitria entre todos os pases membros, afasta o risco de uma economia ruir.

e) Apesar de a crise europia estar ameaada pela recesso e/ou pelo endividamento de alguns pases, como a Itlia, a Alemanha e a

Grcia, h um entendimento entre os pases do Euro que o bloco

deve permanecer unido e que o setor pblico o nico que ainda no foi atingido e no apresentou dficit, constituindo o principal suporte

da crise do setor privado.

BRICS

Brasil, Rssia, ndia, China e frica do Sul representam o conjunto dos emergentes. Aqueles pases que apesar da crise vem

apresentando excelentes resultados no campo econmico. Contudo no podemos dizer que eles esto imunes a crise, pois em um cenrio




de globalizao os choques externos, fatalmente prejudicam os mercados internos.

Questo 05 - Em junho de 2009, os jornais anunciaram o primeiro emprstimo

do Brasil ao Fundo Monetrio Internacional (FMI). Ser a primeira vez na histria em que ser realizada uma operao dessa natureza. O

Fundo far uma emisso de bnus (ttulos de dvida) que sero adquiridos pelo Pas. A deciso de onde vo sair os recursos do

a) Ministrio da Fazenda. b) Presidente da Repblica.

c) Conselho Monetrio Nacional. d) Banco Central.

e) Senado.

Anlise do Cenrio Interno GAFI

O Banco Central atualizou as normas sobre procedimentos a serem adotados pelas instituies financeiras na preveno e

combate lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, atendendo ao compromisso internacional de implementar as

recomendaes do Gafi - Grupo de Ao Financeira contra a Lavagem

de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo (Financial Action Task Force).

As principais Aes so: A Circular n 3.583/12 determina que instituies financeiras

no devem iniciar qualquer relao de negcio com clientes, ou dar prosseguimento a relao j existente, se no for possvel

identific-lo plenamente. A norma tambm esclarece que as polticas e procedimentos internos de controle, implementados

pelas instituies financeiras no Brasil, devem ser estendidos s suas agncias e subsidirias situadas no exterior, devendo o BC

ser informado sobre a eventual existncia de legislao estrangeira que limite tal aplicao

A Circular n 3.584/12 dispe que as instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio no Brasil, com instituies

financeiras do exterior, devem se certificar de que a sua

contraparte no exterior tenha presena fsica no pas onde est constituda e licenciada ou seja objeto de efetiva superviso.

A Carta-Circular n 3542/12 amplia os exemplos de operaes e situaes que podem configurar indcios de ocorrncias do

crime de lavagem de dinheiro, os quais foram ampliados de 43 para 106, distribudos em 14 categorias, que incluem o

financiamento do terrorismo. A norma enriquece o elenco de operaes ou situaes que podem ser consideradas suspeitas




ou atpicas, melhorando a qualidade das comunicaes das instituies financeiras ao Coaf Conselho de Controle de Atividades Financeiras.

Com a adoo das medidas, a estrutura normativa do BC estar

plenamente alinhada s recomendaes internacionais.

Interveno no BVA

Banco Central decretou a interveno no banco BVA.

Causas:

Comprometimento da sua situao econmico-financeira;

Descumprimento de normas que disciplinam a atividade

da instituio. Mercado de Capitais

Influncia externa - A intromisso do governo em setores estratgicos da economia, como o energtico, pode prejudicar

os investimentos estrangeiros no pas, pois h aumento da desconfiana por parte dos investidores, toda vez que o

governo intervm no mercado.

Questo 06 - O mercado acionrio brasileiro comeou o ano de 2006 com grande energia. A Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA) vem

batendo recordes patrocinados, principalmente, pelo forte fluxo de

capital externo. Dentre as causas desse movimento, correto citar a) o impedimento da participao de pequenos investidores nos

negcios. b) a existncia de grande nmero de aes de empresas produtoras

de bens de consumo no durveis. c) a consistncia da economia brasileira, que tem se destacado

positivamente entre os pases emergentes. d) a reduo das tenses geopolticas, sobretudo aquelas que

envolvem o Oriente Mdio. e) a crena de que os juros internacionais subam pouco durante o

ano.

Novo Regulamento SELIC As principais inovaes so a operacionalizao de trs novos

tipos de operaes compromissadas com ttulos pblicos federais, a implantao do sistema eletrnico de negociao

no SELIC e a possibilidade de registro de promessas de compra

ou venda de ttulos no sistema. As cooperativas de crdito ganham, com o novo regulamento do SELIC, a possibilidade de

negociarem diretamente no mercado secundrio, sem a intermediao de instituies financeiras.




Atualmente as operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais esto concentradas no prazo de um dia.

Com o intuito de migrar parte dos negcios do curtssimo prazo para o mdio, o novo regulamento do SELIC passa a admitir o registro de

mais trs tipos de compromissadas:

1 liquidvel durante determinado prazo pelo comprador ou vendedor do ttulo;

2 liquidvel a critrio exclusivo do comprador do ttulo; e 3 liquidvel a critrio exclusivo do vendedor do ttulo.

O SELIC foi tambm autorizado a pr em operao uma plataforma eletrnica de negociao. A plataforma eletrnica elevar

o grau de transparncia nos preos praticados em mercado e incentivar o aumento da participao dos investidores institucionais

no mercado secundrio de ttulos pblicos federais. A instituio da promessa de compra ou venda de ttulos no

SELIC possibilitar o registro imediato de negcios feitos por investidores estrangeiros. Por questes de fuso horrio e fechamento

de cmbio, estas transaes s so liquidadas dois ou trs dias depois. A mudana contribuir para aumentar a transparncia destes

negcios.

Questo 07 - Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o

Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as operaes com ttulos pblicos federais em

a) dois dias teis b) trs dias teis

c) uma semana d) tempo real

e) curto prazo

Reduo do Juro Bancrio

Sob presso, bancos reduzem juros para o menor nvel da histria, segundo BC. Especialistas dizem que governo usou

bancos pblicos para forar situao.

O Brasil que at ento possua uma das maiores taxas do mundo tm visto bancos privados e pblicos anunciarem seguidas

redues nas taxas de juros cobradas no crdito para pessoa fsica. Os cortes que ganharam fora a partir de abril deste ano so resultado de uma combinao de presso poltica, cenrio econmico e disputa de mercado. E levaram as taxas (ainda

altas), aos menores patamares da histria.




De acordo com dados do Banco Central, a taxa mdia de juros bancrios cobrados pelas instituies financeiras nas operaes com

pessoas fsicas ficou em 35,6% ao ano em agosto, o menor valor de toda a srie histrica da instituio que tem incio em julho de 1994.

TAXAS MDIAS DE JUROS COBRADAS PELOS BANCOS (% ao ms)*

Instituio Cheque especial Crdito pessoal Compra de

veculos

Aquisio de

bens

Maro Setembro Maro Setembro Maro Setembro Maro Setembro

Banco do Brasil

8,65 5,32 2,70 2,19 1,71 1,28 2,17 1,87

Bradesco 8,78 8,44 4,90 4,15 1,73 1,50 3,24 3,20

Caixa 8,05 4,29 2,41 1,84 1,85 1,40 5,97 5,42

Ita Unibanco

8,86 8,64 4,15 3,48 1,84 1,44 no consta

no consta

Santander 10,31 10,13 3,56 3,35 1,72 2,05 1,25 2,57

*Taxas relativas aos perodos de 14 a 20 de maro e 11 a 17 de setembro

Fonte: Banco Central (o BC no informa taxas referentes a carto de crdito)

SELIC e Crdito

As redues das taxas de juros praticadas pelos bancos j vm ocorrendo desde 2011, e comearam aps o incio do processo de

corte dos juros bsicos da economia, a SELIC, em agosto de 2011. De agosto de 2011 at outubro de 2012, o Comit de Poltica

Monetria (Copom) reduziu os juros de 12,5% para 7,25% ao ano,

um corte de 5,25% pontos percentuais. No mesmo perodo, as instituies financeiras reduziram os juros bancrios de pessoas

fsicas em 10,6%, e a taxa mdia geral (de todas as operaes) recuou 9,6%, segundo dados do BC.

O movimento, no entanto, ganhou fora quando houve um princpio de indisposio entre as os bancos que pediam cortes de tributos e do compulsrio (parte dos depsitos que os bancos so obrigados a recolher ao BC) e o governo, que passou a cobrar uma reduo do spread bancrio (diferena entre o valor que os bancos pagam pelos recursos e o que cobram do cliente na forma de taxa de

juro). Essa queda [nos juros do crdito] se deve a um conjunto de fatores que inclui cenrio externo, expectativa de melhora no segundo semestre, presso do governo sobre os bancos, queda da SELIC.




Por falar em SELIC... O Copom decidiu elevar a taxa Selic para 7,50% a.a., sem vis, por seis votos a favor e dois votos pela manuteno da taxa Selic em 7,25% a.a.

O Comit avalia que o nvel elevado da inflao e a disperso de

aumentos de preos, entre outros fatores, contribuem para que a inflao mostre resistncia e ensejam uma resposta da poltica

monetria. Por outro lado, o Copom pondera que incertezas internas e, principalmente, externas cercam o cenrio prospectivo para a

inflao e recomendam que a poltica monetria seja administrada com cautela. Isso ocorreu em abril de 2013 depois de quase um ano

sem alterao, quando a taxa alcanou recordes a baixos patamares,

atingindo 7,25%.

Fonte: http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS acessado em 05/05/2013.

Novas Regras da Poupana

Nada muda para depsitos feitos at 3 de maio de 2012. Nesse

caso, a poupana continua rendendo 0,5% ao ms (ou 6,17% ao ano), mais a variao da TR (Taxa Referencial). Para depsitos feitos

a partir de 4 de maio de 2012 e contas abertas a partir dessa data, sempre que a SELIC (taxa bsica de juros) ficar em 8,5% ao ano ou

abaixo disso, o rendimento da poupana passa a ser de 70% da SELIC mais a TR.




Questo 08-Com a evoluo do mercado, produtos financeiros so modificados para atenderem a novas conjunturas econmicas. Entre eles, a

poupana, a letra de cmbio, os commercial papers e as garantias

tambm evoluram. Entretanto, apesar das modificaes, o equilbrio entre a rentabilidade, a garantia e o risco permanece no

cerne da atividade bancria. Com relao aos produtos financeiros, s garantias e aos crimes de lavagem de dinheiro, julgue os itens

que se seguem. Apesar das recentes modificaes na poupana, nada se alterou para

os depsitos anteriores (feitos at 3 de maio de 2012). Nesse caso, a poupana continua rendendo 0,5% ao ms, mais a variao da taxa

referencial de longo prazo (TRLP).

Gabarito: 3-a; 4-b; 5-d; 6-e; 7-d; 8-E

O impossvel uma grandeza inversamente proporcional a F, a Fora e ao Esforo Pessoal, por isso acredite em si quando todos desacreditarem; lute as at suas foras desvanecerem e sempre

continue, at que voc realize o seu sonho (Anonymous)

Bons estudos!

Documents

Atualidades No Mercado Financeiro BB 2013 Nova