ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO e …

DIREITO CONSTITUCIONALATUALIDADES DO MERCADO
normativo Entidades
Sistema de Liquidação e Custódia
Demais Instituições Financeiras
Bolsas de Valores
Outros Intermediários Financeiros
•Seguro (e resseguro)
normativo Entidades
compete estabelecer e baixar as regras
para funcionamento operacional dos
C M N
Conselho Monetário Nacional
• Órgão máximo do SFN. • É responsável pela fixação das diretrizes da
política econômica do País. • É formado pelo:
• ministro da Fazenda (que é o presidente do CMN),
• ministro do Planejamento e • presidente do Banco Central.
SFN – SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
C M N
POLÍTICA ECONÔMICA: Trata-se da política utilizada
pelo Governo para obter desenvolvimento
econômico, pleno emprego, estabilidade de preços e
distribuição de renda.
C M N
POLÍTICA MONETÁRIA
POLÍTICA FISCAL
POLÍTICA CAMBIAL
SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA
A política monetária se caracteriza-se pelo controle da moeda, controle da taxa de
juros e do crédito.
Dessa maneira, o governo exerce ação para diminuir ou aumentar o volume de moeda
circulante na economia, o que faz diminuir ou aumentar o consumo.
Cabe ao BACEN ser executor da política monetária definida pelo Conselho Monetário
Nacional (CMN).
ações do Banco Central:
A política fiscal se caracteriza pelas receitas (tributos) e despesas (gastos)
governamentais. Quando o Governo gasta mais do que arrecada
(déficit público), ele recorre ao endividamento, emitindo e vendendo títulos da
dívida pública. Essas são políticas perigosas, pois o déficit público inibe o investimento produtivo no país.
Quando o governo convence o mercado (interno e externo) de que possui uma
política fiscal bem definida e administrada, o risco-país é diminuído. Para criar mecanismos de administração pública responsáveis, foi promulgada, no
ano 2000, a LRF – Lei de Responsabilidade Fiscal.
A política cambial caracteriza-se pelo controle da taxa de câmbio e das operações cambiais.
A política cambial é executada pelo BACEN, que intervém no mercado de câmbio comprando ou vendendo moeda estrangeira, o que influencia a
taxa de câmbio: • Quando o BACEN vende moeda estrangeira, cai a
cotação e favorece a importação. • Quando o BACEN compra moeda estrangeira,
sobe a cotação e favorece a exportação.
PRINCIPAIS FUNÇÕES – Autorizar emissões de papel-moeda. – Fixar as diretrizes e normas da política
cambial, inclusive quanto à compra e venda de ouro.
– Disciplinar o crédito em todas as modalidades.
– Determinar o percentual do depósito compulsório.
– Regulamentar as operações de redesconto. – Regular a constituição, o funcionamento e a
fiscalização de todas as instituições financeiras do país.
C M N
• Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, com a responsabilidade de fazer cumprir as disposições conforme as normas expedidas pelo CMN.
• Através do BCB que o Governo intervém diretamente no SFN.
• Tem sede em Brasília, possuindo representações no Rio Grande do Sul, Paraná, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Ceará e Pará.
• Seus diretores, incluindo o diretor- presidente formam um grupo denominado COPOM – Comitê de Política Monetária (estudaremos depois).
metálica; – Receber recolhimentos
empréstimo às instituições financeiras;
– Regular a execução dos serviços de compensação (a compensação é executada pelo Banco do Brasil);
– Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais;
– Exercer o controle de crédito; – Autorizar o funcionamento das
instituições financeiras e fiscalizá- las;
– Vigiar e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no país.
Portanto, o CMN estabelece as diretrizes e o BCB executa o que for necessário para fazer cumpri-las.
BACEN: Instituído em 1996, com o objetivo de
implementar a política monetária e de definir a taxa básica de juros do país (conhecida como Taxa SELIC).
É formado pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil que se reúne a cada 45 dias, em média.
Definir a meta da SELIC e eventuais vieses;
Implementar a Política Monetária.
TAXA SELIC
TAXA SELIC INFLAÇÃO
• Portanto, o CMN define a meta de inflação; • E o COPOM define a taxa básica de juros da economia (também conhecida como taxa SELIC meta).
Tende a se elevar
• Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda.
• O presidente e seus diretores são escolhidos diretamente pelo Presidente da República.
• Órgão voltado para o desenvolvimento do mercado de títulos e valores mobiliários.
• São títulos e valores mobiliários: ações, debêntures, bônus de subscrição, opções de compra e venda de commodities.
Bolsas. – Proteger os titulares contra
manipulação de preços e outros atos ilegais.
– Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação dos títulos emitidos pelas S.A. de capital aberto.
– Assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados e sobre as companhias que os tenham emitido
Portanto, a CVM é uma espécie de BCB do mercado mobiliário.
SFN – SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Conclusão:
CMN – CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
Respostas: 01-C 02-E
PROVAS DE CONCURSOS (BB 2008) O Comitê de Política Monetária (COPOM) do BACEN foi instituído em 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da política monetária e de definir a taxa de juros. A criação do COPOM buscou proporcionar maior transparência e ritual adequado ao processo decisório do BACEN. Com base nessas informações e acerca do BACEN e o COPOM, julgue os próximos itens, informando C=Certo ou E=Errado:
01. [___] Compete ao COPOM avaliar o cenário macroeconômico e os principais riscos a ele associados, com base nos quais são tomadas as decisões de política monetária.
02. [___] O BACEN executa a política cambial definida pelo Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, regulamentando o mercado de câmbio e autorizando as instituições que nele operam.
Respostas: 03-C 04-E (“solvência”)
PROVAS DE CONCURSOS . . .
03. [___] O CMN é o órgão formulador da política da moeda e do crédito, devendo atuar, inclusive, no sentido de promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos.
04. [___] A política do CMN objetiva, entre outros, adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento e, também, zelar pela liquidez e insolvência das instituições financeiras.
Respostas: 05-C 06-C 07-E
PROVAS DE CONCURSOS (BACEN 2004) Julgue os itens seguintes, relativos à política monetária.
05. [___] O BACEN, ao efetuar o recolhimento compulsório sobre os depósitos e outros recursos de terceiros, tem como objetivo reduzir a capacidade de criação de moeda pelas instituições financeiras que captam depósitos.
06. [___] A execução da política monetária consiste em adequar o volume dos meios de pagamentos à efetiva necessidade dos agentes econômicos, mediante a utilização de determinados instrumentos de política monetária.
07. [___] O BACEN, ao vender títulos, aumenta a liquidez no mercado.
Respostas: 08-C 09-C 10-C
PROVAS DE CONCURSOS . . .
08. [___] As operações de mercado aberto (open market) consistem na atuação do BACEN para aumentar ou diminuir a liquidez na economia, mediante a compra ou a venda de títulos.
09. [___] São exemplos de instrumentos clássicos de política monetária as operações de redesconto (ou de assistência de liquidez), o recolhimento compulsório e as operações de mercado aberto (open market).
10. [___] Quando o Banco Central deseja baratear os empréstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele irá adotar uma Política Monetária Expansiva, valendo-se de medidas como a redução da taxa de juros.
Respostas: 11-E
PROVAS DE CONCURSOS
11. (BB 2006) NÃO se refere a uma competência do Banco Central do Brasil:
a) exercer a fiscalização das instituições financeiras.
b) executar os serviços do meio circulante.
c) emitir moeda-papel e moeda metálica.
d) receber os recolhimentos compulsórios.
e) fixar as diretrizes e normas da política cambial.
Respostas: 12-C
PROVAS DE CONCURSOS 12. (BB 2010) O Comitê de Política Monetária
(COPOM):
a) divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro.
b) tem como objetivo cumprir as metas para a inflação definidas pela Presidência da República.
c) é composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil.
d) tem suas decisões homologadas pelo ministro da Fazenda.
e) discute e determina a atuação do Banco Central do Brasil no mercado de câmbio.
Respostas: 13-b
PROVAS DE CONCURSOS 13. (BB 2010) O Conselho Monetário Nacional (CMN) é
integrado pelo Ministro da Fazenda,
a) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente da Comissão de Valores Mobiliários.
b) Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão e Presidente do Banco Central do Brasil.
c) Presidente do Banco Central do Brasil e membros do Comitê de Política Monetária.
d) Presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e Presidente do Banco Central do Brasil.
e) Presidente do Banco do Brasil e Presidente da Caixa Econômica Federal.
Questão o301i Resposta: b
Fim da apresentação
Reprodução permitida desde que citada a fonteReprodução permitida desde que citada a fonte
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