Coletiva de Imprensa

Fusões e Aquisições

Balanço de 2017

DESTAQUES

2

• Número de operações avança em relação a 2016;

• Maior parte das operações teve volume concentrado na faixa abaixo de R$ 500 milhões;

• Maior parte das operações (80,1%) foi para aquisição de controle;

• Setor de energia elétrica foi responsável por 17,8% das transações do ano, totalizando montante de R$ 24,58 bilhões.

3

NÚMERO E VOLUME DE OPERAÇÕES

Número de operações cresce 4% em relação a 2016

181146

111138 143

165,30

192,71

109,55

179,21 138,40

2013 2014 2015 2016 2017

Número e montante de operações - anúncio

R$ bilhões

4

TRANSAÇÕES POR VOLUME

Faixa de valores por número de operações anunciadas

29,3% 32,9% 29,6% 30,1% 35,1%

30,9%34,9%

28,7% 24,1%28,4%

19,3% 6,8%16,7%

17,3%11,2%

17,7%19,2% 23,1%

20,3%20,9%

2,2%2,1% 6,0% 3,7%

0,6% 4,1% 1,9% 2,3%0,7%

2013 2014 2015 2016 2017

Acima de R$ 10,0 bi

De R$ 5,0 bi a R$ 9,9 bi

De R$ 1,0 bi a R$ 4,9 bi

De R$ 500 mi a R$ 999 mi

De R$ 100 mi a R$ 499 mi

De R$20 mi a R$ 99mi

Maior parte das operações se concentra na faixa até R$ 500 milhões

AS 10 MAIORES OPERAÇÕES DE 2017

5

Dez maiores operações anunciadas no Ano (*)Empresa Alvo Compradora Vendedora Valor de Anúncio (R$)

Eldorado Brasil Celulose Paper Excellence Acionista(s) Vendedor(es) 15.000.000.000,00Campo Roncador Statoil Petrobras 9.535.490.000,00Valepar Vale Acionista(s) Vendedor(es) 7.356.343.000,00XP Investimentos Itau Unibanco Acionista(s) Vendedor(es) 6.300.000.000,00Elektro Neoenergia Acionista(s) Vendedor(es) 6.000.570.000,00Vigor LALA Acionista(s) Vendedor(es) 5.725.000.000,00Companhia Siderúrgica do Atlântico Ternium ThyssenKrupp 4.559.058.000,00Itaúsa FAHZ Acionista(s) Vendedor(es) 4.538.380.276,50Empresa de Generación Huallaga CTG Odebrecht 4.373.218.000,00Brasil Kirin Heineken Kirin Holdings 3.983.569.800,00

* As operações não divulgadas não contemplam a lista acima, mas compõem as estatísticas consolidadas e os rankings

6

TRANSAÇÕES POR SETORES

17,8%

11,1%

9,9%

9,4%

8,8%

8,6%

6,0%

5,5%

5,2%

4,4%

2,6%

2,2%

1,8%

1,5%

1,3%

1,2%

0,8%

0,7%

0,6%

0,5%

0,2%

0,1%

0,1%0,13

0,20

0,25

0,64

0,78

0,96

1,15

1,63

1,86

2,01

2,50

3,01

3,54

6,03

7,18

7,61

8,24

11,91

12,21

12,95

13,72

15,31

24,58

Educação

Máquinas e Equipamentos

Empreendimentos e Participações

Serviços Imobiliários

Assistência Médica

Bioenergia

Agropecuária

TI e Telecomunicações

Química e Petroquímica

Locação de Veículos

Comércio Atacadista e Varejista

Saneamento

Têxtil e Calçados

Outros Serviços

Metalurgia e Siderurgia

Mineração

Transporte e Logística

Petróleo e Gás

Indústria e Comércio

Alimentos e Bebidas

Financeiro

Papel e Celulose

Energia Elétrica

Volume - R$ bilhões11,9%

1,4%

7,7%

4,2%

12,6%

2,8%

6,3%

2,1%

4,2%

9,1%

0,7%

1,4%

9,1%

0,7%

2,1%

4,2%

1,4%

1,4%

8,4%

2,1%

2,1%

0,7%

3,5%5

1

3

3

12

2

2

6

3

1

13

2

1

13

6

3

9

4

18

6

11

2

17

Educação

Máquinas e Equipamentos

Empreendimentos e Participações

Serviços Imobiliários

Assistência Médica

Bioenergia

Agropecuária

TI e Telecomunicações

Química e Petroquímica

Locação de Veículos

Comércio Atacadista e Varejista

Saneamento

Têxtil e Calçados

Outros Serviços

Metalurgia e Siderurgia

Mineração

Transporte e Logística

Petróleo e Gás

Indústria e Comércio

Alimentos e Bebidas

Financeiro

Papel e Celulose

Energia Elétrica

Número de Operações

Setor de energia elétrica foi responsável por 17,8% das transações do ano

7

Anúncios (Volume e Número)

2017

Sem PE Com PE Investimento Desinvestimento

AtuaçãoR$ (bi)

2016 2017

Investimento 27,5 9,7

Desinvestimento 0,8 3,4

PARTICIPAÇÃO DE FUNDOS DE PRIVATE EQUITY

2016

122 21

3

18

11424

2

22

Private equities estiveram presentes direta ou indiretamente em 21 transações, que movimentaram R$ 13,1 bilhões

8

FORMA DE PAGAMENTOMaior parte das transações em 2016 e 2017 foi paga em dinheiro

9

FINALIDADE DOS NEGÓCIOSPrevalecem os operações para aquisição de controle

10

DETALHAMENTO DE TRANSAÇÕES CROSS-BORDERResultado de 2017 espelha a tendência dos últimos cinco anos em empresas estrangeiras comprando de brasileiras

2013 2014 2015 2016 2017 2013-17

Transações entre empresas brasileiras 39,0% 24,8% 24,5% 21,1% 37,5% 29,4%

Empresas estrangeiras vendendo para empresas brasileiras 21,8% 21,3% 29,3% 5,3% 7,7% 17,1%

Empresas estrangeiras comprando de empresas brasileiras 33,5% 50,0% 43,0% 68,3% 46,0% 48,2%

Aquisições entre empresas estrangeiras (*) 5,7% 4,0% 3,2% 5,3% 8,9% 5,4%

% VolumeOrigem do Capital 2013 2014 2015 2016 2017 2013-17

América do Norte 45,8% 16,8% 37,7% 37,9% 24,6% 32,6%

América do Sul 6,2% 7,5% 3,6% 5,6% 0,8% 4,7%

Ásia 31,5% 7,3% 20,3% 14,3% 23,2% 19,3%

Europa 15,4% 68,4% 38,4% 42,2% 51,5% 43,2%

Oceania 1,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2%

% VolumeEmpresas estrangeiras

comprando de brasileiras

* Negociações com empresas alvo brasileiras.

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RANKING DE INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - 2017(anúncio – 10 primeiros)

Volume - R$ milhõesNº de operações

2016

Assessor Ranking R$ mi

Bradesco BBI 1º 70.254

Itaú BBA 2º 53.884

Crédit Agricole 3º 42.393

BofA Merrill Lynch 4º 40.041

JP Morgan 5º 30.651

Ranking de Valor

Assessor Ranking Nº

Itaú BBA 1º 29

Bradesco BBI 2º 27

BR Partners 3º 12

Santander 3º 12

BTG Pactual 5º 11

Ranking de Número

São PauloAv. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil+ 55 11 3471 4200

Rio de JaneiroAv. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil+ 55 21 3814 3800