Demonstração Contábil

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    17-Sep-2015

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Demonstrao Contbil

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<ul><li><p>Disciplina: Anlise das Demonstraes Contbeis</p><p>Curso de Cincias ContbeisCurso de Cincias Contbeis</p><p>Prof. Hasl dos Santos DudaProf. Hasl dos Santos Duda</p><p>Ps Graduando em Contabilidade Gerencial So Salvador-BAPs Graduando em Contabilidade Gerencial So Salvador-BA</p><p>Contador (UCSal/BA)Contador (UCSal/BA)</p></li><li><p>Anlise econmica e financeira (AEF): Agenda</p><p>1. Introduo: conceito, antecedentes, evoluo;2. Objetivos fazer os nmeros falarem / </p><p>hermenutica dos dados contbeis;3. Preparao, adequao e padronizao dos </p><p>relatrios contbeis para anlise;4. Avaliao empresarial (I): Anlise econmica e </p><p>financeira do desempenho;5. Avaliao empresarial (II): determinao de </p><p>valor justo dos ativos lquidos;6. Tpicos especiais: gesto de caixa, giro e </p><p>resultados.</p></li><li><p>Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3Evoluo da Administrao Financeira 1/3</p><p> At 1929/30 - Predomnio da abordagem tradicional: </p><p> Finanas voltadas para instrumentos de captao de recursos</p><p> A crescente complexidade assumida pelos negcios e </p><p> operaes de mercado fez com que as finanas empresarias </p><p> se separassem das Cincias Econmicas</p><p> EUA, 1913-1915 (FED): apresentar balano torna-se obrigatrio, mas falta padronizao;</p></li><li><p> Os conceitos de Retorno do investimento e custo de capital </p><p> so desenvolvidos ativos e passivos em destaque</p><p> Final de 50 e incio de 60 </p><p> Modigliani e Miller do incio </p><p> moderna teoria de finanas com</p><p> estudos sobre a irrelevncia</p><p> da estrutura de capital</p><p> Dcada de 50 nfase aos investimentos e gerao de</p><p> riqueza e preocupao com alocao eficiente de recursos</p><p>Franco Modigliani, Prmio Nobel de Economia em 1985</p><p>Merton H. Miller, Prmio Nobel de </p><p>Economia em 1990</p><p>Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3Evoluo da Administrao Financeira 2/3</p></li><li><p> As proposies de Modigliani &amp; Miller (M&amp;M) oferecem rigorosa contribuio reflexo da lgica econmica do processo de tomada de decises financeiras das corporaes</p><p> Dcada de 90 Evoluo da gesto de risco com estratgias </p><p> de derivativos, opes, swaps, hedges etc. </p><p> Conflito risco x retorno</p><p> Teoria do Portflio O risco/desempenho de um ativo deve </p><p> ser avaliado com base em sua contribuio ao risco/</p><p> desempenho total de um portflio, e no de maneira isolada</p><p>Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3Evoluo da Administrao Financeira 3/3</p></li><li><p>Decises e objetivos: Maximizar valor do patrimnio dos acionistas; Investimento X Financiamento; Oramento de Capital; Estrutura de Capital; Gesto de Capital de Giro; </p><p>Instrumentos Anlise das Demonstraes Contbeis; Gesto de Fluxo de Caixa; Matemtica Financeira; Anlise de Investimentos;</p><p>SUMRIO DA ADMINISTRAO FINANCEIRASUMRIO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA</p></li><li><p>Indagaes iniciais para a anlise:</p><p>1. O que faz a empresa (negcios)?2. Quem so os proprietrios? Quem manda?3. Quem so os administradores?4. Quais os principais concorrentes?5. Quais os perfis de seus principais consumidores?6. Que tipo de tecnologia utiliza?7. Qual o nvel de seu endividamento?8. Quais so os planos de investimentos?9. rentvel? Qual o potencial de rentabilidade?10. Qual o valor dos intangveis (goodwill)?</p></li><li><p>Anlise Econmica e Financeira: premissas</p><p> Situao Financeira Situao Econmica Desempenho Eficincia na Utilizao dos Recursos Pontos Fortes e Fracos Tendncias : ameaas e oportunidades Adequao das Fontes s Aplicaes de Recursos Causas das Alteraes na Situao Financeira Causas das Alteraes na Lucratividade e na </p><p>restabilidade</p></li><li><p>Conceito e roteiro bsico1. Exame minucioso dos dados contbeis, visando </p><p>inferir sobre a sade da dinmica patrimonial da entidade numa perspectiva holstica.</p><p>2. Demontraes servem como canais de interpretao para subsidiar processo decisrio.</p><p>Coletar ProcessarPreparar Analisar ConcluirConferir</p></li><li><p>Fluxograma do Processo de Anlise</p><p>Organizao eVerificao</p><p>Conjunto das DF's</p><p>Exame PreliminarParecer AuditoriaNotas Explicativas</p><p>ElaboraoParecer / Concluses</p><p>Elaboraoda Anlise</p><p>Econ. Financ.</p><p>ElaboraoConjunto deInidicadores</p><p>PreparaoReclassificao</p><p>Ajustes</p><p>2211 33</p><p>44</p><p>55</p><p>66</p></li><li><p>Padronizao dos informes contbeis</p><p>As demonstraes contbeis devem ser As demonstraes contbeis devem ser preparadas para a anlise, tal como um paciente preparadas para a anlise, tal como um paciente </p><p>que vai submeter-se a exames mdicos.que vai submeter-se a exames mdicos.</p><p>A verdadeira anliseA verdadeira anlise comea na comea na </p><p>reclassificao das demonstraes reclassificao das demonstraes </p><p>contbeis.contbeis.</p></li><li><p>Motivos para padronizao:</p><p>1. Simplificao;2. Comparabilidade;3. Adequao aos objetivos de anlise;4. Preciso na classificao das contas;5. Identificao e descoberta de erros;6. Intimidade do analista com as demonstraes </p><p>contbeis da empresa.</p></li><li><p>Caractersticas da padronizao:</p><p>1. Apresentar contas essenciais do ativo, dividindo em operacional e financeiro;</p><p>2. Proceder igualmente para o passivo (ateno para duplicatas descontadas);</p><p>3. Adequao aos objetivos de anlise;4. Preciso na classificao das contas;5. Identificao e descoberta de erros;6. Intimidade do analista com as demonstraes </p><p>contbeis da empresa.</p></li><li><p>DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS</p></li><li><p> INDICE DE LIQUIDEZ GERALINDICE DE LIQUIDEZ GERAL</p><p>ATIVO CIRCULANTE + REALIZVEL L. PRAZO</p><p>PASSIVO CIRCULANTE + EXIGVEL L. PRAZO</p><p>NDICE DE LIQUIDEZ SECONDICE DE LIQUIDEZ SECO</p><p>ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUE</p><p>PASSIVO CIRCULANTE</p><p>NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTENDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE</p><p>ATIVO CIRCULANTE</p><p>PASSIVO CIRCULANTE</p><p> NDICES DE LIQUIDEZNDICES DE LIQUIDEZ</p></li><li><p> NDICES DE ATIVIDADESNDICES DE ATIVIDADES</p><p>MEDEM A EFICINCIA COM QUE A EMPRESA EST UTILIZANDO OS SEUS RECURSOS DE CURTO E LONGO PRAZO</p><p> GIRO DO ATIVO ( INVESTIMENTO TOTAL ) GIRO DO ATIVO ( INVESTIMENTO TOTAL ) INDICA NVEL DE EFICINCIA COM QUE SO UTILIZADOS OS INVESTIMENTOS DA EMPRESA</p><p>VENDAS LQUIDASATIVO TOTAL MDIO</p><p> PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS- PMR VENDASPRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS- PMR VENDAS INDICA, EM MDIA, QUANTOS DIAS A EMPRESA ESPERA PARA RECEBER SUAS VENDAS</p><p>DUPLICATAS A RECEBERVENDAS BRUTAS</p><p>X 360</p></li><li><p>INDCES DE ATIVIDADES OPERACIONAISINDCES DE ATIVIDADES OPERACIONAIS</p><p>AVALIAM O DESEMPENHO ECONMICO DA EMPRESAAVALIAM O DESEMPENHO ECONMICO DA EMPRESA</p><p> MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS:</p><p> LUCRO BRUTO VENDAS LQUIDAS MARGEM BRUTA = MARGEM BRUTA = </p><p>Para cada R$1,00 vendido, a empresa ganha R$ X que iro fazer frente s despesas operacionais e gerar o lucro.</p><p> LUCRO OPERACIONAL VENDAS LQUIDAS</p><p> MARGEM OPERACIONAL =MARGEM OPERACIONAL =</p><p> LUCRO LQUIDO </p><p> VENDAS LQUIDAS MARGEM LQUIDA =MARGEM LQUIDA =</p><p>Para cada R$1,00 vendido SOBRAM R$ COMO LUCRO</p><p>Para cada R$ 1,00 vendido, a empresa lucra R$ antes das Desp. Financeiras</p></li><li><p> INDCES DE ATIVIDADES OPERACIONAISINDCES DE ATIVIDADES OPERACIONAIS PRAZO MDIO DE RENOVAO DE ESTOQUES (PMR ESTOQUES)PRAZO MDIO DE RENOVAO DE ESTOQUES (PMR ESTOQUES)</p><p> INDICA, EM MDIA, QUANTOS DIAS A EMPRESA LEVA PARA VENDER O INDICA, EM MDIA, QUANTOS DIAS A EMPRESA LEVA PARA VENDER O SEU ESTOQUES SEU ESTOQUES</p><p> ESTOQUES MDIOS </p><p> CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS X 360 </p></li><li><p>RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO TOTAL (ROI):</p><p>Indica a lucratividade que a empresa propicia em relao aos investimentos totais.</p><p>LUCRO LQUIDO GERADO PELOS ATIVOSATIVO TOTAL MDIO</p><p>ROI = </p><p>RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO:</p><p>Indica quanto de retorno os proprietrios da empresa esto obtendo em relao aos seus investImentos.</p><p>LUCRO LQUIDOPATRIMNIO LQUIDO MDIO</p><p>RSPL = </p></li><li><p>ROIROI</p><p>MARGEM</p><p>LQUIDA</p><p>GIRO DO</p><p>ATIVO</p><p>ATIVO</p><p>MDIO</p><p>VENDAS</p><p>LQUIDAS</p><p>VENDAS</p><p>LQUIDAS</p><p>LUCRO</p><p>LQUIDO</p><p>XX</p><p>:</p><p> :</p></li><li><p>ILUSTRAO DE BALANO</p><p>2000</p></li><li><p>Como interpretar??</p></li><li><p>O QUE EST A DENTRO?</p><p>Existe evidenciao de fato? Nem nas notas explicativas!</p><p>DESEMPENHODESEMPENHO</p><p>RESULTADORESULTADO</p><p>2000</p></li><li><p>Interpretao dos Resultados</p></li><li><p>14,3% 19,0% 31,0%12,5%</p></li><li><p>ANLISE DO RETORNO DO INVESTIMENTOANLISE DO RETORNO DO INVESTIMENTO</p><p> INVESTIMENTOS</p><p>FLUXO DE CAIXA DESCONTADO(VP)</p><p>2- VALOR ATUAL LIQUIDO (VAL)= VALOR DO FLUXO DE CAIXA DESCONTADO VERSUS CAPITAL INVESTIDO.</p><p>3- TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR)= A TAXA DE JUROS QUE IGUALA O VALOR DO INVESTIMENTO E O VALOR ATUAL DO FLUXO DE CAIXA.</p><p>1- PERODOS DE PAYBACK = </p></li><li><p>1. Para que planejar?2. ticas: Lucro X Caixa;3. Roteiro bsico: Exame de dados passados, fazer </p><p>conexes entre elementos de balano e resultados;4. Estimar as vendas (quantidades e preos);5. Estimar custos e demais despesas da D.R.E.;6. Estimar elementos do balano patrimonial;7. Integrar demonstraes com incluso do fluxo de caixa </p><p>e necessidade de financiamentos;8. Avaliar retornos, simular cenrios e decidir por um </p><p>deles;9. Sumarizar e fundamentar concluses;10. Executar e controlar o plano sistematicamente.</p><p> Planejamento econmico e financeiro</p></li></ul>