NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES … · PARCELA DE CURTO PRAZO 459.115 471.317 727.461 727.424 Os Certificados de Depósito Bancário são remunerados a uma

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 30/09/2006

00808-7 LOJAS AMERICANAS SA 33.014.556/0001-96

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

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NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS (Em milhares de Reais, exceto os valores por quantidades de ações) 1 CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia se dedica ao comércio de varejo de produtos de consumo, através de 214 lojas, sendo 188 lojas no modelo tradicional e 26 lojas no modelo express (30.06.2006: 207 lojas e 30.09.2005: 172 lojas), situadas nas principais capitais e cidades do País e 3 centros de distribuição. A Companhia atua, também, (i) no comércio eletrônico, através da sua controlada Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, (ii) oferece a opção de compras através de catálogo e em canal de TV, através de sua controlada indireta Shoptime S.A. e (iii), através de sua controlada Facilita Serviços e Propaganda S.A., na prestação de serviços de informações cadastrais e agenciamento de contratos de financiamentos para a FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, controlada em conjunto. Conforme indicado na nota 9, a partir de maio de 2006, a comercialização de produtos e serviços financeiros e correlatos está a cargo da controlada em conjunto FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, anteriormente denominada Platy Participações S.A.. Antes as operações de crédito eram intermediadas pela Facilita Serviços e Propaganda S.A., e os "fundings" realizados por uma empresa do Banco Itaú S.A.. 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As informações trimestrais, individuais e consolidadas, foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. 3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (a) Estimativas contábeis Na elaboração das informações trimestrais é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. Sendo assim, nas informações trimestrais são incluídas estimativas referentes às vidas úteis do ativo imobilizado, à expectativa de realização de imposto de renda e contribuição social diferidos, às provisões necessárias para passivos contingentes e realização de ativos, à determinação de provisão para imposto de renda e outras similares as quais, apesar de refletirem a melhor estimativa possível por parte da Administração da Companhia, podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais, quando realizados. (b) Apuração do resultado O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência do exercício.




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(c) Moeda estrangeira Os ativos e passivos em moeda estrangeira foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio da data de fechamento dos balanços e os reflexos decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas nos resultados dos trimestres. Para as subsidiárias localizadas no exterior, os ativos e passivos foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio no fechamento dos balanços. (d) Ativos circulante e realizável a longo prazo As aplicações financeiras, substancialmente em títulos de renda fixa, estão registradas ao valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data dos balanços, não excedendo o seu valor de mercado. A provisão para devedores duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos a receber. Os estoques estão demonstrados ao custo médio de aquisição, que não excede o seu valor de mercado ou o custo de reposição. As demais contas estão demonstradas ao valor de realização, que inclui, quando aplicável, os rendimentos e variações monetárias auferidos até a data dos balanços. Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fiscal, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias foram constituídos em conformidade com a Instrução CVM n.º 371 de 27 de junho de 2002, e levam em consideração o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, fundamentada em estudo técnico de viabilidade, aprovado, anualmente, pelo Conselho de Administração. (e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas e controlada em conjunto são avaliados pelo método da equivalência patrimonial. É constituída uma provisão para perdas sobre participações em empresas com passivo a descoberto, classificada no passivo circulante. O ágio, decorrente da expectativa de rentabilidade futura, é amortizado por um prazo de até 10 anos. Os demais investimentos permanentes são avaliados ao custo de aquisição, deduzidos de provisão para desvalorização, quando aplicável. (f) Imobilizado Os ativos imobilizados são registrados ao custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear às seguintes taxas anuais: instalações – 10% e 25%; máquinas e equipamentos – 10% e 15%; veículos – 20%; equipamentos de informática – 20% e direitos de uso de software – 20%. A amortização das benfeitorias efetuadas em prédios alugados é calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de locação.




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(g) Diferido O diferido registra os gastos relacionados com projetos de informática (implantação do SAP – Retail e outros relacionados ao comércio eletrônico), reforma de lojas, abertura de novas lojas e centros de distribuição e outros projetos da Companhia, sendo amortizado pelo método linear à taxa de 20% a.a., a partir da abertura das lojas ou término dos respectivos projetos. (h) Passivos circulante e exigível a longo prazo Os empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira são atualizados à taxa de câmbio vigente na data dos balanços, acrescidos dos juros contratuais incorridos, e aqueles em moeda nacional, inclusive as debêntures, são acrescidos dos encargos financeiros contratuais. As provisões são reconhecidas nos balanços quando a Companhia possui uma obrigação legal, como resultado de um evento passado e quando um recurso econômico seja provável de ser requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. O imposto de renda e a contribuição social são calculados com base nas alíquotas de (i) 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e (ii) 9% sobre o lucro tributável para contribuição social, e incluem, quando aplicável, os lucros auferidos no exterior pelas controladas Klanil Services Ltd. e Louise Holdings Ltd. e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% da base tributável. As demais contas estão demonstradas por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias ou cambiais incorridos até a data dos balanços. (i) Critérios de consolidação As informações trimestrais consolidadas foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação, emanados da legislação societária brasileira e pela Instrução da CVM n.º 247/96, e abrangem as demonstrações financeiras da controladora Lojas Americanas S.A., das empresas controladas e controlada em conjunto, consolidada proporcionalmente, indicadas na nota explicativa 9. As práticas contábeis foram consistentemente aplicadas em todas as empresas consolidadas e também são uniformes em relação àquelas utilizadas nos trimestres anteriores. No processo de consolidação foram efetuadas as seguintes eliminações: • eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; • eliminação das participações no capital, reservas de capital e lucros das empresas controladas; • eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados, quando aplicável,

decorrentes de transações entre as empresas consolidadas; • destaque do valor da participação minoritária nas informações trimestrais consolidadas, quando

aplicável.




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4 APLICAÇÕES FINANCEIRAS Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006

Certificados de Depósito Bancário – CDB’s 19.851 26.432 19.851 26.432

Títulos e Fundos de Renda Fixa 175.113 191.054 257.329 258.550

Aplicações de Renda Fixa – Exterior 264.151 253.831 264.379 262.240

Debêntures 185.902 195.743

459.115 471.317 727.461 742.965

PARCELA DE LONGO PRAZO 15.541 PARCELA DE CURTO PRAZO 459.115 471.317 727.461 727.424

Os Certificados de Depósito Bancário são remunerados a uma taxa média de 100% do CDI e parte foi colocado como garantia do empréstimo do BNDES. Os Títulos de Renda Fixa referem-se a LFT’s e NTN’s e os Fundos de Renda Fixa referem-se, principalmente, a cotas de fundos administrados por instituições financeiras de primeira linha. As aplicações de renda fixa no exterior referem-se, basicamente, a títulos federais emitidos pelo Governo Austríaco que são remunerados a juros de até 84,3% do CDI e foram colocados como garantia de empréstimos de capital de giro. As Debêntures, registradas nas controladas em conjunto Vitória Participações S.A. e FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, foram emitidas por instituição financeira de primeira linha, e estão registradas a valor presente, remuneradas a taxa de 100% do DI Cetip Over, podendo ser negociadas a qualquer momento pelo seu valor atualizado até a data.




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5 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006 Cartões de crédito de terceiros 184.730 202.993 476.353 456.658

Antecipações de cartões de crédito (141.425) (190.968) (326.422) (384.442)

Débitos eletrônicos e cheques 4.914 2.780 4.914 2.780

Financiamentos a clientes 55.836 8.223

Outros 8.715 8.951 33.147 28.641 56.934 23.756 243.828 111.860

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

(2.008)

(2.222)

(3.518)

(3.807)

54.926

21.534

240.310

108.053

As operações com cartões de crédito podem ser parceladas em até doze meses e são administradas por terceiros. Os Financiamentos a clientes refletem a comercialização de produtos e serviços a cargo da controlada em conjunto FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO. O valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa considera a média das perdas efetivas dos últimos doze meses, combinada com a análise e julgamento da Administração sobre prováveis perdas dos créditos a vencer. Os créditos vencidos há mais de 180 dias são considerados incobráveis e, consequentemente, baixados contra a referida provisão. A Companhia efetua a operação de desconto de recebíveis de cartões de crédito junto a bancos ou junto às próprias administradoras de cartões de crédito. Essa operação é efetuada como forma da Companhia prover-se de capital de giro. Nessa operação, a Companhia entrega os recebíveis como garantia das captações de recursos.




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6 ESTOQUES Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006 Mercadorias - Nas lojas 353.714 353.818 353.714 348.479 - Nos centros de distribuição 96.001 69.277 216.151 185.076 Suprimentos e embalagens 3.991 3.973

4.765

4.970

453.706 427.068

574.630

538.525

7 IMPOSTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006

Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços – ICMS 34.250 33.933 34.250 33.933

Imposto sobre Produtos Industrializados – IPI 20.000 20.000

Imposto de Renda Retido na Fonte – IRRF 1.694 3.285 2.358 6.012

Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 5.423 7 5.446 1.327

Imposto de Renda Pessoa Jurídica – IRPJ 2.554 4.875

Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL 1.040 1.710

Contribuições Previdenciárias e outros 6.942 7.354 8.565 9.528




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48.309 64.579 54.213 77.385 8 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS (a) Apresentação De acordo com a Instrução CVM n.º 371, de 27 de junho de 2002, a Companhia, fundamentada em estudos técnicos de viabilidade, aprovados pelo Conselho de Administração, realizados anualmente, que demonstram a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros, mantém o crédito fiscal de imposto de renda e contribuição social decorrentes de prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, que somente serão dedutíveis ou tributáveis quando atenderem à legislação fiscal. (b) Composição do crédito fiscal Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006Ativo Imposto de renda diferido:

- Prejuízos fiscais 47.411 93.898 85.072

134.085

- Diferenças temporárias 15.814 10.574 25.816

15.924

63.225 104.472 110.888 150.009

Contribuição social diferida:

- Bases negativas 50.968 29.824 64.836

44.519

- Diferenças temporárias 5.692 3.807 9.295

5.747

56.660 33.631 74.131 50.266

119.885 138.103 185.019 200.275

PARCELA DE LONGO PRAZO 84.143 121.497 145.011 180.307 PARCELA DE CURTO PRAZO 35.742 16.606 40.008

19.968

As controladas indiretas Shoptime S.A. e TV Sky Shop S.A. possuem, ainda, em 30 de setembro de 2006, prejuízos fiscais de R$ 13.079 e R$ 29.447, respectivamente, e base negativa de contribuição social de R$




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13.109 e R$ 30.294, respectivamente, cujos créditos correspondentes não foram reconhecidos contabilmente, por não atenderem as regras específicas da CVM quanto a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros. (c) Expectativa de realização Ao longo dos últimos exercícios, a Companhia e suas controladas vêm apresentando uma evolução relevante nos seus principais indicadores operacionais e financeiros. Tal melhoria só foi possível após uma completa revisão de sua estratégia de gestão, buscando um aumento de sinergia entre as diversas áreas da organização e junto aos seus fornecedores. A nova estratégia de gestão permitiu uma otimização da estrutura de custos, associado a uma melhora na margem dos produtos vendidos. Demonstramos abaixo a estimativa de realização do ativo fiscal diferido, com base nos lucros tributáveis futuros, ajustados a valor presente, apurados em cada exercício fiscal:

Controladora Consolidado

2006 25.771 30.037 2007 9.971 17.039 2008 84.143 93.694 2009 9.592 2010 4.978 2011 5.436 2012 5.474 2013 6.037 2014 6.660 2015 6.072

119.885 185.019

A Companhia obteve êxito em ação judicial, transitada em julgado no quarto trimestre de 2005, que pleiteava o direito de quitar outros impostos, administrados pela Secretaria da Receita Federal – SRF, com os créditos tributários oriundos de Prejuízos Fiscais e Base Negativa de Contribuição Social, bem como, ter reconhecido o direito de atualizar os referidos créditos tributários pela variação da SELIC. Neste trimestre, findo em 30 de setembro de 2006, a Companhia teve o direito garantido em ação judicial reconhecido pela Secretaria de Receita Federal - SRF, com o deferimento do Pedido de Habilitação ao Crédito Tributário. Desta forma, a Companhia reconheceu, neste trimestre, os efeitos da variação da SELIC sobre os créditos fiscais e baixou contra os créditos fiscais atualizados as compensações de PIS/COFINS efetuados no curso da ação e mantidas no Exigível a Longo Prazo – Impostos, Taxas e Contribuições. A atualização dos créditos fiscais foi reconhecida como Receita Financeira e o efeito no Lucro Líquido da Companhia para o período findo em 30 de setembro de 2006 é de, aproximadamente, R$ 68.000.




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A segregação entre curto e longo prazo leva em consideração o aproveitamento desses créditos tributários na liquidação do Imposto de Renda e Contribuição Social, bem como no pagamento de outros impostos administrados pela Secretaria da Receita Federal – SRF. (d) Conciliação entre alíquotas nominais e efetivas A conciliação, referente ao período findo em 30 de setembro de 2006, entre o imposto de renda e a contribuição social à alíquota nominal e os montantes efetivos em resultados é demonstrada como abaixo: Controladora

Consolidado

Lucro do período findo em 30 de setembro de 2006 antes do imposto de renda, contribuição social e das participações 101.033

97.839

Alíquota nominal

34% 34%

Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (34.351) (33.265)

Efeito de IR/CS sobre as (adições) e exclusões ao lucro contábil: - Participação em controladas

. Variação cambial 564 564

. No resultado (6.203)

. Ganho de capital por variação no percentual de participação societária (equivalência patrimonial) (711) (711)

- Prejuízo de controlada no exterior (13.459)

- Reversão de provisão sem constituição de crédito fiscal na origem 2.142 2.142

- Juros sobre capital próprio pagos proporcionais até 30.09.2006 5.565 5.565

- Créditos fiscais constituídos 11.385 - Outras exclusões, líquidas 8.175 6.208

Imposto de renda e contribuição social à alíquota efetiva (24.819) (21.571) Os juros sobre o capital próprio pagos foram contabilizados como despesa financeira em função de regulamentação fiscal específica e revertidos antes do lucro líquido do semestre conforme orientação da




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Comissão de Valores Mobiliários (CVM), não sendo apresentados, entretanto, na demonstração do resultado, tendo em vista não produzir efeitos no lucro líquido, a não ser pelos impactos fiscais reconhecidos na rubrica “imposto de renda e contribuição social”. 9 INVESTIMENTOS Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006

Participação em controladas 158.031 136.174

Participação em controlada em conjunto 215.004 211.390 Ágio registrado na compra de participações na Americanas.com 42.465 42.465 42.465 42.465 Ágio registrado na controlada Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, na compra de participações na Shoptime S.A. e TV Sky Shop S.A. 135.303 135.305 Amortização dos ágios (9.576) (8.352) (15.108) (11.679) Outros investimentos ao custo 194 278 262 346 406.118 381.955 162.922

166.437

Reestruturação Societária A Companhia vem promovendo, neste exercício, uma reestruturação das participações societárias em controladas no exterior, com o objetivo de simplificação da sua estrutura societária e fiscal. Como conseqüência desta reestruturação, as controladas indiretas Louise Holdings Limited e Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, com respectivo ágio, passaram a ser controladas diretas de Lojas Americanas S.A.. A transferência de participações entre Lojas Americanas S.A. e controladas foi efetuada através de liquidação de mútuos e pagamento de dividendos declarados por controladas no exterior. Em 26 de maio de 2006, como parte do processo de reestruturação societária nas subsidiárias no exterior, a Americanas.com teve seu capital social reduzido e sua participação acionária na subsidiária Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico transferido para a controladora Lojas Americanas S.A.. Objetivando a integração e sinergia das atividades operacionais e administrativas da controladora Lojas Americanas S.A. (LASA) e da subsidiária Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico (ACOM), em Assembléias Gerais Extraordinárias realizadas em 14 de julho de 2006 da ACOM e 7 de agosto de 2006 da




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LASA, foi aprovada a incorporação de ações da subsidiária pela acionista controladora, convertendo-se assim a ACOM em subsidiária integral da LASA. Para determinação da relação de substituição das ações de emissão da ACOM por ações ordinárias e preferenciais da LASA, foi elaborado laudo de avaliação patrimonial contábil elaborado por peritos independentes, com data base em 31 de março de 2006, bem como relatórios de avaliação econômico-financeiros das respectivas Companhias preparados por renomado banco de investimento, com base no método de fluxo de caixa descontado. Considerando os resultados das avaliações descritas, foi aprovado pelo Conselho de Administração e os respectivos acionistas das Companhias a substituição de uma ação ordinária da subsidiária ACOM por 405,686100836 ações da LASA, sendo 151,532463804 ações ordinárias e 254,153637032 ações preferenciais. Por conseqüência, o capital social da controladora LASA foi aumentado em R$16.199, com emissão de 2.171.991.176 ações ordinárias e 3.642.912.173 ações preferenciais. Novos Investimentos A Companhia, no decorrer do exercício de 2005, adquiriu, através de sua controlada indireta Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, o equivalente a 44% do capital da TV Sky Shop S.A. e a 98,85% do capital da Shoptime S.A., detentora de 56% do capital da TV Sky Shop S.A.. O valor final pago na aquisição desta participação foi de R$ 116.983, apurando-se um ágio de R$ 74.932 e R$ 59.547, respectivamente (em 2006, o valor do ágio apurado, em 2005, foi ajustado em R$ 826). Posteriormente, ainda em 2005, a controlada indireta Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, realizou um aumento de capital na TV Sky Shop S.A., utilizando saldo de empréstimo de mútuo, no montante de R$ 8.504, e, dessa forma, a sua participação e a da Shoptime S.A. na TV Sky Shop S.A. ficou alterada para 47,25% e 52,75%, respectivamente. Os saldos de ágios apurados nas aquisições de participações societárias estão suportados por estudos técnicos com sustentação na expectativa de rentabilidade futura das controladas. A amortização desses ágios, relativos aos investimentos na Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, Shoptime S.A. e TV Sky Shop S.A., estão sendo registradas em função do prazo das projeções de rentabilidades futuras que são revisadas anualmente e que não superam o período de dez anos.




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(a) Movimentação dos investimentos na Controladora:

Controladas

Contro-lada em conjunto

Klanil

Services Ltd.

Ameri-canas. com

Lojas Ameri-canas

da Amazô-nia S.A.

America-nas.com S.A. -

Comércio Eletrônico Ágio

Louise Holdings

Ltd.

Facilita Serviços e Propa-

ganda S.A.

Lojas Ameri-canas Home

Shopping Ltda.

Vitória Partici-pações

S.A. Outros Total

Saldos em 31 de dezembro de 2005 24.013 53.344 3.327 207.952 680 289.316

Redução de capital / Alienação

(343)

(402) (745)

Transferências de investimentos (1)

(35.660)

(1.108)

70.244 35.575 (69.051)

Equivalência patrimonial

. Participação no resultado

(11.128) (1.635) 72 6.799 (8.156) 2.463 (4) 3.439 (8.150)

. Variação cambial

(553) 3.086 (272) (2.261)

Amortização de ágio

(1.462) (1.462)

Provisão parar perda em investimento

23.328 (72) 77.479 100.735

Saldos em 30 de junho de 2006 77.043 34.113 55.807 3.323 211.391 278 381.955

Alienação de investimentos

(84) (84)

Adição

16.199 16.199

Equivalência patrimonial

. Participação no resultado

(8.392) 105 4.220 (8.983) (654) 3.613 (10.091)

. Variação cambial

(117) (487) (604)

. Ganho de capital por variação no percentual de participação societária

2.093 2.093

Amortização de ágio

(1.224) (1.224)

Provisão para perda em investimento

8.509 (105) 9.470 17.874

Saldos em 30 de setembro de 2006 99.555 32.889 55.153 3.323 215.004 194 406.118




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(b) Informações sobre partes relacionadas

% Partici-pação

Capital social

Patri- mônio líquido

Lucro Líquido

(prejuízo)

Saldos ativos

(passivos)

Receitas (despesas) líquidas

30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006

Controladas Diretas

Klanil Services Ltd. 100,0 22.520 (31.837) (20.190)

Facilita Serviços e Propaganda S.A.

100,0 26.928 55.153 (1.809) (45.563) (44.237) 5.496 3.882

Lojas Americanas da Amazônia S.A.

100,0 2.288 (162) 177 105 210

Lojas Americanas Home Shopping Ltda.

100,0 6.877 3.323 (4) (1.679) (1.679)

Louise Holdings Ltd. 100,0 11 (86.949) (17.898)

Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico 100,0 75.458 99.555 14.696 55.763 52.901 9.232 6.159

Controlada em Conjunto

Vitória Participações S.A. (1) 50,0 16.736 430.008 14.104 Controladas Indiretas

Cheyney Financial S.A. 100,0 8.136 (20.148) (19.304)

FAI – Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financia-mento e Investimento (1) e (3)

50,0 69.982 58.119 (11.863) 7.284 1.970 1.827 1.072

Shoptime S.A. 100,0 80.028 11.729 6.293

TV Sky Shop S.A. 100,0 146.372 12.304 11.979 29 27

Ligada

São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. (2)

(1.331) (564) (12.447) (8.408)

(1) As demonstrações financeiras foram revisadas por outros auditores independentes.




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(2) Registrados, respectivamente, em “Demais contas a pagar ” no Balanço Patrimonial, e em “Despesas com vendas” na Demonstração do Resultado.

(3) Registrados, respectivamente, em “Contas a receber de clientes” no Balanço Patrimonial e como redução das “Despesas com vendas” na Demonstração do Resultado.

As principais operações realizadas com e entre as empresas controladas e ligada, são pactuadas a taxas, prazos e valores usualmente praticados pelo mercado em transações da mesma natureza e originam-se em: • Saldos ativos e passivos decorrentes de operações realizadas entre as empresas, registradas em mútuos; • Receitas e despesas líquidas decorrentes de remuneração de mútuos, venda de mercadorias e reembolsos

por rateios de despesas administrativas comuns; • Operações com a empresa ligada decorrentes de aluguéis de imóveis. Lojas Americanas S.A. e o Banco Itaú Holding Financeira S.A. constituíram, em 27 de abril de 2005, uma controlada em conjunto para atuar como financeira, denominada FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO anteriormente Platy Participações S.A.. Em 23 de fevereiro de 2006, o BACEN – Banco Central do Brasil concedeu autorização para o início do funcionamento da financeira, que iniciou suas atividades operacionais em maio de 2006, e atua na estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros e correlatos para clientes das Lojas Americanas, Americanas Express, Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico e TV Sky Shop S.A., com exclusividade, por um período de 20 anos, prorrogáveis automaticamente por prazo indeterminado. Por conta desta associação foi constituída a Vitória Participações S.A., controladora da FAI, cujo capital social é detido 50% por Lojas Americanas e 50% pelo Banco Itaú Holding Financeira S.A.. O capital social inicial da FAI é de R$ 80.002. Em 27 de abril de 2005, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. adquiriu 50% da participação no capital da Vitória Participações S.A., através de um aporte financeiro, no montante de R$ 400.000, sendo destinados, R$ 3 à conta Capital social e a diferença como ágio para a conta Reserva de capital, com base na perspectiva de rentabilidade futura da Companhia. Em decorrência desta subscrição, Lojas Americanas reconheceu, em abril de 2005, um ganho de capital, contabilizado como resultado não operacional, no montante de R$ 200.000. O acordo de associação estabeleceu determinadas metas de performance para a Lojas Americanas S.A. e Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, que deverão ser atingidas em prazo máximo de 6 anos. Ficou estabelecido, ainda, o pagamento de multa por Lojas Americanas S.A., no caso destas metas não serem atingidas. A Companhia mantém uma provisão, no montante de R$ 19.500, para fazer face ao pagamento dessas multas, pelo não cumprimento das metas, contabilizada como resultado não operacional. Tal provisão é revisada e ajustada, periodicamente, se necessário, em função do atingimento dessas metas. Como garantia das multas contratuais pelo não cumprimento destas metas, Lojas Americanas cederá e transferirá para o Banco Itaú ou qualquer uma de suas afiliadas, direitos creditórios por ela detidos junto a REDECARD, em até 120% do valor total das penalidades, atualizados mensalmente pela variação do CDI.




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Em decorrência da nova associação e do direito de exclusividade, com o Banco Itaú Holding Financeira S.A. assinado em 27 de abril de 2005, foi rescindido em 26 de abril de 2005, o “Contrato de Parceria Comercial” firmado com o Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. e o Banco Fininvest S.A. em dezembro de 2003, obrigando a Lojas Americanas ao pagamento de R$ 44.774, contabilizados como despesa não operacional, no exercício de 2005. 10 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Controladora Consolidado Objeto

Encargos anuais

Vencimento final 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006

EM MOEDA NACIONAL

BNDES (Reforma e aberturade novas lojas e ampliação dos sistemas de informática)

Juros de 4,25% acima da TJLP

15/04/2008 (1) 5.994 6.914 5.994 6.914

Juros de 4,25% acima da variação da cesta de moedas

15/04/2008 (1) 452 532 452 532

Capital de giro Juros de até 111,5% do CDI

16/12/2006 117.721 113.413 323.733 151.681

EM MOEDA ESTRANGEIRA

Abertura de novas lojas (IFC)

Juros de 4,75% + Libor

15/05/2015 79.023

76.721

79.023 76.721

Abertura de novas lojas - Floating Rate Note (FRN)

Juros de 4,45% + Libor

15/06/2010 (1)

39.786 38.635

Capital de giro Variação cambial + juros de 7,76% + Libor e/ou CDI de até 110,0%

21/03/2011 394.812 400.961 658.567 696,776

598.002 598.541 1.107.555 971.259




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Controladora Consolidado PARCELA DE LONGO PRAZO

361.441 360.256

579.568 560.958

PARCELA DE CURTO PRAZO

236.561 238.285

527.987 410.301

Financiamentos de longo prazo por ano de vencimento: Controladora Consolidado

30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006 2007 46.124 46.005 83.800 97.4812008 157.730 158.044 315.910 292.8412009 40.896 40.228 50.559 49.8472010 54.662 54.233 67.271 59.0432011 30.695 30.555 30.695 30.5552012 8.953 8.912 8.953 8.9122013 8.953 8.912 8.953 8.9122014 8.953 8.912 8.953 8.9122015 4.475 4.455 4.474 4.455

361.441 360.256 579.568 560.958 (1) A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas de dívida (“Debt

Covenants”) constantes dos contratos de financiamento. Essas cláusulas incluem, entre outras, a manutenção de certos índices financeiros, apurados anualmente.

Garantias Os financiamentos estão garantidos por Certificados de Depósitos Bancários – CDB no montante de R$ 18.448, Aplicações de Renda Fixa no Exterior, no montante de R$ 264.151, alienação fiduciária das máquinas e equipamentos, carta de fiança e notas promissórias.




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11 DEBÊNTURES Em 2 de fevereiro de 2004, a Companhia captou o montante de R$ 203.054 originário da segunda emissão pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 25 de novembro de 2003, conforme demonstrado abaixo:

Data de emissão

Tipo de emissão

Títulos emcirculação

Valor na data de emissão

Encargos Financeiros

anuais 30.09.2006

30.06.2006

- 1ª série

01/01/2004

Pública

10.000 R$ 100.000 CDI + 0,9% 103.748

108.235

- 2ª série

01/01/2004

Pública

10.000 R$ 100.000 CDI + 0,9% 103.747 108.235

207.495 216.470

PARCELA DE LONGO PRAZO

199.934

199.934

PARCELA DE CURTO PRAZO

7.561

16.536 Após a Assembléia de Debenturistas da 2ª emissão de Debêntures da Lojas Americanas S.A., realizada em 05 de outubro de 2005, as Debêntures passaram a ter as seguintes características: • Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, subordinadas e

escriturais; • Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil Reais); • Garantia: as debêntures não terão garantia; • Prazo e data de vencimento: 1ª e 2ª séries em um fluxo anual de amortização em três parcelas iguais e

consecutivas, vencendo-se a primeira em 1º de janeiro de 2009; • Preço, subscrição e prazo de Integralização: as debêntures foram subscritas pelo valor nominal

unitário, acrescido de remuneração pro rata temporis, verificada a contar da data de emissão até a data da respectiva subscrição;

• Índice financeiro: o índice financeiro, que mede a relação entre o EBITDA consolidado e o resultado financeiro consolidado, ambos dos últimos 12 meses, não poderá ser inferior a 2,0;




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• Remuneração: as debêntures da 1ª e 2ª séries incidirão juros remuneratórios equivalente à taxa média diária dos depósitos interfinanceiros de um dia, “CDI over extra grupo”, base duzentos e cinqüenta e dois dias úteis, divulgada pela CETIP, acrescidos de uma sobre-taxa efetiva ao ano de 0,9%, pagos semestralmente e anualmente, respectivamente.

• Divulgação: as informações de interesse dos debenturistas, são publicadas no Diário Oficial do Estado do Rio de Janeiro e no Jornal Valor Econômico.

• Limites e índices financeiros: no caso de descumprimento das cláusulas contratuais, o Agente

Fiduciário deverá convocar uma Assembléia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declaração de vencimento antecipado das Debêntures. Após a realização de Assembléia o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes de Debêntures, a menos que Debenturistas que representem pelo menos 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação optem por não declarar o vencimento antecipado.

• Prêmios: pagamento de prêmio, a partir do quarto trimestre de 2005, de 0,25% calculados sobre o preço unitário das debêntures de ambas as séries, caso ocorra o descumprimento dos limites e índices financeiros, individualmente ou em conjunto, dispostos na escritura de emissão e os debenturistas reunidos em Assembléia geral deliberarem por não declarar o vencimento antecipado das debêntures a cada descumprimento dos índices.

12 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES DE LONGO PRAZO A Companhia está contestando judicialmente o limite de compensação de 30% dos lucros tributáveis anuais com os prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social e obteve, provisoriamente, medida cautelar para a compensação de 100% do saldo. A Companhia está constituindo provisão da parcela excedente aos 30% legais, para fazer face a possível cassação de liminar ou desfecho desfavorável do processo. Adicionalmente, a Companhia e suas controladas estão pleiteando a homologação de créditos compensados com o PIS e a COFINS, além de questionarem judicialmente a legalidade da cobrança de alguns tributos, tais como: recolhimento ao INSS do Seguro Acidente de Trabalho – SAT, Salário Educação e majoração da alíquota de FGTS. Os montantes não recolhidos estão provisionados e atualizados monetariamente pela taxa SELIC, conforme demonstrado abaixo: Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006 Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 19.635 122.352 25.813 128.288

Programa de Integração Social - PIS 19.460 2.549 21.860

Imposto de Renda e Contribuição Social 82.882 66.002 85.885 69.005




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Salário Educação e Seguro Acidente de Trabalho – SAT 47.183 40.957 47.183 40.957 Outros 1.681 1.638 2.845 2.774

151.381 250.409 164.275 262.884 A Companhia e suas controladas aderiram aos Programas Especiais de Parcelamento de Débitos Tributários e Previdenciários para com a União, instituídos pela Lei 10.637/02 e Lei 10.684/03. Os débitos objeto de tal parcelamento referem-se a parcelas de PIS, COFINS, Salário Educação, Seguro Acidente de Trabalho – SAT e compensações de créditos não homologadas pela Receita Federal. Os débitos instituídos pela Lei 10.684/03, estão sendo consolidados pelos órgãos competentes para posterior homologação da adesão ao programa de parcelamento. 13 PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS Controladora Consolidado 30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006

Fiscais 11.721 5.139 14.273 7.690

Trabalhistas 9.999 5.114 10.616 5.776

Cíveis 1.622 76 2.128 592

Multas contratuais 19.500 19.500 19.500 19.500

Reestruturação e outros 1.075 1.088 9.360 11.129

43.917 30.917 55.877 44.687

PARCELA DE LONGO PRAZO 36.293 27.911 42.870 34.535

PARCELA DE CURTO PRAZO 7.624 3.006 13.007 10.152 A Companhia e suas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos perante tribunais e órgãos governamentais envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos. A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base em experiências anteriores referentes às quantias reivindicadas, constituiu provisão em montante suficiente para cobrir as perdas potenciais com as ações em curso.




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Adicionalmente, a Companhia mantém provisão, no montante de R$ 19.500, para fazer face ao pagamento de multas pelo não cumprimento de metas estabelecidas no contrato de associação com o Banco Itaú Holding Financeira S.A.. A Companhia possui outras contingências fiscais no montante aproximado de R$191.600 - controladora (R$199.800 - consolidado), referentes basicamente ao Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços – ICMS. Baseada na opinião de seus assessores jurídicos que consideram as perdas como possíveis, nenhuma provisão para essas contingências foi constituída. 14 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (a) Capital social O capital social poderá ser aumentado pelo Conselho de Administração, independentemente de reforma estatutária, até o limite de 75.000.000.000 ações ordinárias e/ou preferenciais. Não existe direito de preferência para subscrição de ações. (b) Movimentação das ações do capital Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal

Ordinárias Nominativas

Preferenciais Nominativas

Total

Em 31 de dezembro de 2004 25.775.235.072 42.182.518.198 67.957.753.270

Aumento de capital 88.493.918 155.694.596 244.188.514

Em 30 de setembro de 2005 25.863.728.990 42.338.212.794 68.201.941.784 Aumento de capital 133.190.423 234.332.818 367.523.241

Em 31 de dezembro de 2005 25.996.919.413 42.572.545.612 68.569.465.025 Aumento de capital 1.030.069.000 1.030.069.000

Em 30 de junho de 2006 25.996.919.413 43.602.614.612 69.599.534.025 Aumento de capital 2.171.991.176 3.642.912.173 5.814.903.349

Em 30 de setembro de 2006 28.168.910.589 47.245.526.785 75.414.437.374




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Em Assembléia Geral Extraordinária e Assembléia Especial de Acionistas realizada em 19 de setembro de 2006, foi aprovada proposta no sentido de alterar o Estatuto Social da Companhia para: (a) Atribuir às ações preferenciais e às ações ordinárias dos acionistas minoritários, o direito de serem incluídas em ofertas públicas de alienação de controle, nas condições previstas no artigo 254-A da Lei 6.404/76, garantindo o preço equivalente a 100% daquele pago pelas ações com direito a voto integrantes do bloco de controle; e em contrapartida; (b) Retirar o direito das ações preferenciais de dividendos em dinheiro 10% (dez por cento) maiores do que aqueles pagos às ações ordinárias. As alterações visam o maior alinhamento de interesses entre todos os acionistas da empresa. As ações subscritas e integralizadas, oriundas do Plano de Opção de Compra de Ações, no 1º semestre têm direito a 100% dos dividendos declarados no exercício, ao passo que as ações subscritas e integralizadas no 2º semestre têm direito a 50% dos dividendos declarados no exercício. (c) Mutações do Patrimônio Líquido

Reservas de lucros

Capital social Legal

Para novos empreendi-

mentos

Ações em

tesouraria

Lucros

acumulados

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2005 154.793 28.321 163.463 (50.903) - 295.674

Integralização de capital 39.724 39.724Aumento de capital por incorporação de reserva 28.321 (28.321)

Aquisição de ações de própria emissão (15.999) (15.999)

Lucro líquido do trimestre 14.197 14.197

Juros sobre capital próprio (25.000) (25.000)

Dividendos extraordinários (35.000) (35.000)

Saldos em 30 de junho de 2006 222.838 103.463 (66.902) 14.197 273.596

Integralização de capital 16.199 16.199

Aquisição de ações de própria emissão (15.137) (15.137)

Lucro líquido do trimestre 62.017 62.017

Saldos em 30 de setembro de 2006 239.037 103.463 (82.039) 76.214 336.675 (d) Ações em tesouraria




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Em consonância com as Instruções da CVM n.º 10/80 e 268/97, o Conselho de Administração, em reunião realizada em 4 de junho de 2003, aprovou o novo plano de recompra de ações da Companhia, com o objetivo de mantê-las em tesouraria ou posterior cancelamento. O programa prevê a recompra de até 1.078.894.232 ações ordinárias nominativas escriturais e 3.650.532.342 ações preferenciais nominativas escriturais. O referido programa de recompra de ações vem sendo prorrogado a cada 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, desde sua edição, a fim de que a Companhia possa, efetivamente, atingir ao patamar de compra autorizado, sendo que em 30 de setembro de 2006 a Companhia já havia recomprado 742.267.027 ações ordinárias nominativas escriturais e 1.387.246.859 ações preferencias nominativas escriturais. Em 30 de setembro de 2006, a Companhia mantinha ações ordinárias e preferenciais nominativas escriturais em tesouraria, a um custo médio, por lote de mil ações, de R$ 45,46 (R$ 40,03 em junho de 2006) e R$ 34,81 (R$ 31,13 em junho de 2006), respectivamente. Movimentação das ações em tesouraria: Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias

Nominativas Preferenciais Nominativas

Total

Saldo – R$ Em 31 de dezembro de 2004 537.140.091 949.294.652 1.486.434.743

39.769

Aquisição de ações 21.030.936 139.733.910 160.764.846

6.062

Em 30 de setembro de 2005 558.171.027 1.089.028.562 1.647.199.589

45.831 Aquisição de ações 49.899.400 40.601.000 90.500.400 5.072 Em 31 de dezembro de 2005 608.070.427 1.129.629.562 1.737.699.989 50.903 Aquisição de ações 54.751.600 158.762.813 213.514.413 15.999 Em 30 de junho de 2006 662.822.027 1.288.392.375 1.951.214.402 66.902 Aquisição de ações 79.445.000 98.854.484 178.299.484 15.137

Em 30 de setembro de 2006 742.267.027 1.387.246.859 2.129.513.886 82.039 Valor de mercado em 30 de setembro de 2006 por lote de mil ações R$ 85,00 R$ 88,29

(e) Participações nos lucros O estatuto social prevê a participação dos empregados nos lucros da Companhia, em montante não superior a 6% do lucro líquido, deduzido de eventuais prejuízos acumulados, e dos diretores por critérios aprovados anualmente pelo Conselho de Administração.




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(f) Reserva para novos empreendimentos A reserva para novos empreendimentos é constituída com base em orçamentos de capital, submetidos a aprovação dos acionistas em assembléia geral, e destina-se a financiar os planos de investimentos da Companhia. (g) Dividendos Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 25% do lucro líquido do exercício, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações. (h) Dividendos extraordinários e juros sobre capital próprio Em reunião extraordinária do Conselho de Administração, realizada em 06 de março de 2006, foi aprovada a distribuição de dividendos extraordinários para pagamento a partir de 03 de abril de 2006, no montante global bruto de R$ 60.000 (líquidos de R$ 56.250), debitados à conta de Reserva de Lucros para Novos Empreendimentos, conforme Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2005, sendo R$ 35.000 a título de dividendos extraordinários e R$ 21.250 na forma de juros sobre o capital próprio, já líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte à alíquota de 15%, sobre o valor bruto de R$ 25.000. Apresentamos abaixo a distribuição por lote de mil ações:

Ordinárias Nominativas

Preferenciais Nominativas

DIVIDENDOS EXTRAORDINÁRIOS

Com direito a Dividendos Integrais

R$ 0,493173

R$ 0,542491

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO

- BRUTO


R$ 0,352267

R$ 0,387494

- LÍQUIDO DE IRRF


R$ 0,299427

R$ 0,329370

15 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS A Companhia oferece aos seus executivos a opção de subscrição de ações, cujas naturezas, condições, quantidades e preços serão apresentados a seguir, conforme requerido pela Deliberação CVM n.º 371/00:




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Plano de opção de compra de ações O plano prevê a subscrição de ações ordinárias e preferenciais, cuja integralização poderá ser efetuada à vista ou parceladamente, com recursos próprios ou com recursos oriundos do valor líquido da participação nos lucros anuais atribuída aos adquirentes. Tais ações garantem aos adquirentes os mesmos direitos concedidos aos demais acionistas da Companhia. O saldo financiado em 30 de setembro de 2006, registrado no Realizável a Longo Prazo, monta a R$ 58.156 (R$ 57.552 em junho de 2006), controladora e consolidado, e conforme cláusulas contratuais é atualizado monetariamente e incidem juros de 6% a.a.. Os contratos contêm cláusulas de recompra das ações, uma vez cessada a relação de trabalho. Apresentamos abaixo o demonstrativo dos planos oferecidos e respectivos preços de subscrição atualizados conforme cláusulas contratuais.

Quantidade em lotes de mil ações PLANOS

2001 2003 2005 Total

ON PN

PN

PN

ON

PN

Saldos em 30 de junho de 2006 206.959 364.120 24.242 8.000 206.959 396.362

- Prescrição (206.959) (364.120) (206.959) (364.120)

Saldos em 30 de setembro de 2006 24.242 8.000 32.242

Preço de subscrição

R$ 3,65 R$ 2,83 R$ 18,56 R$ 38,60

Conforme cláusulas contratuais, os planos de 2001, 2003 e 2005 têm prazos de validade até 02 de agosto de 2006, 15 de setembro de 2008 e 13 de setembro de 2010, respectivamente. Após os prazos de validade os planos são cancelados. 16 INSTRUMENTOS FINANCEIROS A Companhia utiliza instrumentos financeiros com o objetivo de proteger o resultado de suas operações ativas e passivas de certos riscos de mercado. Tais riscos são acompanhados através de instrumentos apropriados e observância às políticas e limites previamente discutidos em comitês da Companhia. Os principais fatores de riscos são os seguintes: (a) Riscos de taxas de câmbio e de juros




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Esses riscos são provenientes das oscilações das taxas de câmbio e da Libor aplicadas nos empréstimos em moeda estrangeira. A Companhia utiliza derivativos para proteger-se dessas oscilações, com o objetivo de anular possíveis perdas. Em 30 de setembro de 2006, a posição de derivativos era a seguinte: • Swap Os contratos correspondentes às posições de Swap, com vencimentos até março de 2010, montam a R$ 169.498 (R$ 178.327 em junho de 2006) controladora e R$ 478.143 (R$ 454.157 em junho de 2006) consolidado, apresentando um valor a pagar de R$ 39.673 (R$ 41.404 em junho de 2006) controladora e R$ 348.318 (R$ 134.195 em junho de 2006) consolidado, registrado na conta de Empréstimos e financiamentos – capital de giro. As principais operações de Swap com instituições financeiras estão registradas na CETIP e não apresentam diferenças relevantes entre o valor patrimonial e o valor de mercado. O resultado com essas operações gerou perda no trimestre no montante de R$ 10.058 (R$ 11.445 em setembro de 2005) controladora e R$ 48.609 consolidado, contabilizado como despesa financeira. (b) Risco de crédito O risco de crédito é minimizado pelo fato de aproximadamente 56% (45% - Consolidado) das vendas da Companhia serem realizadas à vista e o restante através de cartões de crédito administrados por terceiros e pela controlada em conjunto FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO. A Companhia mantém provisões para créditos de liquidação duvidosa em montante, considerado pela administração, suficiente para cobrir possíveis perdas. 17 RESULTADO NÃO OPERACIONAL Em 2006, as receitas não operacionais são representadas pelo ganho de capital na alteração de participação acionária de Americanas.Com. S.A. - Comércio Eletrônico, e as despesas não operacionais são representadas, basicamente, pelo ajuste nas provisões para contingências. Em 2005, as receitas não operacionais são representadas pelo ganho de participação sob o investimento na controlada em conjunto Vitória Participações S.A., no valor de R$200.000, e as despesas não operacionais são representadas, principalmente, pela (i) multa de rescisão contratual junto ao Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. e Banco Fininvest S.A., no valor de R$ 44.774, (ii) demais encargos incorridos por conta da referida rescisão e (iii) ajustes nas provisões de contingências e outras despesas. 18 COBERTURA DE SEGUROS A Companhia e suas controladas possuem cobertura de seguros para os bens do estoque e do ativo imobilizado, bem como para roubos e furtos de numerário, cujos valores são considerados suficientes para cobrir eventuais perdas. Em 30 de setembro de 2006, tais coberturas são assim demonstradas:




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Bens segurados Riscos cobertos Montante da cobertura - R$ Estoques e imobilizado Incêndios e riscos diversos 1.254.037Estoques e imobilizado Lucro cessante 226.373 Responsabilidade civil até 15.000Numerários Roubos 500

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NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES … · PARCELA DE CURTO PRAZO 459.115 471.317 727.461 727.424 Os Certificados de Depósito Bancário são remunerados a uma