tesina seminario

Universidad de Buenos AiresUniversidad de Buenos Aires

Facultad de Ciencias EconómicasFacultad de Ciencias Económicas

Seminario de Integración y Aplicación

Tesina:Tesina:

“La función del Contador Público enEmpresas Controladas y Vinculadas”

Profesor tutor: Dr. García Casella, Carlos Luis Colaboradora: Profesora Moreno, Maria del Carmen

Figueira, José LuisReg.: 175.888

Buenos Aires, Noviembre de 2001

Figueira, José Luis Página 2 de 44Reg. N°: 175.888

Índice Temático

Introducción Página

1. Presentación del tema......................................................................................... 4

Desarrollo

2. Consolidación de Estados Contables2.1. Normativa – RT Nº4.......................................................................................... 62.1.1. Objetivo de la Consolidación............................................................................ 62.1.2. Método de consolidación. Pasos secuenciales................................................... 102.1.3. Otros aspectos del método de consolidación..................................................... 132.1.4. Normas de exposición de los Estados Consolidados......................................... 14 2.2. Modificaciones mas importantes a la RT Nº 4 – Nueva normativa RT Nº19.... 182.2.1. Moneda en que deben ser preparados los estados contables para consolidación 182.2.2. Normas contables vigentes utilizadas................................................................. 182.2.3. Inversiones en sociedades sobre las que se ejerce control conjunto................... 192.2.4. Contenido y forma de los estados consolidados................................................. 192.2.5. Eliminaciones...................................................................................................... 192.3. Análisis de las Normas Internacionales de Contabilidad................................... 202.3.1. NIC 27 Estados Financieros consolidados y contabilización en subsidiarias.... 20

3. Valor Patrimonial Proporcional3.1. Normativa – RT Nº 5........................................................................................ 233.1.1. Métodos de valuación de Inversiones Permanentes.......................................... 233.1.2. Requisitos para aplicar el método del VPP....................................................... 253.1.3. Método para la determinación del VPP............................................................ 263.1.4. Cobro de Dividendos........................................................................................ 273.1.5. Honorarios de directores y síndicos.................................................................. 273.1.6. Tratamiento en el caso de compras................................................................... 283.1.7. Aplicación del método en caso de tenencias anteriores.................................... 283.1.8. Determinación de resultados en caso de ventas de inversiones valuadas a valor

patrimonial proporcional.................................................................................. 283.1.9. Cese en la aplicación del método por ventas parciales...................................... 293.1.10. Exposición en los estados contables de la sociedad inversora ........................ 29


3.1.11. Informe del auditor.......................................................................................... 293.2. Modificaciones mas importantes a la RT Nº 5 – Nueva normativa RT Nº19... 303.2.1. Control Conjunto............................................................................................... 303.2.2. Influencia Significativa...................................................................................... 303.2.3. Requisitos para aplicar el método del VPP........................................................ 313.2.4. Fecha de cierre de los estados contables de las sociedades inversora y emisora 313.2.5. Calculo de la participacion................................................................................. 313.2.6. Tratamiento de compras. Caso General............................................................. 323.2.7. Cese en la aplicación del método por ventas parciales...................................... 343.2.8. Eliminaciones..................................................................................................... 353.2. Análisis de las Normas Internacionales de Contabilidad................................... 363.3.1. NIC 28 Contabilización de inversiones en empresas asociadas........................ 36

4. Caso Práctico4.1. Planteo del caso.................................................................................................. 384.2. Balances a Consolidar........................................................................................ 404.3. Balance Consolidado.......................................................................................... 41

Conclusión

5. Conclusión Final................................................................................................... 42


Introducción

1. Presentación del Tema

El presente trabajo tiene por objeto plantear la función del Contador Público en empresas controladas y vinculadas. Fue elegido a causa de la experiencia laboral en la sede de una empresa perteneciente a un grupo económico internacional importante radicado en Bélgica.

Es importante destacar los problemas surgidos en la consolidación mensual para generar informes al grupo económico, donde la empresa controlante tiene su ubicación en Buenos Aires y la empresa controlada en Santa Fe. Estos se pueden sintetizar en los siguientes:

la magnitud de la empresa controlante que por los recursos y la estructura de la empresa no generaba la información necesaria para una correcta consolidación e información para la confección de informes

la diferencia entre las normas de valuación y de exposición de los estados contables en la Argentina y en Europa

las modificaciones realizadas a las normas contables Argentinas

la generación de información extracontable consolidada para control gerencial

los precios de transferencia y los márgenes de utilidad contenidos en los precios de ventas entre compañías del grupo.

En la elaboración de dicho trabajo se identificaran los principales problemas en la consolidación y se plantearan soluciones alternativas para la presentación de estos informes.

En consecuencia, se relacionaran temas de las siguientes asignaturas pertenecientes a la carrera de Contador Público:

Contabilidad Patrimonial Derecho Comercial Impuestos I y II


Las incumbencias del Contador Público para este trabajo son las que fija la ley 20.4881, norma que rige el ejercicio profesional en Ciencias Económicas, en la parte pertinente del punto a) de su artículo 13 relacionado a:

Será necesario el título de Contador Público o equivalente para los casos en materia económica y contable, entre otros. En dicha materia, cuando los dictámenes sirvan a fines judiciales, administrativos o estén destinados a hacer fe pública en relación con las cuestiones siguientes, entre otras:

1) Preparación, análisis y proyección de estados contables, presupuestarios, de costos y de impuestos en empresas y otros entes.

2) Revisión de contabilidades y su documentación.3) Organización contable de todo tipo de entes.4) Elaboración e implantación de políticas, sistemas, métodos y

procedimientos de trabajo administrativo-contable.

1) Ley 20.488 Ciencias Económicas – Normas para el ejercicio de la profesión (B.O. 23/7/73) Texto modificado por Decreto 240/99; Ed. La Ley; Buenos Aires – 2001; Pág. 4.


Desarrollo

2. Consolidación de Estados Contables

2.1. Normativa – Resolución Técnica N° 42

2.1.1. Objetivo de la Consolidación

La finalidad de la consolidación de estados contables es mostrar la situación patrimonial y los resultados de un grupo de sociedades vinculadas, como si dicho grupo fuera una sola organización.

Según el Instituto Mejicano de Contadores Públicos, los estados consolidados son los estados financieros de un grupo de empresas presentados como si se tratara de una sola entidad contable. 3

A través de la información que ofrecen los estados consolidados los directivos del

grupo, sus accionistas y terceros interesados, podrán conocer datos de su operatoria; composición del patrimonio, resultados netos y sus causas, volumen de operaciones, etc. Esta información debe resultar útil para los usuarios efectivos y potenciales.

Maldonado hace mención a los objetivos de los estados contables consolidados según la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 274, que menciona: Los usuarios de estados financieros de la matriz están interesados en el grupo de empresas y necesitan ser informados de la situación financiera, los resultados y los flujos de fondos del grupo en su conjunto. 5

La comparación de la normativa Argentina con la internacional será desarrollada en el punto 2.3 de la presente tesina.

2) Consolidación de Estados Contables, Resolución Técnica 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires - 1984); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 1. 3) Confirma: Instituto Mejicano de Contadores Públicos; Normas Internacionales de Contabilidad; Méjico – 2000; Pág. 7304) Estados Financieros Consolidados y contabilización de las inversiones en subsidiarias, Norma Internacional de Contabilidad 27 del Instituto de Normas Internacionales de Contabilidad (Londres - 1989).5) Confirma Maldonado, E.; Contabilidad Comparada; Ed. Eudecor; Córdoba – 1998; Pág. 377


Según lo dispone la Resolución Técnica (RT) N° 4 en el punto II.A.3, los estados contables de una sociedad controlante deben incorporar, como información complementaria de ellos, a los estados consolidados a la fecha de cierre de aquella sociedad. Estos estados consolidados forman parten de los llamados estados contables, son un complemento de éstos.

Aunque Fowler Newton opina que la información consolidada debería ser la única presentada y la que sirva de base para decisiones societarias. Esto sin perjuicio de que las controladas en las que participen terceros emitan sus propios estados contables.6

En este último caso no se estaría reflejando parte de la información perteneciente a las empresas consolidadas que los estados contables consolidados no reflejan, como ser un flujo de fondos de la empresa.

Los estados consolidados, de acuerdo con la RT N° 4 que en el punto I.D establece que son los de un grupo económico constituido, en razón de la existencia de un control común, por la sociedad controlante y las sociedades controladas por ella, dando adecuada consideración a los intereses de terceros ajenos a los propietarios de la sociedad controlante.

A los fines de la RT N°4, punto II.A.2, una sociedad se considera que es controlante de otra cuando se da la condición del artículo 33 inciso 1° de la ley 19.5507 (modificada por la ley 22.903), que define como sociedades controladas a aquéllas en que otra sociedad, en forma directa o indirecta (por otra a su vez controlada):

posea participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias. Esto implica poseer más del 50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta. En la exposición de motivos se denomina a este tipo de control, control interno o jurídico.

El artículo 62 tercer párrafo de la Ley 19.550 establece: "las sociedades controlantes deberán presentar como información complementaria, Estados Contables anuales consolidados, confeccionados con arreglo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y a las normas que establezca la autoridad de contralor".

La RT N°4, punto II.A.2, estableció que el computo de los votos posibles para formar la voluntad social sea hecho a la fecha de cierre del ejercicio de la sociedad controlante.

(1) Instituto Mejicano de Contadores Públicos; Normas Internacionales de Contabilidad; Méjico – 2000; p. 730(2) Maldonado, E.; Contabilidad Comparada; Córdoba – 1998; p. 377

6) Confirma Fowler Newton, E.; Contabilidad Superior; Ed. Macchi; Buenos Aires – 1994; Pág. 9347) Ley 19.550 Sociedades Comerciales (B.O.20/3/1989). Modificada por ley 22.903


Con respecto al control temporario de una empresa sobre otra, tema sobre el cual la RT N°4 debería hacer mención, como lo hace la NIC 27, Fowler Newton considera: razonable excluir de la consolidación a los entes sobre los que se mantiene control temporario por habérselos adquirido para su posterior venta.8

La regla general es que los estados contables de todas las sociedades que integran un

grupo deben ser consolidados, aunque desarrollen actividades no homogéneas. La excepción que la RT N° 4 considera en el punto II.A.4, es el caso de las actividades muy heterogéneas, en los cuales se incluirá tanto la inversión como el resultados de ella “en una sola línea”, sin consolidar “línea por línea” las cuentas patrimoniales y de resultados. Además se informará sobre la operatoria de los entes no consolidados.

En relación a las actividades heterogéneas, Fowler Newton considera preferible la consolidación de todas las controladas, siempre y cuando en los estados básicos o en su información complementaria:

a) se identifiquen las partidas que por su naturaleza no deberían ser agrupadas con otras aparentemente similares de las restantes empresas

b) se desagregue por actividad la información mas relevante.9

La RT N° 4 también ha hecho referencia en el punto II.B, a tres requisitos para la aplicación del método de consolidación. Ellos se refieren a:

la fecha de cierre y el período que abarcan los estados a consolidar; la moneda en que dichos estados deben ser preparados, y las normas contables a utilizar en la preparación de los estados a consolidar.

1) En cuanto a la fecha de cierre y período que abarcan los estados contables consolidados, la RT N° 4 en el punto II.B.1 dispone que todos los estados contables a consolidar deben ser preparados a una misma fecha de cierre, y esta debe ser la que corresponda a los estados consolidados a presentar. Asimismo, aclara que estos abarcarán un mismo período de tiempo.Ello exige la preparación de estados especiales para consolidación, en los casos en que fechas y períodos comprendidos en los estados contables de las sociedades individuales no coincidan con los de los estados consolidados (empresa controlante).Sin embargo, la RT N° 4 en el punto II.B.1.b establece que en ciertos casos podrán utilizarse en la consolidación estados cerrados hasta tres meses antes de la fecha en que aquélla se realiza. Esto siempre que no existan hechos conocidos que modifiquen sustancialmente la situación patrimonial y financiera y los resultados de la sociedad consolidada, y siempre que estos estados contables anteriores puedan ser

8) Confirma Idem 6); Pág. 9369) Confirma Idem 8); Pág. 939


considerados como una aproximación razonable a los mismos a la fecha de la consolidación. Esta postura es coincidente con la NIC 27, aunque la diferencia con la RT N°4 es que esta norma no considera que en caso que existan hechos conocidos que modifiquen la situación patrimonial, financiera y resultados de la sociedad controlada podrían realizarse los ajustes correspondientes a los estados contables de fecha anterior para luego efectuar la consolidación, cuestión considerada por la RT N°19 en su modificación a la RT N°5.10

2) En relación a la moneda a utilizar para la preparación de los estados consolidados, la RT N°4 establece en su punto II.B.211 que deben ser preparados en moneda constante de acuerdo con las prescripciones de la RT N°6, correspondiente a la fecha de cierre de los estados contables consolidados.

3) La RT N° 4 en el punto II.B.312, establece una serie de normas contables que deben ser aplicadas uniformemente en la preparación de las estados a consolidar: valuación de activos y pasivos medición de resultados procedimiento de reexpresión a moneda constante de fecha de cierre procedimiento de conversión de estados contables expresados en otras monedas clasificación de partidas en los estados contablesFowler Newton hace mención a este tema considerando que es lógico que todos los integrantes del grupo deban aplicar normas contables similares en cuanto a la valuación de activos y pasivos, medición de resultados, procedimientos de ajustes por inflación, conversión de estados originalmente expresados en otras monedas y clasificación de partidas en los estados contables, ya que si existe control no debería haber problemas en lograr que las subsidiarias emitan informes contables especiales preparados sobre la base de criterios homogéneos.13

La NIC 27 admite el empleo de criterios heterogéneos cuando no fuese posible aplicar políticas contables uniformes informando tales proporciones.

(5) Fowler Newton, E.; Contabilidad Superior; Buenos Aires – 2001; p. 981

(3) Fowler Newton, E.; Contabilidad Superior; Buenos Aires – 2001; p. 985(4) Idem (3); p. 981

10) Modificado por RT N° 19; Punto 3.2.4 del presente trabajo11) Idem 10); Punto 2.2.1 del presente trabajo12) Idem 10); Punto 2.2.2 del presente trabajo13) Confirma Idem 6); Pág. 941


2.1.2. Método de consolidación. Pasos secuenciales

La RT N° 4 en el capitulo C establece los pasos relativos al método de consolidación, que consisten en:

1) De la RT N° 4 , pueden extraerse ciertas normas generales que podrían sintetizarse de la siguiente manera:

a. los activos y pasivos que deben exponerse son los de la concentración o grupo;

b. los créditos y deudas de integrantes del grupo deben eliminarse. Solo figurarán las provenientes de operaciones efectuadas con terceros ajenos a la concentración;

c. los rubros que reflejan la inversión de la controlante en sus subsidiarias, o de éstas entre sí, deben ser reemplazados por los activos y pasivos de los entes que integran el grupo;

d. deben exponerse los resultados de la concentración;deben mostrarse por separados las partes de patrimonio y resultados correspondientes a los accionistas minoritarios de las subsidiarias.

2) Ajustes previos a la consolidación (RT N°4, punto II.C.3):a. Ajustar en caso que existan errores contables significativos, los estados

contables a consolidar.b. Ajustar las normas contables aplicadas por las sociedades del grupo cuando

difieran entre sí, uniformándolas con las aplicadas por la empresa controlante.

c. Conciliar los saldos deudores y acreedores entre miembros del grupo

3) Estado de situación patrimonial (RT N°4, punto II.C.1):Reemplazar la inversión en la sociedad controlada valuada a su Valor Patrimonial Proporcional (VPP), por los activos y pasivos de ésta, los que se agrupan con los de la sociedad controlante. Deberá además segregarse, si correspondiera, la porción del patrimonio neto de la controlada que pertenezca a otros propietarios (participación minoritaria), computada antes de las eliminaciones y de los ajustes de consolidación (excepto los del punto 1).La RT N° 19 agrega el caso de sociedades sobre las cuales se ejerce control conjunto.14

14) Idem 10); Punto 2.2.3 del presente trabajo


4) Estado de resultados (RT N°4, punto II.C.2):Reemplazar el resultado de las inversiones en la sociedad controlada valuada al VPP por cada una de las partidas del estado de resultados de esta última, las que se agrupan con los de la sociedad controlante.Deberá segregarse si correspondiera, la porción de del resultado del ejercicio atribuible a la participación minoritaria, neto de su efecto impositivo, computada antes de eliminaciones y de ajustes de consolidación (excepto los del punto 1).Los resultados anteriores a la fecha del comienzo del control no deben consolidarse porque no fueron obtenidos por el grupo y debieron formar parte del patrimonio considerado para el registro inicial de la inversión. 15

La RT N° 19 agrega el caso de sociedades sobre las cuales se ejerce control conjunto.16

5) Eliminaciones (RT N°4, punto II.C.4):a. Saldos recíprocos entre miembros del ente consolidado.b. Operaciones entre miembros del ente consolidado.c. Los resultados no trascendidos a terceros, originados por operaciones entre

miembros del ente consolidado, por estar contenidos en saldos finales de activos. Se eliminan en la parte atribuible a la participación mayoritaria.En relación a esta última eliminación Maldonado considera que a la hora de eliminar resultados no trascendidos a terceros, surge una diferencia importante entre la RT N° 4 y la NIC 27 ya que la RT N° 4 propone eliminar la proporción atribuible a la participación mayoritaria, ya que considera a la proporción asignable a la participación minoritaria un resultado trascendido a terceros. No obstante la NIC 27 indica la eliminación completa de esos resultados, cosa que perecería justificarse por el hecho de que ni la participación mayoritaria, ni la minoritaria tienen derecho sobre un resultado que no se realizó y que no se sabe si la asamblea resolverá o no distribuirla, ni cuando, ni como hacerlo.17

Del mismo modo opina Fowler Newton al considerar que la decisión que genera el resultado está en manos del grupo consolidante, sin que los accionistas puedan impedirla. Además, la parcialización de la eliminación de resultados permitiría el manipuleo de los resultados contables mediante la realización de operaciones (reales pero controladas) entre miembros del grupo.18

La postura adoptada por la NIC 27 y aceptada por Fowler Newton parecería la más razonable.

15) Confirma Idem 6); Pág. 96416) Idem 10); Punto 2.2.3 del presente trabajo17) Confirma Idem 5); Pág. 38218) Confirma Idem 6); Pág. 947


6) Otros Ajustes: Tratamiento de las diferencias entre los valores de inversión (sociedad controlante) y la valuación de la proporción del patrimonio neto según libros (sociedad controlada):En el punto C.619, la RT N° 4 establece el procedimiento en caso que el precio por el que se adquiere o adquirió una inversión por parte de la sociedad controlante difiera de la proporción adquirida del patrimonio neto contable de la sociedad controlada:

a. La diferencia debida a errores contables o a diferencia entre los valores corrientes y de libros de los bienes que componen el patrimonio de la controlada, se imputará al valor de los activos y pasivos.

b. Con la porción subsistente de la diferencia recibirá el siguiente tratamiento:i. En el caso de exceso con respecto al valor patrimonial

proporcional, se podrá imputar a una cuenta de llave (positiva) o a pérdidas, según resultare de las características de la operación que le ha dado origen.

ii. En el caso de defecto con relación a la proporción del valor de libros de la sociedad controlada, se podrá imputar a una llave (negativa) o a ganancias, también según resultare de las características de la operación que le ha dado origen.

c. Con posterioridad a la adquisición se presentará la necesidad de ajustes de consolidación que reflejen:

i. La imputación total o parcial a resultados o a otros bienes del activo de las diferencias correspondientes al momento en que se hizo la inversión, computadas en activos o pasivos de la sociedad controlada, por venta, amortización, cancelación, etc.

ii. Absorción en resultados de los valores de llave positivos o negativos.

Este procedimiento es aplicable tanto para los casos de obtención de control en una sola compra, como en compras sucesivas.

6) Otros Consideraciones (RT N° 4, punto II.C.5):a. En los casos en que se prevea la distribución de dividendos de la sociedad

controlada a la controlante deberá computarse el efecto impositivo que pudiera corresponderle.Esto es válido para cualquier impuesto existente, que grave los dividendos ya sea que se paguen o se prevea pagar. De manera tal que al reconocerse ganancias por inversiones en otras empresas, éstas sean netas de impuestos.

19) Eliminado por la RT N°19; Punto 2.2.5 y 3.2.6 del presente trabajo


b. Las operaciones de la sociedad controlada u otros hechos que afectaren el total de su patrimonio neto sin incidir en resultados, como por ejemplo un revalúo técnico, deben considerarse de la misma manera en los estados consolidados.

7) Saldos Consolidados: El último paso de la consolidación es la suma algebraica de cada uno de los conceptos correspondientes a:

Los saldos contables de la/s controlada/s y sus controlante, considerados los ajustes previos a la consolidación (item 2 anterior)

Los ajustes de consolidación (items 3 a 6 anteriores)

2.1.3. Otros aspectos del método de consolidación

1) Pérdida del control (RT N° 4, punto II.C.8):Cuando se produce la pérdida del control de una sociedad integrante del grupo que consolida sus estados contables, se debe dejar de consolidar los correspondientes a dicha sociedad.En el caso de venta, el precio de costo estará formado por la sumatoria de los valores de activos y pasivos de la controlada, la llave si existiera y en su caso, los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas.

2) Compras o ventas que no cambian la situación de control (RT N° 4, punto II.C.9)20:a. Si una vez obtenido el control se produjeran nuevas compras, ellas se

tratarán contablemente de manera similar a la de la o las compras que llevaron el control.

b. En los casos de venta, el costo contable que se utilizará para deducir del precio de venta se determinará de idéntica manera a la señalada en el punto 1) segundo párrafo.

3) Participaciones indirectas (RT N° 4, punto II.C.10):Es conveniente consolidar primero los estados contables de las controladas indirectamente con los de las controladas directamente y, luego, los de éstas con la controlante principal.



2.1.4. Normas de exposición de los Estados Consolidados

Las normas vigentes relacionadas con la exposición de los estados contables rigen igualmente para los balances consolidados.

La Resolución Técnica Nº 4 en su punto D21, provee normas complementarias a las que deben ajustarse los estados contables consolidados y están referidas a:

Participación minoritaria. Notas aclaratorias. Sociedades consolidadas de actividad no homogénea. Sociedades de actividad no homogénea incluidas en una sola línea. Cambios en el conjunto económico. Control no efectivo. Normas de la Ley 19.550 Obligaciones de las empresas controladas. Registración en la empresa controlante. Informe del auditor.

1) Participación minoritaria (RT N° 4, punto II.D.1)22: Cuando existen socios o accionistas ajenos a los propietarios del conjunto económico, deberá exponerse claramente la porción que les corresponde sobre el total del patrimonio neto consolidado. A tal fin con el título de "Participación de Terceros en Sociedades Controladas", se indicará en un capítulo especial entre los capítulos Pasivo y Patrimonio Neto, la magnitud de dicha participación. Si es del caso que se prevea el pago de dividendos o cualquier otra razón a los propietarios menores, se incluirá en el pasivo el monto de la acreencia, en detrimento de la participación minoritaria sobre el Patrimonio Neto consolidado.Los resultados que le corresponden a los socios o accionistas minoritarios sobre el total de los resultados consolidados, se expondrán como un último ítem de cada uno de los correspondientes a resultados ordinarios, extraordinarios y ajustes de ejercicios anteriores. En todos los casos deberán exponerse netos de efectos impositivos si correspondiere.

La RT Nº 4 no reconoce a los accionistas minoritarios la misma categoría en el ente consolidado. Se los considera como terceros que financian una porción del total del activo, con características especiales y distintas de los financistas comunes, que conforman el pasivo societario.

21) Idem 10); Punto 2.2.1 del presente trabajo22) Idem 19); Punto 2.2.5 del presente trabajo


2) Notas aclaratorias: La RT Nº 4 en su punto II.D.2, exige la inclusión de una nota a los estados contables consolidados que indique como mínimo:

Síntesis del procedimiento de consolidación. La denominación de las sociedades que conforman el conjunto económico

consolidado línea por línea y en una sola línea. Que las valuaciones de las inversiones se efectuaron por el procedimiento del

Valor Patrimonial Proporcional que indica la Resolución Técnica Nº 5, cuando en el estado contable consolidado se encuentre alguna de las empresas del grupo, incluidas en una sola línea.

La participación porcentual en el capital de cada empresa del grupo, cantidad y clase de acciones poseídas en cada una y porcentaje de votos que otorgan.

Que ha dado cumplimiento a lo dispuesto por la RT Nº 4, en caso de no coincidir las fechas de cierre de ejercicio de las sociedades del grupo.

3) Sociedades consolidadas de actividad no homogénea (RT N° 4, punto II.D.3): Si la característica de la actividad es no homogénea, deberá adicionarse información discriminada referida a las de tipo homogéneo y no homogéneo. Esta segregación se expondrá en columnas internas de los estados contables consolidados o bien mediante notas al pie.Como mínimo deberá exponerse los totales del activo, pasivo y patrimonio neto (los primeros divididos en corrientes y no corrientes) y los resultados brutos y netos separando los ordinarios, extraordinarios y ajustes de ejercicios anteriores.

4) Sociedades de actividad no homogénea incluidas en una sola línea (RT N° 4, punto II.D.4)23: Si a pesar de existir actividades muy heterogéneas en las empresas del grupo se opta por incluirlas en una sola línea, es decir, no se omite consolidar a las sociedades con actividades no homogéneas, se valuará la inversión a su valor patrimonial proporcional y se deberá incluir información adicional. Dicha información deberá aclarar los motivos que justifiquen el tratamiento adoptado y además la información exigida para el caso de las sociedades de actividad no homogénea.La valuación correspondiente a la inversión en una o más empresas con actividades heterogéneas, incluida en el estado contable consolidado en una sola línea, significa que en lugar de sumarse las cuentas equivalentes de ellas con las de la empresa consolidante, se encuentran en el estado contable consolidado expuestas en un solo monto. Este monto expone sintéticamente la proporción que le corresponde a la sociedad matriz, en el Patrimonio Neto de la empresa o empresas no consolidadas analíticamente (línea por línea).

23) Idem 10)


5) Cambios en el conjunto económico (RT N° 4, punto II.D.5): Todo cambio que se produzca relativo a la primera o última vez que se consoliden estados contables o a las normas contables vigentes deberá exponerse por nota a los estados contables.La pérdida del dominio por venta del paquete accionario u otras circunstancias, en forma parcial o total, determinará el cese de la obligación de consolidar, lo que requerirá informar sobre dicha situación.Si se modificasen las normas contables de algunas de las empresas, lo que implica un cambio con sus consiguientes efectos, obligará a informar tal circunstancia y las magnitudes patrimoniales y de resultados que ellas impliquen.

6) Control no efectivo (RT N° 4, punto II.D.6): Es posible que la sociedad inversora, a pesar de ser propietaria de un apreciable paquete accionario de otra empresa que le otorgue el dominio sobre la voluntad social de ésta, no posea en la práctica el control efectivo sobre ello o éste se halle restringido.Esta circunstancia puede deberse a muchas razones, como por ejemplo:

Por concurso de acreedores. Por intervención judicial. Por sindicatura de acciones. Por convenios con acreedores financieros. Por convenios con proveedores. etc.

Sin embargo persiste la obligación de consolidar los estados contables del conjunto económico, con la particularidad que deben exponerse por nota las razones por las cuales no se tiene el control efectivo de la o las empresas asociadas.No existe control si no se tiene la capacidad real de manejar sus recursos, que es lo que sucede en estos casos. Por lo tanto no debería existir la obligación de consolidar.24

7) Normas de la Ley 19.550 (RT N° 4, punto II.D.7)25: La Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550, modificada por la Ley Nº 22.903, establece normas específicas sobre exposición de estados contables.Las disposiciones legales y técnicas se complementan en base a lo prescripto en el artículo 33 y 62 de la Ley de Sociedades Comerciales comentadas anteriormente.

8) Obligaciones de las empresas controladas (RT N° 4, punto II.E)26: Las empresas controladas que conforman el grupo empresario deben exponer por nota a sus estados contables individuales la circunstancia de ser subsidiaria de otra que deberá identificar.

24) Confirma Idem 6); Pág. 93525) Idem 19); Punto 2.2.5 del presente trabajo26) Idem 10)


9) Registración en la empresa controlante (RT N° 4, punto II.F): Si bien los estados contables consolidados son un producto de la contabilidad, su obtención se realiza en hojas de trabajo y sus pasos no se registran en asientos en libros. Pero los estados contables consolidados se deben transcribir en el libro de Inventarios y Balances de la empresa controlante, a continuación de sus propios estados contables, como un anexo más.

10) Informe del auditor (RT N° 4, punto II.G): La RT Nº 4 requiere opinión profesional independiente específica sobre estados contables consolidados, y dictamen de contador público independiente sobre los estados contables individuales utilizados para la consolidación.Pueden darse distintas alternativas para el profesional:a) Que audite los estados contables de la sociedad controlante (que incluye los estados

contables consolidados) y de las sociedades controladas.b) Que audite solo los estados contables de la sociedad controlante y asuma la

responsabilidad plena por el trabajo hecho por otros profesionales en los estados contables de las sociedades controladas.

c) Que audite solo los estados contables de la sociedad controlante y no asuma la responsabilidad por el trabajo de otros profesionales en los estados contables de alguna o ninguna de las sociedades controladas.

d) Que audite solo los estados contables del conjunto económico y de alguna o ninguna de las sociedades del grupo, asumiendo la responsabilidad plena por el trabajo de otros profesionales en los estados contables de las sociedades individuales restantes.

e) Que audite solo los estados contables consolidados del conjunto económico y de alguna o ninguna de las sociedades del grupo y no asuma la responsabilidad por el trabajo de otros profesionales en los estados contables de alguna o ninguna de las sociedades controladas.En todos los casos el informe del auditor versará acerca de los estados contables auditados, y en su dictamen especificará el alcance y las distintas alternativas que se le presenten con las salvedades que correspondieron.

Según Fowler Newton, el requerimiento del dictamen del Contador Público por la auditoría de los estados contables a consolidar es exagerado.27 Aunque a efectos de tener mayor confianza y darle mas importancia a los estados contables, es importante que el contador opine sobre ellos.


2.2. Modificaciones mas importantes a la RT N° 4 - Nueva normativa RT N° 1928

2.2.1. Moneda en que deben ser preparados los estados contables para su consolidación

Con relación a la moneda en que deberán prepararse los estados contables, expuesta en el item 3) del punto 2.1.1 de la presente tesina, deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden (moneda de cierre), de acuerdo con lo establecido en la sección 3.1 (expresión en moneda homogénea) de la segunda parte de la RT N° 1729.

Los estados contables emitidos originalmente en otra moneda deben ser convertidos previamente a moneda argentina mediante la aplicación de las normas de la sección 1 (Conversiones de estados contables para su consolidación o para la aplicación del método del valor patrimonial o del de consolidación proporcional) de la segunda parte de la RT N° 1830.

2.2.2. Normas contables vigentes utilizadas

Los criterios, expuestos en el item 4) del punto 2.1.1 de la presente tesina, que deberán ser aplicados por todos los integrantes del ente consolidado a los estados contables son:

a) Reconocimiento y medición contable de activos, pasivos y resultados.b) Conversión de las mediciones contenidas en los estados contables, originalmente

expresadas en otras monedas.c) Agrupamiento y presentación de partidas en los estados contables.

28) Modificaciones a las Resoluciones Técnicas 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14; Resolución Técnica 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires; B.O. 27/12/2000); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 205. 29) Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general; Resolución Técnica 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires; B.O. 27/12/2000); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 165. 30) Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular; Resolución Técnica 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires; B.O. 27/12/2000); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 191.


2.2.3. Inversiones en sociedades sobre las que se ejerce control conjunto

Se agregan a los pasos secuenciales desarrollados en los ítems 2) y 3) del punto 2.1.2 de la presente tesina, los casos de inversiones en las que se ejerce control conjunto en las cuales se deberán reemplazar los importes de la inversión y del resultado de dicha inversión, de la siguiente manera:

a) El importe de las inversiones se reemplaza por los importes de los activos, pasivos y participaciones de accionistas no controlantes de ellas, en las proporciones que en cada caso le correspondan a la empresa inversora.

b) El importe de los resultados ocasionados por dicha inversión se reemplaza por los

importes de los ingresos, gastos, ganancias, pérdidas y participaciones de accionistas no controlantes de ellas, en las proporciones que en cada caso le correspondan a la empresa inversora.

2.2.4. Contenido y forma de los estados consolidados

Además de las normas a las que deben ajustarse los estados contables consolidados, expuestas en el punto 2.1.4 de la presente tesina, deberán respetarse las normas contenidas en las RT N° 831 y RT N° 932.

2.2.5. Eliminaciones

Los siguientes puntos fueron eliminados por la RT N° 19:

El item 5) del punto 2.1.2 expuesto en la presente tesina (obtención del control en una sola compra o en compras sucesivas)

El item 2) del punto 2.1.3 expuesto en la presente tesina (compras o ventas que no cambian la situación de control)

Los items 7) y 8) del punto 2.1.4 expuesto en la presente tesina (normas de la Ley 19.550 y obligaciones de las empresas controladas)

31) Normas contables profesionales: Normas Generales de Exposición Contable; ; Resolución Técnica 8 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires; B.O. 11/12/87); ); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 35. 32) Normas contables profesionales: Normas Particulares de Exposición Contable para entes comerciales, industriales y de servicios; Resolución Técnica 9 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires; B.O. 11/12/87); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 49.


2.3. Análisis de normas internacionales de Contabilidad

2.3.1. NIC 27 Estados Financieros consolidados y contabilización en subsidiarias33

Esta norma trata la presentación de estados contables consolidados y se ocupa también de la contabilización de las inversiones en los estados contables de la empresa controlante.

Los estados contables consolidados presentan la información contable sobre el grupo como si se tratara de una sola empresa, sin tener en consideración los límites legales de las entidades jurídicamente independientes.

Se presume la existencia de control cuando la empresa controlante posee, directa o indirectamente más de la mitad de los votos de una empresa, reconociendo esta norma que también existe control cuando la empresa controlante aunque posee menos de la mitad de los votos tiene:

a) poder sobre más de la mitad de los votos en virtud de un acuerdo con otros inversionistas

b) poder para fijar las políticas financieras y de operación de esa empresa, obtenido por acuerdo o disposición reglamentaria

c) poder para nombrar o revocar a la mayoría de los directoresd) poder de controlar la mayoría de los votos en el directorio

No se aplicará la consolidación según esta norma si el control es temporal u opera la controlante bajo fuertes restricciones que menoscaban de forma significativa su capacidad para transferir fondos a la controlante.

A veces una empresa controlada es excluida de la consolidación cuando sus actividades son diferentes a las del resto de las empresas del grupo. La exclusión por esta razón no está justificada no está justificada, pudiendo exponerse el estados consolidado mostrando los distintos segmentos del negocio antes de su exposición total.

La técnica de consolidación descripta en esta norma, consiste en la integración línea por línea de las cuentas de naturaleza similar dentro de los activos, pasivos, ingresos y gastos de modo que los estados contables consolidados presenten información del grupo como si fuera una sola empresa, teniendo en cuenta los siguientes ajustes:

33) Confirma: Digesto Práctico La Ley; Contabilidad y Auditoría - Tomo I; Buenos Aires – 2000; Pág. 524


a) se elimina el VPP existente en el activo de la empresa controlanteb) se incluyen tanto en el estado de situación patrimonial como en el estado de resultados los intereses minoritariosc) se eliminan los saldos existentes en el activo y en el pasivo por operaciones pendientes con las empresas controladas.d) se eliminan las ganancias no trascendidas a terceros contenidas en saldos de cuentas del activo tales como bienes de cambio o bienes de uso.e) se eliminan las ventas, gastos y dividendos intragrupo.

Cuando los estados contables utilizados para preparar los estados contables consolidados no tengan iguales fechas de cierre, deben efectuarse los ajustes necesarios que recojan los efectos de las transacciones significativas que hayan ocurrido hasta la fecha de cierre de la empresa controlante. En todo los casos esas diferencias de fechas de cierre no deben ser mayores a tres meses con la fecha de cierre de la empresa controlante.

Los estados contables consolidados deben prepararse en base a estados contables de empresas controladas que llevan políticas contables uniformes. Si tal situación no ocurre tal hecho debe ser expuesto cuantificando las diferencias que por tal situación ocurren.

En muchos casos se realizan ajustes en los estados contables de las empresas controlantes previa a su utilización en la consolidación.

Si una empresa controlante ha emitido acciones preferidas con dividendos acumulativos, suscripta por terceros ajenos al grupo, la controlante calcularía su parte en los resultados tras haber deducido el importe de los dividendos preferidos garantizados, se hayan distribuido o no formalmente los mismos.

Esta norma admite distintas formas de contabilizar en el activo de la controlante las tenencias accionarias de las empresas controladas pudiendo:

a) ser contabilizadas en función al valor de costo interno incurridob) ser contabilizada por su VPPc) ser contabilizadas a su precio de mercado

Con similar criterio admite que se expongan en los estados contables consolidados las tenencias accionarias en otras empresas en las que no se ejerce el control.

Además esta norma indica los temas sobre los que debe exponerse información complementaria, tales como:


a) un detalle de las empresas controladas incluyendo dirección y porcentaje de participación

b) las razones para no consolidar a una empresa controladac) la naturaleza de las relaciones entre la controlante y la controladad) otros datos de interés


3. Valor Patrimonial Proporcional

3.1. Normativa – RT N° 534

3.1.1. Métodos de valuación de Inversiones Permanentes

La doctrina reconoce dos métodos para valuar las inversiones de carácter permanente en otras sociedades controladas o vinculadas35:

1) El método de costos más dividendos:En este método la sociedad inversora computa el costo de adquisición de las acciones de la subsidiaria a una cuenta de inversión y registra los dividendos como ingresos, a su recepción, sin tener en cuenta el resultado de la subsidiaria durante el período cubierto por el estado contable. Las principales críticas a este método son:a) no reconocer la participación de las empresas tenedoras en los resultados de las

emisoras, con su generación en éstas, yb) reconocer los resultados a medida en que se reciben los dividendos, criterio que

se acerca más al de lo percibido que al de lo devengado.

2) El método del valor patrimonial proporcional:En este método, la sociedad inversora carga a la cuenta de inversión el costo correspondiente, el cual será el resultante de aplicar al patrimonio neto de la sociedad emisora la proporción de la tenencia de acciones que le corresponde a la empresa inversora. Este costo será modificado por cualquier aumento o disminución en el patrimonio de la emisora.Este método soluciona los defectos del método de costos más dividendos y provee la eliminación de los efectos de las operaciones intersocietarias no trascendidas a terceros. El método de VPP es, por lo tanto, un reflejo mas adecuado a la realidad económica.

34) Valuación de Inversiones en sociedades controladas y vinculadas; Resolución Técnica 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (Buenos Aires - 1984); Ed. Nueva Técnica S.R.L.; Buenos Aires – 2001; Pág. 7.35) Confirma López Santiso, H. – Passalacqua, E. V.;Consolidación; Editorial: Macchi; Buenos Aires – 1992; pag. 103


Las inversiones permanentes en sociedades controladas y vinculadas se valuarán con el método de VPP en los siguientes casos36:

Cuando se ejerza el control, será obligatoria la aplicación de este método. Cuando se ejerza una influencia significativa en las decisiones aún sin tener el

control, será optativa la aplicación de este método, aunque es la más recomendada.

a) El concepto de “control” que utiliza la RT N°5 es el mismo de la RT N°4, el que también coincide con el articulo 33, inc 1 de la Ley 19.550, o sea que una sociedad ejerce el control cuando posee participación por cualquier título que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias.La NIC 31 define al control como el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una actividad económica para obtener beneficios de ella.37 Se repite también la forma de computar dichos votos: que sea hecho a la fecha de cierre del ejercicio de la sociedad controlante.

b) La RT N°5 (punto II.A.2.2.) 38, al hablar de influencia significativa, acompaña una serie de pautas para definirla. Las pautas enunciadas son:

i) la posesión por parte de empresa tenedora, de una porción tal del capital de la sociedad vinculada que le otorgue los votos necesarios para influir en la aprobación de sus estados contables y la distribución de ganancias;ii) la representación en el directorio u órganos administrativos superiores de la sociedad vinculada;iii) la participación en la fijación de políticas;iv) la existencia de operaciones importantes entre la sociedad tenedora y la vinculada (por ejemplo, ser el único proveedor o cliente o el más importante con una diferencia significativa sobre el resto);v) el intercambio de personal directivo;vi) la dependencia técnica de una de las sociedades con respecto a la otra.

36) Informe Financiero de intereses en inversiones conjuntas, Norma Internacional de Contabilidad 31 del Instituto de Normas Internacionales de Contabilidad (Londres - 1989).37) Idem 10); Punto 3.2.1 del presente trabajo38) Idem 10); Punto 3.2.2 del presente trabajo


Según el Instituto Mejicano de Contadores Públicos, se ejerce influencia significativa cuando se participa en las decisiones financieras y operativas de una empresa, aunque sin llegar al control de las mismas. Puede ser ejercida de diversas formas, usualmente a través de la participación en el precio de fijación de políticas, transacciones intercompañias importantes, intercambio de directivos, o bien dependencia tecnológica. La influencia significativa puede obtenerse mediante participación en la propiedad, por derecho legal o por acuerdos. 39

Por otra parte, la resolución señala que al practicar la mencionada evaluación debe también tenerse en cuenta:1) la forma en que está distribuido el resto del capital (mayor o menor

concentración en manos de otros inversores);2) la existencia de acuerdos o situaciones (sociedades intervenidas, en

convocatoria de acreedores u otras) que pudieran otorgar la dirección a algún grupo minoritario.

Cabe señalar, por último, que el Art. 33 de la Ley 19.550 considera, para la aplicación de las normas contables señaladas en dicha ley, que dos sociedades son vinculadas cuando una participa en más del 10 % del capital de la otra. Esto puede obrar a modo de "piso" para la aplicación del VPP. 40

El caso de control conjunto que la RT N°5 no consideraba y que ahora si lo hace con la modificación correspondiente a la RT N°19, esta también considerado en la NIC 31.41

3.1.2. Requisitos para aplicar el método del VPP

La RT N°5 en su punto B42 señala que es necesario que los estados contables de la sociedad emisora estén preparados o sean ajustados especialmente, de acuerdo con estas normas:

a) si se trata de sociedades controladas, utilizando normas similares a las empleadas por la sociedad controlante (esta disposición es lógica dado el control efectivo y que coincide con lo establecido por la RT N°4);b) si se trata de sociedades vinculadas, utilizando las normas contables vigentes, sin necesidad que estas sean las mismas, dado que las normas contienen diversas opciones en materia de valuación que no siempre coincidirán las aplicadas por la sociedad tenedora con las de la emisora.

(7) Instituto Mejicano de Contadores Públicos; Normas Internacionales de Contabilidad; Méjico – 2000; p. 685

39) Confirma Idem 3); Pág 685.40) Confirma Idem 35); Pág. 108.41) Idem 10); Punto 3.2.1 del presente trabajo 42) Idem 10); Punto 3.2.4 del presente trabajo


Además dispone en su punto II.B que en los casos en que no coincidan las fechas de cierre de los estados contables de las sociedades inversora y emisora deberán prepararse estados contables especiales con fecha de cierre de la inversora.

Como excepción, podrá mantenerse la diferencia de tiempo entre ambos cierres en tanto no superen los tres meses y siempre que en ese período no se hubieran producido otros hechos conocidos que modificaran sustancialmente la situación patrimonial y financiera y los resultados de la sociedad emisora.

Cuando no coincidan las fechas de cierre se deberá considerar el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda entre ambas fechas.

3.1.3. Método para la determinación del VPP

El método de determinación de patrimonio y resultados es el siguiente:

a) Estado de situación patrimonial (RT N° 5 punto II.C) 43

La participación resulta de aplicar sobre el patrimonio neto de la sociedad emisora la proporción de la tenencia en acciones ordinarias que posee la sociedad inversora sobre el total de acciones de la emisora (RT N° 5 punto II.A.2.3.)44.

En el caso en que existieran acciones preferidas que, de acuerdo con las condiciones de emisión, sólo tienen derecho a un dividendo fijo y carecen de facultad de acrecer por sobre su valor nominal (actualizado si correspondiera) en oportunidad de su liquidación, la proporción se aplicará sobre el patrimonio neto menos el monto correspondiente al capital preferido.

b) Estado de resultados

El resultado de la inversión, en la empresa inversora, se calculará aplicando la proporción indicada en el punto anterior a los resultados del ejercicio de la empresa emisora, previa deducción de las eliminaciones por resultados no trascendidos a terceros, si correspondiera (RT N°4 punto II.C.2.).

43) Idem 10); Punto 3.2.5 del presente trabajo 44) Idem 10); Punto 3.2.5 del presente trabajo


En ese caso, el cómputo del valor proporcional debe hacerse luego de haber dado efecto a los ajustes que eventualmente correspondieran por errores contables significativos o para uniformar normas técnicas en los estados contables de la sociedad emisora.

Según Fowler Newton, cuando la consolidante aplica el VPP el patrimonio mostrado por su estado de situación individual debería coincidir con el que mostraría el balance consolidado en ella y sus ajustes que se harían para preparar estados consolidados.45

3.1.4. Cobro de Dividendos

En el caso de cobro de dividendos, una vez iniciada la aplicación del VPP como método de valuación de inversiones permanentes, se debe proceder como sigue:

Dividendos en efectivo o en especie: no representan resultados en la empresa inversor, sino que deben deducirse del valor de la inversión.

Dividendos en acciones liberadas: no dan lugar a ningún movimiento contable pues representan transferencias entre cuentas del Patrimonio Neto excepto el registro del valor nominal de las acciones que se reciben.

3.1.5. Honorarios de directores y síndicos

Una variación patrimonial en el balance de la sociedad subsidiaria que debe ser considerada en el cálculo del valor patrimonial proporcional de la sociedad tenedora es la distribución de honorarios de directores y síndicos.

Según López Santiso y Passalacqua en este caso, se aconseja que los honorarios de directores y síndicos sean considerados como los del ejercicio a que tales retribuciones corresponden, o estimar su monto en el caso de que su fijación esté sujeta a la decisión de la asamblea que haya de considerar el balance. De no seguirse este criterio y registrarse los honorarios al contabilizarse la distribución de utilidades contra la cuenta Resultados no asignados, se deberá imputar este concepto como pérdida del ejercicio para el cálculo del valor patrimonial proporcional.46

(8) Fowler Newton, E.; Contabilidad Superior; Buenos Aires – 2001; p. 988 y 992

45) Confirma Idem 6); Pág. 81946) Confirma Idem 35); Pág. 112


3.1.6. Tratamiento en el caso de compras (RT N°5, punto II.C.4.1)47

Cuando existieran diferencias entre el valor de la inversión y el calculado como valor patrimonial proporcional se procederá en forma similar a la indicada en el item 5 del punto 2.1.2 anterior.

3.1.7. Aplicación del método en caso de tenencias anteriores

Cuando, por nuevas adquisiciones o por otras razones, se presenta la necesidad (caso de adquisición del control) o la conveniencia (influencia significativa, sin control) de aplicar el método, el cálculo del VPP se hará sobre toda la tenencia en el momento en que el método empieza a ser aplicado. La comparación de la resultante de este cálculo con el valor de la inversión origina habitualmente una diferencia que debe ser analizada (RT N°5 punto II.C.4.2.)

Esta diferencia, en la porción correspondiente a los resultados de la emisora originados desde la adquisición original, se imputará a resultados del ejercicio o a ajuste de ejercicios anteriores, según correspondiera.

Cuando la diferencia se refiera a la proporción sobre el patrimonio neto de la emisora será de aplicación lo indicado en el punto II.C.4. 1. de la RT N°5 que coincide con lo dispuesto para situaciones similares en la RT N°4 (item 5 del punto 2.1.2 anterior).

3.1.8. Determinación de resultados en caso de ventas de inversiones valuadas a valor patrimonial proporcional

El resultado de la venta se realizará deduciendo del precio de venta el valor de libros de la inversión, teniendo en consideración los casos en que hubiera valor llave (positiva o negativa) y los saldos de cuentas de patrimonio neto vinculadas con la inversión (RT N°5 punto II.C.6.l.).

(9) López Santiso, H. – Passalacqua, E. V.; Consolidación; Ed. Macchi; Buenos Aires – 1992, p. 112



3.1.9. Cese en la aplicación del método por ventas parciales

En los casos en que, por haberse vendido parcialmente una inversión, desapareciera la influencia significativa, la aplicación del método deberá discontinuarse.

La inversión deberá continuarse valuando según las normas contables vigentes y la diferencia resultante con la medición, según el método anteriormente aplicado, se imputará a los resultados del ejercicio (RT N°5 punto II.C.6.2.).

3.1.10. Exposición en los estados contables de la sociedad inversora

La RT N°5 en su punto II.D., establece que debe incluirse una nota en los estados de la sociedad inversora que sintetice el procedimiento aplicado para la valuación de inversiones y que, como mínimo, contenga:

a) detalle de las sociedades a las que se aplicó;b) indicación de los porcentajes de participación en el capital de las sociedades detalladas según el apartado a) anterior;c) en el caso en que se hubieran utilizado estados contables en los que la fecha de cierre de los estados contables de las sociedades emisoras difiera de la de cierre de la sociedad inversora, dejar constancia expresa de que se cumplió lo indicado en el punto II.B de la RT N°5 (punto 3.1.2. de la tesina). d) señalar si todas las sociedades indicadas en el apartado a) anterior utilizan los mismos criterios contables o, en su caso, indicar las diferencias.

3.1.11. Informe del auditor

La RT N°5 en su punto II.E dispone que debe requerirse opinión profesional independiente sobre los estados contables de las sociedades emisoras que hubieran sido utilizadas para la aplicación del método de valor patrimonial proporcional.

3.2. Modificaciones mas importantes a la RT N° 5 - Nueva normativa RT N° 19


3.2.1. Control Conjunto

Se agrega una condición más a los dos casos en que se debe aplicar el método de VPP, desarrollados en el punto 3.1.1 de la presente tesina.

Es el caso en que exista control conjunto, que se da cuando los socios de un ente han resuelto compartir las decisiones sobre las políticas operativas y financieras. Se entiende que un socio ejerce control conjunto en un ente, cuando las decisiones mencionadas requieren de su expreso acuerdo.

3.2.2. Influencia significativa

Se modifican las pautas a efectos de evaluar la influencia significativa en las decisiones de la sociedad emisora de las acciones mantenidas como inversión, desarrolladas en el item b) del punto 3.1.1 de la presente tesina.

i) la posesión por parte de la empresa inversora de una porción tal del capital de la sociedad emisora que le otorgue los votos necesarios para influir en la aprobación de sus estados contables y la distribución de ganancias;ii) la representación de la empresa inversora en el directorio u órganos administrativos superiores de la sociedad emisora;iii) la participación de la empresa inversora en la fijación de políticas de la sociedad emisora;iv) la existencia de operaciones importantes entre la empresa inversora y la sociedad emisora (por ejemplo, ser el único proveedor o cliente o el más importante con una diferencia significativa sobre el resto);v) el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y la sociedad emisora;vi) la dependencia técnica de una de las sociedades con respecto a la otra.

Esta modificación no agrega ningun concepto nuevo, solo adapta el antiguo texto a la nueva terminología.

3.2.3. Requisitos para aplicar el método del VPP

La RT N°19 modifica los requisitos necesarios para la aplicación del método VPP, desarrollados en el punto 3.1.3 de la presente tesina. En el caso del item b) del punto mencionado anteriormente, se aplicarán las normas contables vigentes sobre los estados contables de la sociedad emisora no solo cuando se trate de sociedades vinculadas, sino


que se aplicarán en todos los demás casos (excepto en el caso del item a: sociedad controlada).

Por lo tanto, se aplicarán las normas contables vigentes para los casos de influencia significativa y control conjunto.

3.2.4. Fecha de cierre de los estados contables de las sociedades inversora y emisora

Podrá optarse por la utilización de los estados contables de la sociedad emisora a su

fecha de cierre cuando la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses, tal cual se expuso en el punto 3.1.3 de la presente tesina.

En este caso la RT N° 19 establece que se considerarán los ajustes correspondientes, para reflejar los efectos de cualquier evento significativo o transacciones entre la sociedad emisora y la empresa inversora que hayan ocurrido entre la fecha de los estados contables de la sociedad emisora y la fecha de los estados contables de la empresa inversora. Asimismo, se considerarán los cambios en el poder adquisitivo de la moneda argentina, de acuerdo con lo previsto en la sección 3.1 (Expresión en moneda homogénea) de la segunda parte de la RT N° 17.

3.2.5. Calculo de la participación

Según la RT N° 19 la participación debe calcularse aplicando al patrimonio neto de la sociedad emisora la proporción de la tenencia en acciones que posee la empresa inversora, tal cual se expuso en el item 2) del punto 3.1.1 de la presente tesina.

Cuando la sociedad emisora tenga clases de acciones en circulación que otorguen diferentes derechos patrimoniales, el cálculo deberá hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisión.

Cuando el patrimonio de la sociedad emisora surja de estados contables emitidos originalmente en otra moneda, éstos deben ser convertidos previamente a moneda argentina mediante la aplicación de las normas contenidas en la sección 1 (Conversiones de estados contables para su consolidación o para la aplicación del método de valor patrimonial o del de consolidación proporcional) de la segunda parte de la RT N° 18.

3.2.6. Tratamiento de compras. Caso general


La RT N°19 modifica el tratamiento a darse en caso de compras de inversiones en las que se obtiene el control, control conjunto o influencia significativa en los siguientes momentos:

Momento de la adquisición Momentos posteriores a la adquisición

1) Tratamiento en el momento de la adquisición. Pasos secuenciales:

a) se establecerá el costo de la adquisición, teniendo en cuenta lo siguiente:i) los bienes que el adquirente deba entregar se computarán a sus

valores corrientes;ii) los pagos monetarios que el adquirente deba efectuar en fecha

posterior serán descontados para llevarlos a la suma que debería erogarse si su cancelación se hiciera al contado;

iii) las acciones que el adquirente deba emitir se computarán a su valor de mercado, si éste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimará sobre la base de la participación que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio del adquirente o del adquirido, lo que fuere más representativo;

iv) los ajustes del precio de adquisición que dependan de la concreción de uno o más hechos futuros se incluirán en el costo de adquisición cuando, a la fecha de ésta, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases confiables;

b) se asignarán las mediciones que a la fecha de adquisición correspondan a:i) los activos identificables de la sociedad emisora, que se

computarán a sus valores corrientes (con el límite de sus correspondientes valores recuperables);

ii) sus pasivos, que se computarán a su costo estimado de cancelación;

c) se establecerá la proporción que le corresponde al adquirente sobre el neto de las mediciones obtenidas en el paso b);

d) si el costo de la adquisición supera al importe determinado en el paso c), el exceso se considerará como un valor llave positivo, a ser tratado de acuerdo con las normas contenidas en la sección 3 (Llave de negocio) de la segunda parte de la RT N° 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular);


e) si el costo de la adquisición es inferior al importe determinado en el paso c), el defecto se tratará como un valor llave negativo, así:

i) la parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la sociedad emisora, que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisición, y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocerá en resultados en los mismos períodos a los que se imputen tales gastos o pérdidas. Si estos no se produjesen en el período esperado, se aplicará el paso siguiente;

ii) la parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la sociedad emisora, que puedan ser determinados de manera confiable a la fecha de la adquisición, se tratará:

1) el monto que no exceda a la participación de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la sociedad emisora, se reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de un período igual al promedio ponderado de la vida útil remanente de los activos de la sociedad emisora que estén sujetos a depreciación;

2) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la sociedad emisora, se reconocerá como resultados del ejercicio.

Cuando la adquisición se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de acciones, se aplicará las normas de la sección II.C.4.2. de la RT N° 5, desarrolladas en el punto 3.1.7 de la presente tesina.

2) Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adquisición.

El valor patrimonial proporcional y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo), deberán ajustarse, tan pronto:

a) satisfagan los criterios que establece el capítulo 4 de la resolución técnica 16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales) los activos y pasivos identificables de la sociedad emisora que a la fecha de la adquisición no hayan sido considerados como tales por no satisfacerlos;

b) las mediciones contables originales de los activos y pasivos identificables de la sociedad emisora deban ajustarse si, después de la adquisición, se dispusiese de evidencia adicional que permita una nueva estimación de ellas.


La medición contable asignada al valor llave positivo o negativo debe corregirse, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fuera necesario, en la medida que su ajuste:

a) no lleve la medición contable de la llave positiva por encima de su valor recuperable; y

b) se realice no después del primer ejercicio anual que haya comenzado tras la adquisición.

El valor patrimonial proporcional considerará un pasivo por reestructuración, que no hubiera sido reconocido por la sociedad emisora, sólo si se han desarrollado las características principales del plan de reestructuración en planes formales detallados, dentro de los tres meses de la fecha de adquisición o a la fecha de los estados contables de la sociedad emisora, el plazo menor.

En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participación de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables deben computarse como resultados del ejercicio en el que se reconozcan.

Si con posterioridad a la fecha de la adquisición se resolviese cualquier contingencia que afecte el precio de la adquisición y el pago del ajuste sea probable y pueda ser estimado de manera confiable, corresponderá:

a) ajustar el costo de la adquisición;b) tener en cuenta el efecto de esto sobre la medición contable del valor llave

positivo o negativo que se hubiere registrado.

3.2.7. Cese en la aplicación del método por ventas parciales

La RT N° 19 modifica la medición contable a aplicar a la fecha de la descontinuación de la aplicación del método de VPP, desarrollada previamente en el punto 3.1.9 de la presente tesina.

La medición contable a la fecha de la descontinuación pasará a considerarse como una medición que emplea valores históricos, con los alcances del segundo párrafo de la sección 5.9 (Participaciones permanentes en otras sociedades) de la segunda parte de la RT N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general) .


3.2.8. Eliminación

El siguiente punto fue eliminado por la RT N° 19:

El punto 3.1.10 expuesto en la presente tesina (exposición en los estados contables de la sociedad inversora)

3.3. Análisis de normas internacionales de Contabilidad

3.3.1. NIC 2848 Contabilización de inversiones en empresas asociadas49

Esta norma trata la contabilización de inversiones en otras empresas en las que se ejerce influencia significativa pero no se tiene el control de la voluntad social.

El método utilizado del VPP es un método de contabilización según el cual la inversión se registra originalmente al costo incurrido, y se ajusta posteriormente en función de los cambios que experimenta el patrimonio neto de la empresa en la que se ha invertido. El estado de resultados de la empresa inversora recoge como ganancia o pérdida la propensión de los resultados que existen en la empresa en la que se ha invertido aunque no se haya practicado una distribución formal de tales resultados.

Las distribuciones de ganancia retenidas que posteriormente se hagan, reducirá el valor en los libros de la inversión.

En la medida que la empresa controlada haya efectuado revaluaciones, las mismas afectarán el valor de la inversión en la empresa controlante teniendo como contrapartida el mismo tipo de cuenta del patrimonio neto que la que existe en los estados contables de la controlada.

Esta norma permite también la contabilización de tenencias accionarias en oras sociedades por el método del costo mediante el cual la inversión se registra a su costo incurrido y no se registra en el estado de resultados ninguna variación hasta tanto se reciba el producto de la distribución de ganancias de la empresa participada.

La inversión en una empresa asociada se contabiliza utilizando el método de costo cuando esta empresa opera bajo restricciones severas a largo plazo, que deterioran significativamente su capacidad para transferir fondos al inversionista. Las inversiones en


las empresas asociadas también se contabilizan utilizando el método del costo, cuando la inversión se adquiere y se tiene con vistas a su desapropiación en un futuro próximo.

Se presume que el inversionista ejerce influencia significativa si posee directa o indirectamente el veinte por ciento o más de los votos de la empresa participada.

Usualmente el ejercicio de influencia significativa por parte de un inversionista se pone en evidencia por una o varias de las siguientes vías:

a) representación en el directorio de la empresa participadab) participación en el proceso de fijación de políticasc) transacciones de importancia entre el inversionista y la empresa participada.d) intercambio de personal directivo e) suministro de información técnica especial.

Según Maldonado la NIC 28 determina que la influencia significativa, es el poder para participar en las decisiones sobre políticas financieras y operativas de una compañía en la cual se invierte, pero que no es control sobre dichas políticas, fijando además parámetros porcentuales que si bien no son concluyentes, determinan una pauta cuantitativa, procedimiento este que la RT N°5 no considera.50

48) Contabilización de inversiones en empresas asociadas, Norma Internacional de Contabilidad 28 del Instituto de Normas Internacionales de Contabilidad (Londres - 1989). 49) Confirma: Digesto Práctico La Ley; Contabilidad y Auditoría - Tomo I; Buenos Aires – 2000; Pág. 578


4. Caso Práctico

4.1. Planteo del caso

El siguiente caso práctico intenta ilustrar la manera en que procede la consolidación, según lo expuesto durante el desarrollo de la presente tesina. Se tocaran los temas mas relevantes sobre la consolidación y se dejará constancia de los papeles de trabajo correspondientes a dicha consolidación.

En el ejemplo se tomarán en cuenta los siguientes datos:

La sociedad A (Controlante) posee el 90 % del capital de la sociedad B (Controlada)

Los estados de situación patrimonial y de resultados de los cuales se partirán son los correspondientes a cada sociedad, luego de los ajustes previos a la consolidación, expuestos en el item 2 del punto 2.1.2 de la presente tesina.

La valuación de la Inversión en la empresa controlada se encuentra contabilizada a su Valor Patrimonial Proporcional, según los establece la RT Nº 5, punto 3.1 de la presente tesina. El control correspondiente a dicha valuación es el siguiente:

Patrimonio Neto Sociedad Controlada (B) 150.000

Porcentaje de ParticipaciónSociedad Controlante 90%

Valuación VPP de la Inversión 135.000

50) Confirma Idem 5); Pág. 389


Los estados de situación patrimonial y estado de resultados son los que se exponen en el punto 4.2 de la presente tesina, y corresponde al ejercicio fiscal de fecha de cierre de la sociedad controlante (B).

Los ajustes de eliminación correspondientes a la consolidación de estados contables son los que se exponen en el punto 4.3 de la presente tesina, y se detallan a continuación:

1. Eliminación de la Inversión VPP y calculo de la porción minoritaria2. Eliminación del saldo entre compañías del grupo correspondiente al

crédito de la empresa controlante (A) y debito de la empresa controlada (B).

3. Eliminación del saldo entre compañías del grupo correspondiente al debito de la empresa controlante (A) y crédito de la empresa controlada (B).

4. Eliminación de las ventas entre compañías del grupo correspondiente a las ventas de la empresa controlante (A) que significan un costo para la empresa controlada (B).

5. Eliminación de las ventas entre compañías del grupo correspondiente a las ventas de la empresa controlada (B) que significan un costo para la empresa controlante (A).

6. Eliminación de los resutados no trascendidos a terceros. Sobre el total del stock de la empresa controlada (B) suponemos que $20.000 del total corresponden a ventas realizadas por la empresa controlante. Como la utilidad de la empresa controlante es del 27% (Resultado Bruto dividido Ventas Totales)

Porcentaje de Utilidad $35.000 / $130.000 = 27%

Por lo tanto, la utilidad no trascendida a terceros es de $5.400 ($20.000 x 27%).

7. Saldos consolidados. La sumatoria de los saldos de los dos balances y los estados de resultados sumados a los ajustes de consolidación llegamos a los saldos consolidados. Con estos saldos se pueden preparar informes de consolidación tanto internos como externos.


4.2. Ver archivo de Excel adjunto en el disquete. Hoja Balances a Consolidar


4.3. Ver archivo de Excel adjunto en el disquete. Hoja Balance Consolidado


Conclusión

4.2. Conclusión Final

Como puede verse en desarrollo de la presente tesina, el tema de consolidación es un tema complejo que requiere de un profesional Contador Publico para su preparación. La complejidad de la superposición de normas contables argentinas y extranjeras se vio en su mayoría solucionada con la ultima reforma efectuada sobre las Resoluciones Técnicas (RT Nº 19), aunque existen aun conflictos de difícil resolución en casos que dichos informes deban ser enviados al exterior, que pueden ser identificados en el desarrollo del presente trabajo.

En el ambiente de continuos cambios que estamos viviendo, tanto a nivel económico como institucional, resultante de la globalización de la economía y de las distintas posiciones en las que se encuentran los países por su desarrollo económico y por las posibilidades de negociación que tienen y dejan de tener sobre la emisión de normas contables de uso común, resulta muy difícil la homogeneidad en las normas mundiales.

Si a ello le agregamos los continuos cambios y mejoras que se están actualmente estudiando realizar sobre las NIC, dificultan aún mas la adopción de estos por los distintos países.

Creo que han sido un gran avance las modificaciones realizadas a las Resoluciones

Técnicas en la Argentina, con el fin de llegar a la unificación de normas internacionales. Asimismo, ha constituido un avance para su adaptación a la actualidad aunque aun existen cuestiones que seguramente serán solucionadas en futuras modificaciones recogiendo como experiencia de la aplicación practica de ellas y de las normas internacionales.

En el desarrollo de este trabajo llegue a identificar los principales problemas en la

consolidación y expuse algunas soluciones alternativas para la preparación de estos informes, objetivo que fue expuesto en la introducción.

Las conclusiones generales serían las siguientes:


1. El desarrollo de la contabilidad debe continuar con gran intensidad en todos los países, con el fin de siempre desarrollar nuevas alternativas y mejores adaptaciones a los nuevos contextos.

2. Los cambios realizados en las Normas Internacionales de Contabilidad significan un gran aporte que debería ser aprovechado por el resto de los países, aunque estos cambios generen una variación significativa en las normas.

3. La adopción de las Normas Internacionales por cada país debería ser analizada como una alternativa para homogeneizar las normas contables en todo el mundo.

Bibliografía

1. Digesto Práctico La LeyContabilidad y Auditoria – Tomo IEditorial: La LeyBuenos Aires – 2000

2. Fowler Newton, E.“Contabilidad Superior” Editorial: MacchiBuenos Aires – 1994

3. Instituto Mejicano de Contadores Públicos“International Accounting Standards Committee (Normas Internacionales de Contabilidad)” Méjico – 2000

4. López Santiso, H. – Passalacqua, E. V.“Consolidación” Editorial: MacchiBuenos Aires – 1992

5. Maldonado, E.“Contabilidad Comparada” Editorial: EudecorCórdoba – 1998

6. Slosse, Carlos A. y Otros “Auditoría. Un nuevo enfoque empresarial”Editorial: MacchiBuenos Aires - 1995


7. Viegas, Juan Carlos – Fronti de Garcia, Luisa “Análisis de las Resoluciones Técnicas 16, 17 y 18”Editorial: Ediciones Nueva TécnicaBuenos Aires - 2001


Leyes, Resoluciones Generales y Técnicas

1. Leyes: Ley 19.550: Ley de Sociedades Comerciales

Sección Novena: De la documentación de la Contabilidad Ley 20.488: Ciencias Económicas – Normas para el ejercicio de la profesión

2. Resoluciones Técnicas: RT Nº 4: Consolidación de Estados Contables RT Nº 5: Valuación de Inversiones en Sociedades Controladas y Vinculadas RT Nº 8: Normas Generales de Exposición Contable RT Nº 9: Normas Particulares de Exposición Contable para entes comerciales,

industriales y de servicios RT Nº 14: Información contable de participación en negocios conjuntos RT Nº 19: Modificaciones a las RT N° 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14

3. Normas Internacionales de Contabilidad: NIC 27: Consolidación de Estados Financieros y Contabilidad para inversión en

subsidiarias NIC 28: Contabilización de Inversiones en empresas asociadas NIC 31: Reportes Financieros de intereses en negocios conjuntos

(10) Maldonado, E.; Contabilidad Comparada; Córdoba – 1998; p. 389

42) Maldonado, E.; Contabilidad Comparada; Córdoba – 1998; p. 389

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